無形資產(chǎn)質(zhì)押融資在我國科技型中小企業(yè)中的應用研究分析 工商管理專業(yè)

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1、 無形資產(chǎn)質(zhì)押融資在我國科技型中小企業(yè)中的應用研究 Intangible assets financing in our country small and medium-sized enterprise application research 內(nèi) 容 摘 要 自改革開放以來，我國經(jīng)濟得到了飛速地發(fā)展，各類型企業(yè)與日俱增，其中以科技型中小企業(yè)最為典型。科技型中小企業(yè)是我國科技行業(yè)重要的生力軍，對我國社會進步以及經(jīng)濟發(fā)展起到了非常重要的作用，在創(chuàng)

2、造財富、推動科技發(fā)展以及提供就業(yè)等方面扮演了重要的角色。近些年來的研究表明，科技型中小企業(yè)無論是在數(shù)量上還是在質(zhì)量上，都已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，是國家經(jīng)濟發(fā)展新的重要的增長點。但是我國科技型中小企業(yè)面臨著融資難的問題，嚴重阻礙了科技型中小企業(yè)的發(fā)展?？萍夹椭行∑髽I(yè)貸款融資難已經(jīng)成為當前備受關(guān)注的世界性難題，各國政府都意識到無形資產(chǎn)質(zhì)押融資是解決擁有無形資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)融資難的有效方式。而無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的出現(xiàn)無疑是解決了不少科技型中小企業(yè)的資金問題。由此可見，結(jié)合我國科技型中小企業(yè)發(fā)展的特點和資本市場的現(xiàn)狀，建立科技型中小企業(yè)技術(shù)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資，對促進我國經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展具有非

3、常重大的意義。 　綜上所述，研究我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資，對解決我國科技型中小企業(yè)融資難的問題具有重要意義，也可以為其它中小企業(yè)提供借鑒以及參考。通過本文研究發(fā)現(xiàn)，自金融危機以來，我國大力推廣無形資產(chǎn)質(zhì)押融資。但是在科技型中小企業(yè)推行無形資產(chǎn)質(zhì)押融資還存在著不少的問題，科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資主要存在以下問題：無形資產(chǎn)的意識淡薄，沒有注重無形資產(chǎn)的建設(shè)；缺乏完善的無形資產(chǎn)評估體系；無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場不大，交易信息比較封閉。筆者針對以上問題提出解決我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資問題的途徑，主要為加強中小企業(yè)無形資產(chǎn)建設(shè)、建立有效的無形資產(chǎn)評估體系以及建立有效的無形資產(chǎn)交易市場

4、。 關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn) 質(zhì)押融資 科技型中小企業(yè) Abstract Since the reform and opening up, China's economy has made rapid development, various types of enterprises grow with each passing day, the high-tech SMEs are the most typical. High-tech SMEs are the main force of China's technology industry, a very impo

5、rtant role in China's social progress and economic development, play an important role in creating wealth, promote the development of science and technology as well as the offer of employment. Recent studies show that, small and medium-sized science and technology both in quantity and quality, have

6、become an important part of the national economy, the country's economic development is an important new growth point. But China's high-tech SMEs face the financing problem, has seriously hindered the development of technology-based smes. Science and technology small and medium-sized enterprise loan

7、 financing has become a world problem concerned, governments are aware of intangible assets financing is the effective way to solve the financing difficulties of science and technology has the intangible assets of small and medium-sized enterprises. While the intangible assets financing is undoubted

8、ly the emergence of funds to solve the many problems of technology-based smes. Therefore, combined with the status of the characteristics of the development of science and technology of China's small and medium-sized enterprises and the capital market, establish the SME technology intangible assets

9、financing, it is of great significance to promote China's sustained, stable development. In summary, research on the intangible assets of Chinese SMEs financing, and has important significance to solve the financing of SME in China, also can provide experience and reference for other small and medi

10、um-sized enterprises. Through this study found that, since the financial crisis, China vigorously promote intangible assets financing pledge. But in the implementation of intangible assets financing pledge also exist many problems of technology-based SMEs, intangible assets of technology-based SMEs

11、financing mainly has the following problems: intangible assets consciousness, pay no attention to the construction of intangible assets; the lack of intangible assets evaluation system; transfer of intangible assets is relatively closed market, transaction information. The author in view of the abov

12、e problems, put forward the solution of intangible assets financing problem of SME in China pledge, mainly to strengthen the construction of intangible assets, small and medium-sized enterprises to establish effective intangible assets evaluation system and establish effective intangible assets trad

13、ing market. Key words: intangible asset; financing; small and medium sized enterprises 目 錄 中文摘要 3 英文摘要 4 第1章 引言 5 1. 課題研究背景以及研究目的 6 2．課題研究意義 6 3. 國內(nèi)外現(xiàn)狀 6 4. 研究方法、內(nèi)容和框架 7 第2章 我國科技型中小企業(yè)以及無形資產(chǎn)質(zhì)押融資相關(guān)理論 8 2.1 我國科技型中小企業(yè)的特點 8 2.2 無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的概念 10 2.2.1 無形資產(chǎn)的概念 10 2.2.2 無形資產(chǎn)質(zhì)押的內(nèi)涵

14、 11 2.3 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的可行性分析 11 2.3.1 無形資產(chǎn)質(zhì)押的必要性條件分析 11 2.3.2 無形資產(chǎn)的可質(zhì)押性 13 2.3.3 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押的范圍分析 14 第3章 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資現(xiàn)狀以及存在的問題 15 3.1 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀 15 3.1.1 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀 15 3.1.2 山東積成電子股份有限公司無形資產(chǎn)質(zhì)押融資案例分析 17 3.2 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資存在的問題 18 3.2.1 無形資產(chǎn)的意識淡薄，沒有注重無形資產(chǎn)的

15、建設(shè) 18 3.2.2 缺乏完善的無形資產(chǎn)評估體系 19 3.2.3 無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場狹窄，交易信息比較封閉 22 第4章 解決我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資問題的途徑 23 4.1 加強中小企業(yè)無形資產(chǎn)建設(shè) 23 4.2 建立有效的無形資產(chǎn)評估體系 24 4.3 建立有效的無形資產(chǎn)交易市場 25 結(jié)論 27 參考文獻 28 后 記 30 第1章 引言 1. 課題研究背景以及研究目的 當前中小企業(yè)面臨生存發(fā)展的最大問題就是融資困難的問題。但是由于中小企業(yè)自身條件的限制，在很多方面，比如研發(fā)新產(chǎn)品、更換陳舊設(shè)備、添置新設(shè)備等都需要資金的支持。因此，融資

16、困難成為了制約中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。中小企業(yè)資金來源除了少部分能夠獲得國家的政策性資金扶持之外，基本上都是靠自籌資金，很少通過銀行貸款獲得資金。很少通過銀行貸款獲得資金的主要原因在于：這些中小企業(yè)雖然擁有著無形資產(chǎn)，但是由于中小企業(yè)中沒有固定資產(chǎn)作為抵押物，更是沒有其它機構(gòu)愿意為這些企業(yè)提供擔保。導致了我國一些中小企業(yè)融資困難，不能進一步擴大規(guī)模，從而失去了很多機會。無形資產(chǎn)質(zhì)押融資為中小企業(yè)開啟了一條全新的融資道路。中小企業(yè)可以通過這種方式讓所擁有的無形資產(chǎn)發(fā)揮出最大的價值，為企業(yè)的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。但是由于無形資產(chǎn)質(zhì)押融資對于我國來說還是新興事物，因此在發(fā)展過程之中不可避免地出

17、現(xiàn)了一些不足之處，我們應該針對無形資產(chǎn)質(zhì)押融資中所存在的不足之處并且采取相應的措施。 2．課題研究意義 無形資產(chǎn)質(zhì)押是解決中小企業(yè)融資的重要途徑。因此對無形資產(chǎn)質(zhì)押融資深入研究有著極其重要的理論意義。目前，我國無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的實踐正在如火如荼地進行著。但是無形資產(chǎn)質(zhì)押融資在實踐之中還存在著不少問題。 3. 國內(nèi)外現(xiàn)狀 我國學者對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的問題進行了分析，并提出了相應的對策。首先，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的困難因素進行了分析。這方面具有代表意義的有四種主要觀點。王磊，趙利梅（2006）在《我國無形資產(chǎn)質(zhì)押現(xiàn)狀分析》中認為國內(nèi)無形資產(chǎn)質(zhì)押困難的主要原因是企業(yè)缺乏無形資產(chǎn)的

18、意識；銀行缺乏拓展這項業(yè)務的動力，配套措施和中介服務不完善；無形資產(chǎn)質(zhì)押合同登記管理制度不完善；缺乏交易市場的支持；與無形資產(chǎn)質(zhì)押相關(guān)的法律法規(guī)不健全。廖英（2007）在《商標權(quán)質(zhì)押貸款的“湘潭模式”》提出商標權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展存在的問題：貸款費用高，質(zhì)押權(quán)利實現(xiàn)難導致風險防范難，制度與市場需求脫節(jié)即當前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款市場的需求十分旺盛，但現(xiàn)有金融制度抑制了中觀主體的創(chuàng)新沖動，降低了金融與區(qū)域性市場整體聯(lián)動的能力，削弱了金融的經(jīng)濟核心作用。 其次，通過以上的研究，學者們發(fā)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資存在的問題，導致開展此項業(yè)務的風險加大。學者們提出了各自的意見，以期能夠降低這項業(yè)務的風險，擴大業(yè)務的開展

19、范圍，從而解決中小企業(yè)的融資難題。吳大慶（2007）在《探索推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)展的有效途徑》中在探索推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展的有效途徑中總結(jié)湘潭市開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的運作模式為：政府主導，央行推動，市場引導。廖英提出加快建設(shè)有利于支持企業(yè)自主創(chuàng)新的金融生態(tài)環(huán)境；建立金融科技聯(lián)動機制；積極防范在促進企業(yè)自主創(chuàng)新時產(chǎn)生的信貸風險。宋偉，胡海洋（2009）在《知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風險分散機制研究》中提出我國應該建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資國家擔保制度來有效分散風險,促進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動的有效健康發(fā)展。 關(guān)于國外研究主要如下：Berger 和 Udel（ Berger,A.N.,Udell,G.F.R

20、elationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance[J].Journal of Business,1995）致力于研究中小企業(yè)的融資問題，他們發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)經(jīng)常會在經(jīng)營中將中小企業(yè)與大企業(yè)區(qū)別對待。大銀行通常更愿意為大型企業(yè)提供信貸，而不愿向資金需求規(guī)模相對較小的中小企業(yè)貸款。中小金融機構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供信貸。在他們隨后的研究中，他們提出“關(guān)系型借貸”，認為中小銀行在向信息不透明的中小企業(yè)貸款方面擁有優(yōu)勢。美國著名的會計學專家埃爾登·S·亨得里克(E·S·Hendrickson)教授在他的名著《會計學理論》中提出：無形

21、資產(chǎn)的評估問題是會計理論界上最為棘手的問題之一。目前作為無形資產(chǎn)中最為重要的組成部分，知識產(chǎn)權(quán)的價值評估問題，就更顯得尤為棘手了。 4. 研究方法、內(nèi)容和框架 研究方法主要包括文獻查閱，本研究采用“提出問題——分析原因——解決問題”的思路開展，主要介紹了我國科技型中小企業(yè)的特點，提出無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的概念并對我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的可行性以及現(xiàn)狀進行了分析，提出我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資中存在的問題，并且針對問題提出合理的對策。最后，對論文進行總結(jié)和展望。 第2章 我國科技型中小企業(yè)以及無形資產(chǎn)質(zhì)押融資相關(guān)理論 2.1 我國科技型中小企業(yè)的特點

22、 我國科學技術(shù)部對中小企業(yè)做了規(guī)定，科技型中小企業(yè)主要是指依法登記注冊，具有企業(yè)法人資格，具有健全的財務管理制度，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)以及服務業(yè)務的中小企業(yè)。我國財政部對科技型中小企業(yè)做了以下規(guī)定，科技型中小企業(yè)是指以科研人員為主，由科技人員創(chuàng)辦以及主辦，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學研究、研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果商品化以及以技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品作為主要的內(nèi)容，以市場作為主要導向，實行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的知識密集型經(jīng)濟實體。簡單地說，科技型中小企業(yè)主要是以創(chuàng)新作為使命以及生存手段的企業(yè)。主要指標如下： 職工人數(shù)

23、少于或者等于500人；大專學歷以上科技人員占職工總?cè)藬?shù)大于或者等于30%；直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總比例大于或者等于10%；企業(yè)每年用于高新技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)的經(jīng)費占總收入比例大于或者等于30%。其中，高新技術(shù)是鑒定企業(yè)是否為科技型企業(yè)的關(guān)鍵性概念，在不同的國家有著不同的概念。我國對高新技術(shù)行業(yè)的劃分主要包括電子、信息、航空、能源、生物醫(yī)學等技術(shù)?？萍夹椭行∑髽I(yè)按企業(yè)生命周期來說，一般會經(jīng)過五個階段：（1）種子期。在種子期這一時期，創(chuàng)業(yè)者擁有一定的技術(shù)，企業(yè)往往面臨著技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的效率以及管理團隊是否具備必備的素質(zhì)，這個階段風險性最大。（2）初創(chuàng)期。一般來說，這一時期，科技型中小企業(yè)的技術(shù)已經(jīng)

24、轉(zhuǎn)化成為了新的產(chǎn)品，接下來面臨的主要是對市場開發(fā)、資金籌措以及對企業(yè)進行管理等相關(guān)問題。（3）成長期。這時候的企業(yè)正式步入比較正確的軌道，主要面臨的就是對市場進一步開拓以及籌措資金進一步壯大等問題。（4）擴張期。這時候的企業(yè)已經(jīng)有了一定規(guī)模的市場份額以及生產(chǎn)規(guī)模，面臨的主要是資金短缺以及缺乏高素質(zhì)人才短缺等問題。（5）成熟期。企業(yè)在這個時期風險已經(jīng)大大降低，主要體現(xiàn)在：規(guī)模較大、市場份額比較穩(wěn)定、管理水平較高、得到市場上的認可、具有較高的知名度，企業(yè)進入了一個成長比較穩(wěn)定的時期。 科技型中小企業(yè)主要從事的工作是高新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)以及銷售，因此，這些企業(yè)往往有區(qū)別于普通中小企業(yè)的本質(zhì)特征

25、，其特殊性主要表現(xiàn)在：作為科技行業(yè)的主力軍，主要以智力以及科技作為生產(chǎn)的基本要素；具有輕資產(chǎn)的特點，科技型中小企業(yè)實物資產(chǎn)并沒有占多大的比重，主要以無形資產(chǎn)為主；具有比較好的成長性，具有比較大的發(fā)展?jié)摿?，也存在著潛在的風險。 科技型中小企業(yè)是典型的智力密集型企業(yè)，追求對產(chǎn)品進行創(chuàng)新以及對市場進一步開拓，往往對消費者的需求具有敏銳的嗅覺以及洞察力。在我國，科技型中小企業(yè)在全國中小企業(yè)僅僅占到了3%，但是實現(xiàn)新產(chǎn)品的開發(fā)占了全國總量的80%，為我國創(chuàng)建創(chuàng)新型國家發(fā)揮了不可估量的作用、科技型中小企業(yè)由于規(guī)模比較小，人員組成含金量高，決策機制靈活，管理成本低廉，能夠適應市場多樣性的需求，生命力旺盛，

26、能夠較好地迎合市場的需求?？萍夹推髽I(yè)特別是在創(chuàng)新機制和創(chuàng)新效率方面具有其它企業(yè)無法比擬的優(yōu)勢。一般來說，科技型企業(yè)同時兼具中小企業(yè)以及科技型企業(yè)二者的特點，主要具有以下特點： 首先，核心技術(shù)研發(fā)特點。與傳統(tǒng)企業(yè)相比的話，科技型中小企業(yè)具有較高的知識含量，無論是產(chǎn)品或者服務技術(shù)方面往往都是當前頂尖的技術(shù)。這也要求了高科技產(chǎn)品或者服務必須以大量的專業(yè)人才來提供，并且不斷地推陳出新。因此，在科技型中小企業(yè)中，科研人員占了比較大的比重，而且多數(shù)是由掌握一定核心技術(shù)的科研人員組辦而成。一般來說，科技型企業(yè)都有屬于自己的核心技術(shù)，并且能夠利用相關(guān)核心技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，從而促進企業(yè)健康地發(fā)展。 其次，科

27、研人員特點。據(jù)統(tǒng)計，中小型科技企業(yè)從業(yè)人員一般不會超過800人，科技型企業(yè)主要由年輕的科研人員創(chuàng)立和組成，大多數(shù)的科研人員主要是剛畢業(yè)的大學生或者社會經(jīng)驗比較短的年輕人，其中大學?？埔陨蠈W歷占了20%以上，不少科技型企業(yè)幾乎都是本科以上的大學畢業(yè)生，平均年齡比較低，這些人 不僅具有比較扎實的知識技能，而且往往具有靈活的思想，具有比較強的研發(fā)能力以及創(chuàng)新能力。如今是一個技術(shù)以及市場瞬息萬變的時代，如果科技型企業(yè)缺乏創(chuàng)新將會在激烈的競爭環(huán)境之下面臨被淘汰的命運。因此，科技型企業(yè)內(nèi)部員工大多數(shù)是高素質(zhì)人才，具有很強的創(chuàng)新性，是科技型企業(yè)的重要力量。 再次，市場特點。企業(yè)主要是通過市場作為導向而實

28、現(xiàn)利潤收入的?？萍夹推髽I(yè)更容易把握住市場的動態(tài)，并且根據(jù)市場上的動態(tài)及時調(diào)整相關(guān)策略，從而能夠更好地適應市場的需求。絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新具有多樣性以及廣泛性等特點，分工也是十分的細致，更容易獲得更加先進的技術(shù)。因此，可以通過這些先進的科技技術(shù)實現(xiàn)比較不錯的利潤，從而推動科技的進步以及經(jīng)濟的發(fā)展。 最后，運營管理特點。由于科技型中小企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)內(nèi)部的機構(gòu)十分簡單，因此花入的成本比較低，因此，這些企業(yè)在管理方面可以更加地人性化以及個性化，可以根據(jù)科研人員的作息習慣以及生活方式進行管理，這也更有利于企業(yè)建設(shè)良好的工作氛圍，激發(fā)科研人員的工作熱情，從而提高企業(yè)的整體效益。 近些年來

29、，我國的科技型中小企業(yè)呈現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的趨勢，對于促進我國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用，主要表現(xiàn)在緩解社會上的就業(yè)壓力、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、促進市場競爭以及實現(xiàn)科技化創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化等方面。但是我國科技型中小企業(yè)在發(fā)展的過程之中由于自身的缺陷以及來自外部融資環(huán)境的影響，往往面臨資金短缺的情況，主要表現(xiàn)為由于缺乏流動資金而難以對市場進一步開拓，缺乏長期資金難以發(fā)展規(guī)模，由于擴展不足而失去了不少機會，失去在市場上的競爭力。而現(xiàn)有的金融體系又對不動產(chǎn)組織過分地依賴，更傾向于對大型企業(yè)進行金融支持。資金是科技型中小企業(yè)必備的技術(shù)創(chuàng)新資源，如果沒有資金投入的話，即使再好的創(chuàng)新也會由于不能市場化而被擱置。因此，

30、資金問題直接影響到科技型中小企業(yè)的正常運作以及科研能力，對科研創(chuàng)新以及技術(shù)發(fā)展造成了一定程度上的阻礙。無形資產(chǎn)質(zhì)押融資以一種創(chuàng)新的融資模式為科技型中小企業(yè)打開融資的渠道，可以解決這類企業(yè)缺乏不動產(chǎn)融資的艱難處境，從而促進我國科技型中小企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。 2.2 無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的概念 2.2.1 無形資產(chǎn)的概念 19世紀中葉，由美國經(jīng)濟學家托爾斯本德正式提出無形資產(chǎn)這一概念。一般情況下，無形資產(chǎn)被看作是無形固定資產(chǎn)的簡稱。無形資產(chǎn)主要是指不具有實物形態(tài)，由特定主體控制的，對企業(yè)能夠帶來超額收益的資產(chǎn)。無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)相比最大的不同之處在于，無形資產(chǎn)具有非實物性、獨占性、不可比擬性以及

31、長期性等重要特征。無形資產(chǎn)一般有廣義和狹義之分，在會計上，通常將無形資產(chǎn)作為狹義的理解，一般將專利權(quán)、商標權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、計算機軟件、品牌以及商譽等知識產(chǎn)權(quán)稱作無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)能夠參與企業(yè)的經(jīng)營活動，并且為企業(yè)帶來超額收益，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要組成部分。由于無形資產(chǎn)具有價值以及超額收益的特性，可以交易或者轉(zhuǎn)讓，這也說明了無形資產(chǎn)像企業(yè)的固定資產(chǎn)一樣能夠發(fā)揮融資的功能，同樣也可以成為企業(yè)重要的融資手段。 2.2.2 無形資產(chǎn)質(zhì)押的內(nèi)涵 關(guān)于無形資產(chǎn)質(zhì)押的定義主要是這樣的：無形資產(chǎn)質(zhì)押主要是指債務人或者第三人將專利權(quán)、商標權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)、計算機軟件、品牌以及商譽等無形資產(chǎn)移交債權(quán)

32、人占有作為債權(quán)的擔保，從而保證債務人能夠履行義務以及債權(quán)人實現(xiàn)權(quán)利的擔保制度。 無形資產(chǎn)質(zhì)押融資與傳統(tǒng)的擔保融資不同，主要是指債務人或者第三人以特定的無形資產(chǎn)向債權(quán)人出質(zhì)用于擔保債權(quán)的實現(xiàn)，并且因此獲得融資的借貸行為。知識產(chǎn)權(quán)是一種無形財產(chǎn)權(quán)，具有區(qū)別于其它物權(quán)的特性，主要表現(xiàn)在：法律性。知識產(chǎn)權(quán)申請一般是由國家知識產(chǎn)權(quán)局受理、審查、復審以及授權(quán)；專有性。知識產(chǎn)權(quán)主要為權(quán)利主體所有。權(quán)利主體以外的人沒有經(jīng)權(quán)利主體的同意或者法律上其它特殊的規(guī)定，都不能享有或者擁有這種權(quán)利；時間性。一般來說，知識產(chǎn)權(quán)受法律的保護是有時間限制的，一旦過了時間的限制，便不再受到法律的保護。其他人可以自行使用；地域性

33、。知識產(chǎn)權(quán)在空間上的效力是非常有限的。知識產(chǎn)權(quán)一旦產(chǎn)生，在法律中規(guī)定只在該國有效，在其它國家則受不到承認。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要是指權(quán)利人以合法擁有的知識產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估之后，向銀行質(zhì)押融資。 無形資產(chǎn)質(zhì)押融資為我國科技型中小企業(yè)融資以及促進技術(shù)成果的轉(zhuǎn)化開辟了新的道路，對于鼓勵企業(yè)自主創(chuàng)新、實施品牌戰(zhàn)略、促進金融流通、防范金融風險以及優(yōu)化資源配置都提供了新的思路。 2.3 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的可行性分析 2.3.1 無形資產(chǎn)質(zhì)押的必要性條件分析 無形資產(chǎn)質(zhì)押融資在西方國家已經(jīng)發(fā)展得非常的成熟，并對這些國家的經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的作用。現(xiàn)在隨著科技進步和知識經(jīng)濟的發(fā)展，不斷涌現(xiàn)地

34、出一些新型的無形資產(chǎn)，特性也變得更加地多樣化。目前經(jīng)濟學上確認的無形資產(chǎn)總數(shù)已超過30種，美國會計制度確認的有24件之多。但并非所有的無形資產(chǎn)都可以用于質(zhì)押融資，無形資產(chǎn)只有符合一定條件才能用于質(zhì)押。一般主要有以下條件： （1）無形資產(chǎn)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押 無形資產(chǎn)用于質(zhì)押融資必須具備充當債權(quán)擔保標的的條件。無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)不同，無形資產(chǎn)沒有具體的實物形態(tài)，無法實現(xiàn)轉(zhuǎn)移以及占有。因此，無形資產(chǎn)屬于權(quán)利質(zhì)押。 （2）無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的價值基礎(chǔ)在于它的超額收益性以及財產(chǎn)屬性 從法理學的角度分析的話，任何可以成為擔保權(quán)的物或者權(quán)利都應該具備一定的價值以及財產(chǎn)屬性。因為債權(quán)本身就需要一定

35、的價值性，擔保標的只有具備足夠的價值，才能夠當債務人不能夠履行債務的時候，債權(quán)人可以通過該資產(chǎn)優(yōu)先受償來實現(xiàn)自己的債權(quán)，從而保證債權(quán)實現(xiàn)的目的。由于無形資產(chǎn)同樣具有財產(chǎn)的屬性，其價值也可以用貨幣衡量，無形資產(chǎn)持有人享有對無形資產(chǎn)行使占有、使用、收益以及處分的權(quán)利。 另外，無形資產(chǎn)具有價值以及使用價值，能夠為企業(yè)創(chuàng)造收益并且能夠帶來比一般企業(yè)盈利水平高的超額收益。無形價值的價值就體現(xiàn)在超額收益這一特點上。雖然無形資產(chǎn)不像有形資產(chǎn)那樣有實物形態(tài)，使得企業(yè)能夠得到可持續(xù)性地發(fā)展。一般來說，無形資產(chǎn)的價值主要在于它能夠為企業(yè)帶來多少收益。 （3）無形資產(chǎn)財產(chǎn)權(quán)的可讓與性決定了無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的可行

36、性 為了確保債權(quán)的實現(xiàn)，充當擔保標的的物或者權(quán)利必須有可轉(zhuǎn)讓性，以保證債務人在不能夠履行債務的時候，債權(quán)人可以將擔保標的拍賣或變賣，以變現(xiàn)的價金優(yōu)先受償。如果充當擔保標的的權(quán)利不能夠通過轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)其價值的話，債權(quán)人的權(quán)利就無法得到有效地保證。因此， 我國擔保法也做出了一些明確的規(guī)定，規(guī)定只有依法可以轉(zhuǎn)讓的權(quán)利才能設(shè)定擔保。專利、商標等多數(shù)無形資產(chǎn)，除了法律或者協(xié)議中有規(guī)定之外，都可以轉(zhuǎn)讓或交易。 　　由以上也可以分析出，用于質(zhì)押的無形資產(chǎn)必須具備兩個要件，一是該標的為所有權(quán)之外的財產(chǎn)權(quán)，具有財產(chǎn)屬性是無形資產(chǎn)用于質(zhì)押的首要條件。二是該無形資產(chǎn)具有可轉(zhuǎn)讓性。無形資產(chǎn)通常符合這兩個條件，具備充

37、當擔保標的的能力。當然這兩個條件只是無形資產(chǎn)可用于質(zhì)押的必要條件，并不是充分條件，對于具體的無形資產(chǎn)還要進行具體分析。 2.3.2 無形資產(chǎn)的可質(zhì)押性 正是由于無形資產(chǎn)的特殊性，因此，在對無形資產(chǎn)質(zhì)押進行立法時應該結(jié)合無形資產(chǎn)自身的特點。一般來說，無形資產(chǎn)用于質(zhì)押融資還應該具備以下條件： 首先，用于質(zhì)押的無形資產(chǎn)是依法獲得并且在法律上是被承認以及保護的，如果該無形資產(chǎn)沒有受到國家的相關(guān)法律保護，債權(quán)人的利益就無法得到保證。自然該無形資產(chǎn)的質(zhì)押融資也變得毫無意義。舉個例子說明下，比如專利權(quán)以及商標權(quán)等無形資產(chǎn)就必須考慮時間性以及地域上的限制。因此，無形資產(chǎn)法定的有效期限應該考慮其中，一旦無

38、形資產(chǎn)質(zhì)押期限超過無形資產(chǎn)法定的有效期限，也就失去了它的質(zhì)押價值。一些非專利技術(shù)以及商業(yè)秘密，即使能夠給企業(yè)帶來高額收益，由于通常不能夠向有關(guān)企業(yè)登記并且沒有受到法律的保護，因此不能夠用于質(zhì)押。比如商業(yè)秘密一旦泄露秘密，就不具備可轉(zhuǎn)讓的價值，而且質(zhì)權(quán)人要為此承擔巨大的風險。 其次，用于質(zhì)押的無形資產(chǎn)可以獨立存在，且能夠為企業(yè)帶來預期收益，而且該收益可以用一定的方法確認。比如商譽等無形資產(chǎn)具有不可辨認性，必須與企業(yè)自身結(jié)合才能夠充分發(fā)揮出它的價值，不能夠獨立存在，因此不適于質(zhì)押。 最后，必須有相關(guān)機構(gòu)對無形資產(chǎn)質(zhì)押合同進行相應的登記以及管理。由于無形資產(chǎn)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押，比較難以實現(xiàn)轉(zhuǎn)移占有

39、以及交付標的，很多情況下無形資產(chǎn)出質(zhì)之后，出質(zhì)人依然擁有一定的使用權(quán)，質(zhì)權(quán)人對于質(zhì)押標的并不容易控制。在這種情況之下，建立起相應的保全質(zhì)權(quán)制度。我國《擔保權(quán)》第七十九條中規(guī)定，以依法可以轉(zhuǎn)讓的商標專用權(quán),專利權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)出質(zhì)的,出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應當訂立書面合同；并向其管理部門辦理出質(zhì)登記。通過訂立書面合同,限制出質(zhì)人對權(quán)利的處分,實現(xiàn)權(quán)利質(zhì)權(quán)的保全。質(zhì)押合同簽訂后,還必須有權(quán)威的管理機構(gòu)來監(jiān)督和保證質(zhì)押合同的實施,對其進行管理?？梢杂糜谫|(zhì)押的無形資產(chǎn)都是經(jīng)過相關(guān)部門的審查以及登記的，并且受到法律上的保護。無形資產(chǎn)質(zhì)押的最終實施還需要相關(guān)管理部門予以登記。因此，無形資產(chǎn)質(zhì)押并非以財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移以及占

40、有作為生效的條件，而是相關(guān)管理部門的登記才作為生效條件。從某種意義上說，無形資產(chǎn)質(zhì)押合同登記管理制度是無形資產(chǎn)質(zhì)押的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。無形資產(chǎn)質(zhì)押合同登記管理制度不僅有效地解決了無形資產(chǎn)占有轉(zhuǎn)移的問題，而且保證了當事人雙方甚至是第三人的利益。因此，相關(guān)部門的登記管理顯得尤為重要，如果沒有相關(guān)部門的登記管理，也就無法實現(xiàn)真正意義上的無形資產(chǎn)質(zhì)押。 2.3.3 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押的范圍分析 雖然在我國擔保法中明確說明可出質(zhì)的無形資產(chǎn)僅有專利和商標專用權(quán)，不僅僅種類太少而且范圍也是十分的狹窄。實際上，我國科技型中小企業(yè)還存在大量的無形資產(chǎn)符合無形資產(chǎn)質(zhì)押的條件，比如品牌、依法可轉(zhuǎn)讓的特許

41、權(quán)、植物新品種、計算機軟件及集成電路設(shè)計權(quán)等。首先，說一下品牌。品牌是由于企業(yè)中很多因素綜合產(chǎn)生的結(jié)果，主要包括名稱、商標以及聲譽等等。我國現(xiàn)有的技術(shù)能夠?qū)ζ髽I(yè)的品牌做出比較準確的評估，同時轉(zhuǎn)讓也不再存有障礙，充分符合無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的條件。不過，一般來說，在社會上產(chǎn)生巨大影響的品牌以及商標比如知名品牌、全國知名商標由于具有較高的變現(xiàn)價值，才可以用于質(zhì)押融資。一些不知名的商標由于變現(xiàn)價值不高且不容易轉(zhuǎn)讓，因此不適合用于質(zhì)押。依法可轉(zhuǎn)讓的特許權(quán)通常能夠為企業(yè)帶來超額收益，由于較容易轉(zhuǎn)讓且受國家法律的保護，也充分符合了無形資產(chǎn)質(zhì)押的條件，因此也可以用于質(zhì)押。我國可轉(zhuǎn)讓的特許權(quán)主要包括：生產(chǎn)許可證、

42、路橋收費權(quán)等等。 總之，隨著經(jīng)濟發(fā)展以及我國無形資產(chǎn)質(zhì)押制度的不斷完善，將會有越來越多的無形資產(chǎn)符合質(zhì)押的條件。 第3章 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資現(xiàn)狀以及存在的問題 3.1 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀 3.1.1 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀 隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，經(jīng)濟也面臨轉(zhuǎn)型，我國許多科技型中小企業(yè)涌現(xiàn)，成為我國經(jīng)濟增長的新生力量。 科技型中小企業(yè)對于資金的需求十分強烈，但是我國科技型中小企業(yè)在發(fā)展過程中舉步維艱，更是面臨著資金鏈斷裂的巨大壓力，融資難已經(jīng)成為制約我國

43、科技型中小企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸。阻礙我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資難的主要相關(guān)因素如下： 首先，科技型中小企業(yè)缺乏足夠的融資條件。與大型職企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)往往表現(xiàn)在組織結(jié)構(gòu)不健全，關(guān)于人、財、物、事的管理也是十分的紊亂，不少企業(yè)甚至連銀行要求的報表都無法比較完整地提供，這也會使得銀行對這些企業(yè)放貸的信心大大降低；科技型中小企業(yè)運用企業(yè)內(nèi)部無形資產(chǎn)獲得效益的經(jīng)濟能力也直接關(guān)系到企業(yè)的還貸能力，因此，銀行普遍要求企業(yè)有2到3年持續(xù)盈利的相關(guān)記錄，不然的話不考慮授信。但是我國不少科技型中小企業(yè)存在生產(chǎn)經(jīng)營滑坡、資金緊張、效益不佳的情況，這也根本無法滿足銀行持續(xù)盈利的要求。另外，銀行要求企

44、業(yè)提供的無形資產(chǎn)具有明確的產(chǎn)權(quán)歸屬，但是大多數(shù)科技型企業(yè)的無形資產(chǎn)是由多家企業(yè)共同所擁有的，產(chǎn)權(quán)歸屬劃分很模糊。也有不少科技型企業(yè)對外宣稱的無形資產(chǎn)卻歸屬在個人名義之下，并不是公司的法定財產(chǎn)。 其次，銀行對科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資普遍持消極態(tài)度?？萍夹椭行∑髽I(yè)無形資產(chǎn)融資與傳統(tǒng)的有形資產(chǎn)融資最有很大的不同，一般來說，無形資產(chǎn)具有不穩(wěn)定性，即使是一項能夠給企業(yè)帶來高額利潤的高端技術(shù)也很有可能因為被其它更先進的技術(shù)趕超，從而慘遭淘汰的風險。同時，無形資產(chǎn)也具有不確定性。一般來說，無形資產(chǎn)具有潛在的價值，無形資產(chǎn)的真正價值只有在產(chǎn)品推向市場并且得到消費者認可之后才能夠正確估量出。我國科技型中

45、小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資往往是因為企業(yè)無法清償?shù)狡趥鶆諘r回收貸款而實行的一種補救的手段。目前，在我國，無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的意識十分淡薄，無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場也是十分的狹窄，相應的評估以及轉(zhuǎn)讓程序也是十分的復雜，無形資產(chǎn)質(zhì)押融資往往需要耗費銀行較多的人力、財力、物力，相應的處置成本也是比較高的。另外，我國在金融訴訟實踐之中往往存在審判難以及執(zhí)行難的問題，銀行在無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的糾紛之中，雖然贏了官司卻輸了不少錢。鑒于無形資產(chǎn)質(zhì)押融資普遍存在的各種風險因素，再加上實物抵押融資的市場十分的紅火，銀行為了避免潛在的各種風險，對無形資產(chǎn)質(zhì)押融資往往持消極的態(tài)度。 再次，科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資中缺乏擔保

46、等中介服務機構(gòu)的支持。具有無形資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)往往由于自身的限制，沒有足夠的自有資本進行抵押貸款，只能依靠金融擔保貸款。一般來說，擔保機構(gòu)的介入能夠向這些科技型中小企業(yè)提供融資擔保，可以對銀行貸款的風險進行分散，從而大大提高銀行對科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的積極性，這對于解決科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資難的問題有大大地幫助。但是，我國的融資擔保機構(gòu)發(fā)展時間也是十分的短暫，也缺乏相關(guān)的經(jīng)驗。我國的融資擔保機構(gòu)主要針對一些勞動密集型以及資本密集型的中小企業(yè)開展相關(guān)的業(yè)務，而針對科技型中小企業(yè)往往會存在經(jīng)驗不足的情況。正因為融資擔保機構(gòu)經(jīng)驗不足，控制風險的能力也比較薄弱，對于這種風險系度比

47、較高的科技型中小企業(yè)往往采取拒之門外的態(tài)度。 最后，關(guān)于無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的法律制度不夠完善。雖然說我國針對無形資產(chǎn)質(zhì)押融資出臺了不少法律，但存在缺憾的事情就是，由于關(guān)于無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的法律實施時間的不同，在司法以及行政保護的范圍以及力度上存在著差異。 表現(xiàn)在無論是銀行還是具有無形資產(chǎn)的科技型企業(yè)均在無形資產(chǎn)衡量企業(yè)價值時被認可，以無形資產(chǎn)作為質(zhì)押物而獲得銀行貸款成為科技型中小企業(yè)解決融資困難的手段。 我國已經(jīng)進入了知識經(jīng)濟的時代，而科技是名副其實的第一生產(chǎn)力。對于一個國家來說，科技型中小企業(yè)是推動科技的重要力量，同時也是創(chuàng)造財富以及提供就業(yè)的主力軍。由此可見，科技型中小企業(yè)對我國

48、經(jīng)濟發(fā)展起了不容忽視的作用。但是我國科技型中小企業(yè)由于研發(fā)投入多、對于資金的需求量也是十分大的，另外由于科技型中小企業(yè)經(jīng)營風險高、可抵押財物少，造成了投入的資金也是十分有限的。這也在一定程度上制約了我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展。 3.1.2 山東積成電子股份有限公司無形資產(chǎn)質(zhì)押融資案例分析 山東積成電子股份有限公司成立于2000年8月，是一家民營性質(zhì)的股份制高新技術(shù)企業(yè)。目前是國家火炬計劃軟件產(chǎn)業(yè)基地“齊魯軟件園”以及國家軟件基地(濟南基地)的骨干企業(yè),2002和2003連續(xù)兩年被信息產(chǎn)業(yè)部等國家四部委聯(lián)合認定為“國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點軟件企業(yè)”；被科技部認定為“國家重點高新技術(shù)企業(yè)”。 公司主

49、要從事計算機軟件開發(fā)、軟件密集型系統(tǒng)和智能電子設(shè)備研制等方面工作,是國內(nèi)電力系統(tǒng)自動化產(chǎn)品的主要研發(fā)單位之一。 進入2008年之后，科技型中小企業(yè)面臨了前所未有的挑戰(zhàn)。2008年上半年，積成電子股份有限公司由于下游客戶付款周期較長，資金占有較多，同樣也出現(xiàn)了資金短缺的問題。與此同時，齊魯銀行也正在經(jīng)歷信貸市場需求萎縮，經(jīng)營利潤逐漸減少所帶來的一系列危機，努力尋找新的增長點。積成電子股份有限公司最終向齊魯銀行申請無形資產(chǎn)質(zhì)押融資，齊魯銀行進入積成電子股份有限公司調(diào)研，發(fā)現(xiàn)積成電子股份有限公司符合無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的要求，決定嘗試開辦此項任務。 齊魯銀行與國家版權(quán)局中國版權(quán)保護中心及山東省知識產(chǎn)

50、權(quán)局取得聯(lián)系,通過專業(yè)評估服務機構(gòu)對積成電子所擁有的知識產(chǎn)權(quán)進行評估,最終以25個軟件著作權(quán)作為質(zhì)押物,成功以低成本為積成電子股份有限公司融資6500萬元,實現(xiàn)了銀企雙贏。 山東積成電子股份有限公司無形資產(chǎn)質(zhì)押融資案例分析 山東積成電子股份有限公司案例實現(xiàn)了無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款上新的進展,雖然具有一定的偶然性,但從雙方的合作過程來分析的話,也有必然性因素的存在。 首先，雙方都具有無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的條件。從積成電子股份有限公司的角度來看，企業(yè)是“計算機信息系統(tǒng)集成一級資質(zhì)企業(yè)”、2008年“中國軟件業(yè)收入前百強企業(yè)”,是有技術(shù)、有基礎(chǔ)、有潛質(zhì)、少資金、少擔保的典型成長性科技型企業(yè)。從齊魯銀行角

51、度來看，銀行主要定位于一些中小企業(yè)，具有豐富的中小企業(yè)服務經(jīng)驗。 其次，雙方都具有無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的需求。積成電子股份有限公司由于資金短缺致使已研究成熟的產(chǎn)品難以開發(fā)出來，急需資金上的支持；齊魯銀行由于利潤指標面臨下滑的危險，致力于挖掘新的客戶以及尋求新的融資模式。 由此可見，積成電子股份有限公司與齊魯銀行不僅具有無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的條件，同時也都有現(xiàn)實的需求。齊魯電子銀行在對積成電子股份有限公司的調(diào)研之中，不僅了解了該公司的資金需求情況，同時也真實了解了該企業(yè)的經(jīng)營情況以及還款能力。最終確定了6500萬元的授信額度。 3.2 我國科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資存在的問題 3.2.1

52、 無形資產(chǎn)的意識淡薄，沒有注重無形資產(chǎn)的建設(shè) 我國科技型中小企業(yè)要利用無形資產(chǎn)進行融資，就必須擁有屬于自己的無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。但是我國不少科技型中小企業(yè)對無形資產(chǎn)的建設(shè)沒有引起足夠的重視，從而導致不少無形資產(chǎn)嚴重流失造成了巨大的經(jīng)濟損失。如今，我國對無形資產(chǎn)質(zhì)押融資進行了試行，但是始終難以推廣，很大一部分原因在于不少科技型中小企業(yè)因為沒有進行無形資產(chǎn)的建設(shè)，所以只能夠望洋興嘆?？萍夹椭行∑髽I(yè)都有著屬于自己的無形資產(chǎn)，主要包括品牌、商標、商業(yè)秘密、發(fā)明專利等，這些無形資產(chǎn)一般都是集技術(shù)、經(jīng)濟、法律于一體，在企業(yè)的發(fā)展過程之中發(fā)揮出了不可估量的作用，這也是其它企業(yè)所無法替代的。在新的經(jīng)濟條件

53、之下，無形資產(chǎn)成為科技型中小企業(yè)的核心競爭力，如果科技型中小企業(yè)在經(jīng)營中不斷對無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)進行強化，重視無形資產(chǎn)的利用，可以提高企業(yè)自身的競爭力，從而能夠更好地在日益激烈的市場環(huán)境中獲勝。我國科技型中小企業(yè)應該如何利用無形資產(chǎn)提高企業(yè)的創(chuàng)新速度以及質(zhì)量，為企業(yè)的不斷發(fā)展開創(chuàng)新的支撐點，對于科技型中小企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義。現(xiàn)在，企業(yè)關(guān)于無形資產(chǎn)的經(jīng)營已經(jīng)成為企業(yè)自身參與國內(nèi)外市場競爭的重要手段。但是，我國大多數(shù)科技型中小企業(yè)無形資產(chǎn)的意識十分的淡薄，沒有對自身所擁有的無形資產(chǎn)進行進一步地開發(fā)與挖掘，從而不能夠?qū)o形資產(chǎn)進行有效地利用，更不能夠有效地遏制競爭對手。另一方面在實際的科研開發(fā)工

54、作之中由于沒有對相關(guān)的無形資產(chǎn)信息進行充分地利用，普遍表現(xiàn)為一個比較低下的水平，不僅造成人力、物力資源的大量浪費，而且各類侵權(quán)事件時有發(fā)生。與此同時，我國科技型中小企業(yè)還存在普遍規(guī)模較小，對于無形資產(chǎn)的開發(fā)與研究十分有限，科技含量較低等現(xiàn)象。種種現(xiàn)象也表明我國科技型中小企業(yè)缺乏核心競爭力。因此，對于我國科技型中小企業(yè)來說，要提高自身的核心競爭力必須擁有屬于自身的無形資產(chǎn)，尤其是要大力開發(fā)專利技術(shù)以及專利產(chǎn)品等無形資產(chǎn)，但是我國科技型關(guān)于專利技術(shù)和專利產(chǎn)品等無形資產(chǎn)項目不僅來源以及性質(zhì)十分的復雜，研究成果的產(chǎn)權(quán)也呈現(xiàn)出了多樣性的特點。也正是由于無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的多樣性，在認定無形資產(chǎn)的價值以及利益分

55、配之上往往難以達成共識，容易出現(xiàn)不同利益主體之間權(quán)屬劃分不夠清楚，利益分配難等問題，因此不可避免地出現(xiàn)利益矛盾以及利益沖突。利益矛盾以及利益沖突還體現(xiàn)在個人、企業(yè)和國家的之間。從另一個角度分析的話，對職務發(fā)明以及非職務發(fā)明之間往往存在比較模糊的認識，在無形資產(chǎn)管理方面也是不盡如人意，我國大多數(shù)的科技型中小企業(yè)并沒有將知識產(chǎn)權(quán)管理納入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的范圍之中，更不用說配備專門的管理人員，無形資產(chǎn)的管理也沒有形成制度化，無形資產(chǎn)管理狀況十分的落后，這也給我國的科技型中小企業(yè)造成了巨大的損失，這也是無形資產(chǎn)建設(shè)中值得引起廣泛深思的一個問題。總之，我國科技型中小企業(yè)的無形資產(chǎn)的建設(shè)應當引起企業(yè)以及相

56、關(guān)部門的足夠重視，只有重視無形資產(chǎn)的建設(shè)，我國科技型中小企業(yè)才能夠更好地進行無形資產(chǎn)的質(zhì)押融資。 另外，我國的無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的意識還比較淡薄。目前，我國大多數(shù)科技型中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代財務管理辦法以及方法來正確指導企業(yè)的融資決策，對無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的相關(guān)知識并不十分了解，不僅缺乏明確的融資計劃以及融資目的，缺乏信息融資、知識融資、依法融資等先進的融資理念，往往不能夠主動自覺地適應金融市場的運作，更是難以提供令銀行以及投資者滿意的經(jīng)營計劃以及財務報告。出于研發(fā)階段的企業(yè)往往需要投入大量的資金進行研發(fā)工作，我國不少科技型中小企業(yè)對于市場的開發(fā)以及研究往往缺乏科學依據(jù)，這也導致了科研成果以及技

57、術(shù)成果化市場的不確定性，這也有可能導致企業(yè)最終的失敗。 部分科技型中小企業(yè)缺乏對無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的正確認識，誤認為無形資產(chǎn)只是為了生產(chǎn)服務以及銷售服務，并不懂得將“知本”變?yōu)椤百Y本”，這也淡化了無形資產(chǎn)實際存在的價值。另外，無形資產(chǎn)質(zhì)押融資成本高也使得不少科技型中小企業(yè)望而卻步?？萍夹推髽I(yè)由于自身的限制，對于債務成本往往會十分的敏感，但是無形資產(chǎn)質(zhì)押融資考慮的重要因素就是貸款成本。我國科技型中小企業(yè)在進行無形資產(chǎn)質(zhì)押融資時往往會增加相應的評估成本以及再擔保等交易成本，這也進一步加大了這些企業(yè)的融資成本。總之，科技型中小企業(yè)由于自身規(guī)模的限制，沒有比較合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及健全的財務制度，無形資產(chǎn)

58、的意識十分淡薄，更沒有注重無形資產(chǎn)的建設(shè)。 3.2.2 缺乏完善的無形資產(chǎn)評估體系 長期以來，我國比較注重對有形資產(chǎn)進行評估，卻忽視了對無形資產(chǎn)進行評估。如今，我國也進入了知識經(jīng)濟社會，無形資產(chǎn)在企業(yè)中尤其是一些科技型企業(yè)發(fā)揮著越來越重要的作用。 只有對無形資產(chǎn)的實際價值進行合理以及準確地評估，才能夠更好地進行無形資產(chǎn)的質(zhì)押融資。但是在企業(yè)的實際運作之中，無形資產(chǎn)的價值是很難進行準確地評估的。對無形資產(chǎn)的價值進行合理以及準確地評估，已經(jīng)成為了迫切需要解決的一個問題。大多數(shù)的無形資產(chǎn)表現(xiàn)為復雜腦力勞動而產(chǎn)生的結(jié)果，是一種智力成果，不少無形資產(chǎn)比如商標、專利等知識產(chǎn)權(quán)是非物質(zhì)性的無形

59、資產(chǎn)具有獨創(chuàng)性，在社會上往往不大可能出現(xiàn)同樣的無形資產(chǎn)，其價值往往比較難以衡量，這也決定了無形資產(chǎn)評估的復雜性。在我國科技型中小企業(yè)中，企業(yè)有可能因為無形資產(chǎn)而獲得巨額的收益，也有可能在競爭日益激烈的市場環(huán)境中，無形資產(chǎn)的獲利能力由于替代品的出現(xiàn)以及新技術(shù)的應用競爭等來自多方面的因素，尤其是我們正處在知識經(jīng)濟時代，人類的創(chuàng)新能力迅速提高，使得無形資產(chǎn)最后轉(zhuǎn)為現(xiàn)實生產(chǎn)力的過程大大地縮短，這也有可能使原有的無形資產(chǎn)發(fā)生價值上的損失，從而相應的獲利能力受到影響。由此可見，無形資產(chǎn)受經(jīng)濟技術(shù)以及市場不確定因素的影響非常大，因此，對無形資產(chǎn)實際能產(chǎn)生的收益較難以確定。由于無形資產(chǎn)大部分是知識形態(tài)的智力成

60、果，它的研制與開發(fā)并不像大多數(shù)的有形資產(chǎn)一樣有著一定的標準可以參考。因此，無形資產(chǎn)具有不可比擬性。 無形資產(chǎn)評估難的問題很大程度上來自于我國缺乏比較完善的無形資產(chǎn)評估制度以及市場運作的不夠完善。首先，表現(xiàn)在我國無形資產(chǎn)評估制度的不完善，雖然制定了無形資產(chǎn)評估準則，但由于其可操作性差，特別是專利技術(shù)、專有技術(shù)、商標及版權(quán)各類知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)也沒有相應的評估準則。而對無形資產(chǎn)進行價值評估本身就是一個復雜的技術(shù)問題，需要經(jīng)過市場調(diào)查、市場分析、市場預測等程序，才有可能使得知識產(chǎn)權(quán)評估趨于大致準確。我國無形資產(chǎn)評估方法以及評估技術(shù)仍然比較落后，評估合理性比較差。雖然在評估界也有很多對無形資產(chǎn)評估方

61、法的討論，但大多數(shù)局限于對無形資產(chǎn)單一方法的運用，并沒有形成一套科學的、系統(tǒng)的、有實踐指導意義的評估方法，這也對我國無形資產(chǎn)的評估質(zhì)量造成了一定的影響。在《資產(chǎn)評估準則》中規(guī)定無形資產(chǎn)的評估方法主要為重置成本法、收益法以及市場法，我國對無形資產(chǎn)的評估主要是采用這三種方法。由于這3種方法的依據(jù)不同，所以有各自的優(yōu)缺點，最后產(chǎn)生的評估結(jié)果差異性也較大。核算數(shù)據(jù)最可靠的是重置成本法，重置成本法是指在現(xiàn)行市場價格以及技術(shù)條件之下，對重新開發(fā)同類技術(shù)的成本進行估計，并且將估計值作為被評估無形資產(chǎn)的價值。重置成本法作為對資產(chǎn)投入過程價值屬性的一種反映，只有當資本處于投入的狀態(tài)之下并且具有相應的用途時才能夠

62、比較正確地反映出該無形資產(chǎn)的價值屬性。重置成本法主要是以企業(yè)獲取無形資產(chǎn)消耗的成本計算，但它偏重于歷史成本，很有可能出現(xiàn)與現(xiàn)實脫節(jié)的情況；與現(xiàn)實最接近的是市場法，市場法是將評估無形資產(chǎn)與近期技術(shù)交易中類似無形資產(chǎn)進行比較，在以后者的價格之上作為基礎(chǔ)加以適當修正，從而得出被評估無形資產(chǎn)最合理的價格。一般采用市場法對無形資產(chǎn)進行評估時，需要以下條件：有一個充分活躍的市場；發(fā)生過可比性較強的同類交易，有相關(guān)的資料，而且相關(guān)資料也是可靠的；被選取的樣本是公平條件之下的正常交易。采用市場法對無形資產(chǎn)價值進行評估時如果缺乏有效的轉(zhuǎn)讓市場，也是空談。理論上來說，采用市場法對無形資產(chǎn)進行評估是一種首選方法。但

63、是由于我國無形資產(chǎn)交易市場不夠發(fā)達，交易并不多，可以參照的樣本以及數(shù)據(jù)也并不豐富，因此，通過市場法來對無形資產(chǎn)進行評估還存在著許多的困難。最能體現(xiàn)無形資產(chǎn)價值的是收益法，收益法比較全面地考慮了影響收益的各種因素，比較真實準確地反映出無形資產(chǎn)的價格，使用這種方法對無形資產(chǎn)進行評估的時候，比較容易被交易雙方所接受，但是由于對無形資產(chǎn)的風險因素以及使用缺陷需要積累大量的經(jīng)驗，因此在使用這種方法的時候在對無形資產(chǎn)進行計算時往往具有較大的主觀因素，容易出現(xiàn)偏差。無形資產(chǎn)價值評估處置方面的不夠完善，導致大量無形資產(chǎn)在企業(yè)并購中造成流失、浪費等嚴重現(xiàn)象。其次，我國對無形資產(chǎn)評估市場運作的不成熟，對無形資產(chǎn)進

64、行評估的前提是要有一個充分活躍的市場環(huán)境。交易雙方在確定無形資產(chǎn)評估價值時，一般會采用市場法評估無形資產(chǎn)的變現(xiàn)價格以及清算價格。由于這兩種價格是高度依賴于市場價格，這也就要求需要建立起一個完善、規(guī)范的市場。如果沒有這種市場，相應的無形資產(chǎn)評估經(jīng)濟信息以及資料就難以獲得，即使獲得，無形資產(chǎn)評估經(jīng)濟信息以及資料也十分有限，這也對無形資產(chǎn)評估的可靠性造成了影響。 此外，我國在無形資產(chǎn)評估方面，還存在著評估人才缺乏、執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)參差不齊等不足之處。資產(chǎn)評估工作一般要涉及到會計學、工程技術(shù)、市場學、法學等多門學科，知識含金量也是十分高的，要求執(zhí)業(yè)人員必須具備相應的理論知識以及操作經(jīng)驗。對于無形資產(chǎn)評估

65、的素質(zhì)要求往往還要高許多。但是我國不少無形資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)人員并沒有經(jīng)過比較嚴格的業(yè)務培訓以及資格審查，在對無形資產(chǎn)進行實際評估之中往往會出現(xiàn)操作不科學、鑒定不科學、數(shù)據(jù)不準確、評估質(zhì)量不高的現(xiàn)象。對于無形資產(chǎn)的評估，除了要求無形資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)人員認真仔細，并且采用多種評估方法結(jié)合各種因素進行分析與比較。 另外，對于無形資產(chǎn)評估的結(jié)果是否公正、客觀、實事求是，不能僅僅由無形資產(chǎn)評估機構(gòu)單方面的決定，必須有比較權(quán)威的機構(gòu)予以復核以及認定，這也就是說對無形資產(chǎn)評估應該有一定的監(jiān)督機制。如果無形資產(chǎn)評估沒有一定的監(jiān)督機制，往往很有可能失真以及失范。 因此，如何建立科學規(guī)范的無形資產(chǎn)評估體系，是我國科技

66、型中小企業(yè)進行無形資產(chǎn)質(zhì)押融資時所要考慮的重要問題之一。 3.2.3 無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場狹窄，交易信息比較封閉 我國無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場由于自身的限制，被質(zhì)押的無形資產(chǎn)處置還存在著不小的問題。如果企業(yè)通過有形資產(chǎn)進行質(zhì)押融資的話，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難以至于無法對債務進行償還的話，銀行可以通過各種方式，比如對資產(chǎn)進行租賃、拍賣以及轉(zhuǎn)讓等方式對資金進行及時有效地回收，從而盡可能地減少損失。但是銀行對于無形資產(chǎn)的處置還存在著諸多的問題：比如有沒有人愿意花費大量的資金來購買無形資產(chǎn)？如果有人購買的話，無形資產(chǎn)是否能夠給該購買者帶來收益？無形資產(chǎn)在使用的過程中會不會出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)不明的情況？這一系列問題不得不令人深思。無形資產(chǎn)由于受到流動性差以及來自地域以及時間上的限制，銀行等金融機構(gòu)為了保證資金的安全往往會對此慎重考慮。 我國的無形資產(chǎn)意識十分地薄弱，無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場不僅小而且相對比較封閉，這也造成了無形資產(chǎn)的處置困難，也直接影響到無形資產(chǎn)的質(zhì)押融資。另外，由于無形資產(chǎn)的評估以及轉(zhuǎn)讓程序十分的復雜，會耗費大量的人力、財力以及物力，造成無形資產(chǎn)處置產(chǎn)生高成本，這也大大影響了銀行對無形資產(chǎn)的質(zhì)押融資。