《企業(yè)資金的籌措與資本運(yùn)營(yíng)分析》由會(huì)員分享，可在線(xiàn)閱讀，更多相關(guān)《企業(yè)資金的籌措與資本運(yùn)營(yíng)分析（39頁(yè)珍藏版）》請(qǐng)?jiān)谘b配圖網(wǎng)上搜索。
1、單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級(jí),第三級(jí),第四級(jí),第五級(jí),*,第四章,企業(yè)資金的籌措與資本運(yùn)營(yíng)分析,第一節(jié) 企業(yè)資金籌措分析,四,三,主講內(nèi)容,一,資,金,金,籌,措,措,二,籌,資,資,結(jié),構(gòu),構(gòu),分,析,析,五,籌,資,資,渠,道,道,籌,資,資,方,式,式,案,例,例,分,析,析,一,、,、,資,資,金,金,的,的,籌,籌,措,措,是,指,指,企,企,業(yè),業(yè),從,從,當(dāng),當(dāng),前,前,的,的生,產(chǎn),產(chǎn),經(jīng),經(jīng),營(yíng),營(yíng),狀,狀,況,況與資,金,金,運(yùn),運(yùn),營(yíng),營(yíng)情,況,況,出,出,發(fā),發(fā),，,，,根,根,據(jù),據(jù),未,未,來(lái),來(lái)經(jīng),營(yíng),營(yíng),策,策,略,略,與,與,發(fā),
2、發(fā),展,展,需,需,要,要，,經(jīng),經(jīng),過(guò),過(guò),科,科,學(xué),學(xué),的,的預(yù),測(cè),測(cè),和,和,決,決,策,策通,過(guò),過(guò),一,一,定,定,的,的,渠,渠,道,道,，,，,采,采,用,用,一,一,定,定,的,的,方,方,法,法,，,，,向,向,企,企,業(yè),業(yè),的,的投,資,資,者,者,及,及,債,債,權(quán),權(quán),者,者,籌,集,集,資,資,金,金,組,組,織,織,資,資,金,金,的,的,供,供,應(yīng),應(yīng),，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)客,觀,觀需要的一項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。,科學(xué)確定籌資數(shù),量,量，控制資金發(fā),放,放時(shí)間。,認(rèn)真選擇籌資渠,道,道和籌資方式。,合理安排籌資結(jié),構(gòu),構(gòu)降低籌資風(fēng)險(xiǎn),合理投資，提高,效,效益。,企業(yè)籌資
3、應(yīng)遵循,以,以下原則,案例導(dǎo)入,成立于,1991,年的珠海格力電,器,器股份有限公司,是,是目前全球最大,的,的集研發(fā)、生產(chǎn),、,、銷(xiāo)售、服務(wù)于,一,一體的國(guó)有控股,專(zhuān),專(zhuān)業(yè)化空調(diào)企業(yè),，,，,2011,年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收,入,入,835.17,億元，同比增,37.35%,；凈利潤(rùn),52.37,億元，同比增,22.48%,；納稅超過(guò),53,億元，連續(xù),12,年上榜美國(guó),財(cái)富,雜志“中國(guó)上市,公,公司,100,強(qiáng)”,。,如此龐大的海航,經(jīng),經(jīng)歷了怎么樣的,籌,籌資之路，其資,本,本結(jié)構(gòu)有是如何,呢,呢？,二、籌資渠道,企業(yè)的籌資渠道,有,有那些呢？,二、籌資渠道,我國(guó)傳統(tǒng)的企業(yè),籌,籌資渠道,目前我
4、國(guó)企業(yè)籌,資,資渠道,財(cái)政撥款,銀行貸款,國(guó)家財(cái)政資本,銀行信貸資本,非銀行金融機(jī)構(gòu),資,資本,其他企業(yè)和單位,的,的資本,職工或民間資本,企業(yè)自留資本,外商資本,籌資渠道,目前我國(guó)不同籌,資,資渠道的特點(diǎn),是指國(guó)家財(cái)政投,入,入企業(yè)的資金,只有國(guó)有企業(yè)才可能采用國(guó)家,貸,貸款籌資方式,主要為大中型國(guó)有企業(yè)所采用。,通過(guò)國(guó)家貸款籌,取,取的資金,一般都有規(guī)定的用途,主要用于企業(yè)固定資產(chǎn)投資,符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政,策,策和投資政策的,要,要求。,國(guó)家貸款籌資往,往,往利率較低,優(yōu)于一般的銀行,借,借款。,申請(qǐng)取得國(guó)家貸,款,款的程序比較復(fù)雜。,國(guó)家財(cái)政資本,職工或民間資本,非銀行金融機(jī)構(gòu),資,資本,其
5、他企業(yè)和單位,的,的資本,企業(yè)自留資本,銀行信貸資本,國(guó)外和我國(guó)港澳,臺(tái),臺(tái)資本,目前我國(guó)不同籌,資,資渠道的特點(diǎn),國(guó)家財(cái)政資本,職工或民間資本,非銀行金融機(jī)構(gòu),資,資本,其他企業(yè)和單位,的,的資本,企業(yè)自留資本,銀行信貸資本,國(guó)外和我國(guó)港澳,臺(tái),臺(tái)資本,籌資渠道,是指各商業(yè)銀行,放,放貸給企業(yè)使用,的,的資金,銀行可以從國(guó)民,經(jīng),經(jīng)濟(jì)全局利益出,發(fā),發(fā),起到宏觀調(diào)整,引導(dǎo)企業(yè)資金合,理,理流向的作用。,由于銀行貸款必,須,須到期還本付息,所以能夠促進(jìn)企業(yè)合理有效地,使,使用資金。,銀行貸款成本低,通常低于發(fā)行債,券,券、股票、租賃,固,固定資產(chǎn)等方式,。,。,籌資渠道,是指企業(yè)職工或,城,城
6、鄉(xiāng)居民中閑置,的,的資金通過(guò)投資,渠,渠道成為企業(yè)的,資,資金來(lái)源。,居民個(gè)人資金使,得,得資金融通多渠,道,道,信用多樣化,適應(yīng)了我國(guó)商品,經(jīng),經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。,目前我國(guó)不同籌,資,資渠道的特點(diǎn),國(guó)家財(cái)政資本,職工或民間資本,非銀行金融機(jī)構(gòu),資,資本,其他企業(yè)和單位,的,的資本,企業(yè)自留資本,銀行信貸資本,國(guó)外和我國(guó)港澳,臺(tái),臺(tái)資本,目前我國(guó)不同籌,資,資渠道的特點(diǎn),國(guó)家財(cái)政資本,職工或民間資本,非銀行,金,金融機(jī),構(gòu),構(gòu)資本,其他企,業(yè),業(yè)和單,位,位的資,本,本,企業(yè)自,留,留資本,銀行信,貸,貸資本,國(guó)外和,我,我國(guó)港,澳,澳臺(tái)資,本,本,籌資渠,道,道,是指各,種,種從事,金,金融業(yè),
7、務(wù),務(wù)的非,金,金融機(jī),構(gòu),構(gòu)通過(guò),各,各種不,同,同的方,式,式集資,，,，并通,過(guò),過(guò)不同,方,方式向,企,企業(yè)提,供,供資金,，,，并同,時(shí),時(shí)提供,各,各種服,務(wù),務(wù)。,可以進(jìn),行,行租賃,、,、擔(dān)保,、,、咨詢(xún),和,和委托,業(yè),業(yè)務(wù)。,可以在,國(guó),國(guó)內(nèi)辦,理,理業(yè)務(wù),也可以,辦,辦理利,用,用外資,的,的有關(guān),業(yè),業(yè)務(wù)。,民間金,融,融組織,資,資金供,應(yīng),應(yīng)靈活,服務(wù)項(xiàng),目,目、資,金,金用途,一,一般不,受,受限制,。,。,但具有,一,一定缺,點(diǎn),點(diǎn)：如,資,資金力,量,量薄弱,資金使,用,用時(shí)間,短,短,利息和,手,手續(xù)費(fèi),高,高。,目前我,國(guó),國(guó)不同,籌,籌資渠,道,道的特,
8、點(diǎn),點(diǎn),國(guó)家財(cái),政,政資本,職工或,民,民間資,本,本,非銀行,金,金融機(jī),構(gòu),構(gòu)資本,其他企,業(yè),業(yè)和單,位,位的資,本,本,企業(yè)自,留,留資本,銀行信,貸,貸資本,國(guó)外和,我,我國(guó)港,澳,澳臺(tái)資,本,本,籌資渠,道,道,是指其,他,他企業(yè),或,或非營(yíng),利,利組織,，,，如各,種,種基金,會(huì),會(huì)、社,會(huì),會(huì)團(tuán)體,等,等，在,組,組織生,產(chǎn),產(chǎn)經(jīng)營(yíng),活,活動(dòng)或,其,其他業(yè),務(wù),務(wù)活動(dòng),中,中暫時(shí),或,或長(zhǎng)期,閑,閑置、,可,可供企,業(yè),業(yè)調(diào)劑,使,使用的,資,資金。,目前我,國(guó),國(guó)不同,籌,籌資渠,道,道的特,點(diǎn),點(diǎn),國(guó)家財(cái),政,政資本,職工或,民,民間資,本,本,非銀行,金,金融機(jī),構(gòu),構(gòu)資
9、本,其他企,業(yè),業(yè)和單,位,位的資,本,本,企業(yè)自,留,留資本,銀行信,貸,貸資本,國(guó)外和,我,我國(guó)港,澳,澳臺(tái)資,本,本,籌資渠,道,道,是指企,業(yè),業(yè)通過(guò),生,生產(chǎn)經(jīng),營(yíng),營(yíng)活動(dòng),逐,逐步提,取,取、積,累,累而形,成,成的資,金,金，主,要,要包括,稅,稅后利,潤(rùn),潤(rùn)形成,的,的各種,基,基金。,企業(yè)內(nèi),部,部形成,資,資金主,要,要指企,業(yè),業(yè)內(nèi)部,積,積累,企業(yè)內(nèi),部,部積累,包,包括稅,后,后留利,固定資,產(chǎn),產(chǎn)基本,折,折舊資,金,金,大修理,基,基金中,當(dāng),當(dāng)年未,使,使用部,分,分。,企業(yè)內(nèi),部,部積累,是,是企業(yè),籌,籌資的,重,重要渠,道,道之一,。,。,目前我,國(guó),國(guó)不
10、同,籌,籌資渠,道,道的特,點(diǎn),點(diǎn),國(guó)家財(cái),政,政資本,職工或,民,民間資,本,本,非銀行,金,金融機(jī),構(gòu),構(gòu)資本,其他企,業(yè),業(yè)和單,位,位的資,本,本,企業(yè)自,留,留資本,銀行信,貸,貸資本,國(guó)外和,我,我國(guó)港,澳,澳臺(tái)資,本,本,籌資渠,道,道,是指國(guó),外,外及中,國(guó),國(guó)港、,澳,澳、臺(tái),地,地區(qū)的,外,外商投,入,入企業(yè),的,的資金,。,。,在改革,開(kāi),開(kāi)放和,經(jīng),經(jīng)濟(jì)全,球,球化的,條,條件下,，,，國(guó)外,以,以及我,國(guó),國(guó)香港,、,、澳門(mén),和,和臺(tái)灣,地,地區(qū)的,投,投資者,持,持有的,資,資本，,亦,亦可加,以,以吸收,，,，從而,形,形成所,謂,謂外商,投,投資企,業(yè),業(yè)的籌,
11、資,資渠道,。,。,三、籌,資,資方式,現(xiàn) 行,我,我,國(guó),國(guó) 企,業(yè),業(yè),籌,籌 資,方,方,式,式,權(quán)益資,本,本的籌,資,資方式,吸收國(guó),家,家投資,吸收聯(lián),營(yíng),營(yíng)資金,內(nèi)部資本積,累,累,發(fā)行股票,利用外資,三、籌資方,式,式,現(xiàn) 行 我,國(guó),國(guó) 企,業(yè),業(yè) 籌 資,方,方 式,債務(wù)資本的,籌,籌資方式,1、長(zhǎng)期債,務(wù),務(wù)資本的籌,資,資方式,長(zhǎng)期借款,發(fā)行債券,融資租賃,2,、短期債務(wù),資,資本,方式包括：,銀,銀行短期借,款,款、商業(yè)信,用,用、,應(yīng)付費(fèi)用等,。,。,三、籌資方,式,式,名詞解釋,權(quán)益資本,吸收聯(lián)營(yíng)資,金,金,債務(wù)資本,長(zhǎng)期債務(wù)資,本,本,債券,融資租賃,短期債務(wù)資
12、,本,本,又稱(chēng)權(quán)益資,金,金，簡(jiǎn)稱(chēng)產(chǎn),權(quán),權(quán)或企業(yè)凈,資,資產(chǎn)。一般,來(lái),來(lái)說(shuō)它屬于,長(zhǎng),長(zhǎng)期資本，,是,是指企業(yè)的,所,所有者實(shí)際,投,投入企業(yè)生,產(chǎn),產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),的,的各種財(cái)產(chǎn),的,的貨幣表現(xiàn),，,，包括股本,或,或?qū)嵤召Y本,、,、資本公積,、,、盈余公積,和,和未分配利,潤(rùn),潤(rùn)等,三、籌資方,式,式,名詞解釋,權(quán)益資本,吸收聯(lián)營(yíng)資,金,金,債務(wù)資本,長(zhǎng)期債務(wù)資,本,本,債券,融資租賃,短期債務(wù)資,本,本,是指國(guó)內(nèi)企,業(yè),業(yè)之間以聯(lián),營(yíng),營(yíng)的方式，,吸,吸收外單位,投,投入的自己,。,。,三、籌資方,式,式,名詞解釋,權(quán)益資本,吸收聯(lián)營(yíng)資,金,金,債務(wù)資本,長(zhǎng)期債務(wù)資,本,本,債券,融資租
13、賃,短期債務(wù)資,本,本,又稱(chēng)借入資本，是指企業(yè),通,通過(guò)負(fù)債的,形,形式從債權(quán),人,人那里借得,的,的資金需要,在,在未來(lái)一資,產(chǎn),產(chǎn)或勞務(wù)償,付,付的債務(wù)。,債務(wù)資本的,特,特點(diǎn)：償還性、期限性、付息性。,三、籌資方,式,式,名詞解釋,權(quán)益資本,吸收聯(lián)營(yíng)資,金,金,債務(wù)資本,長(zhǎng)期債務(wù)資,本,本,債券,融資租賃,短期債務(wù)資,本,本,長(zhǎng)期債務(wù)資,本,本是指企業(yè)向,銀,銀行等金融,機(jī),機(jī)構(gòu)以及向,其,其他單位借,入,入的、期限,在,在一年以上,的,的各種借款,。,。,優(yōu)點(diǎn)：借款,速,速度快；借,款,款成本較低,；,；借款彈性,較,較大；可以,發(fā),發(fā)揮財(cái)務(wù)杠,桿,桿的作用。,缺點(diǎn)：,借款企業(yè)和,籌,
14、籌資風(fēng)險(xiǎn)較,高,高；限制條,件,件多；籌資,數(shù),數(shù)量有限。,三、籌資方,式,式,名詞解釋,權(quán)益資本,吸收聯(lián)營(yíng)資,金,金,債務(wù)資本,長(zhǎng)期債務(wù)資,本,本,債券,融資租賃,短期債務(wù)資,本,本,按債務(wù)發(fā)行,者,者，可分為國(guó)家,發(fā),發(fā)行的債券,，,，即公債或,國(guó),國(guó)庫(kù)劵；地,方,方政府發(fā)行,的,的債券；企,業(yè),業(yè)發(fā)行的企,業(yè),業(yè)債券，即,公,公司債；金,融,融機(jī)構(gòu)發(fā)行,的,的金融債券,等,等。,按債券發(fā),行,行的區(qū)域,劃,劃分：分為“,內(nèi),內(nèi)債”和,“,“外債”,按債券還,本,本的期限,劃,劃分，分為長(zhǎng),期,期債券、,中,中期債券,、,、短期債,券,券。,按債券發(fā)行,的,的保證條,件,件劃分,可分為,抵
15、,抵押債券,、,、信用債,券,券,三、籌資,方,方式,名詞解釋,權(quán)益資本,吸收聯(lián)營(yíng),資,資金,債務(wù)資本,長(zhǎng)期債務(wù),資,資本,債券,融資租賃,短期債務(wù),資,資本,租賃是一種即融資又融,物的信用業(yè),務(wù),務(wù)。它是,物,物質(zhì)資,料的所有,者,者向所需,求,求者提借,物件并收,取,取一定租,金,金而不改,變其所有,權(quán),權(quán)的服務(wù),性,性的經(jīng)濟(jì),活動(dòng)。,三、籌資,方,方式,名詞解釋,權(quán)益資本,吸收聯(lián)營(yíng),資,資金,債務(wù)資本,長(zhǎng)期債務(wù),資,資本,債券,融資租賃,短期債務(wù),資,資本,又稱(chēng)流動(dòng),負(fù),負(fù)債，是,指,指使用期,限,限在一年,內(nèi),內(nèi)或者超,過(guò),過(guò)一年的,一,一個(gè)營(yíng)業(yè),周,周期內(nèi)的,債,債務(wù)資本,。,。,籌
16、資方式,包,包括：銀行短期,借,借款、商業(yè)信用、應(yīng)付費(fèi)用等。,四、企業(yè),籌,籌資結(jié)構(gòu),分,分析,籌資結(jié)構(gòu),：是指企,業(yè),業(yè)用各種,方,方式取得,的,的資金，,占,占全部籌,資,資總額的,比,比重。,什么是籌,資,資結(jié)構(gòu)？,指標(biāo),1,指標(biāo),4,指標(biāo),7,指標(biāo),6,指標(biāo),2,指標(biāo),3,權(quán)益資本構(gòu)成,比,比率,資本,負(fù)債,比率,實(shí)收資本構(gòu)成,比,比率,實(shí)收,資本,安全,比率,長(zhǎng)期,負(fù),負(fù)債,構(gòu),構(gòu)成,比,比率,流動(dòng),負(fù),負(fù)債,構(gòu),構(gòu)成,比,比率,四、,企,企業(yè),籌,籌資,結(jié),結(jié)構(gòu),分,分析,指標(biāo),5,債務(wù),股,股權(quán),比,比率,四、,企,企業(yè),籌,籌資,結(jié),結(jié)構(gòu),分,分析,案情,介,介紹,背景,知,知識(shí),案例,分,分析,總結(jié),與,與啟,示,示,發(fā)展,前,前景,主講,內(nèi),內(nèi)容,2010-2011,格力,籌,籌資,之,之路,籌資,概,概況,自,2010,年,8,月披,露,露增,發(fā),發(fā)預(yù),案,案，,到,到,2011,年,8,月通,過(guò),過(guò)證,監(jiān),監(jiān)會(huì),審,審核,，,，再,到,到,2012,年,1,月最,終,終成,行,行，,格,格力,電,電器,此,此次,增,增發(fā),跨,跨越,了,了一,年,年半,的,的時(shí),
企業(yè)資金的籌措與資本運(yùn)營(yíng)分析
