《財務報告分析》教案

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1、名師精編 優(yōu)秀教案 第一章財務報表概論 第一專題：財務報表概述 一、財務報表及其演變 1、財務報表的涵義 在我國習慣稱之為會計報表。財務報表是其他國家的稱法。 在會計實務中：會計報表或財務報表與財務報告混同使用，其實，會計報表或財務報 表與財務報告是既有聯(lián)系又有區(qū)別。 財務報表是財務報告的主要手段，其內(nèi)容與形式是由會計準則決定的。 財務報告比財務報表所提供信息的范圍要廣得多。財務報告通常還包括許多對信息使 用者有用但不符合會計準則要求的信息和管理當局自愿披露的財務信息。 國際會計準則委員會(IASC)在《關(guān)于編制和提供財務報表的框架》中指出： “財務報表是財務報告過程

2、的一部分” ； “財務報表不包括董事報告、董事長聲明和管理當局的介紹分析之類有可能列入財務報告或 年度報告的資料” 見《國際會計準則》1992年版，財政部會計司編制。 美國財務會計準則委員會(FASB)在《企業(yè)編制財務報告的目的》中指出： “財務報告的編制，不僅包括財務報表， 還包括其他傳輸信息的手段。 其內(nèi)容直接地或間接 地與會計制度所提供的信息有關(guān)，那就是關(guān)于企業(yè)的資財、債務、收益等信息。 企業(yè)管理方面通過財務報告而不用正式的財務報表向外界人士傳輸信息，或者是因為 揭示這些信息，是權(quán)威性的公告，主管機構(gòu)的規(guī)定所要求的， 或者是因為習慣如此，或者是 因為管理方面認為對外界有用

3、，因而主動提供。 ” 弄清財務報告與財務報表的區(qū)別之后，我們對財務報表的涵義也有所認識，在我國對 財務報表的認識有三個觀點： (1)認為財務報表是會計核算的最終“產(chǎn)品” ； (2)認為財務報表是用來反映會計主體財務狀況、經(jīng)營成果和資金變動情況的報告系統(tǒng)； (3)認為財務報表是用來記載和傳遞財務信息的書面文件。 我們認為：財務報表是財會人員依據(jù)會計準則的規(guī)定， 在日常會計核算的基礎上， 按照財務 信息使用者的信息需求編制的， 用來反映會計主體財務狀況、 經(jīng)營成果和資金變動情況的書 面或電子媒體文件。 張中秀、趙勝《會計報表的閱讀與分析》 P1會計報表是會計核算的最終產(chǎn)品，它是

4、依據(jù)日常核算資料編制的，總括地反映企業(yè)在 一定時期內(nèi)的財務狀況、經(jīng)營成果和理財過程的報告文件。 值得注意的是，會計報表、財務報表、財務報告是人們經(jīng)?；焱褂玫母拍睢栏竦? 講，三者并不一致。 在西方財務會計實務中，一般認為，財務報表表現(xiàn)為財務報告的主要手段，有助于使 內(nèi)外使用者進行決策的財務會計信息主要是通過一系列財務報表提供的， 有人因而把財務報 表等同于財務報告。 但是，雖然財務報表是財務報告最基本的手段，但不是唯一的手段。在 財務報告中，還應考慮可用于提供使用者決策所需信息的其他手段或信息。 一般來說，財務報表作為正式對外提供的規(guī)范化信息報告，為了維護使用者利益和穩(wěn) 定資

5、本市場，必須遵守會計原則或準則的約束， 無論在報表的形式或內(nèi)容方面都有較為嚴格 或統(tǒng)一的要求。某些非正式要求的信息，特別是側(cè)重于管理會計職能的信息， 就不能列入財 務報表，而要求通過其他報告手段予以揭示或反映。一般地，財務報告除了財務報表之外， 往往還包括一些附表或補充報告。 比如說，有關(guān)物價變動影響的補充報告， 已經(jīng)發(fā)生或預計 可能發(fā)生的重大財務事項等。 在我國，人們習慣使用“會計報表”這一概念。我們主張以“會計報表”的形式來表 述上面所謂“財務報告”的內(nèi)容。也就是說，一般意義上我們把“會計報表”與“財務報告” 當作無差別概念，但依慣例采用“會計報表”這一提法。 2、財務報表的

6、演變 14、15世紀：社會經(jīng)濟活動比較簡單,生產(chǎn)組織形式很單一，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一， 不存在復雜的生產(chǎn)與交換活動，因而企業(yè)界、經(jīng)濟界人士對財務報表要求不高。當時， 主要報表是試算表和賬戶余額表，顯得很粗糙。 即使在中世紀：出現(xiàn)了新的生產(chǎn)組織形式——股份制， 有著越來越多的人一一主要是所有者 由于脫離生產(chǎn)經(jīng)營活動，就開始關(guān)心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況， 這就需要有專門報表為其使 用。 同時，政府機構(gòu)（如意大利城邦和德國的自治城市）為了征稅（財產(chǎn)稅） ，也需要使用 財務報表，因此，財務報表開始被研究被雕鑿。 資產(chǎn)負債表是當時重要的也是唯一的會 計報表。但是還是很粗糙。 “是根據(jù)總賬中的賬

7、目直接抄錄的，或者是采用試算表數(shù)據(jù) 的多欄式報告書”。 1844年——英國出現(xiàn)《公司法》要求公司履行特定的受托責任，并通過向股東公布正審資 產(chǎn)負債表的形式，將資產(chǎn)的使用情況公布于眾，因此，在資產(chǎn)負債表上出現(xiàn)將義務和履 行即資產(chǎn)和權(quán)益，分別列在對應的兩側(cè)， 并將流動資產(chǎn)和流動負債與固定資產(chǎn)和長期負 債區(qū)分開來。 19世紀末、20世紀初：美國企業(yè)大部分資本是依靠銀行短期貸款籌集的，因此，銀行很關(guān) 心企業(yè)的償債能力和資產(chǎn)的流動性。從而形成了以流動性為基礎資產(chǎn)負債表。 隨后股票籌資的增多， 企業(yè)營業(yè)期限的延長和科學技術(shù)的發(fā)展， 人們開始關(guān)心起盈利和 費用，甚至連長期債權(quán)人也認為收益能力比償債能

8、力更為重要， 因此重心從資產(chǎn)負債表 轉(zhuǎn)向損益表。 第二次世界大戰(zhàn)后：開始編制財務狀況變動表,嘗試對資金的實際流轉(zhuǎn)進行測定。 1971年——美國注冊會計師協(xié)會（ AICPA ）要求在對股東的年度報告中提供財務狀況變動 表。 80年代中期：競爭的加劇,風險性和不確定性也越來越大，人們不得不更加關(guān)心資產(chǎn)的流 動性，尤其是未來現(xiàn)金流動情況，將財務狀況變動表改為現(xiàn)金流量表。 經(jīng)過500多年的發(fā)展和演變，從簡單的試算表發(fā)展成為現(xiàn)在的 資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流 量表。 王文彬、林鐘高編《國際會計標準導論》 1994年重慶出版社。 財務報表目標分類 ..提供據(jù)以進行經(jīng)濟決策的信息

9、 管理當局 投資者 債權(quán)人 政府機構(gòu) 經(jīng)營 責任 財務狀況 及變化能力 向哪些使用者 提供信息 經(jīng)營 成果 收益 表 附注及 附表 ..資產(chǎn) 負債表 財務狀況 變動表 基本目標 會計信息應包 括的主要內(nèi)容 會計報表種類 二、財務報表的編制目的 1、國際觀點 （1）國際會計準則委員會（IASC）認為： ①提供對廣大使用者經(jīng)濟決策有用的信息 一?決策有用學派 ②反映企業(yè)管理當局對交托給它的資源的受托管理責任或經(jīng)管責任 ——?受托責任學派 （2）美國財務會計準則委員會（FASB）認為：（1978年） ①提供對現(xiàn)在的和可能的投資者、 債權(quán)人以及其他使用者

10、作出合理的投資、 信貸及類似決策 有用的信息。 ②提供有助于現(xiàn)在和可能的投資者、 債權(quán)人以及其他使用者評估來自于銷售、 償付、到期證 券或借款等的實得收入的金額、時間分布和不確定性的信息。 ③提供關(guān)于企業(yè)的經(jīng)濟資源，對這些資源的要求權(quán)以及使這些資源及要求權(quán)發(fā)生變動的交 易、事項和情況影響信息。 上述基于在決策有用學派 （3）其他國家 ①英國（1991年7月）認為：向利用財務報表進行決策的報表使用者提供關(guān)于企業(yè)財務狀 況、經(jīng)營業(yè)績和償債能力的有用信息。 ②日本（1982年）認為：向利害關(guān)系人準確提供必要的會計事實，使他們能夠?qū)ζ髽I(yè)狀況 作出準確的判斷。 ③法國認為：促進更合

11、理地制定國家經(jīng)濟政策和財政政策； 有助于解決財政不平衡問題； 向公眾報告財富分配的真實情況； 盡量減少社會的誤解； 提供市場動向研究所需的資料； 促進健康的競爭； 有助于發(fā)展公平的稅收制度； 便于股東、供貨商和信貸資本提供者作出更滿意的判斷; 有助于政府進行控制檢驗； 清晰反映企業(yè)財務成果； 有助于分析比較制造成本。 2、中國的觀點 「投資者 （1）報表使用者及需求者J政府部門 1企業(yè)管理當局 I證券分析人員 （2）目的：應該是滿足投資者對會計報表的要求。 研究的啟示： ①會計報表的編制目的與會計目的（目標）的關(guān)系。 L會計核算的目的一 ②會計理論框架與報表結(jié)構(gòu)與目

12、的。 ③財務報表編制的目的之國際比較。 ④財務報表只包含對外報表乎？（范圍） 財務報表的范圍問題 三、財務報表的特征及質(zhì)量要求 1、特征： （1）財務報表的空間范圍是會計主體 ①區(qū)分不同會計主體 ②區(qū)分企業(yè)經(jīng)濟活動與投資者和職工個人的經(jīng)濟活動 ③會計主體的整體反映 （2）財務報表的價值計量是持續(xù)經(jīng)營前提下的價值一一歷史成本原則（主要的） （3）財務報表的時間范圍是會計期間 ①靜態(tài)報表（時點）和動態(tài)報表（時期） ②會計期間一般一年（會計年度）、年報、季報、月報 （4）財務報表的計量單位是貨幣計量單位 ①必須以貨幣計量單位（信息中可能存在著貨幣保全與實物保全的誤差，

13、但只是分析時要注 意） ②記賬本位幣與外幣業(yè)務表達與描述。 2、質(zhì)量要求 （1）國際會計準則委員會（IASC）與美國財務會計準則委員會（ FASB）認為： ①可理解性；②相關(guān)性；③可靠性；④可比性。 （2）英國認為：①相關(guān)性；②可靠性；③實質(zhì)重于形式；④客觀性；⑤謹慎性；⑥完整性； ⑦可比性；⑧可理解性； ⑨重要性；⑩及時性；（11）效益與成本之間的平衡。 （3）中國認為：①真實性；②相關(guān)性；③可比性；④一貫性；⑤及時性；⑥明晰性；⑦重 要性。 四、財務報表體系 ［資產(chǎn)負債表 收益表 見陳力生著《財務報表閱讀與分析技巧》 P22 (1)美國：M留存收益表 現(xiàn)金流量表

14、 ［財務報表附注★ 廣資產(chǎn)負債表 收益表 (2)日本：I營業(yè)報告 I利潤分配表 虧損處理表 【附屬明細表 「資產(chǎn)負債表 (3)法國：J損益表 資金報表 I報表附注 L資產(chǎn)負債表 (4)中國： 損益表 1現(xiàn)金流量表 - 實際中 1 核心地位。 I附表和附注 注： -在報表體系中，損益表一直被認為是核心地位。 現(xiàn)在仍｛而資產(chǎn)負債表處于什么地位呢？(基礎) 在爭論。I現(xiàn)金流量表又處于什么地位呢？(前沿) 此問題可以結(jié)合資源經(jīng)濟及知識經(jīng)濟過渡發(fā)展。 內(nèi)部財務報告的規(guī)范問題？ —— 企業(yè)工作標準化可否就一個企業(yè)進行信息報告的標準 化？ 五、財務報表的規(guī)范 1

15、、國際上情況 ［證券法 如美國對外國公司在美國上市的一些要求等可以稱為管 (1)美國［證券交易法 , 制式揭示要求。 ,公認會計準則 / S-X I 規(guī)定禾口 S-K規(guī)定★ 表S-1詳細列應在募股說明書中揭示的項目。 1- 對募股說明書的內(nèi)容的三項規(guī)定之兩個。 見《國際會計》常勛、陸祖汶譯 P253 S-X規(guī)定(聯(lián)邦法規(guī)17條210項)：上市公司不僅包括財務報告必須滿足會計和審計的要 求，還包括以下內(nèi)容： ①規(guī)定的應用范圍； 規(guī)則S-X詳細說明相應的財務揭示。 ②會計師資格與報告; ③財務報告一般說明; ④綜合財務總報告； ⑤表格與內(nèi)容。 S-K規(guī)定(聯(lián)邦法規(guī)17條

16、229項)：上市公司在注冊、年度報告，委托請求書中必須提供 的信息，包括： ①經(jīng)營說明； ②普通股的市場價格與紅利； ③管理分析； ④會計師的變更與分歧； 規(guī)則S-K解釋募股說明書中關(guān)于經(jīng)營業(yè)務介紹的 ⑤管理人員的薪金； 內(nèi)容; ⑥與有關(guān)方面的交易和關(guān)系； ⑦收益的使用。 「商法 (2)日本I證券交易法 稅法 I企業(yè)會計準則 「商法 (3)法國 J公司法 *稅法 J會計總方案★ 會計總方案:是法國特有的統(tǒng)一會計制度 1982年)主要內(nèi)容： ①全國統(tǒng)一的會計賬戶名稱、分類和編號； ②對術(shù)語的定義和解釋； ③分錄格式和賬戶內(nèi)容； ④會計計量原則； ⑤財

17、務報表的格式； ⑥成本會計方法； ⑦財務報表附注。 其適用范圍：①擴展方案特別建議用于上市公司; ②標準方案用于大中型企業(yè)； ③縮簡方案用于小型企業(yè)。 2、我國報表的規(guī)范 L資產(chǎn)負債表 損益表 (1)公司法：年終報表 ，財務狀況變動表 財務狀況說明書 I利潤分配表 (2)證券法規(guī)(年度報告的內(nèi)容與格式 t中期報告的內(nèi)容與格式 (3)公司法 (4)會計準則 (5)會計制度 研究啟示：十五屆四中全會：制定全國統(tǒng)一的會計制度? P22 財務報告體系見陳力生編著《財務報表閱讀與分析技巧》 第二章 財務報表分析概述 一、報表分析的目的和內(nèi)容 1、意義 財

18、務報表分析：是指以企業(yè)各種財務報表所提供的數(shù)據(jù)為主要依據(jù)和線索, 在調(diào)查研究掌握 事物變化趨勢的基礎上，有針對性地采用各種專門方法，對企業(yè)某一會計期 間的財務狀況和經(jīng)營成果進行評價和分析， 以便改善財務管理工作， 進行經(jīng) 濟決策。 2、目的(作用) (1)評價企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績； (2)衡量企業(yè)現(xiàn)在的財務狀況和經(jīng)營成果； (3)預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。 3、內(nèi)容 (1)財務結(jié)構(gòu)分析 工資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)負債與所有者權(quán)益的比例及各自的內(nèi)部結(jié)構(gòu)； t資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)：企業(yè)長短期資產(chǎn)的比例及各自的內(nèi)部現(xiàn)成結(jié)構(gòu)。 ★企業(yè)的償債能力、盈利能力與財務結(jié)構(gòu)具有密切的關(guān)系。 (2)償債能力分析：

19、是指對企業(yè)償還自身所欠債權(quán)人各種債務的能力和保障程度所作的分 (安全性分析也稱流動性分析) 析。 (3)盈利能力分析：是種綜合分析(此乃分析的重點) 廠產(chǎn)品盈利能力分析 企業(yè)整體盈利能力分析 (4)營運能力分析：是指對企業(yè)全部資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的利用程度和營運活動所進行的分析。 企業(yè)營運活力體現(xiàn)了企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會財富的能力。 (5)成長狀況分析：指對企業(yè)的銷售、獲利和資產(chǎn)的增長程度所作的分析。 (6)財務發(fā)展趨勢分析 (7)企業(yè)經(jīng)濟計劃、預算執(zhí)行情況分析 (8)企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果形成及增減變動因素分析 二、財務報表分析程序與方法 1、分析步驟： (1)確定分析

20、目標； (2)制定分析方案； (3)收集數(shù)據(jù)信息； (4)核實并整理信息資料； (5)分析現(xiàn)狀，回答分析目標； (6)作出分析報告，撰寫分析報告。 2、環(huán)節(jié)及方法 (1)審閱注冊會計師的審計報告 「不附條件 附條件：有保留意見 I反面意見 〔放棄發(fā)表意見 (2)全面審閱財務報告『①應該分析會計政策的陳述 t②對報表附注的審閱 (3)運用具體方法進行分析 ①趨勢分析法/橫向比較 t縱向比較 ②比率分析法 ③因素分析法(替換法) (4)參閱其他重要的信息 ①同業(yè)公會； ②高等院校、科研咨詢機構(gòu)； ③政府機關(guān)或代理部門； ④新聞媒介。 第三章 資產(chǎn)負債表

21、和損益表及其分析 一、資產(chǎn)負債表 1、資產(chǎn)負債表的作用及其局限性 是反映企業(yè)在某一特定日期資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益及其構(gòu)成情況的會計報表 (1)作用： ①可以反映企業(yè)經(jīng)濟資源的數(shù)量和結(jié)構(gòu) 內(nèi)容：J企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源總額； 1 判定兩個問題： t企業(yè)的經(jīng)濟資源的結(jié)構(gòu)和項目的具體數(shù)額。 J A、獲利能力 B、結(jié)構(gòu)合理性 ②可以反映企業(yè)的資金來源及其構(gòu)成情況 內(nèi)容：『全部經(jīng)濟資金來源 1 判定：A、資本結(jié)構(gòu)B、債務結(jié)構(gòu) t負債與所有者權(quán)益——? 資本結(jié)構(gòu)/ C 、所有者權(quán)益合理 ③可以反映企業(yè)的流動性 流動性:是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或負債到期清償所需要的時間。 ④可以反映

22、企業(yè)的財務彈性 財務彈性:財務實力或財務適應性，是指企業(yè)融通資金和使用資金的能力。 取決于 工資產(chǎn)的構(gòu)成 ； 以較低的資金成本獲得所需的資金。 t資本結(jié)構(gòu) 了 ⑤有助于反映企業(yè)的經(jīng)營績效 經(jīng)營績效主要表現(xiàn)在獲利能力的大小。 (2)局限性 ①資產(chǎn)負債表中的許多信息是人為估計的結(jié)果 壞賬準備的提取 】會計信息質(zhì)量高低依賴于會計人員 固定資產(chǎn)折舊的提取 上的會計估計和專業(yè)判斷的準確性。 無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷… ②各資產(chǎn)負債表項目的計價運用不同的計價方法 對現(xiàn)金列示——? 按其賬面價值； ] 對應收賬款 ——? 扣除壞賬準備后的凈額列示；I降低了會計信息的 對固定資產(chǎn)—

23、—? 按取得時的歷史成本列示； | 相關(guān)性。 對存貨——? 按成本與市價孰低法列示等。 J ③資產(chǎn)負債表并沒有反映企業(yè)所有的資產(chǎn)和負債 由于會計的確認和計量需要遵循可計量原則和可靠性原則一些無法用貨幣進行計量或不能 可靠地計量的資產(chǎn)和負債，就不能在資產(chǎn)負債表中加以反映。如： ——礦物、天然氣、石油的已發(fā)現(xiàn)價值； ——牲畜、木材的增長價值； ——企業(yè)自創(chuàng)的商譽； ——企業(yè)自行開發(fā)的專有技術(shù)； ——企業(yè)履行的社會責任； ——各種執(zhí)行中的賠償合同等。 ④資產(chǎn)負債表并不能真實地反映企業(yè)的財務狀況 堅持歷史成本原則 在通貨膨脹情況下，資產(chǎn)負債表上的資產(chǎn)和負債不能反映其真正的價值

24、， 從而難以真實地反 映企業(yè)的財務狀況。 2、資產(chǎn)負債表的分析 (1) 一般分析一一大致分析(瀏覽) ①重點分析：流動資產(chǎn)和流動負債的變化 ②與損益表對比尋找兩者鉤稽關(guān)系 (2)趨勢分析 ①橫向比較分析：按計算后的增減額或百分比，確定重點項目分析，找出相關(guān)原因，判定 可能的分析傾向。 ②縱向比較分析：按結(jié)構(gòu)比例及其變化，確定重點項目分析，找出相關(guān)原因，判定可能的 (以資產(chǎn)總額為基本數(shù)額 100% 分析傾向。 二、損益表 在本世紀30年代，損益表開始取代資產(chǎn)負債表在財務報表體系中的核心地位，主要是 由于損益表內(nèi)部存在著相當多的利益關(guān)系， 有關(guān)數(shù)據(jù)所反映的是不同的有關(guān)利益集

25、團的直接 利益。 1、作用及有關(guān)概念 (1)作用 ①為企業(yè)分配經(jīng)營成果提供重要依據(jù) 其中相當?shù)臄?shù)據(jù)影響到相關(guān)集團的利益。 — —國家的稅收收入； — —管理人員的獎金； — —職工的工資； — —股東的股利。 ②可據(jù)以評價企業(yè)的經(jīng)營績效 企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的結(jié)果是：所有者將有關(guān)的經(jīng)濟資源交付給管理者進行管理， 而管理者也就是企業(yè)管理當局需要履行受托經(jīng)濟責任。 評價企業(yè)的經(jīng)營績效就是評價企業(yè)管 理當局對受托經(jīng)濟責任的履行情況。 美國財務會計準則委員會(FASB)《論財務會計概念》中所指出： “財務報告的中心是通過對盈利及其組成部分的計量所提供的經(jīng)營成績的信息。 ”

26、 ③可據(jù)以預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量 企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時間、數(shù)量和不確定性，與會計報表使用者的經(jīng)濟決策密切相關(guān)， 而企業(yè)過去的和現(xiàn)在的利潤水平， 與未來現(xiàn)金流量存在一定的關(guān)系。 根據(jù)損益表，通過比較 和分析同一企業(yè)在不同時期或不同企業(yè)在同一時期利潤表信息， 了解企業(yè)利潤增長的規(guī)模和 趨勢，預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時間、數(shù)額、不確定性，進而作出合理的經(jīng)濟決策。 ④可據(jù)以作出合理的經(jīng)營決策 企業(yè)管理者可以分析利潤表，了解企業(yè)各項收入、成本、費用與利潤之間的消長趨勢， 發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)中所存在的問題， 找出差距，采取相應的改善措施， 以 作出合理的經(jīng)營決策。 (2)損益

27、表的相關(guān)概念 ①會計利潤與經(jīng)濟利潤 會計利潤:本期已實現(xiàn)的收入與其相關(guān)歷史成本之間的差額。 其特點:A會計利潤是根據(jù)企業(yè)實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務所獲取的各種收入和付出的相關(guān)成 本費用進行計算的。這些經(jīng)濟業(yè)務可以是外部經(jīng)濟業(yè)務即商品和勞務的買賣, 也可以是內(nèi)部經(jīng)濟業(yè)務即企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)的使用或分配而實現(xiàn)。這些在實際發(fā) 生的經(jīng)濟業(yè)務基礎上計算出的利潤，具有可驗證性，相對比較客觀。 B 、會計利潤建立在會計分期假設基礎上的，必須遵守權(quán)責發(fā)生制。 C 、會計利潤是依據(jù)實現(xiàn)原則來確認收入的。 D 、會計利潤是按歷史成本原則計列費用的。 E 、會計利潤是依據(jù)配比原則計量出來的。 缺陷:A損益表只反映

28、企業(yè)已實現(xiàn)的利潤，而不包括未來的利潤，這對信息使用者來說 是一個損失。 B 、會計利潤只考慮對原始投入貨幣資本的保全，在物價變動情況下，貨幣資本的 保全并不能從實物形態(tài)或使用效能上保持資本的完整，從而有可能造成虛盈實 虧的現(xiàn)象。長此以往，企業(yè)的實物資本將受到逐漸侵蝕。 C 、由于強調(diào)以歷史成本為計價的基礎，資產(chǎn)負債表實際上只反映資產(chǎn)未攤銷的成 本，并不能反映企業(yè)資產(chǎn)的真實價值。 經(jīng)濟利潤:經(jīng)濟學上的利潤概念，通常用“真實的財富”的增量表示，而不只是“賬面的 財富”的增量表示。 經(jīng)濟利潤是建立在資本保持概念基礎上的。 資本保持:指在資本得到保持或成本得到補償之后，剩下的部分才能確認為企

29、業(yè)的利潤， 這就要求嚴格區(qū)分資本收益和資本返還。 在具體區(qū)分時，存在著貨幣資本保持和實物資本保持。 在貨幣資本保持下：利潤表現(xiàn)為一定時期賬面凈資產(chǎn)的增加額,這與會計利潤是一致的。 在實物資本保持下：利潤表現(xiàn)為一定時期凈資產(chǎn)市場價值的增加額,顯然實物資本要求采 用現(xiàn)行成本進行計價。這必然會增加實際操作的困難。 ②當期營業(yè)觀和損益滿計觀 損益表上的本期利潤應包括哪些內(nèi)容？ A、當期營業(yè)觀：著重反映企業(yè)的經(jīng)營管理水平，即著重于計量企業(yè)的效率。 認為:本期損益表所列示的利潤僅包括本期營業(yè)活動所產(chǎn)生的各項成果。 以前年度利潤調(diào)整以及不屬于本期營業(yè)活動的收支項目，不列入損益表，而在利潤 分

30、配表中加以反映。 認為:納入損益表的項目，只有當期營業(yè)活動所獲得的成果，才能真實反映企業(yè)的經(jīng)營績 效，才能真正有助于評價和預測企業(yè)的獲利能力。如果將以前年度利潤調(diào)整以及不 屬于本期營業(yè)活動的收支項目列入利潤表，則利潤表就反映不出本期真正的盈利水 平，也會導致本期和以后各期的利潤表反映真實。 日損益滿計觀：著重反映特定時期內(nèi)企業(yè)權(quán)益的總變化。在這種觀點下，所有當期營業(yè) 活動所引起的收入、費用等項目以及營業(yè)外收支、非常凈損失、以前年度 利潤調(diào)整等均無一遺漏地納入利潤表；利潤分配表僅包括期初未分配利 潤、本期凈利潤、股利分配、期末未分配利潤等項目。 認為:營業(yè)與非營業(yè)項目、本期與非本期的收支很

31、難劃分，從而使得企業(yè)采用當期營業(yè)觀 有可能操縱利潤。如果在此觀點下將各利潤的構(gòu)成項目加以充分披露，財務報表使 用者仍然能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力作出合理的判斷。 ★在各國會計實務中，采取折衷的態(tài)度 r將營業(yè)外收支、非常凈損失等項目列入利潤表 1將以前年度利潤調(diào)整等項目列入利潤分配表 我國基本上采取損益滿計觀，將上述列舉內(nèi)容列入損益表。 ③收入-費用法和資產(chǎn)-負債法 A、收入-費用法：利潤是收入和費用相配比的結(jié)果。 此時利潤的確定關(guān)鍵在于收入和費用的確認、計量和配比。 此時利潤不包括未實現(xiàn)的收入與利得，也不包括資產(chǎn)持有利得和計價的 增值，利潤僅限于已實現(xiàn)的、客觀地決定了的經(jīng)濟業(yè)

32、務或事項。 其結(jié)果是：資產(chǎn)負債表成為損益表的副產(chǎn)品，在資產(chǎn)負債表中就出現(xiàn)了遞延借項和遞 延貸項之類的項目，這又從某種程度上削弱了資產(chǎn)負債表的作用。 日資產(chǎn)-負債法：利潤是企業(yè)在某一特定時期凈資產(chǎn)的增加額。 此時，利潤表被看作反映企業(yè)一定期間凈資產(chǎn)的變動表，利潤的確定取 決于資產(chǎn)和負債的確認和計量，利潤及其構(gòu)成要素均成為從屬地位 的概念。 ★目前，收入-費用法仍然是各國會計實務中廣為采用的利潤計算方法。 2、損益表的分析 (1) 一般分析 目的：預測企業(yè)的獲利能力、償債能力、評價企業(yè)管理的績效。 重點：工主營業(yè)務利潤 t營業(yè)利潤 ★可以利用數(shù)期比較。 (2)趨勢分析

33、①橫向比較分析jA、計算增減額及百分比； B t、確定重點項目，尋找影響因素，綜合分析其趨勢。 ②縱向比較分析 以產(chǎn)品銷售收入總額為共同基數(shù)定為 100%,各項目對基數(shù)計算結(jié)構(gòu)百分比。根據(jù)這一百分 比的變化確定影響大的重點項目。 總結(jié):需要研究的問題是： ,財務報表如何編制才能克服 t上述報表及其概念中所提出的缺陷？ 三、兩表綜合分析一一比率分析 1、盈利能力分析 (1)銷售毛利率 銷售毛利 銷售毛利率= *100% 銷售收入凈額 可以反映： ①企業(yè)產(chǎn)品或商品銷售的初始獲利能力； ②可以評價企業(yè)對管理費用、銷售費用、財務費用等期間費用的承受能力； ③與同期同行業(yè)的

34、平均毛利率比較， 可以揭示企業(yè)在定價政策、產(chǎn)品或商品抵銷或生產(chǎn)成本 控制方面存在的問題； ④企業(yè)之間在存貨計價和固定資產(chǎn)的折舊方法的差異也會影響銷售成本， 影響著毛利率的計 管 異O (2)銷售利潤率=禾1」?jié)櫩傤~/銷售收入凈額*100% 或=凈利潤/銷售收入凈額*100% 可以分析： ①銷售利潤率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標。 與行業(yè)有關(guān)：資本密集型的企業(yè)，此率越高。 ②只有當利潤總額的增長速度快于銷售收入凈額的增長速度時，此率才能上升。 ③分析時應注意其他業(yè)務利潤、投資收益、營業(yè)外收支因素。 (3)總資產(chǎn)收益率 利潤總額+利息費用 = *100% 總資產(chǎn)年均

35、余額 利潤總額 或= *100%—— 總資產(chǎn)年均余額 ①此率反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果； ②可用該率與本企業(yè)前期、計劃、本行業(yè)平均水平(或先進水平)比較分析形成差異的原因; ③此率主要取決于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢以及銷售利潤率的大小。 (4)所有者權(quán)益收益率 =凈利潤/ [(期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益)/2 ]*100% 分析:①此率反映所有者投資的獲利能力； ②在相同的總資產(chǎn)收益率情況下，不同的資本結(jié)構(gòu)形式，會造成不同的所有者權(quán)益 收益率； ③該指標是我國上市公司對外披露信息之一。 (5)資本保值率 期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益 分析：①比率越高，增值能力較強；

36、 ②但要分析期末所有者權(quán)益的增加是由于所有者增加投資所致，還是由于盈利狀況 好轉(zhuǎn)； ③在通貨膨脹情況下，即使上述指標大于 1,仍有可能存在潛虧； ④由于分子分母不在同一時點上，缺乏時間相關(guān)性。 ⑤可以改造 期末所有者權(quán)益* [ 1 / (1+貼現(xiàn)率)] *100% 期初所有者權(quán)益 大于1為增值，等于1為保值。 2、償債能力分析 (1)流動比率 流動資產(chǎn)/流動負債 (2: 1) 注意：①此率主要衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要財務指標； ②過高的流動比率并非是好現(xiàn)象，可能是由于企業(yè)滯留在流 動資產(chǎn)上的資金過多所 致； ③不同行業(yè)的生產(chǎn)周期長短或季節(jié)因素，流動比率的

37、標準也 不一樣。生產(chǎn)經(jīng)營周期 短，不需儲備大量存貨，流動比率下降。 一般來說：應收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)快，其流動比率可相對 降低。 ④流動比率計算易于人為操縱。(時點上改善) (2)速動比率 速動資產(chǎn)/流動負債 (1:1) 流動資產(chǎn)扣除待攤費用、預付貨款、待處理流動資產(chǎn)損失和存貨，為 速動資產(chǎn)。 ① 速動比率剔除了變現(xiàn)能力差的資產(chǎn)； ② 不同行業(yè)也有不同的標準，如大量現(xiàn)金銷售的小商店，幾乎沒有 應收賬款，大大低于1的速動比率則是比較合理的；相反，一些應 收賬款較多的企業(yè)，速動比率可能要大于 1才合理； ③ 結(jié)合應收賬款周轉(zhuǎn)指標，共同分析，因為應收賬款的變現(xiàn)能力未 必有想象的強

38、； ④ 在分析此率時，應注意表外信息； 如：企業(yè)是否有未使用的銀行貸款限額； 企業(yè)聲譽如何，能否增加發(fā)行債券和股票獲取資金； 企業(yè)是否存在未作記錄的或有負債等等。 (3)資產(chǎn)負債率 負債/資產(chǎn)*100% ①債權(quán)人希望此率越低越好，企業(yè)償債有保證； ② 所有者來說，關(guān)心的是投資收益率的高低； 企業(yè)借入的資金和所有者投入的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，如 果企業(yè)總資產(chǎn)收益率 ＞負債的利率，則意味著所有者獲得了借入資 本為企業(yè)帶來的利潤與所付利息的差額。在這種情況下，負債比率 則越大越對所有者有利。 ③ 企業(yè)經(jīng)營者角度來看，必須將此率控制在合理的水平上； 舉債太多，超出債權(quán)人心理

39、承受程度，則企業(yè)將很難借到錢； 舉債太少，則表明企業(yè)比較保守，對前途缺乏信心，表明經(jīng)營者利 用債權(quán)人資本進行經(jīng)營能力很差。 ④財務管理角度來看，應審時度勢，全面考慮，在舉債決策時，必 須充分估計預期的利潤以及由于舉債所增加的風險，在兩者之間充 分權(quán)衡，作出最優(yōu)決策。 (4)利息保障倍數(shù) 稅息前利潤/利息費用 =(利潤總額+利息費用)/利息費用 說明：①可供支付利息的利潤指的是稅前利潤加利息費用， 這是由于 利息費用是應稅利潤的減項，所以以稅前利潤為基礎，從邏輯上是合 理，但實務中為謹慎原則，也可用稅后利潤計算基礎。 ②由于我國現(xiàn)行制度將利息費用來單列，記入“財務費用” ，對于外

40、部報表使用者只能用“利潤總額+ 財務費用”來估計。 ③利息保障倍數(shù)至少大于1。 ④根據(jù)審慎原則，合理確定利息保障倍數(shù)，需要在同一企業(yè)的不同年 度之間，不同企業(yè)之間，以及企業(yè)與行業(yè)平均指標之間進行比較。在 幾年中，選擇最低年度數(shù)據(jù)計算作為標準。 ⑤ 此率不僅反映了企業(yè)償還利息的能力，而且能反映企業(yè)償還本金 的能力。 （5）長期負債與營運資金的比率 = 長期負債/營運資金 = 長期負債/ （流動資金-流動負債） 說明：①接近于1較好。 ②一般來說，如果保持長期負債不超過營運資金， 即不超過流 動資產(chǎn)與流動負債的 差額，長期債權(quán)人和短期債權(quán)人都將感到貸款有完全保障。 3、營運

41、能力分析 （1）應收賬款周轉(zhuǎn)率一一也稱應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，指年度內(nèi)應收賬 款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)， 它說明應收賬款的變現(xiàn)速度。 銷售收入凈額 應收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次魴一= 應收賬款凈額平均余額 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（賬齡）=360天/周轉(zhuǎn)率 ★應收賬款凈額平均余額以各月月末余額加總平均較為準確。 也可用 年初、年末數(shù)粗略計 算。 說明：①反映企業(yè)應收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。 但并不是此率越 高越好。如果應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)過高，可能是由于企業(yè)的信用政策、 付款條件過于苛刻所致，這樣會限制企業(yè)銷售量的擴大，從而會影響 企業(yè)的盈利水平。 ②利用這一比率分析，評價企業(yè)應收賬款情況的

42、好壞，應當結(jié) 合企業(yè)所售商品的種類、各地商業(yè)往來慣例、企業(yè)信用政策以及行業(yè) 平均水平進行綜合考慮，確定合理的評價標準，作出正確的判斷。 ③應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也可作為制定信用政策、評價收賬效率的 重要依據(jù)。 ④從嚴格的意義上說，應收票據(jù)應該包括在上述比率的計算之 中，若這樣考慮，此率應稱為“應收款項周轉(zhuǎn)率”和“應收款項周轉(zhuǎn) 天數(shù)”。 （2）存貨周轉(zhuǎn)率一一也稱存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是企業(yè)一定時期的銷售成 本與平均存貨的比率。 存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額 = 銷貨成本/ （期初存貨+期末存貨）/ 2 存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /存貨周轉(zhuǎn)率=存貨平均余額/ （銷貨成本/ 360） 說明：

43、①一般說來，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨占用水平越低，則存貨積 壓的風險就越小，企業(yè)的變現(xiàn)能力以及資金使用效率也就越好。 ②與應收賬款周轉(zhuǎn)率一樣，存貨周轉(zhuǎn)率也是一個與變現(xiàn)能力有 關(guān)的指標。存貨能否變現(xiàn)及變現(xiàn)速度直接影響著企業(yè)的短期償債能力 高低。 ③由于對存貨的計價處理存在著不同的會計方法，如先進先出 法、后進先出法等，因此，分析比較時應考慮到此因素的影響。 ④存貨周轉(zhuǎn)分析的目的是從不同的角度和環(huán)節(jié)上找出存貨管理 中的問題，可通過存貨結(jié)構(gòu)和影響存貨周轉(zhuǎn)的重要項目入手， 對存貨 加強管理，提高資金利用效率。 (3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一一流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是銷售收入與全部流 動資產(chǎn)平均余額的比

44、率。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷貨收入凈額/流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)田鼠=360天/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 說明：①此率反映全部流動資產(chǎn)的利用效率，是一個綜合指標； ②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的快慢對企業(yè)盈利能力有很大影響。 4、比率分析的局限性 通過比率分析法的運用，人們可以把注意力從復雜的經(jīng)過過程中 超脫出來，而集中在企業(yè)財務方面的各種相互關(guān)系上， 因此比率分析 已成為財務報告和報表分析的一種最主要的方法。 但其并不完美。其 缺陷主要表現(xiàn)在： (1)會計信息的有效性 歷史信息能否完全推知未來，能否作為預測、決策的有用信息是 不能肯定的。 再如：比率分析并不全面，如人力資源、社區(qū)資源、

45、 管理資源等。 (2)信息的可比性 會計信息的可比性取決于同類的事項是按相同的方式進行會計 處理。 (3)會計信息的相關(guān)性 某一比率指標并不能完全說明企業(yè)的經(jīng)營狀況。 (4)會計信息的可靠性 可靠性取決于公司在財務報告中如實表述的程度， 而這種程度受 物價變動、遵守會計準則及規(guī)定的程度、賬戶體系、內(nèi)部管理制度的 影響。 (5)會計信息的經(jīng)濟性 各個比率反映各個不同的方面，要全面分解必須計算很多比率， 工作量大，工作效率值得懷疑。 注：在運用比率分析法時 (1)全面、完整、充分地掌握信息； (2)特定分析與全面評價相結(jié)合； (3)比率分析與趨勢分析相結(jié)合。 四、

46、杜邦模型與標準比率法 1、杜邦模型 (1)定義：杜邦分析法就是利用各個主要財務比率之間的內(nèi)在聯(lián)系建立財務比率分析的模 型，來綜合分析和評價企業(yè)財務狀況的方法。 (2)原理 所有者權(quán)益收益率=總資產(chǎn)收益率*所有者權(quán)益乘數(shù) 凈利潤 資產(chǎn)總額 凈利潤/所有者權(quán)益= *—— 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 凈利潤 銷售收入 資產(chǎn)總額 = * - 銷售收入 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 (3)體系圖 /總資產(chǎn)收益率 ,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 所有者, 權(quán)益 [ q銷售利潤率卜 收益率 Y所有者權(quán)益乘數(shù) 銷售收入 「貨幣資金 [流動資產(chǎn)J有價證券 應收款項 J資產(chǎn)總額＜ I存

47、貨等 「長期投資 I長期資產(chǎn)—固定資產(chǎn) 一無形資產(chǎn)等 稅后凈利 「銷售收入 銷售收入T 「銷售成本 成本總額j 期間費用 稅金 其他支出 (4)說明: ②所有者權(quán)益收益率是一個綜合性最強的財務比率，是杜邦模型的核心。 ③銷售利潤率反映企業(yè)利潤與銷售收入的關(guān)系。 ④影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個重要因素是資產(chǎn)總額。 ⑤所有者權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系。 2、標準財務比率與綜合系數(shù)分析 (1)標準財務比率：指特定的國家、特定的行業(yè)、特定的時期的財 務比率指標體系和標準值。 (2)標準財務比率的確定 ① 統(tǒng)計法：是以大量歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結(jié)果作為標準。 ②工

48、業(yè)工程法：是以實際觀察和科學計算為基礎，推算出一個理想狀 態(tài)作為評價標準。③ (3)綜合系數(shù)分析 ①綜合系數(shù)分析表 財務比率綜合分析表 指標 重要性系數(shù) 標準值 實際值 關(guān)系比率 綜合系數(shù) 1 2 3 4 5=4/3 6= 2*5  流動比率 0.15 2 2.1 1.05 0.1575 速動比率 0.10 1 0.7 0.7 0.07 合計 1 0.8547 (2)分析： 綜合系數(shù)(如表中 0.8547 )可作為綜合評價企業(yè)財務狀況的依據(jù)，綜合系數(shù)合計數(shù)為 1或 接近1,表明企業(yè)財務狀況基本符合標準要求。 五、上市

49、公司信息披露及分析 1、信息披露的原則 (1)公開性 (2)有效性 (3)及時性 (4)充分性 2、信息披露制度體系 公司法 證券法等 |- 入市報與 招股說明書 一 制度t上市公告書 f財務報告 公開發(fā)行股票公司 定期報告了 年度報告 會計信息 內(nèi)容與格式 信息披露的內(nèi)容與 1制度t 中期報告 一披露的《 格式準則 臨時報告「 公司收購公告 專業(yè)制度 其他會計信息 制度J 配股公告 【披露的規(guī)范 1 其他重大事件公/ 問題1、是否是財務報告或財務報表? 2 、財務報告的范圍? 3、上市公司市場

50、價值的比率分析 (1)每股收益：(凈利潤 -應付優(yōu)先股股利)/流通在外普通股平均股數(shù) 簡單資本結(jié)構(gòu)：股東權(quán)益中或者只保持一種股本一一普通股，或者還包括那些非潛在稀釋 收益的有價證券。 每股收益計算如上述公式。 復雜資本結(jié)構(gòu)：指除上述簡單結(jié)構(gòu)以外的所有資本結(jié)構(gòu)。 ①基本每股收益(Primary EPS ):以流通在外普通股加上約當普通股為依據(jù)。 約當普通股:標準普通股或普通股約當量， 是指那些具有稀釋收益影響的經(jīng)檢驗基本上與普 通股相等同的有價證券。 ②完全稀釋的每股收益(Fully Diluted EPS):根據(jù)流通在外的普通股加上包括約當普通股 和其他可轉(zhuǎn)換證券在內(nèi)的所有潛在

51、勻減收益有價證券后的加權(quán)平均股數(shù)計 算而得到的。 ③關(guān)系圖： 考慮勻減收益的約當 考慮所有勻減收益 普通股的影響 有價證券的影響 簡單資本結(jié)構(gòu) 基本每股收益 完全稀釋的每股收益 ④舉例 某公司①凈利潤 134 , 000元 ②流通在外平均股數(shù)(普通股) 94 , 000股 ③應付不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股利 =2500股*20元*6%=3, 000元 ④認股權(quán)一一約當普通股 400 股 ⑤可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股一一應付股利 1000*7 元=7000元 ——約當普通股 8000 股 ⑥甲種可轉(zhuǎn)換公司債券——利息費用 =200, 000元*8%* (1-40%) =9, 600元 ——

52、約當普通股 6 , 000股 ⑦乙種可轉(zhuǎn)換公司債券——利息費用 =500, 000*10%* (1-40%) =30, 000元 ——可轉(zhuǎn)換成普通股 25 , 000股 I、計算選擇基本每股收益 A 普通股、認股權(quán) 94 134 ,000-3 , 000-7 , 000 ,000+400 1.31 元 普通股、認股權(quán) 134 ,000-3 , 000 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 94 ,000+400+8, 000 1.28 元 普通股、認股權(quán) 134 ,000-3 , 000-7 , 000+9, 600 94

53、,000+400+6, 000 1.33 元 普通股、認股權(quán) 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 134 ,000-3 , 000+9, 600 甲種可轉(zhuǎn)換債券 94 ,000+400+8, 000+6, 000 1.30 元 n、選擇完全勻減的每股收益 應選擇1.28為基本每股收益 A、 B ［同 C ”上 E、普通股、認股權(quán) 1 乙種可轉(zhuǎn)換公司債券 F、普通股、認股權(quán) 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 乙種可轉(zhuǎn)換公司債券 G普通股、認股權(quán) 甲、乙兩種可轉(zhuǎn)換 公司債券 9 H普通股、認股權(quán) 34 , 000-3 , 000-7 , 000+30, 000

54、94 , 000+400+25, 000 1.29 元 134 , 000-3, 000+30, 000 94 , 000+400+8, 000+25, 000 1.26 元 134 , 000-3, 000-7, 000+9, 600+30, 000 4 , 000+400+6, 000+25, 000 1.30 元  可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、甲乙 兩種可轉(zhuǎn)換公司債券 134 , 000-3 , 000+9, 600+30, 000 94 , 000+400+8, 000+6, 000+25, 000 完全稀釋每股收益應選擇 (2)市盈率 1.26 元 每股市價/每股收益

55、 (3)股利支付率 每股現(xiàn)金股利/每股收益 (4)股利與市價 每股股利/每股市價 (5)每股凈資產(chǎn) 股東權(quán)益-優(yōu)先股股東收益 /普通股股數(shù) (6)凈資產(chǎn)倍率 每股市價/普通股每股凈資產(chǎn) 1.28 第四章 現(xiàn)金流量表及其分析 北京財政局特定培訓用書 陳國欣主編 一、概述 1、現(xiàn)金流量表作用 (1)目的 《會計準則》指出：是為會計報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和 流出的信息，以便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力， 并據(jù)以預測 企業(yè)未來現(xiàn)金流量。 (2)作用：①幫助投資人、債權(quán)人及其他報表使用者評估企業(yè)

56、創(chuàng)造未來凈現(xiàn)金流量的流入; ②幫助報表使用者確定凈利潤與相關(guān)的現(xiàn)金收支產(chǎn)生差異的原因； ③幫助報表使用者評估當期的現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資與理財交易對企業(yè)財務狀況的 影響。 (3)特點：①現(xiàn)金流量表集中反映企業(yè)在某個時期從事各種業(yè)務活動或發(fā)生其他事件而發(fā) 生的現(xiàn)金流入和流出情況； ②彌補權(quán)責發(fā)生制的不足：(受人為主觀因素的影響)實行現(xiàn)金收付制原則。 2、現(xiàn)金的概念 (1)現(xiàn)金：狹義現(xiàn)金：企業(yè)的庫存現(xiàn)金，存入銀行或其他金融企業(yè)并可以隨時用于支付的 款項和其他貨幣資金等。 廣義的現(xiàn)金：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。 注：①銀行存款和其他貨幣資金中那些不能隨時用于支付的存款不應視為現(xiàn)金，應列作投 資。

57、 ②提前通知銀行或其他金融企業(yè)便可支取的定期存款應屬于現(xiàn)金范圍。 (2)現(xiàn)金等價物：指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動 風險很小的投資。 特點：①期限等于或短于三個月； ②可以流通，即能夠交易； ③市場上的利率變化對其價值影響較小或可以忽略不計。 注：①在若干年前進行的投資，即使離到期日不到三個月，由于它本身不是短期投資，不 能視為現(xiàn)金等價物。 ②權(quán)益性證券投資(如普通股票)不能視為現(xiàn)金等價物。因為，普通股票投資到期日 不定，股市市價變化不定，具體數(shù)額不定。 (3)現(xiàn)金流量(Cash Flows):企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金的流入數(shù)量和流出數(shù)量的總稱。

58、「現(xiàn)金流入量 J現(xiàn)金流出量 〔現(xiàn)金凈流量 二、現(xiàn)金流量表項目分類 1、經(jīng)營活動及其現(xiàn)金流量 (1)經(jīng)營活動：企業(yè)為了獲取收入和盈利而必須進行的經(jīng)濟活動，包括采購貨物、制造產(chǎn) 品、銷售產(chǎn)品和管理活動等。 (2)經(jīng)營流動現(xiàn)金流入量 ①銷售商品或提供勞務所取得的現(xiàn)金收入； ②收到的租金； ③企業(yè)銷售商品實際收到的增值稅銷項稅額和出口退回的增值稅額； ④收到的除增值稅以外的其他稅費返還。 (3)經(jīng)營活動發(fā)生的現(xiàn)金流出量 ①購買商品或提供勞務支付的現(xiàn)金； ②經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金； ③支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金； ④支付的增值稅款； ⑤支付的所得稅款； ⑥支付的除增值

59、稅、 所得稅以外的其他稅費， 包括本期發(fā)生并實際支付的稅金和當期支付以 前各期發(fā)生的稅金以及預交的稅金。 ★現(xiàn)金流量劃作經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的基本標準是該流量與經(jīng)營凈利潤的確定相關(guān)。 2、投資活動及其現(xiàn)金流量 (1)投資活動：企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。 生產(chǎn)性投資：如長期資產(chǎn)的投資 證券性投資：指原定期限在三個月以上的債券投資和全部權(quán)益性投資。 (2)投資活動現(xiàn)金流入量 ①收回投資所收到的現(xiàn)金； ②分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金； ③取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金； ④處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期投資而收到的現(xiàn)金凈額。 (3)投資活動的現(xiàn)金

60、流出量 ①購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而支付的現(xiàn)金或償還的相應的應付款項； ②權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金； ③債券性投資所支付的現(xiàn)金。 注：①以上列示的是主要投資活動，對于其他投資活動設置“收到的其他與投資活動有關(guān) 的現(xiàn)金”和“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金” 。 ②長期資產(chǎn)的投資也是經(jīng)營活動的一項重要內(nèi)容，但是在現(xiàn)金流量表中劃分經(jīng)營活動 現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量，主要在于這兩者的受益期不同，對于長期資產(chǎn)的投 資列作投資活動。 3、籌資活動及其現(xiàn)金流量 (1)籌資活動：是企業(yè)為了保持和擴大經(jīng)營而從事的與其所有者和長期債權(quán)人發(fā)生關(guān)系的 重要經(jīng)濟活動?；I資活動會導致企業(yè)所有者權(quán)益

61、與負債的規(guī)模以及財務結(jié) 構(gòu)變化。 (2)籌資活動的現(xiàn)金流入量 ①吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金； ②發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金； ③借款所收到的現(xiàn)金。 (3)籌資活動的現(xiàn)金流出量 ①償還債務所支付的現(xiàn)金； ②發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金； ③分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金； ④融資租賃所支付的現(xiàn)金； ⑤減少注冊資金所支付的現(xiàn)金。 注：涉及企業(yè)負債的業(yè)務不一定都劃作籌資活動。 一般：企業(yè)通過借款直接取得資金的業(yè)務應列作籌資活動， 而通過賒購方式取得的材料、 商 品以及發(fā)生的應付工資、應交稅金和其他應付款，則是企業(yè)的經(jīng)營活動的內(nèi)容。 最后強調(diào)：上述劃分的三大活動是企業(yè)正常發(fā)生的三大活動

62、， 企業(yè)有時也發(fā)生一些非常事件 和特殊業(yè)務，如企業(yè)財產(chǎn)丟失或損失、 企業(yè)接受捐贈，這類事件引起現(xiàn)金流量變 化的特點如下：①偶然性或不經(jīng)常發(fā)生，與正常經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系； ②特殊性，即它們不屬于經(jīng)營、投資和籌資活動的事件； ③除特定情況外，它們不會使現(xiàn)金大量的流出和流入。 這些“特殊項目”主要包括： 非常損失致使現(xiàn)金支出和收入有關(guān)的保險賠償，各種罰款收支、滯納金支出、自然災害 損失等。 處理：根據(jù)它們的性質(zhì)，分別歸屬到經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量類別項 目。 研究啟示：①現(xiàn)金等價物的范圍由于經(jīng)營活動內(nèi)容不同，也有可能不同，會計政策的 表述； ②凈利潤與現(xiàn)金流量之間的

63、聯(lián)系？ 三、現(xiàn)金流量表的原理 1、一般公式(基本公式) 設C-―現(xiàn)金 NCA ——非現(xiàn)金資產(chǎn) L ——負債 OE ——所有者權(quán)益 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益 A=L+OE C+NCA=L+OE △ C+A NCA =△ L+A OE △ C =AL + AOE -ANCA 現(xiàn)金增加額=負債增加額+所有者權(quán)益增加額 + 非現(xiàn)金資產(chǎn)減少額 「①現(xiàn)金與負債同時增加 一②現(xiàn)金與所有者權(quán)益同時增加 一③現(xiàn)金增加是由非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少而引起的 現(xiàn)金減少額=負債減少額+所有者權(quán)益減少額 + 非現(xiàn)金資產(chǎn)增加額 2、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化的原理 (1)三表關(guān)系： 禾潤表 |資

64、產(chǎn)負債表 「①現(xiàn)金與負債同時減少 《②現(xiàn)金與所有者權(quán)益同時減少 i③現(xiàn)金減少是由非現(xiàn)金資產(chǎn)增加而引起的 收入 和 + 費用 流動資產(chǎn)和 流動負債 的調(diào)整 經(jīng)營活動 現(xiàn)金 流量 (2)權(quán)責發(fā)生制和現(xiàn)金收付制差別 權(quán)責發(fā)生制：收入和費用確認是以 發(fā)生的事實。 現(xiàn)金收付制：收入和費用確認是以 現(xiàn)金的事實。 主要區(qū)別表現(xiàn)： 通過這分析得出： 編制現(xiàn)金流量表確定經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，是一個將以權(quán)責發(fā)生制為基礎確定的非現(xiàn)金 收入和費用以及相應的資產(chǎn)和負債或凈利潤轉(zhuǎn)換為以現(xiàn)金收付制為基礎的現(xiàn)金增減凈額的 過程。 四、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量直接列報法 直接列

65、報法：以利潤表中的收入和費用為基礎， 通過對與經(jīng)營有關(guān)的資產(chǎn)、 負債等項目進行 調(diào)整，計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量及其凈流量的方法。 1、現(xiàn)金流入量 (1) “銷售商品或提供勞務收到的現(xiàn)金” 公式(1) 說明：①應收款項：應收的銷貨價款或應收的提供勞務價款。 包括應收賬款和應收票據(jù)等。 不包括隨銷售收入和勞務收入一起收取的增值稅銷項稅額。 不包括代墊的運雜費。 應收款項的變動額=應收款項期初余額-應收款項期末余額 ②預收賬款：銷貨企業(yè)收取的購貨方預先支付的款項。 預收賬款的變動額=預收賬款期末余額-預收賬款期初余額 ③本期收回以前時期核銷的壞賬損失，意味著收到以

66、前年度的一部分應收賬款。 本期實際核銷的壞賬損失必然要減少應收賬款。 ④購貨方以實物資產(chǎn)(非現(xiàn)金)抵償所欠本企業(yè)的債務，那么減少應收賬款或減少應收票據(jù) 實際上并沒有相應的現(xiàn)金流入。 (2) “收到的租金” 公式(2) (3) “收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款” 公式(3) 說明：“納稅申報表的全年銷項稅款”是指企業(yè)全年銷售商品按照權(quán)責發(fā)生制確認的營業(yè)收 入所計算的增值稅銷項稅額。 (4) “收到的除增值稅以外的其他稅費返還” (5) “收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金” 公式(4) 主要指除以上所述的現(xiàn)金收入項目以外的各項經(jīng)營活動現(xiàn)金收入，一般包括其他業(yè)務收 入和營業(yè)外收入的有關(guān)內(nèi)容。 2、現(xiàn)金流出量 (1) “購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金” 說明：①應付款項：指因購貨或接受勞務而發(fā)生的債務。 包括應付賬款和應付票據(jù)。 不包括可以抵扣增值稅銷項稅額的增值稅進項稅額。 ②預付賬款是企業(yè)為購貨而預先支付給供應方的款項。 ③此公式的有關(guān)項目均不包括一般納稅人支付或收到的增值稅。 ④在實際工作中，確定“購買商品支付的現(xiàn)金”項目，必須客觀而具體地分