股權(quán)眾籌投資意向書

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1、股權(quán)投資意向書 甲方：武漢碳谷投資管理有限公司 乙方：武漢格瑞林建材科技股份有限公司 鑒于： 1、甲方系依法注冊(cè)成立的企業(yè)法人。 2、乙方系依法設(shè)立的股份有限公司，正在增資擴(kuò)股。 3、甲方愿意參與乙方的增資擴(kuò)股活動(dòng)。 據(jù)此，為充分發(fā)揮雙方的資源優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)乙方的快速發(fā)展，為股東謀求最大回報(bào)，經(jīng)甲、乙雙方友好協(xié)商，就甲方參與并認(rèn)購(gòu)乙方增資擴(kuò)股股份事宜達(dá)成如下意向條款： 第一條 認(rèn)股及投資目的 甲、乙雙方同意以發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)資源為基礎(chǔ)，建立全方位、長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，保證雙方在長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作中利益共享，共同發(fā)展。 第二條 認(rèn)購(gòu)增資擴(kuò)股股份的條件 1、增資擴(kuò)股額度： 甲方出資

2、人民幣3000萬元認(rèn)購(gòu)乙方增資擴(kuò)股的股份，認(rèn)購(gòu)價(jià)格及所持有的股份數(shù)量待甲方盡職調(diào)查后雙方協(xié)商確認(rèn)。 2、本次增資擴(kuò)股全部以人民幣現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。 第三條 甲、乙雙方同意，在乙方收到甲方存入的認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)后，向甲方開出認(rèn)購(gòu)股份資金收據(jù)。 第四條 雙方承諾 一、甲方承諾： 1、甲方向乙方用于認(rèn)購(gòu)股份的資金來源正當(dāng)，符合乙方公司章程和中國(guó)境 內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。 2、符合乙方關(guān)于認(rèn)購(gòu)增資擴(kuò)股股份的條件，積極配合乙方完成本次增資擴(kuò)股活動(dòng)。 二、乙方承諾： 1、待甲方完成盡職調(diào)查并得到甲方投委會(huì)批準(zhǔn)后即簽訂正式投資合同。 2、在甲方本次認(rèn)購(gòu)股份的資金全部到位后完成相關(guān)法律手續(xù)，辦理工商變更。

3、 第五條 由于不可抗力的原因，如戰(zhàn)爭(zhēng)、地震、自然災(zāi)害等等，致使雙方合作項(xiàng)目中止執(zhí)行或無法執(zhí)行所造成的損失由雙方各自承擔(dān)。 第六條 本協(xié)議未及事宜，雙方另行協(xié)商或簽訂補(bǔ)充協(xié)議加以確定。 第七條 本協(xié)議書一式兩份，甲、乙雙方各執(zhí)壹份。 甲方：武漢碳谷投資管理有限公司 乙方：武漢格瑞林建材科技 股份有限公司 簽名（章）： 簽名（章）： 法定代表人： 法定代表人： 日期： 日期篇二：眾籌股東意向書

4、 ico咖啡眾籌意向書 甲方：杭州薩魯特餐飲管理有限公司、杭州恒生百川科技有限公司、云咖啡楊加諾（以下簡(jiǎn)稱“甲方”） 地 址：杭州市余杭區(qū)文一西路1218號(hào)恒生科技園 乙方（微股東）：姓名 ico咖啡由杭州恒生百川科技有限公司、杭州薩魯特餐飲管理有限公司、杭州云咖啡三方聯(lián)手發(fā)起，目標(biāo)是提供一個(gè)固定的有格調(diào)的創(chuàng)業(yè)主題社交場(chǎng)所，以創(chuàng)業(yè)咖啡館為載體圍繞互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)打造包括創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目篩選、初創(chuàng)企業(yè)輔導(dǎo)、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)成長(zhǎng)體系，輔以項(xiàng)目路演、主題沙龍、行業(yè)講座、政策輔導(dǎo)等系列活動(dòng)。項(xiàng)目一樓建筑面積255㎡，包括投資人專座、vip包廂等，二樓作為創(chuàng)業(yè)工位免費(fèi)提供給初創(chuàng)企業(yè)使用。出于打造互聯(lián)網(wǎng)

5、創(chuàng)業(yè)圈子的目的考慮，發(fā)起方出讓20%股份，通過眾籌形式召集50-100位微股東，共同營(yíng)造專屬于創(chuàng)業(yè)群體的社交平臺(tái)、信息發(fā)布平臺(tái)、資源整合平臺(tái)、業(yè)務(wù)合作平臺(tái)。 乙方（微股東）的權(quán)利： 1、每股一萬=0.2%的股權(quán)，每人限買二股； 2、對(duì)應(yīng)股權(quán)的分紅權(quán)，12個(gè)月分紅一次（保留日常運(yùn)作的資金后再分紅）； 3、財(cái)務(wù)知情權(quán)，財(cái)務(wù)報(bào)表每月公開一次； 4、股東擁有至尊vip卡消費(fèi)特權(quán)（至尊vip卡只限本人使用，不可外借、轉(zhuǎn)讓）：享受所有咖啡、茶、果汁6.8折、其他8.8折優(yōu)惠； 5、5000元消費(fèi)券（含括：1000元餐券+2000元下午茶券+2000元會(huì)議券，按牌價(jià)消費(fèi)，不享受折扣，且不兌換現(xiàn)金

6、），可以送人或者自用； 6、ico咖啡免費(fèi)協(xié)助股東宣傳與籌備活動(dòng)一次/年，至少提前15天預(yù)約。 7、優(yōu)先參加ico咖啡主辦的所有活動(dòng) 8、針對(duì)ico咖啡，股東推出的投資項(xiàng)目，股東同等條件下?lián)碛袃?yōu)先投資權(quán)。 9、參加定期舉辦的股東交流會(huì)。 10、微股東個(gè)人及公司優(yōu)先在ico咖啡展示墻上展示宣傳。 說明： 1、眾籌微股東首輪招募截止日期為2014/10/20日 2、甲乙雙方的權(quán)利及義務(wù)寫入公司章程。 3、公司設(shè)立眾籌委員會(huì)監(jiān)督管理公司日常運(yùn)營(yíng)。 4、甲方委托陽凌峰、嚴(yán)蔚蕓、楊加諾、王媛 四人作為甲方代表，全權(quán)代表甲方與乙方（微股東）簽定ico咖啡眾籌意向書。 5、簽訂本說明書

7、3日內(nèi)請(qǐng)打款至如下賬號(hào)： 戶名:嚴(yán)蔚蕓 開戶行：招商銀行杭州分行鳳起支行 賬號(hào)：6225 8857 1324 9878 6、本意向書僅作為確定（乙方）微股東眾籌意向之用，簽訂正式協(xié)議前微股東可無條件退出該眾籌計(jì)劃，所交定金如數(shù)返還。 甲方代表（簽名）： 乙方（簽名）： 年 月 日 年 月 日篇三：眾籌股東意向書 湖南潤(rùn)達(dá)商品交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心眾籌協(xié)議書 甲方：xxxxxxxxxx（以下簡(jiǎn)稱“甲方”） 地 址：石家莊市維明大街與新石北路交口西行

8、20米 乙方（微股東）：姓名 xxxxxxxxxx有限公司于2011年10月28日在中國(guó)湖南省工商局合法注冊(cè)成立（注冊(cè)號(hào)：430000000093445）,是經(jīng)湖南省政府批準(zhǔn)設(shè)立的一家集農(nóng)林產(chǎn)品等現(xiàn)貨銷售、電子商務(wù)服務(wù)為一體的多功能綜合性投資服務(wù)平臺(tái)。 xxxxxxxxxx依照中華人民共和國(guó)《大宗商品電子交易規(guī)范》、《中華人民共和國(guó)電子簽名法》等法律法規(guī)的規(guī)定，本著“公開、公平、公正”的原則，運(yùn)用先進(jìn)的電子商務(wù)信息技術(shù)，在中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等第三方資金監(jiān)管與結(jié)算服務(wù)體系支持下，建立了規(guī)范完善的保薦、上市、交易、結(jié)算、倉(cāng)儲(chǔ)、交割、行情、信息發(fā)布體系，形成了以網(wǎng)上商城、掛牌交易、商品

9、定購(gòu)、專場(chǎng)交易等特色商品網(wǎng)上購(gòu)銷轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。 企業(yè)出于打造互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)共贏目的的考慮，堅(jiān)持入股自愿、股權(quán)平等、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，發(fā)起方出讓 股份，通過眾籌形式召集50-100位微股東。 盈利點(diǎn)：顧客交易傭金，所籌資金主要用于顧客的資金擔(dān)保以及公司日常運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。 乙方（微股東）的權(quán)利： 1、每股一萬，每人限買10股； 2、對(duì)應(yīng)股權(quán)的分紅權(quán)，一個(gè)季度分紅一次（保留日常運(yùn)作的資金后再分紅）； 3、財(cái)務(wù)知情權(quán)，財(cái)務(wù)報(bào)表每月公開一次； 4、參加定期舉辦的股東交流會(huì)； 5、企業(yè)無盈余時(shí)，原則上不得分配股利。 6、可參與公司運(yùn)作，另加業(yè)務(wù)提成。（業(yè)務(wù)提成見詳細(xì)獎(jiǎng)勵(lì)制度） 說明：

10、 1、眾籌微股東首輪招募截止日期為 。 2、公司設(shè)立眾籌委員會(huì)監(jiān)督管理公司日常運(yùn)營(yíng)。 3、甲方委托 、 、 、 四人作為甲方代表，全權(quán)代表甲方與乙方（微股東）簽定湖南潤(rùn)達(dá)商品交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心眾籌意向書。 4、簽訂本說明書3日內(nèi)請(qǐng)打款至如下賬號(hào)： 姓名：xxx 賬號(hào)：1234567890 開戶行： 中國(guó)工商銀行 5、按照本協(xié)議規(guī)定的各項(xiàng)原則所制定的企業(yè)章程為本協(xié)議的組成部分，全體股東均應(yīng)遵守。 甲方代表（簽名）： 乙方（簽名）： 年 月

11、 日 年 月 日篇四：股權(quán)眾籌流程說明書 ————以下內(nèi)容由最專業(yè)的眾籌服務(wù)提供商武漢融盈眾籌服務(wù)有限公司與您分享———融盈解讀 由于天使投資人精力有限，僅憑單打獨(dú)斗獲得成功的機(jī)率越來越小，通過分享、眾籌的方式進(jìn)而促進(jìn)行業(yè)生態(tài)發(fā)展已成為行業(yè)新的趨勢(shì)。 目前，股權(quán)眾籌投資典型流程如下（具體操作過程中，由于項(xiàng)目、平臺(tái)等差異，或有順序上的變更，但包括路演吧在內(nèi)的大多數(shù)股權(quán)眾籌平臺(tái)，基本流程均如下方所述）： 1. 項(xiàng)目篩選—>2.創(chuàng)業(yè)者約談—>3.確定領(lǐng)投人—>4.引進(jìn)跟投人—>5.簽訂投

12、資框架協(xié)議(termsheet)— >6.設(shè)立有限合伙企業(yè)—>7.注冊(cè)公司—>8.工商變更/增資—>9.簽訂正式投資協(xié)議—>10.投后管理— >11.退出 (1)項(xiàng)目篩選 如何低成本、高效率的篩選出優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目是股權(quán)眾籌的第一步。以路演吧為例，創(chuàng)業(yè)者需要項(xiàng)目的基本信息、團(tuán)隊(duì)信息、商業(yè)計(jì)劃書上傳至路演吧平臺(tái)，由平臺(tái)經(jīng)驗(yàn)豐富且高效的投資團(tuán)隊(duì)對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目做出初步質(zhì)量審核，并幫助信息不完整的項(xiàng)目完善必要信息，提升商業(yè)計(jì)劃書質(zhì)量。項(xiàng)目通過審核后，創(chuàng)業(yè)者就可以在平臺(tái)上與投資人進(jìn)行聯(lián)絡(luò)。 (2)創(chuàng)業(yè)者約談 天使投資的投資標(biāo)的主要為初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)研發(fā)正處于

13、起步階段，幾乎沒有市場(chǎng)收入。因此，傳統(tǒng)的盡調(diào)方式不適合天使投資，而決定投資與 否的關(guān)鍵因素就是投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的溝通。在調(diào)研的過程中，多數(shù)投資人均表示，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是評(píng)估項(xiàng)目的首要標(biāo)準(zhǔn)，畢竟事情是人做出來的，即使項(xiàng)目在目前階段略有瑕疵，只要?jiǎng)?chuàng)始團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、有格局、有誠(chéng)信，投資人也愿意對(duì)其進(jìn)行投資。 （3)確定領(lǐng)投人 優(yōu)秀的領(lǐng)投人是融資能否成功的關(guān)鍵所在。領(lǐng)投人通常為職業(yè)投資人，在某個(gè)領(lǐng)域有豐富的經(jīng)驗(yàn)，具有獨(dú)立的判斷力、豐富的行業(yè)資源和影響力以及很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，能夠?qū)I(yè)的協(xié)助項(xiàng)目完善bp、確定估值、投資條款和融資額，協(xié)助項(xiàng)目路演，完成本輪跟投融資。在整個(gè)眾籌的過程中，由領(lǐng)投人領(lǐng)投項(xiàng)目

14、，負(fù)責(zé)制定投資條款，路演吧平臺(tái)直接參與投資，并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投后管理、出席董事會(huì)以及后續(xù)退出。通常情況下，領(lǐng)投人可以獲得5%-20%的利益分成 (carriedinterests)作為權(quán)益，具體比例根據(jù)項(xiàng)目和領(lǐng)投人共同決定。 (4)引進(jìn)跟投人 募集資金的5大要件 跟投人在眾籌的過程中同樣扮演著重要的角色，通常情況下，跟投人不參與公司的重大決策，也不進(jìn)行投資管理。跟投人通過跟投項(xiàng)目，獲取投資回報(bào)。同時(shí)，跟投人有全部的義務(wù)和責(zé)任對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核，領(lǐng)投人對(duì)跟投人的投資決定不負(fù)任何責(zé)任。 (5)簽訂termsheet 投資框架協(xié)議，對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目達(dá)成初步投資框架 termsheet 是投資人與創(chuàng)業(yè)

15、企業(yè)就未來的投資合作交易所達(dá)成的原則性約定，除約定投資人對(duì)被投資企業(yè)的估值和計(jì)劃投資金額外，還包括被投資企業(yè)應(yīng)負(fù)的主要義務(wù)和投資者要求得到的主要權(quán)利，以及投資交易達(dá)成的前提條件等內(nèi)容。termsheet是在雙方正式簽訂投資協(xié)議前，就重大事項(xiàng)簽訂的意向性協(xié)議，除了保密條款、不與第三人接觸條款外，該協(xié)議本身并不對(duì)協(xié)議簽署方產(chǎn)生全面約束力。 天使投資的termsheet主要約定價(jià)格和控制兩個(gè)方面：價(jià)格包括企業(yè)估值、出讓股份比例等，實(shí)際上就是花多少錢，買多少股；控制條款包括董事會(huì)席位、公司治理等方面。對(duì)于早期創(chuàng)業(yè)者來說，如何快速獲取第一筆投資尤其重要。因此，盡可能的簡(jiǎn)化投資條款，在很多時(shí)候反而對(duì)創(chuàng)業(yè)

16、者和投資人都相對(duì)有利。近年來，天使投資termsheet有逐步簡(jiǎn)化的趨勢(shì)，idg、真格基金等推出一頁紙termsheet，僅包含投資額、股權(quán)比例、董事會(huì)席位等關(guān)鍵條款，看上去一目了然，非常簡(jiǎn)單易懂。 (6)設(shè)立有限合伙企業(yè) 在合投的過程中，領(lǐng)投人與跟投人入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常有兩種方式：一是設(shè)立有限合伙企業(yè)以基金的形式入股，其中領(lǐng)投人作為gp，跟投人作為lp；另一種則是通過簽訂代持協(xié)議的形式入股，領(lǐng)投人負(fù)責(zé)代持并擔(dān)任創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事。 采用這種方式入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要基于以下兩方面原因： 人，有限責(zé)任公司股東人數(shù)不得超過50人。《證券法》則規(guī)定，向“不特定對(duì)象發(fā)行證券”以及“向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過

17、200人”的行為屬于公開發(fā)行證券，必須通過證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，由證券公司承銷。為規(guī)避法律紅線，天使合投實(shí)行的投資模式是借用有限合伙制的“殼”，即投資人先組建有限合伙企業(yè)，領(lǐng)投人作為gp，跟投人作為lp，再通過有限合伙企業(yè)整體入股創(chuàng)業(yè)公司。 二是稅負(fù)層面，采用有限合伙形式可有效避免雙重稅負(fù)，有限合伙企業(yè)不作為所得稅納稅主體，合伙制企業(yè)采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅(合伙人為自然人)或企業(yè)所得稅(合伙人為法人)，合伙企業(yè)如不分配利潤(rùn)，合伙企業(yè)和合伙人均無需交納所得稅。 (7)注冊(cè)公司 投資完成后，創(chuàng)業(yè)企業(yè)若已經(jīng)注冊(cè)公司，則直接增資；若沒有注冊(cè)公司，則新注冊(cè)公司并辦理工商變更。公司注

18、冊(cè)流程如下圖所示： 公司進(jìn)行設(shè)立登記時(shí)，應(yīng)提供公司章程。公司章程是指公司依法制定的、規(guī)定公司名稱、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)管理制度等重大事項(xiàng)的基本文件，也是公司必備的規(guī)定公司組織及活動(dòng)基本規(guī)則的書面文件。 公司章程包括：公司名稱和住所、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、股東的姓名、出資方式、出資額、股東的權(quán)利和義務(wù)、股東轉(zhuǎn)讓出資的條件、公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則、公司的法定代表人、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、利潤(rùn)分配及勞動(dòng)用工制度、 公司的解散事由與清算辦法等條款。創(chuàng)業(yè)企業(yè)完成融資后，需要對(duì)公司章程相應(yīng)條款進(jìn)行修改，除注冊(cè)資本、股東外，還包括投資方要求更改的部分條款。 (8)簽訂正式投資協(xié)議 正式投資協(xié)議

19、是天使投資過程中的核心交易文件，包含了termsheet中的主要條款。正式投資協(xié)議主要規(guī)定了投資人支付投資款的義務(wù)及其付款后獲得的股東權(quán)利，并以此為基礎(chǔ)規(guī)定了與投資人相對(duì)應(yīng)的公司和創(chuàng)始人的權(quán)利義務(wù)。協(xié)議內(nèi)的條款可以由投融資雙方根據(jù)需要選擇增減 (9)投后管理及退出 除資金以外，天使投資人利用自身的經(jīng)驗(yàn)與資源為創(chuàng)業(yè)者提供投后管理服務(wù)可以幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)更快成長(zhǎng)。同時(shí)，類似于路演吧這樣的股權(quán)眾籌平臺(tái)，也會(huì)在企業(yè)完成眾籌后，為創(chuàng)業(yè)者和投資人設(shè)立投后管理的對(duì)接渠道，使雙方能夠無障礙溝通。投后管理服務(wù)包括：發(fā)展戰(zhàn)略及產(chǎn)品定位輔導(dǎo)、財(cái)務(wù)及法務(wù)輔導(dǎo)、幫助企業(yè)招聘人才、幫助企業(yè)拓展業(yè)務(wù)、幫助企業(yè)再融資等方面。

20、 (10)退出 退出是天使投資資金流通的關(guān)鍵所在，只有完成了有效的退出才能將初創(chuàng)企業(yè)成長(zhǎng)所帶來的賬面增值轉(zhuǎn)換為天使投資人的實(shí)際收益。天使投資主要的退出方式包括：vc接盤、并購(gòu)?fù)顺?、管理層回?gòu)、ipo、破產(chǎn)清算等。股權(quán)眾籌在b輪之前很少退出，在b輪之后有合適的機(jī)會(huì)可以考慮退出，但好的項(xiàng)目一般會(huì)跟到最后。按照慣例，天使投資在退出時(shí)通常會(huì)有一定的折扣，折扣部分以現(xiàn)金或等值股份給予創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)或以老股形式賣給下輪投資人。因此，天使投資在a、b輪退出收益不高。篇五：股權(quán)眾籌投資標(biāo)準(zhǔn)流程圖文(完整版) 股權(quán)眾籌投資標(biāo)準(zhǔn)流程圖文 由于天使投資人精力有限，僅憑單打獨(dú)斗獲得成功的機(jī)率越來越小，通過分享、眾籌

21、的方式進(jìn)而促進(jìn)行業(yè)生態(tài)發(fā)展已成為行業(yè)新的趨勢(shì)。 目前，股權(quán)眾籌投資典型流程如下（具體操作過程中，由于項(xiàng)目、平臺(tái)等差異，或有順序上的變更，但包括云籌在內(nèi)的大多數(shù)股權(quán)眾籌平臺(tái)，基本流程均如下方所述）： 1. 項(xiàng)目篩選—>2.創(chuàng)業(yè)者約談—>3.確定領(lǐng)投人—>4.引進(jìn)跟投人—>5.簽訂投資框架協(xié)議（termsheet）— >6.設(shè)立有限合伙企業(yè)—>7.注冊(cè)公司—>8.工商變更/增資—>9.簽訂正式投資協(xié)議—>10.投后管理— >11.退出（天使合投典型流程） （1）項(xiàng)目篩選 如何低成本、高效率的篩選出優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目是股權(quán)眾籌的第一步。以云籌

22、為例，創(chuàng)業(yè)者需要項(xiàng)目的基本信息、團(tuán)隊(duì)信息、商業(yè)計(jì)劃書上傳至云籌平臺(tái)，由平臺(tái)經(jīng)驗(yàn)豐富且高效的投資團(tuán)隊(duì)對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目做出初步質(zhì)量審核，并幫助信息不完整的項(xiàng)目完善必要信息，提升商業(yè)計(jì)劃書質(zhì)量。項(xiàng)目通過審核后，創(chuàng)業(yè)者就可以在平臺(tái)上與投資人進(jìn)行聯(lián)絡(luò)。 （2）創(chuàng)業(yè)者約談 天使投資的投資標(biāo)的主要為初創(chuàng)型企業(yè)，企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)研發(fā)正處于起步階段，幾乎沒有市場(chǎng)收入。因此，傳統(tǒng)的盡調(diào)方式不適合天使投資，而決定投資與否的關(guān)鍵因素就是投資人與創(chuàng)業(yè)者之間的溝通。在調(diào)研的過程中，多數(shù)投資人均表示，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)是評(píng)估項(xiàng)目的首要標(biāo)準(zhǔn)，畢竟事情是人做出來的，即使項(xiàng)目在目前階段略有瑕疵，只要?jiǎng)?chuàng)始團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、有格局、有誠(chéng)信，投資

23、人也愿意對(duì)其進(jìn)行投資。 （3）確定領(lǐng)投人 優(yōu)秀的領(lǐng)投人是天使合投能否成功的關(guān)鍵所在。領(lǐng)投人通常為職業(yè)投資人，在某個(gè)領(lǐng)域有豐富的經(jīng)驗(yàn)，具有獨(dú)立的判斷力、豐富的行業(yè)資源和影響力以及很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，能夠?qū)I(yè)的協(xié)助項(xiàng)目完善bp、確定估值、投資條款和融資額，協(xié)助項(xiàng)目路演，完成本輪跟投融資。在整個(gè)眾籌的過程中，由領(lǐng)投人領(lǐng)投項(xiàng)目，負(fù)責(zé)制定投資條款，并對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投后管理、出席董事會(huì)以及后續(xù)退出。通常情況下，領(lǐng)投人可以獲得5%-20%的利益分成（carriedinterests）作為權(quán)益，具體比例根據(jù)項(xiàng)目和領(lǐng)投人共同決定。 （4）引進(jìn)跟投人 （募集資金的5大要件） 跟投人在眾籌的過程中同樣扮演著重

24、要的角色，通常情況下，跟投人不參與公司的重大決策，也不進(jìn)行投資管理。跟投人通過跟投項(xiàng)目，獲取投資回報(bào)。同時(shí)，跟投人有全部的義務(wù)和責(zé)任對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核，領(lǐng)投人對(duì)跟投人的投資決定不負(fù)任何責(zé)任。 （5）簽訂termsheet （投資框架協(xié)議，對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目達(dá)成初步投資框架） termsheet 是投資人與創(chuàng)業(yè)企業(yè)就未來的投資合作交易所達(dá)成的原則性約定，除約定投資人對(duì)被投資企業(yè)的估值和計(jì)劃投資金額外，還包括被投資企業(yè)應(yīng)負(fù)的主要義務(wù)和投資者要求得到的主要權(quán)利，以及投資交易達(dá)成的前提條件等內(nèi)容。termsheet是在雙方正式簽訂投資協(xié)議前，就重大事項(xiàng)簽訂的意向性協(xié)議，除了保密條款、不與第三人接觸條款外，該

25、協(xié)議本身并不對(duì)協(xié)議簽署方產(chǎn)生全面約束力。 天使投資的termsheet主要約定價(jià)格和控制兩個(gè)方面：價(jià)格包括企業(yè)估值、出讓股份比例等，實(shí)際上就是花多少錢，買多少股；控制條款包括董事會(huì)席位、公司治理等方面。對(duì)于早期創(chuàng)業(yè)者來說，如何快速獲取第一筆投資尤其重要。因此，盡可能的簡(jiǎn)化投資條款，在很多時(shí)候反而對(duì)創(chuàng)業(yè)者和投資人都相對(duì)有利。近年來，天使投資termsheet有逐步簡(jiǎn)化的趨勢(shì)，idg、真格基金等推出一頁紙termsheet，僅包含投資額、股權(quán)比例、董事會(huì)席位等關(guān)鍵條款，看上去一目了然，非常簡(jiǎn)單易懂。 （6）設(shè)立有限合伙企業(yè) 在合投的過程中，領(lǐng)投人與跟投人入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常有兩種方式：一是設(shè)立有

26、限合伙企業(yè)以基金的形式入股，其中領(lǐng)投人作為gp，跟投人作為lp；另一種則是通過簽訂代持協(xié)議的形式入股，領(lǐng)投人負(fù)責(zé)代持并擔(dān)任創(chuàng)業(yè)企業(yè)董事。 采用這種方式入股創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要基于以下兩方面原因： 二是稅負(fù)層面，采用有限合伙形式可有效避免雙重稅負(fù)，有限合伙企業(yè)不作為所得稅納稅主體，合伙制企業(yè)采取“先分后稅”方式，由合伙人分別繳納個(gè)人所得稅(合伙人為自然人)或企業(yè)所得稅(合伙人為法人)，合伙企業(yè)如不分配利潤(rùn)，合伙企業(yè)和合伙人均無需交納所得稅。 （7）注冊(cè)公司 投資完成后，創(chuàng)業(yè)企業(yè)若已經(jīng)注冊(cè)公司，則直接增資；若沒有注冊(cè)公司，則新注冊(cè)公司并辦理工商變更。公司注冊(cè)流程如下圖所示： 公司進(jìn)行設(shè)立登記時(shí)，應(yīng)提供公司章程。公司章程是指公司依法制定的、規(guī)定公司名稱、住所、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)管理制度等重大事項(xiàng)的基本文件，也是公司必備的規(guī)定公司組織及活動(dòng)基本規(guī)則的書面文件。 公司章程包括：公司名稱和住所、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、股東的姓名、出資方式、出資額、股東的權(quán)利和義務(wù)、股東轉(zhuǎn)讓出資的條件、公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則、公司的法定代表人、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、利潤(rùn)分配及勞動(dòng)用工制度、公司的解散事由與清算辦法等條款。創(chuàng)業(yè)企業(yè)完成融資后，需要對(duì)公司章程相應(yīng)條款進(jìn)行修改，除注冊(cè)資本、股東外，還包括投資方要求更改的部分條款。