信貸業(yè)務(wù)流程與信貸風(fēng)險控制

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1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級,,第三級,,第四級,,第五級,,,,*,信貸風(fēng)險預(yù)警信號與貸款風(fēng)險控制,,1,農(nóng)村信用社,,據(jù)銀監(jiān)會信息披露，截至2005年6月末，全國農(nóng)村信用社各項存款余額30640億元，繼中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行后，成為第四個存款突破3萬億元的金融機(jī)構(gòu)。其中，6月末農(nóng)業(yè)貸款余額達(dá)到10299億元，比年初增加1688億元，同比去年多增42億元，占各項貸款增加額的57.87%，高于農(nóng)村信用社各項貸款增幅。農(nóng)戶小額信用貸款和聯(lián)保貸款的增長亦均有驚喜之舉。,2,,農(nóng)村信用社與小額貸款,,從1999年開始，中國人民銀行在農(nóng)村地區(qū)大力推進(jìn)

2、了小額信用貸款，取得很好的成績。從2000年到2005年3月末，全國農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款余額達(dá)到了1644億元;農(nóng)村信用社貸款余額有1.98萬億元；,,中國約有2.2億農(nóng)戶，農(nóng)村信用社為1億多農(nóng)戶建立了經(jīng)濟(jì)檔案，約占總農(nóng)戶數(shù)的50％；共向7100萬農(nóng)戶發(fā)放農(nóng)村小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款，占總農(nóng)戶數(shù)的32％，占有貸款需求而且符合貸款要求總農(nóng)戶數(shù)的68％。同時，在為微小企業(yè)服務(wù)方面，應(yīng)該說，城市商業(yè)銀行和城市信用社的客戶中至少有50％是微小企業(yè)。,,3,,農(nóng)村信用社的改革,,改革農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度,,改革農(nóng)信社的管理體制,,農(nóng)信社必須為三農(nóng)服務(wù)：“不管采取哪種產(chǎn)權(quán)模式，都要堅持為‘三農(nóng)’服務(wù)的宗

3、旨，并要求各地根據(jù)實際情況，規(guī)定一定比例的支農(nóng)貸款。在農(nóng)信社改革總體要求的五句話中(明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系、強化約束機(jī)制、增強服務(wù)功能、國家適當(dāng)扶持、地方政府負(fù)責(zé))，‘增強服務(wù)功能’至關(guān)重要?！钡顐ヒ舱J(rèn)為，支農(nóng)貸款比例的確定不能“一刀切”，而應(yīng)該因地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不同而不同，因“三農(nóng)”服務(wù)需求程度的差異而區(qū)別,。,,4,,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)信社改革,,農(nóng)村股份合作銀行,,農(nóng)村商業(yè)銀行,5,,媒體聯(lián)接,,2004年末的溫州，農(nóng)村信用社改制是金融市場的一抹亮色。當(dāng)?shù)?1家農(nóng)信聯(lián)社都希望能搶在年前實現(xiàn)自己的“晉升”計劃，尤其是在本輪改制中被譽為“五小虎”的瑞安、樂清、鹿城、龍灣、甌海等五家聯(lián)社，更是朝農(nóng)村合作銀行

4、的目標(biāo)發(fā)起沖刺。其中，瑞安農(nóng)村信用聯(lián)社首個“破蛹”，于11月17日獲銀監(jiān)會批準(zhǔn)，創(chuàng)立浙江省瑞安市農(nóng)村合作銀行。,,6,,媒體聯(lián)接,,本月上海農(nóng)信社改制而成的上海農(nóng)村商業(yè)銀行將掛牌，中國人民銀行行長周小川將于中旬帶隊赴上海調(diào)研。????據(jù)悉，上海農(nóng)信社系統(tǒng)資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1000多億元，根據(jù)銀監(jiān)會設(shè)立的農(nóng)村商業(yè)銀行8%資本金充足率要求，初步預(yù)計上海農(nóng)信社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，需要80億元的資本金。據(jù)了解，資本金將主要由股東入股、政府資金、自有積累三部分組成。一位知情人士透露，上海農(nóng)信社改制將有望獲得央行貼現(xiàn)票據(jù)的支持以及上海市的注資。-最新資料：32.3億元資本，9.85%的資本充足比率,,7,

5、,媒體聯(lián)接,,,改革的具體資金來源有三個部分，首先是央行發(fā)行的專項票據(jù)，據(jù)消息人士透露，這部分資金約為11億元；其次是國家對1994年~1997年虧損農(nóng)信社保值儲蓄貼補利息的撥補資金。這兩筆資金目前都已列定。最后是上海市的相關(guān)資金支持和扶持政策，上海市、區(qū)（縣）政府將幫助上海農(nóng)信社處置或者置換不良資產(chǎn)。上海農(nóng)信社理事長李秀侖表示，上海的資金支持和扶持政策“已確定并在落實過程中”。,,8,,媒體聯(lián)接,,上海農(nóng)信社的改革將分為兩個階段進(jìn)行，“,第一階段是改制，即通過增資擴(kuò)股，實現(xiàn)投資多元化，建立股份制商業(yè)銀行；第二階段是轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，這是長期任務(wù),”。改制后的上海農(nóng)村商業(yè)銀行的定位是：,服務(wù)于“三

6、農(nóng)”和上海市郊經(jīng)濟(jì)的社區(qū)型零售銀行。客戶主體為市郊經(jīng)濟(jì)組織（特別是中小企業(yè)和涉農(nóng)企業(yè)）和個人客戶,。 ????目前，上海農(nóng)信社清產(chǎn)核資的準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒，增資擴(kuò)股方案已經(jīng)有了具體計劃。改制后的上海農(nóng)村商業(yè)銀行的股份構(gòu)成將包括自然人和企業(yè)法人。企業(yè)法人將包含多種成分，國資將占較大比重。 ????“上海農(nóng)信社有意在改制后不久引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者?！崩钚銇稣f。據(jù)悉，他所說的境外戰(zhàn)略投資者將很可能是一直與上海農(nóng)信社保持“親密接觸”的澳新銀行。早在2003年3月12日，上海農(nóng)信社就與澳新銀行簽署了《戰(zhàn)略性銀行間合作意向書》。,9,,媒體聯(lián)接,,銀監(jiān)會副主席李偉指出，農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的組建，是

7、在農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度改革方面進(jìn)行的積極而富有開拓性的實踐，隨著改革的不斷深化及其自身的發(fā)展壯大，農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行必將成為農(nóng)村金融體系中的重要組成部分和支持地方區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。銀監(jiān)會將嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，保證準(zhǔn)入質(zhì)量，按照“成熟一個、組建一個”的原則，穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村銀行類機(jī)構(gòu)組建工作，確保新機(jī)構(gòu)要有新機(jī)制；對于已組建的機(jī)構(gòu)，按照“一行一策”的原則實施分類監(jiān)管，確保在規(guī)定時間內(nèi)達(dá)到商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)的要求。,,截至2005年3月末，全國已有19家農(nóng)村合作銀行和8家農(nóng)村商業(yè)銀行開業(yè)，另有23家農(nóng)村合作銀行和1家農(nóng)村商業(yè)銀行獲準(zhǔn)籌建。2004年末，兩類銀行資本充足率和核心資本充足率全部

8、達(dá)到8%和4%的最低監(jiān)管要求，按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的口徑計算，部分農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的資本充足率已經(jīng)達(dá)標(biāo)；按貸款四級分類口徑計算，農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的平均不良貸款占比分別為5.4%和2.56%，大大低于同行業(yè)平均水平。,10,,媒體聯(lián)接,,雖然農(nóng)村銀行類機(jī)構(gòu)組建試點工作開局良好，發(fā)展非?？?，但按照,“明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系、強化約束機(jī)制、增強服務(wù)功能,”的改革目標(biāo)及對銀行實施持續(xù)審慎性監(jiān)管的有關(guān)法律法規(guī)要求，還存在一些不適應(yīng)的地方，主要表現(xiàn)在：,農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行股權(quán)設(shè)置不盡合理，法人治理尚待完善；內(nèi)部控制制度不夠健全，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制任重道遠(yuǎn)；高素質(zhì)人才缺乏，勞動人事

9、制度滯后；主要經(jīng)營指標(biāo)距監(jiān)管要求還有不小的差距。,,各級監(jiān)管部門要統(tǒng)一監(jiān)管理念，明確監(jiān)管目標(biāo)；在監(jiān)管中要突出重點，著重抓好法人治理、內(nèi)部控制、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率、信息披露等方面的工作，提高監(jiān)管的有效性；要加強監(jiān)管隊伍建設(shè)，切實提高監(jiān)管水平。農(nóng)村銀行類機(jī)構(gòu)要以完善公司治理為核心，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營班子的職責(zé)，建立健全決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制衡的治理機(jī)制；要以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，切實轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，改進(jìn)增長方式，堅持依法合規(guī)經(jīng)營，加大風(fēng)險控制力度，正確處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定的關(guān)系；要進(jìn)一步完善激勵約束機(jī)制，著力提高高管人員和經(jīng)營人員素質(zhì)；要進(jìn)一步明確,“以市場為導(dǎo)向

10、，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)三農(nóng)”的市場定位，增強服務(wù)功能，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率,。通過深化改革、轉(zhuǎn)換機(jī)制、加強監(jiān)管，真正建立風(fēng)險防范長效機(jī)制，促進(jìn)農(nóng)村銀行類機(jī)構(gòu)可持續(xù)健康發(fā)展。,,,11,,立竿見影？？？？,2003年8月，農(nóng)信社改革試點正式拉開序幕。而一本本“爛帳”隨之浮現(xiàn)、令人震驚。記者從銀監(jiān)會得到的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2003年6月末，全國農(nóng)信社法人機(jī)構(gòu)34909個，虧損面高達(dá)55%。2002年底，農(nóng)信社實際資不抵債數(shù)額為3300億，資本充足率為負(fù)的8%。十年連續(xù)虧損絲毫沒有停止跡象。2002年底，全國農(nóng)信社虧損總額為58億，歷史掛虧1300億。十年來，農(nóng)信社虧損最嚴(yán)重時，一年便是200多

11、個億。,,截止到2005年6月底，全國農(nóng)信社凈資產(chǎn)總額、平均資本充足率、盈利總額三項指標(biāo)全部由負(fù)轉(zhuǎn)正，僅用了兩年時間。,12,,立竿見影？？？？,截止到2004年底全國農(nóng)信社29個改革試點省市中，增盈16個省，扭虧為盈7個省，減虧4個省，增虧2個省，共實現(xiàn)利潤104.62億元，為近十年來全國農(nóng)信社首次全面軋差盈余。其中，第一批試點8省市(吉林、山東、江西、浙江、江蘇、陜西、貴州、重慶)盈余69.4億元。2005年前6個月，農(nóng)信社又實現(xiàn)利潤93.36億元，比去年同期多增80.69億元。　　然而，這一切似乎來得太快。2002年底，農(nóng)信社仍全面虧損58億；2003年底，首批8省市改革試點正式實施不

12、足兩個月，全國農(nóng)信社虧損總額減至5億。,,13,,立竿見影？？？？,,目前已發(fā)行專項票據(jù)總額達(dá)985億元，其中，置換不良貸款811.43億元，置換歷年掛帳虧損173.8億元。加上各地信用社增資擴(kuò)股，截至2004年底，全國農(nóng)信社資本凈額達(dá)100億元，資本充足率為0.5%。　　2005年3月末，資本凈額為471億元，比2002年末增加1689億元；資本充足率為2.49%，比2002年末提高10.94個百分點。其中，第一批改革8省市資本充足率在2004年末已達(dá)到8.65%，截止2005年6月末全國農(nóng)信社不良貸款按四級口徑計為17.54%，比年初下降5.56個百分點。,14,,立竿見影？？？？,,目

13、前全國農(nóng)信社共組建銀行類機(jī)構(gòu)43家，其中農(nóng)村商業(yè)銀行9家，農(nóng)村合作銀行34家，另有13家銀行類機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)籌備；組建以縣(市)為單位統(tǒng)一法人機(jī)構(gòu)172家，另有273家批準(zhǔn)籌備。而根據(jù)銀監(jiān)會的估計，2006年底，全國農(nóng)村合作銀行將呈現(xiàn)“異軍突起”局面，總數(shù)有可能高達(dá)150家。而目前，我國城市商業(yè)銀行也不過112家。,15,,風(fēng)險的定義,,風(fēng)險是行為人遭受損失的不確定性,,巴塞爾協(xié)議規(guī)定的風(fēng)險種類：信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險,,風(fēng)險的一般類型：信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、購買力風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險（包括決策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、操作風(fēng)險、道德風(fēng)險、詐騙風(fēng)險）、國家風(fēng)險、關(guān)聯(lián)風(fēng)險,,我們主要講信用風(fēng)

14、險,16,,信用風(fēng)險,,信用風(fēng)險指借款人違約的風(fēng)險,,違約的原因有：客觀上喪失償還能力違約及主觀故意違約兩種,,資信等級是判斷客戶違約率高低的主要依據(jù)。,17,,操作風(fēng)險,,新巴塞爾協(xié)議644條：由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部時間所造成損失的風(fēng)險，包括法律風(fēng)險，但不包括策略風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。,,附錄7：分為內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)政策和工作場所安全性，客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)操作，實體資產(chǎn)損壞，業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)失敗，執(zhí)行、交割及流程管理7個一級科目、20個2級科目、24個三級科目。,18,,農(nóng)村信用社現(xiàn)行法人治理結(jié)構(gòu)運行中存在的問題,,農(nóng)村信用社,法人治理結(jié)構(gòu),是指社員代表大會、理事會、監(jiān)事

15、會和經(jīng)營層的設(shè)立及其相互制約關(guān)系，以形成完善的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制，也就是“誰管理誰監(jiān)督”的問題。,,健全的法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心與靈魂。,,19,,農(nóng)村信用社現(xiàn)行法人治理結(jié)構(gòu)運行中存在的問題,,、“三會”制度有名無實,,所有權(quán)主體現(xiàn)實缺位,,民主管理流于形式,,制約關(guān)系薄弱，監(jiān)事會職責(zé)履行不力,,20,,農(nóng)村信用社現(xiàn)行法人治理結(jié)構(gòu)所隱藏的金融風(fēng)險,,決策風(fēng)險。決策權(quán)和執(zhí)行權(quán)集于理事長一身后，一張嘴、一只筆的問題十分突出,,經(jīng)營風(fēng)險。主要包含三個方面：一是道德風(fēng)險。二是市場定位風(fēng)險，即經(jīng)營方向選擇風(fēng)險。三是利益抉擇風(fēng)險。,,社會風(fēng)險。系統(tǒng)性支付風(fēng)險,21,,股份合作制的不足之處,,農(nóng)

16、村信用社所有者缺位仍不能有效避免,,股份合作制有朝著股份制或者合作制兩頭演化的慣性,,“一人一票制”、法人股東大股小權(quán)、股份持有與權(quán)利不對等、個人股因股金有限而對監(jiān)督不關(guān)心等產(chǎn)權(quán)制度改革的不徹底，難以有效解決民主管理不易落實的問題，股東大會有可能虛設(shè)。,,22,,農(nóng)村商業(yè)銀行的優(yōu)點,,農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)銀行，可以實現(xiàn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、監(jiān)督權(quán)“三權(quán)分離”，規(guī)范的股份制明晰了產(chǎn)權(quán)、強化了約束機(jī)制，利潤與風(fēng)險由股東按出資比例分享和承擔(dān)，有效解決了農(nóng)村信用社所有者現(xiàn)實缺位問題。,23,,農(nóng)村商業(yè)銀行的缺陷：,,地方政府持股難以避免業(yè)務(wù)發(fā)展中的非市場化行為，容易形成地方政府干預(yù)金融資源分配,,股份制

17、改造后，實行“一股一票制”，不能有效解決“外部人控制與內(nèi)部人控制”問題,,沒有解決農(nóng)村信用社在經(jīng)營過程中存在的多元目標(biāo)的沖突問題，難以取得“利潤最大化”目標(biāo)與“支農(nóng)”義務(wù)之間的均衡,,這種模式只適合支農(nóng)任務(wù)相對較輕的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。,24,,我們的目的,,如何有效降低農(nóng)村信用社（農(nóng)村商業(yè)銀行）信用風(fēng)險水平，提高貸款質(zhì)量，提高贏利水平,,25,,主要內(nèi)容,,經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本,,貸款業(yè)務(wù)流程的深化認(rèn)識,,貸前調(diào)查、貸后檢查的主要技能,,信貸風(fēng)險預(yù)警機(jī)制,26,,第一部分,新巴賽爾協(xié)議,新巴賽爾協(xié)議有三大支柱，即最低資本充足率要求、央行監(jiān)管和市場紀(jì)律，其中變化最大的是最低資本充足率要求。新協(xié)議的變化

18、集中起來體現(xiàn)在三個方面：一是覆蓋范圍廣了，老協(xié)議中的資本主要用于覆蓋信用風(fēng)險，新協(xié)議把市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也包括進(jìn)來了，這樣，資本覆蓋風(fēng)險的范圍就擴(kuò)大到了銀行目前面臨的所有風(fēng)險；二是執(zhí)行嚴(yán)格了，央行監(jiān)管和市場紀(jì)律使得銀行規(guī)模擴(kuò)張受到了嚴(yán)格限制；三是管理有彈性了，一定的資本額在風(fēng)險管理水平不同的銀行中，可以推動不同的資產(chǎn)總規(guī)模，特別是對市場風(fēng)險、操作風(fēng)險管理好的銀行，更能見到效果。,,27,,經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本,新巴塞爾協(xié)議把銀行風(fēng)險歸納為三種。主要是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險以及操作及其他風(fēng)險。我們主要考慮信用風(fēng)險存在的三種潛在損失預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。非預(yù)期損失要用資本來彌補，需要多少資本，

19、要通過計量非預(yù)期損失來求得。用于彌補非預(yù)期損失的資本，稱為經(jīng)濟(jì)資本，或風(fēng)險資本。而對于經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本、權(quán)益資本之間的關(guān)系。黃璟指出，抵御風(fēng)險能力比較強的標(biāo)志就是其監(jiān)管資本要大于或者是等于其經(jīng)濟(jì)資本，說明銀行自有的資本金是足以彌補其非預(yù)期損失，銀行處于相對安全的狀態(tài)，如果說等于就說明其監(jiān)管資本恰好可以彌補非預(yù)期損失，如果是屬于小于的狀況，就說明其監(jiān)管資本不足，它也不足以彌補我的非預(yù)期損失，如果有異常的情況銀行可能有破產(chǎn)的情況，就是無法抵御非預(yù)期損失，這是它們之間的數(shù)量關(guān)系或者是數(shù)量的比較。,,28,,經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本,經(jīng)濟(jì)資本是相對于監(jiān)管資本而言。監(jiān)管資本,(Regulatory Capi

20、tal),是從監(jiān)管角度出發(fā)，針對加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)，銀行必須擁有的自有資本儲備金。如《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定銀行的最低資本儲備金比率為,8%,，經(jīng)濟(jì)資本是從銀行經(jīng)營管理角度出發(fā)，引入了受險價值,(VAR),度量辦法，加入了對資產(chǎn)組合、組合分散效應(yīng)等因素的考慮，并且實施對風(fēng)險的動態(tài)度量，因而被認(rèn)為是比“一刀切”的監(jiān)管資本對經(jīng)濟(jì)風(fēng)險更為恰當(dāng)?shù)亩攘?，其性能?yōu)于現(xiàn)行的銀行監(jiān)管意義上的統(tǒng)一法定資本標(biāo)準(zhǔn)要求。,,29,,經(jīng)濟(jì)資本,經(jīng)濟(jì)資本（EC/Economic Capital）又叫風(fēng)險資本（CAR/Capital at Risk），是根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險計算的最低資本需要，用以衡量和防御銀行實際承擔(dān)的損失超出預(yù)計損

21、失的那部分損失，是防止銀行倒閉風(fēng)險的最后防線。,,經(jīng)濟(jì)資本背后的原理在于：銀行業(yè)務(wù)發(fā)展所帶來的風(fēng)險可以分解為三個層次的損失，即,預(yù)期損失,、超出預(yù)期平均水平的,非預(yù)期損失,以及超出銀行正常承受能力以外的,異常損失,。其中預(yù)期損失是在一般正常情況下銀行在一定時期可預(yù)見到的平均損失。這類損失要通過調(diào)整業(yè)務(wù)定價和提取相應(yīng)的準(zhǔn)備來覆蓋，從業(yè)務(wù)的收益中作為成本來扣減掉。,,非預(yù)計損失，如貸款在經(jīng)濟(jì)不景氣的條件下，發(fā)生不能償付的情況超出了一般正常情況下的損失水平，這些增多的問題貸款就是非預(yù)期損失。這部分損失銀行必須有充足的資本來覆蓋，作為最后的防線，保證銀行在不利的情況下也能正常經(jīng)營。經(jīng)濟(jì)資本就是這道與銀

22、行實際承擔(dān)的風(fēng)險直接聯(lián)系的風(fēng)險防線，如同,防洪的堤壩,，要根據(jù)一定時期內(nèi)最大水位超出一般平均水位的情況以及管理者的審慎程度而設(shè)置。,,異常損失則是指超出銀行正常承受能力的損失，通常有發(fā)生,概率極小,但一旦發(fā)生損失巨大的特點。如“9.11事件”或突發(fā)戰(zhàn)爭等。這部分損失銀行一般無法做出更有效的準(zhǔn)備，一旦發(fā)生意味著銀行面臨倒閉的風(fēng)險。,30,,RAROC(Risk Adjusted Return On Capital),RAROC(Risk Adjusted Return On Capital),可稱為經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率法，該方法是由信孚銀行在上世紀(jì)七十年代末最先提出，它改變了銀行傳統(tǒng)的盈利考核

23、指標(biāo)只考慮賬面收益不考慮風(fēng)險的做法，強調(diào)了風(fēng)險衡量在銀行這種特殊行業(yè)的重要性。,90,年代后半期，該項技術(shù)在國際先進(jìn)商業(yè)銀行的廣泛應(yīng)用中得到不斷完善，到今天，已經(jīng)成為金融理論界和實踐上公認(rèn)有效的核心經(jīng)營管理手段,,31,,RAROC,風(fēng)險調(diào)整資本收益率（ＲＡＲＯＣ）＝（價差＋中間業(yè)務(wù)收入－預(yù)期損失－運營成本）／經(jīng)濟(jì)資本,,其中，公式中預(yù)期損失的計算為，對于單筆貸款，預(yù)期損失＝風(fēng)險敞口（ＥＡＤ）×違約率（ＰＤ）×違約損失率（ＬＧＤ）,32,,最低資本回報率,(hurdle rate),資本是極為稀缺而寶貴的資源，資本的使用必須達(dá)到一定的最低回報率要求,(hurdle rate),。因此，通過,R

24、AROC,的計算和與,hurdle rate,的比較，銀行管理者可以基于,RAROC,原則進(jìn)行業(yè)務(wù)架構(gòu)設(shè)置的重整和銀行產(chǎn)品、交易合約的取舍。從更長遠(yuǎn)看來，對那些具有良好業(yè)務(wù)前景和投資機(jī)會的金融機(jī)構(gòu)還可以籌集新的股權(quán)資本，以投入有價值的項目。,,33,,VAR,,在風(fēng)險管理的各種方法中，,VAR,方法最為引人矚目。尤其是在過去的幾年里，許多銀行和法規(guī)制定者開始把這種方法當(dāng)作全行業(yè)衡量風(fēng)險的一種標(biāo)準(zhǔn)來看待。,VAR,之所以具有吸引力是因為它把銀行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險概括為一個簡單的數(shù)字，并以美元計量單位來表示風(fēng)險管理的核心－－潛在虧損。,VAR,實際上是要回答在概率給定情況下，銀行投資組合價值在下一

25、階段最多可能損失多少,。,,34,,VAR,,VAR,特點,①,可以用來簡單明了表示市場風(fēng)險的大小，單位是美元或其他貨幣，沒有任何技術(shù)色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過,VAR,值對金融風(fēng)險進(jìn)行評判；,②,可以事前計算風(fēng)險，不像以往風(fēng)險管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險大?。?③,不僅能計算單個金融工具的風(fēng)險。還能計算由多個金融工具組成的投資組合風(fēng)險，這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理所不能做到的。,,35,,VAR,,VAR,應(yīng)用,①,用于風(fēng)險控制。目前已有超過,1000,家的銀行、保險公司、投資基金、養(yǎng)老金基金及非金融公司采用,VAR,方法作為金融衍生工具風(fēng)險管理的手段。利用,VAR,方法進(jìn)行風(fēng)

26、險控制，可以使每個交易員或交易單位都能確切地明了他們在進(jìn)行有多大風(fēng)險的金融交易，并可以為每個交易員或交易單位設(shè)置,VAR,限額，以防止過度投機(jī)行為的出現(xiàn)。如果執(zhí)行嚴(yán)格的,VAR,管理，一些金融交易的重大虧損也許就可以完全避免。,②,用于業(yè)績評估。在金融投資中，高收益總是伴隨著高風(fēng)險，交易員可能不惜冒巨大的風(fēng)險去追逐巨額利潤。公司出于穩(wěn)健經(jīng)營的需要，必須對交易員可能的過度投機(jī)行為進(jìn)行限制。所以，有必要引入考慮風(fēng)險因素的業(yè)績評價指標(biāo)。,,36,,VAR,,VAR,方法也有其局限性。,VAR,方法衡量的主要是市場風(fēng)險，如單純依靠,VAR,方法，就會忽視其他種類的風(fēng)險如信用風(fēng)險。另外，從技術(shù)角度講。,

27、VAR,值表明的是一定置信度內(nèi)的最大損失，但并不能絕對排除高于,VAR,值的損失發(fā)生的可能性。例如假設(shè)一天的,99,％置信度下的,VAR,＝＄,1000,萬，仍會有,1,％的可能性會使損失超過,1000,萬美元。這種情況一旦發(fā)生，給經(jīng)營單位帶來的后果就是災(zāi)難性的。所以在金融風(fēng)險管理中，,VAR,方法并不能涵蓋一切，仍需綜合使用各種其他的定性、定量分析方法。亞洲金融危機(jī)還提醒風(fēng)險管理者：風(fēng)險價值法并不能預(yù)測到投資組合的確切損失程度，也無法捕捉到市場風(fēng)險與信用風(fēng)險間的相互關(guān)系。,,37,,信貸矩陣,(CreditMetrics),1997年4月初，美國J.P摩根財團(tuán)與其他幾個國際銀行－－德意志摩根

28、建富、美國銀行、瑞士銀行、瑞士聯(lián)合銀行和BZW共同研究，推出了世界上第一個評估銀行信貸風(fēng)險的證券組合模型(CreditMetrics)。該模型,以信用評級為基礎(chǔ)，計算某項貸款或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款同時轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。,該模型通過,VAR數(shù)值,的計算力圖反映出：銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或拖欠風(fēng)險時所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。該模型覆蓋了幾乎所有的信貸產(chǎn)品，包括傳統(tǒng)的商業(yè)貸款；信用證和承付書；固定收入證券；商業(yè)合同如貿(mào)易信貸和應(yīng)收賬款；以及由市場驅(qū)動的信貸產(chǎn)品如掉期合同、期貨合同和其他衍生產(chǎn)品等。具體計算步驟是首先對信貸組合中的每個產(chǎn)品確定敞口分布；其次，計算出每項產(chǎn)

29、品的價值變動率(由信用等級上升、下降或拖欠引起)；再次將單項信貸產(chǎn)品的變動率匯總得出一個信貸組合的變動率值(加總時應(yīng)考慮各產(chǎn)品之間的相互關(guān)系)。由此可見，在假定各類資產(chǎn)相互獨立的情況下，每類資產(chǎn)信用風(fēng)險組合的風(fēng)險值等于該類資產(chǎn)的敞口分布與其信用等級變動或拖欠的變動率。即等于信用等級變動或拖欠變動率x貸款額。,38,,全面風(fēng)險管理,所謂全面風(fēng)險管理是指對整個機(jī)構(gòu)內(nèi),各個層次的業(yè)務(wù)單位，各個種類風(fēng)險的通盤管理，這種管理要求將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險及各種其他風(fēng)險以及包含這些風(fēng)險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔(dān)這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中，對各類風(fēng)險在依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測量并加總，且依據(jù)全部業(yè)務(wù)

30、的相關(guān)性對風(fēng)險進(jìn)行控制和管理。,這種方法不僅是銀行業(yè)務(wù)多元化后，銀行機(jī)構(gòu)本身產(chǎn)生的一種需求，也是當(dāng)今國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)對各大機(jī)構(gòu)提出的一種要求。在新的監(jiān)管措施得到落實后，這類新的風(fēng)險管理方法會更廣泛地得到應(yīng)用。,,繼摩根銀行推出信貸矩陣、風(fēng)險矩陣模型之后，許多大銀行和風(fēng)險管理咨詢及軟件公司已開始嘗試建立新一代的風(fēng)險測量模型，即,一體化的測量模型,，其中有些公司已經(jīng)推出自己的完整模型和軟件，并開始在市場上向金融機(jī)構(gòu)出售。,全面風(fēng)險管理的優(yōu)點是可以大大改進(jìn)風(fēng)險－收益分析的質(zhì)量。銀行需要測量整體風(fēng)險,，但只有在具有全面風(fēng)險承受的管理體系以后，才有可能真正從事這一測量。,,39,,第二部分 貸款業(yè)務(wù)流程

31、,,溫故知新,,觀念,40,,信貸政策——統(tǒng)一行動的指南,,銀行信貸投向政策指引,,穩(wěn)健經(jīng)營是銀行的根本,41,,福特汽車的案例,,流水線,,高收入：,每天5美元，為一般汽車行業(yè)工人工資的2倍以上,,1916年－360美元/輛（福特公司工人72個工作日工資收入）,,美國成為世界頭號強國,,42,,豐田的案例,,看板生產(chǎn),,精益生產(chǎn),,豐田成為世界前三的汽車生產(chǎn)企業(yè),,2004年豐田在美國的銷售量超過福特,,日本人買下了在戰(zhàn)爭中沒有得到的東西,43,,貸款業(yè)務(wù)流程,,貸款申請,,貸前調(diào)查：信用分析、貸款分析,,貸款審查、貸款審批,,協(xié)商、簽定貸款合同,,貸款發(fā)放,,貸后檢查,,貸款回收,,有問題

32、貸款的處理,44,,貸款業(yè)務(wù)流程要解決的根本問題,信息不對稱：銀行對借款人或申請人的了解是有限的,,事前不對稱、事后不對稱,,隱藏信息、隱藏行動,,逆向選擇 道德風(fēng)險,,,,45,,“六C”原則永遠(yuǎn)重要,品德(Character),,能力(Capacity),,資本(Capital),,擔(dān)保品(Collateral),,經(jīng)營狀況((Condition of Business),,發(fā)展前景((Continuity,),,,46,,貸款管理的幾個重要概念,,貸款是用今后的現(xiàn)金來償還的,,第一還款來源,,第二還款來源,,企業(yè)的預(yù)測財務(wù)報表（國外情況）,47,,貸款管理的幾個重要概念,,銀行家的

33、現(xiàn)金流,,利潤+折舊,,利潤與現(xiàn)金流的區(qū)別,48,,貸款管理的幾個重要概念,,貸款的資本利潤率：經(jīng)濟(jì)資本概念、貸款成本分析,,客戶利潤分析：作業(yè)成本法,,貸款業(yè)務(wù)利潤分析：作業(yè)成本法,,貸款可能是不賺錢的---貸款是手段而不是目的的觀點,49,,貸款管理的幾個重要概念,,審,貸分離,,崗位責(zé)任制,,授信權(quán)限管理：直線管理有什么好處？,,信貸業(yè)務(wù)流程再造,：,小額貸款的業(yè)務(wù)流程應(yīng)該如何設(shè)計？,以后的信貸業(yè)務(wù)流程是怎樣的？你能說清楚嗎,？,50,,合同怎么訂,,義務(wù)性條款,,限制性條款,,51,,貸款管理的幾個重要概念,,細(xì)節(jié)決定成敗,,市場開拓重要，風(fēng)險控制更重要,—上海通報18起金融案件：“片

34、面強調(diào)發(fā)展速度，忽視內(nèi)部控制和風(fēng)險管理、法人治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)”,,52,,客戶經(jīng)理的要求,,專業(yè)技能：財務(wù)分析、信用分析，崗位資格考試，花期的選拔方式,,責(zé)任心、職業(yè)精神,,開拓能力與謹(jǐn)慎意識,,怎樣的人適合做商業(yè)銀行家？,,53,,客戶經(jīng)理的要求,,54,,第三部分 貸前調(diào)查、貸后檢查的主要技能,,專業(yè)知識是革命的本錢,55,,了解信息的方法,,信息決定風(fēng)險,,了解信息的方法：財務(wù)分析、非財務(wù)因素分析,56,,借款人信息的來源,,借款人提供的資料,,銀行內(nèi)部的資料,,來自資信評估機(jī)構(gòu)、征信公司等中介機(jī)構(gòu)的資料,,來自公開出版物的資料,,客戶經(jīng)理現(xiàn)場調(diào)查得到的第一手資料,,57,,賬戶式資產(chǎn)

35、負(fù)債表,資產(chǎn)類 負(fù)債與股東權(quán)益,,流動資產(chǎn)　　?。兀兀亍　　×鲃迂?fù)債　　　　　　ＸＸＸ,,長期資產(chǎn)　　?。兀兀亍　　￠L期負(fù)債　　　　　?。兀兀?,無形資產(chǎn)　　?。兀兀亍　　」蓶|權(quán)益　　　　?。兀兀?,資產(chǎn)總額　　　?。兀兀亍　∝?fù)責(zé)與股東權(quán)益總額　ＸＸＸ,58,,報告式資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)類,,流動資產(chǎn)　　　　　　　　　　　　　?。兀兀?,長期資產(chǎn)　　　　　　　　　　　　　?。兀兀?,無形資產(chǎn)　　　　　　　　　　　　　?。兀兀?,資產(chǎn)總額　　　　　　　　　　　　　?。兀兀?,負(fù)債類,,流動負(fù)責(zé)　　　　　　　　　　　　　?。兀兀?/p>

36、,,長期負(fù)責(zé)　　　　　　　　　　　　　?。兀兀?,負(fù)債合計　　　　　　　　　　　　　?。兀兀?,凈資產(chǎn)合計　　　　　　　　　　　　?。兀兀?,股東權(quán)益類,,股東權(quán)益合計　　　　　　　　　　　 ＸＸＸ,,59,,單 步 式 利 潤 表,ＸＸ公司利潤表,ＸＸ年度,收入：,,銷售收入,,ＸＸＸ,,投資收入,,ＸＸＸ,,其他業(yè)務(wù)收入,ＸＸＸ,,營業(yè)外收入,ＸＸＸ,,收入合計,,ＸＸＸ,,費用：,,銷售成本,,ＸＸＸ,,銷售費用,,ＸＸＸ,,銷售稅金及附加,,管理費用,,ＸＸＸ,,財務(wù)費用,,ＸＸＸ,,營業(yè)外支出,ＸＸＸ,,費用合計,,ＸＸＸ,,利潤總額,,,ＸＸＸ,60,,多 步 式 利 潤 表

37、,ＸＸ公司利潤表,ＸＸ年度,（1）產(chǎn)品銷售收入,Ｘ,ＸＸＸ,,減：產(chǎn)品銷售成本,,ＸＸＸ,,產(chǎn)品銷售費用,,ＸＸＸ,,產(chǎn)品銷售稅金及附加,ＸＸＸ,,（2）產(chǎn)品銷售利潤,Ｘ,ＸＸＸ,,加：其他業(yè)務(wù)利潤,ＸＸＸ,,減：管理費用,,ＸＸＸ,,財務(wù)費用,,ＸＸＸ,,（3）營業(yè)利潤,Ｘ,ＸＸＸ,,加：投資收益,,ＸＸＸ,,營業(yè)外收入,ＸＸＸ,,減：營業(yè)外支出,ＸＸＸ,,（4）利潤總額,,Ｘ,ＸＸＸ,,61,,利 潤 分 配 表,62,,現(xiàn) 金 流 量 表,ＸＸ公司現(xiàn)金流量表,,ＸＸ年度,經(jīng)營活動現(xiàn)金流量,,現(xiàn)金收入,,現(xiàn)金支出,,經(jīng)營活動現(xiàn)金流入（流出）,,投資活動現(xiàn)金流量,,現(xiàn)金收入,,現(xiàn)金支出,,投

38、資活動現(xiàn)金流入（流出）,,融資活動現(xiàn)金流量,,現(xiàn)金收入,,現(xiàn)金支出,,融資活動現(xiàn)金流入（流出）,,現(xiàn)金凈增（減）,,63,,財務(wù)分析的要點,,重要項目,,資產(chǎn)負(fù)債表重要項目：現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn),,損益表重要項目：各項成本費用、稅金,,現(xiàn)金流量表重要項目：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、構(gòu)成,,64,,應(yīng)收帳款——四川長虹,,年份,余額,2000,20億,2001,30億,2002,44億,2003,60億,65,,APEX公司應(yīng)收帳款,,66,,應(yīng)收帳款壞帳準(zhǔn)備——四川長虹,,67,,應(yīng)收帳款-銀廣夏,,68,,應(yīng)收帳款-銀廣夏,,69,,財務(wù)分析的要點,,財務(wù)比率分析：流動性比率、效

39、率比率、杠桿比率、贏利能力比率,,結(jié)構(gòu)財務(wù)報表,,財務(wù)趨勢分析：近三年財務(wù)報表數(shù)據(jù),,,,70,,流動性比率,,比率,公式,標(biāo)準(zhǔn),流動比率,流動資產(chǎn),/,流動負(fù)債,,1.5-2,速動比率,速動資產(chǎn),/,流動負(fù)債,,1,現(xiàn)金比率,（現(xiàn)金,+,現(xiàn)金等價物）,/,流動負(fù)債,,0.2,71,,杠桿比率,,72,,贏利能力比率,,73,,效率比率,,比率,公式,標(biāo)準(zhǔn),應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),,（應(yīng)收帳款平均余額×365）,/,賒銷收入凈額,,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，賒銷條款,存貨周轉(zhuǎn)率,,銷售成本,/,存貨平均余額,,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,,銷售收入凈額,/,平均資產(chǎn)總額,,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,,銷售收入凈額,

40、/,平均固定資產(chǎn)凈值,,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),,流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,,銷售收入凈額,/,平均流動資產(chǎn),,行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),74,,結(jié) 構(gòu) 分 析 法,75,,財務(wù)報表趨勢分析,,計算連續(xù)幾年的財務(wù)比率,,結(jié)構(gòu)財務(wù)報表：,,以每年的資產(chǎn)總額/銷售收入為100%，計算各項目比率進(jìn)行年度之間的比較（百分比財務(wù)報表）,,以前一年的絕對值為100%，計算環(huán)比數(shù)值,,以某年的絕對值為100%，計算定比數(shù)值,,76,,財務(wù)報表趨勢分析,,通過趨勢分析發(fā)現(xiàn)問題：變動率計算分析——尋找變動率高的項目——發(fā)現(xiàn)問題——分析原因——判斷其變動趨勢——判斷對償債能力的影響,,預(yù)測財務(wù)報表：預(yù)測的方法合理嗎？,,10年進(jìn)

41、入世界500強？,77,,財務(wù)報表趨勢分析-藍(lán)田股份,,78,,財務(wù)報表趨勢分析-藍(lán)田股份,,79,,判斷企業(yè)違約率的幾個常用方法,,信用評級：內(nèi)部、外部,,預(yù)期損失概率,,Z Score Model,,Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5,,Benchmark is 2.99,,X1:working capital/total assets,,X2:retained earnings/total assets,,X3:EBIT/total assets,,X4:market value of equity/book value of total liabilitie

42、s,,X5:sales/total assets,,80,,財務(wù)報表分析的局限性,,歷史數(shù)據(jù),,標(biāo)準(zhǔn)比值,,粉飾報表/作假,,定性因素,81,,比較標(biāo)準(zhǔn),,行業(yè)平均水平，同業(yè)比較，行業(yè)細(xì)分,,藍(lán)田、洞庭水殖，武昌魚都是湖北企業(yè)，在方圓200公里之內(nèi),,主營業(yè)務(wù)都是淡水魚類養(yǎng)殖和其他水產(chǎn)養(yǎng)殖,,武昌魚應(yīng)收帳款回收期577天，洞庭水殖的應(yīng)收帳款回收期178天,,藍(lán)田以“錢貨兩清”和客戶上門提貨的銷售方式，一年銷售12.7億元水產(chǎn)品,,銀行必須擁有數(shù)據(jù)庫或相關(guān)資料的來源,,德意志銀行：MFA穆迪財務(wù)分析系統(tǒng),,,,82,,國外銀行認(rèn)為最重要的財務(wù)比率,83,,貸款合同中出現(xiàn)頻率最高的財務(wù)比率,84,

43、,必須重視財務(wù)報表附注,,會計報表附注是對會計報表本身無法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項目所作的,補充說明和詳細(xì)解釋,。之所以要編制會計報表附注，首先，是因為它拓展了企業(yè)財務(wù)信息的內(nèi)容，打破了三張主要報表內(nèi)容必須符合會計要素的定義，又必須同時滿足相關(guān)性和可靠性的限制。其次，它突破了揭示項目必須用貨幣加以計量的局限性。再次，它充分滿足了企業(yè)財務(wù)報告是為其使用者提供有助于經(jīng)濟(jì)決策的信息的要求，增進(jìn)了會計信息的可理解性。最后，它還能提高,會計信息的可比性,。比如，通過揭示會計政策的變更原因及事后的影響，可以使不同行業(yè)或同一行業(yè)不同企業(yè)的會計信息的差異更具可比性，從而便于進(jìn)行對比分析。,,85,,財務(wù)報表附

44、注的內(nèi)容,,所采用的主要的會計處理方法,,會計處理方法的變更情況、變更原因以及對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響,,非經(jīng)常性項目的說明會計報表中有關(guān)重要項目的明細(xì)資料,,其他有助于理解和分析會計報表需要說明的事項,,86,,上市公司財務(wù)報表附注結(jié)構(gòu),,第一部分公司的基本情況,,第二部分：會計處理方法的變更情況、變更原因以及對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響,,第三部分：控股子公司及合營企業(yè)的基本情況,,第四部分：會計報表主要項目注釋,,第五部分：其他事項說明,87,,財務(wù)報表附注——,會計處理方法,藍(lán)田股份2000年財務(wù)報告的會計報表附注“(十一)其他重要事項"陳述“會計估計變更”如下,：,,,會計估計變更,

45、：,,本公司所屬全資子公司湖北洪湖水產(chǎn)品開發(fā)有限公司以前年度比照,《工業(yè)企業(yè)財務(wù)制度,》,計算固定資產(chǎn)折舊年限，將房屋及建筑物(生產(chǎn)用房、非生產(chǎn)用房、簡易房、道路、廁所、水渠、養(yǎng)殖池等)均按,40年折舊,，,延長了固定資產(chǎn)的使用年限，本期根據(jù)公司董事會決議，企業(yè)從2000年開始比照,《,農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)制度,》,固定資產(chǎn)折舊年限的規(guī)定，對企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)行重新分類，重新計算折舊年限和折舊率。根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則——會計政策，會計估計變更和會計差錯更正的有關(guān)規(guī)定，對固定資產(chǎn)折舊剩余年限和折舊率進(jìn)行了重新計算，由于此項會計政策的變更，影響本期,利潤減少48 017 672．84元,。,88,,審計報告有五

46、種類型,無保留意見審計報告(無解釋)；,,2、無保留意見審計報告(有解釋)；,,3、保留意見審計報告；,,4、拒絕發(fā)表意見審計報告；,,5、否定意見審計報告。,89,,財務(wù)報表造假技巧,,1，,虛構(gòu)交易，增加銷售收入或其他收益,，同時虛增資產(chǎn)，如偽造經(jīng)濟(jì)合同、銀行賬單、稅務(wù)發(fā)票、海關(guān)報關(guān)單,,比如2001年引起股市地震的銀廣夏，通過偽造購銷合同、偽造出口報關(guān)單、虛開增值稅專用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛構(gòu)企業(yè)交易，虛增巨額利潤7.45億元，其中1999年1.78億元；2000年5.67億元。此外影響頗大的黎明股份、麥科特、藍(lán)田股份等案件也屬此類性質(zhì),,90,,財務(wù)報表造假技巧,,

47、通過與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行特殊交易,，,比如債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、非貨幣交易等方式以達(dá)到操縱業(yè)績的目的,,,瓊民源案件，該公司在1996年的利潤總額5.7億中有5.4億是在未取得土地使用權(quán)的情況下，通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)（香港冠聯(lián)置業(yè)）及其他公司簽訂的未經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的合作建房、權(quán)益轉(zhuǎn)讓等無效合同編造的,,91,,財務(wù)報表造假技巧,,用一些特殊會計手段歪曲反映企業(yè)經(jīng)營情況，操縱會計信息，則顯得更隱蔽些，也更“專業(yè)化”些,,92,,貸后檢查的目的,1，,及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，避免出現(xiàn)不良貸款，避免和控制風(fēng)險,,2，及時發(fā)現(xiàn)問題貸款，采取有效措施收回貸款，降低貸款損失,,銀行：下雨天收傘，越早發(fā)現(xiàn)越有可能收回貸

48、款本息,,1：10：100原理,,,93,,貸后檢查的內(nèi)容,,借款人信用狀況、財務(wù)狀況及清償能力檢查,,及時獲得財務(wù)報表，定期進(jìn)行分析，特別關(guān)注一些主要的財務(wù)指標(biāo)和比率,,關(guān)注重要的非財務(wù)因素,,94,,貸后檢查的內(nèi)容,,貸款使用情況的監(jiān)督、檢查與管理,,保持密切聯(lián)系，經(jīng)常深入企業(yè)，了解貸款使用情況，防止擠占挪用,,,,95,,貸后檢查的內(nèi)容,,貸款擔(dān)保的監(jiān)督檢查,,抵押物、質(zhì)物檢查,,擔(dān)保人的信用狀況、財務(wù)狀況及清償能力檢查,,,96,,貸后檢查的內(nèi)容,,還款管理,,監(jiān)督借款人按照合同規(guī)定的期限還本付息,,監(jiān)督企業(yè)的往來帳戶,,,97,,貸后檢查的內(nèi)容,,借款人的經(jīng)營預(yù)測,,借款人的信貸檔案

49、的檢查管理,,貸款的風(fēng)險分類,,98,,貸后檢查的種類,,客戶經(jīng)理自查,,風(fēng)險控制部門檢查,,內(nèi)部稽核,,央行、銀監(jiān)會檢查,,外部審計,,99,,貸后檢查的的方式,,按照時間、頻率：例行的階段檢查、定期抽樣檢查、不定期的突擊檢查、一定時期的全面檢查,,現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查相結(jié)合,,,100,,現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查,,現(xiàn)場檢查：實地走訪客戶，通過與法人代表或財務(wù)主管面談、檢查經(jīng)營場所、進(jìn)行財務(wù)查帳、盤點庫存等方式發(fā)現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信號。堅持雙人經(jīng)辦。,,非現(xiàn)場檢查：利用銀行內(nèi)部信貸管理系統(tǒng)、電話、網(wǎng)絡(luò)、媒體等工具或渠道進(jìn)行信息收集、信貸分析等進(jìn)行檢查。,,101,,現(xiàn)場調(diào)查的技巧,,分析現(xiàn)有資料，發(fā)現(xiàn)疑點,,

50、準(zhǔn)備調(diào)查提綱：根據(jù)財務(wù)分析和基本情況，關(guān)鍵環(huán)節(jié),,現(xiàn)場勘察和提問,,形成現(xiàn)場調(diào)查結(jié)論,,102,,現(xiàn)場調(diào)查的大忌,,一忌事先沒有準(zhǔn)備，不是帶著問題調(diào)查,,二忌走馬觀花，敷衍了事,,,103,,檢查和報告時間（以光大為例）,,放款后30天，至少一次動態(tài)跟蹤、走訪檢查,,放款后90天，至少完成一次對借款人、保證人或抵（質(zhì)）押物的全面檢查,。,,104,,貸款風(fēng)險分類,,貸,后管理工作的一部分,,定期/不定期,,正常、關(guān)注、次級、可疑、損失,105,,貸款風(fēng)險分類,,正常貸款，借款人能夠履行合同，沒有足夠理由懷疑貸款本息不能按時足額償還，,,關(guān)注貸款，盡管借款人目前有能力償還,,貸款本息，但存在一些

51、可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。,,次級貸款，借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會造成一定損失。,,可疑貸款，借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。,,損失貸款，在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分。,,106,,典型案例,,藍(lán)田股份前車之鑒,107,,藍(lán)田案始末,,2001年11月，劉姝威，《應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款》。《金融內(nèi)參》是《金融時報》的內(nèi)部刊物，報送范圍只限于中央金融工委、人民銀行總行領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)司局級領(lǐng)導(dǎo)。這一期只印了180份。　　文章發(fā)表后24

52、天，中國藍(lán)田集團(tuán)總公司總裁瞿兆玉，說，由于你的這篇文章，現(xiàn)在全國所有銀行都已經(jīng)對藍(lán)田停發(fā)貸款了，我們都快死了。　　2001年12月13日，劉姝威接到了藍(lán)田集團(tuán)所在地湖北省洪湖市人民法院的傳票，案由是藍(lán)田公司訴劉姝威名譽侵權(quán)。　　1月22日，劉收到洪湖市法院的一個特快專遞送來的通知書，說劉提出的管轄異議他們還沒有裁定，所以1月23日的庭審中止。也正是在1月23日這一天，傳出藍(lán)田高層，包括瞿兆玉被拘的消息,。,108,,劉姝威,中央財經(jīng)大學(xué)研究員，其《應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款》600字內(nèi)參文章，為她帶來過訴訟和人身威脅，也成為終結(jié)藍(lán)田神話的“最后一根稻草”。雖然藍(lán)田騙局專業(yè)財經(jīng)人士都能識破

53、，但只有她做了那個“指出皇帝沒穿衣服”的孩子,,劉姝威，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳岱孫、厲以寧的學(xué)生，中央財經(jīng)大學(xué)研究所研究人員，專長于信貸研究。,109,,“藍(lán)田神話”,1996,～,2000,年，藍(lán)田在財務(wù)數(shù)據(jù)上一直保持著神奇的增長速度?？傎Y產(chǎn)規(guī)模從上市前的,2.66,億元發(fā)展到,2000,年末的,28.38,億元，增長了,10,倍，歷年年報的業(yè)績都在每股,0.60,元以上，最高達(dá)到,1.15,元。即使遭遇了,1998,年特大洪災(zāi)以后，每股收益也達(dá)到了不可思議的,0.81,元，創(chuàng)造了中國農(nóng)業(yè)企業(yè)罕見的“藍(lán)田神話”，被稱作是“中國農(nóng)業(yè)第一股”。,,110,,藍(lán)田之謎,,《藍(lán)田之謎》該文分成三大部分：,,

54、“應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款”的依據(jù),,“藍(lán)田股份已經(jīng)成為中國藍(lán)田總公司的提款機(jī)”的依據(jù),,＂藍(lán)田股份依靠銀行貸款維持運轉(zhuǎn)＂的依據(jù),,111,,劉的觀點,,作者分四個方面闡述其“應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款”的推理依據(jù),：,,1.藍(lán)田股份的償債能力分析；,,2.藍(lán)田股份的農(nóng)副水產(chǎn)品銷售收入分析；,,3.藍(lán)田股份的現(xiàn)金流量分析；,,4.藍(lán)田股份的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析,。,112,,藍(lán)田股份的償債能力分析,,流動比率：0.77 速動比率：0.35，凈營運資金是-1.3億元,,與同業(yè)相比明顯偏低，短期償期能力是同行業(yè)中最低的,,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,，同業(yè)對比，認(rèn)定藍(lán)田股份不可能以“錢貨兩清”和客

55、戶上門提貨的銷售方式，一年銷售12.7億元水產(chǎn)品，2000年藍(lán)田股份的農(nóng)副水產(chǎn)品收入12.7億元的數(shù)據(jù)是虛假的。,,在產(chǎn)品占存貨百分比和固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比,異常高于,同業(yè)平均水平，在產(chǎn)品和固定資產(chǎn)的數(shù)據(jù)是虛假的”。,,結(jié)論：,藍(lán)田股份的償債能力越來越惡化；扣除各項成本和費用后，藍(lán)田股份沒有凈收入來源；藍(lán)田股份不能創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金流量以便維持正常經(jīng)營活動和保證按時償還銀行貸款的本金和利息；銀行應(yīng)該立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款,。,,113,,誰的觀點有道理？,,劉認(rèn)為其短期償債能力不行的理由,：截止2000年底，藍(lán)田股份流動資產(chǎn)43310萬元（其中存貨27934萬元），流動負(fù)債56701萬元（其中

56、短貸9980萬元），根據(jù)劉的計算，藍(lán)田股份2000年底流動比率是0.77，速動比率是0.35，凈營運資金是-1.3億元,,反方觀點：公司資產(chǎn)負(fù)債率是23%，這說明其長期償債能力非常好。,在短期負(fù)債中，主要是其它應(yīng)付款32717萬元，而,短貸只有9980萬元，,而該公司當(dāng)期的,貨幣資金余額有16714億元,，基于其良好的經(jīng)營性現(xiàn)金流，短期償債能力怎么就不行呢？要知道，它2000年,經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入是78583萬元,，區(qū)區(qū)56701萬元債務(wù)并不對它構(gòu)成危脅。而且其它應(yīng)付款中有22252萬元是關(guān)聯(lián)單位欠款，自家人，談不上償還風(fēng)險。,,,114,,藍(lán)田的短期償債能力分析,,正常情況下，在一個健康的財務(wù)

57、結(jié)構(gòu)中，流動比率應(yīng)當(dāng)不小于2，速動比率不小于1，這是維持企業(yè)短期償債能力的最基本要求。藍(lán)田股份2000年年報顯示的流動比率為0.77，速動比率為0.35，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于維持正常償債能力所要求的水平，營運資金出現(xiàn)了1.3億元的缺口,。,,115,,藍(lán)田的短期償債能力分析,,從1997年到2000年的趨勢分析看，公司短期償債能力是呈逐年下降趨勢的。2000年公司18.4億元的業(yè)務(wù)收入中99.53％采用了即時結(jié)清、無法查詢結(jié)算憑證的現(xiàn)金收入，2001年的中報披露的這一比率仍然高達(dá)96.15％，公司巨額的現(xiàn)金流幾乎全部“沉淀”到固定資產(chǎn)投資中（如魚塘工程改造）。固定資產(chǎn)已占到藍(lán)田股份總資產(chǎn)的76.4％。流動

58、資金的缺乏使藍(lán)田股份加大了對銀行貸款的依賴，2001年中報顯示，藍(lán)田股份流動借款增加了1.93億元，增幅達(dá)200％。,,116,,藍(lán)田的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是虛假的,（運用同業(yè)比較的技巧）,,2000,年藍(lán)田股份的流動資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比約是,同業(yè)平均值的,1/3,；而存貨占流動資產(chǎn)百分比約高于,同業(yè)平均值,3,倍,；固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比高于,同業(yè)平均值,1,倍多,；在產(chǎn)品占存貨百分比高于,同業(yè)平均值,1,倍,；在產(chǎn)品絕對值高于,同業(yè)平均值,3,倍,；存貨占流動資產(chǎn)百分比高于,同業(yè)平均值,1,倍,。,,117,,藍(lán)田的利潤與現(xiàn)金流量,,藍(lán)田股份1998年、1999年、2000年凈利潤分別為36259

59、萬元、51303萬元、43163萬元,,99年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入是51293萬元，2000年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入是78583萬元，2001年上半年，其經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量也有13434萬元,,12.7億元銷售水產(chǎn)品收到的現(xiàn)金，其交易方式70%以上都是錢貨兩清,,,,118,,藍(lán)田現(xiàn)金流量造假技巧,,2000年藍(lán)田股份的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金超過了“主營業(yè)務(wù)收入”，但是其短期償債能力卻位于同業(yè)最低水平。這種矛盾,來源于“,購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”是“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”的92%。2000年藍(lán)田股份的在建工程增加投資7.1億元，其中“生態(tài)基地”、“魚塘升級改造”和“

60、大湖開發(fā)項目”三個項目占75%,，,在建工程增加投資的資金來源是自有資金。這意味著2000年藍(lán)田股份經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量大部分轉(zhuǎn)化成在建工程本期增加投資。,,所謂的“生態(tài)基地”、“魚塘升級改造”和“大湖開發(fā)項目”巨額投資都是假的。藍(lán)田股份正是利用,虛增經(jīng)營性現(xiàn)金流入和虛增投資性流出也達(dá)到現(xiàn)金流的平衡和資產(chǎn)負(fù)債表的平衡,。,藍(lán)田股份造假手法應(yīng)該就是利用虛增收入的手法虛增在產(chǎn)品、虛增固定資產(chǎn)和在建工程。,119,,藍(lán)田現(xiàn)金流量造假技巧,,通過大量的現(xiàn)金交易形式，人為虛構(gòu)交易，通過多次重復(fù)放大交易，即使資金量小，也可把交易做大,,中國藍(lán)田總公司負(fù)擔(dān)本應(yīng)由藍(lán)田股份負(fù)擔(dān)的費用，人為提升上市公司利潤。

61、為上市公司輸送較多的利潤，意味著從經(jīng)營現(xiàn)金流量角度看會出現(xiàn)流入大于流出。,120,,預(yù)警信號,,·,2001年10月8日，藍(lán)田股份董事會發(fā)布公告稱，由于接受證監(jiān)會調(diào)查，提請投資者注意投資風(fēng)險,,瞿兆玉，中國藍(lán)田總公司總裁，1948年出生于洪湖市瞿家灣，1968年入伍，曾擔(dān)任沈陽電信局宣傳部長、沈陽行政學(xué)院副院長，1992年創(chuàng)立藍(lán)田公司，,1999年因在藍(lán)田股票發(fā)行材料中作假被中國證監(jiān)會罰款10萬元人民幣,。,,藍(lán)田股份1999年被查出上市時存在嚴(yán)重的造假行為，涉及偽造有關(guān)批復(fù)和土地證，虛增公司無形資產(chǎn)，偽造銀行賬戶，以及“壓縮”公司公開發(fā)行前的總股本等違法行為。為此，藍(lán)田股份被警告并罰款100

62、萬元，瞿兆玉也只是被處以警告并罰款10萬元。,121,,預(yù)警信號,,“,中國藍(lán)田總公司成立于1989年3月6日(但核準(zhǔn)日期是2001年9月7日)，注冊資本為4億元，性質(zhì)為全民所有制，投資人為農(nóng)業(yè)部，法人代表為瞿兆玉，在全國設(shè)有27家分支機(jī)構(gòu)。,,,藍(lán)田股份上市后遷址湖北省洪湖市瞿家灣鎮(zhèn)，而那里不僅是瞿兆玉的老家，還大興土木地建造起瞿氏宗祠及供瞿氏族人祈求平安的瞿氏青龍廟；年報上顯示13000名職工2000年工資支出只有2256萬元，其實當(dāng)?shù)厮行睁牡娜硕汲闪怂{(lán)田股份員工，連年滿60歲的瞿姓老人也享受到公司提供的養(yǎng)老金,,上市公司董事長是公司實際控制人的親兄弟，總經(jīng)理又是同族兄弟，藍(lán)田本質(zhì)上成了

63、一個家族企業(yè)。董事會被個別人操縱，瞿氏兄弟早已支配公司所有的資產(chǎn)。,,122,,預(yù)警信號,,《,粵港信息報》記者蘇征兵的現(xiàn)場描述主要介紹了藍(lán)田股份水產(chǎn)基地的冷清場面，它印證了劉姝威對藍(lán)田2000年水產(chǎn)品收入達(dá)12.7億元的懷疑。,,上市時，偽造銀行對賬單虛增銀行存款2770萬元，按《刑法》第177條規(guī)定，偽造、變造金融票證的，處五年以下有期徒刑或者拘役；情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處十年以上有期徒刑或者無期徒刑。藍(lán)田股份上市時造假行為涉案數(shù)額巨大，對有關(guān)責(zé)任人追究刑事責(zé)任不為過。,123,,預(yù)警信號,,“金鴨子”的童話。藍(lán)田所產(chǎn)的鴨子品種為“青殼一號”，只吃小魚和草

64、根，一只鴨子一年產(chǎn)蛋高達(dá),300,多只,(,比普通鴨子高出,1,倍以上,),，而且價格奇高,(,有報道稱每只鴨蛋的平均純利為,0.4,元,),，藍(lán)田“一只鴨子一年的利潤等于生產(chǎn)兩臺彩電”，相當(dāng)于“金鴨子”。,,124,,預(yù)警信號,,“野蓮汁、野藕汁”的傳說。在造假案曝光之前，藍(lán)田公司聲稱，野蓮汁和野藕汁（只見廣告不見產(chǎn)品）一年中實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入高達(dá),2,個億，而當(dāng)調(diào)查人員親臨藍(lán)田生產(chǎn)野蓮汁野藕汁的基地時，卻只見車間鐵門緊鎖，透過窗戶可以隱約看見，偌大的廠房空無一人，從設(shè)備上蒙的灰塵看，應(yīng)該有好些日子沒開工了,,125,,預(yù)警信號,,“,無氧魚”的故事,。據(jù)估計，藍(lán)田一畝水面的產(chǎn)值要達(dá)到,2,

65、到,3,萬元錢，才能符合其業(yè)績水平，但是，據(jù)瞿家灣鎮(zhèn)一位村民介紹：“藍(lán)田根本賺不了這么多錢！每口塘是,17,畝水面，養(yǎng)魚能產(chǎn)出,7,、,8,萬元，即使加上養(yǎng)鴨的收入，每畝水面的產(chǎn)出也很難突破,1,萬元。每畝,2,、,3,萬元的收入根本是天方夜譚?！?,每畝,3,萬元，意味著藍(lán)田一畝水面至少要產(chǎn)三、四千公斤魚，就是說不到一米多深的水塘里，每平方米水面下要有,50-60,公斤魚在游動，這么大的密度，不說別的，光是氧氣供應(yīng)就是大問題，恐怕只有在實驗室才能做得到，而藍(lán)田股份的魚苗，堪稱世界“無氧魚”系列,。,,126,,預(yù)警信號,,藍(lán)田高層與地方政府存在密切關(guān)系。地方政府過分袒護(hù)公司，政企嚴(yán)重不分,,

66、中國藍(lán)田總公司在北京海淀區(qū)昆明湖路34號的辦公房是,租賃,的,,,127,,為什么銀行貸了這么多,,劉姝威所依據(jù)的材料，從藍(lán)田招股說明書到2001年中期財務(wù)報告，全部是公開資料?？山?jīng)過分析，她卻被嚇呆了：“我沒去過藍(lán)田，就能看出這么多明白擺著的毛病。最基礎(chǔ)、最簡單的分析方法就能看穿的騙局，怎么早沒人吱聲呢？”,,出于高度的職業(yè)責(zé)任感，劉姝威覺得應(yīng)該提示一下銀行。于是，她撰寫了600字的短文———《應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款》。,,,128,,審計過的財務(wù)報表也會出問題,,藍(lán)田主要是通過虛假交易或事項來“創(chuàng)造利潤”，其造假手法非常簡單。注冊會計師只要認(rèn)真執(zhí)行分析性復(fù)核程序，便可以輕易發(fā)現(xiàn)藍(lán)田的造假問題，但是，注冊會計師卻沒有查出任何問題。,,事后發(fā)現(xiàn)，藍(lán)田的會計賬目非?；靵y，按理說注冊會計師是不能表示意見的，但是，對藍(lán)田進(jìn)行年報審計的注冊會計師卻發(fā)表了相應(yīng)的審計意見，其執(zhí)業(yè)水平之低，責(zé)任意識之弱，令人嘆息！,,129,,為什么銀行貸了這么多,,銀行的風(fēng)險控制？,,無法發(fā)現(xiàn)？故意不發(fā)現(xiàn)？,,民生銀行發(fā)給藍(lán)田股份的最后一筆１億元的貸款，發(fā)生在２００１年１１月２６日，即中央財經(jīng)大學(xué)研究所研究