《全食品財務(wù)報表及資產(chǎn)負(fù)債分析 PPT演示》由會員分享，可在線閱讀，更多相關(guān)《全食品財務(wù)報表及資產(chǎn)負(fù)債分析 PPT演示（17頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。
1、鄭州三全食品股份有限公司鄭州三全食品股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析Seven目目 錄錄三全食品公司簡介三全食品公司簡介資產(chǎn)分資產(chǎn)分析析負(fù)債所有者權(quán)益分析負(fù)債所有者權(quán)益分析償債能力分析償債能力分析1234股票簡稱股票簡稱 三全食品三全食品股票代碼股票代碼 002216 002216上市證券交易所上市證券交易所 深圳證券交易所深圳證券交易所鄭州三全食品股份有限公司鄭州三全食品股份有限公司 鄭州三全食品股份有限公司是鄭州三全食品股份有限公司是一家以生產(chǎn)速凍食品為主的股份制一家以生產(chǎn)速凍食品為主的股份制企業(yè)。中國第一顆速凍湯圓、第一企業(yè)。中國第一顆速凍湯圓、第一只速凍粽子都出自三全，自公司成
2、只速凍粽子都出自三全，自公司成立以來始終堅持立以來始終堅持 “ “ 全面的質(zhì)量管全面的質(zhì)量管理、全新的生產(chǎn)工藝、全方位的優(yōu)理、全新的生產(chǎn)工藝、全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)質(zhì)服務(wù) ” ” ，短短數(shù)年，三全公司，短短數(shù)年，三全公司發(fā)展成為現(xiàn)今擁有幾十條現(xiàn)代化的發(fā)展成為現(xiàn)今擁有幾十條現(xiàn)代化的生產(chǎn)線及幾萬噸低溫冷庫的大型速生產(chǎn)線及幾萬噸低溫冷庫的大型速凍食品生產(chǎn)企業(yè)。凍食品生產(chǎn)企業(yè)。鄭州三全食品股份有限公司鄭州三全食品股份有限公司三全食品資產(chǎn)負(fù)債表三全食品資產(chǎn)負(fù)債表三全食品資產(chǎn)負(fù)債表三全食品資產(chǎn)負(fù)債表償債能力分析償債能力分析短期償債能力分析短期償債能力分析營運資金=流動資產(chǎn)流動負(fù)債三全的營運資金 09年 487,
3、024,331.60 10年 500,105,901.68 洽洽的營運資金 10年 197215883.43雙匯的營運資金 10年 1482674968.34分析：分析：一般來說營運資金越多越好，這樣可以減少貸款風(fēng)險一般來說營運資金越多越好，這樣可以減少貸款風(fēng)險，可營運資金多少合適跟企業(yè)的規(guī)模有關(guān)。三全食品的營，可營運資金多少合適跟企業(yè)的規(guī)模有關(guān)。三全食品的營運資金呈現(xiàn)增長趨勢，說明企業(yè)的短期償債能力還是比較運資金呈現(xiàn)增長趨勢，說明企業(yè)的短期償債能力還是比較好的。可是三全食品跟同行業(yè)的洽洽、雙匯發(fā)展相比較，好的。可是三全食品跟同行業(yè)的洽洽、雙匯發(fā)展相比較，營運資金是比較多的。營運資金過多說明企
4、業(yè)的資金利用營運資金是比較多的。營運資金過多說明企業(yè)的資金利用率比較低，不利于企業(yè)提高盈利能力。率比較低，不利于企業(yè)提高盈利能力。償債能力分析償債能力分析流動比率=流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債三全的流動比率 09年 1.75 10年 1.59洽洽的流動比率 10年 1.32雙匯的流動比率 10年 1.65分析：分析：三全三全20102010年的流動比率較年的流動比率較20092009年有所下降，也沒有年有所下降，也沒有達(dá)到公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)2 2，反映三全的短期償債能力在減弱，但與，反映三全的短期償債能力在減弱，但與同行業(yè)的洽洽食品、雙匯發(fā)展比較，三全是流動比率處于同行業(yè)的洽洽食品、雙匯發(fā)展比較，
5、三全是流動比率處于行業(yè)的平均水平。行業(yè)的平均水平。償債能力分析償債能力分析速動比率=（流動資產(chǎn)存貨）/ 流動負(fù)債三全的速動比率 09年 1.28 10年 1.06 洽洽的速動比率 10年 0.46雙匯的速動比率 10年 1.11分析：分析：速動比率相對于流動比率更可以反映企業(yè)的短期償債速動比率相對于流動比率更可以反映企業(yè)的短期償債能力，因為它扣除了變現(xiàn)差的存貨。三全食品的速動比率能力，因為它扣除了變現(xiàn)差的存貨。三全食品的速動比率有所下降，但更接近公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)有所下降，但更接近公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1 1，與洽洽和雙匯比較，可，與洽洽和雙匯比較，可以看出三全是位于二者之間，以看出三全是位于二者之間， 三全的短期償
6、債能力還是三全的短期償債能力還是比較好的。比較好的。償債能力分析償債能力分析現(xiàn)金比率=（貨幣資金（或現(xiàn)金等價物）/ 流動資產(chǎn)）100% 三全的現(xiàn)金比率 09年 87.95% 10年 73.13% 洽洽的現(xiàn)金比率 10年 31.1% 雙匯的現(xiàn)金比率 10年 59.74% 分析：分析：現(xiàn)金比率是最嚴(yán)格，最穩(wěn)健的短期償債能力衡量指標(biāo)現(xiàn)金比率是最嚴(yán)格，最穩(wěn)健的短期償債能力衡量指標(biāo)，它反映了企業(yè)隨時還債的能力。三全，它反映了企業(yè)隨時還債的能力。三全20102010年的現(xiàn)金比年的現(xiàn)金比率較率較20092009年降低，反映企業(yè)的短期償債能力在減弱，但年降低，反映企業(yè)的短期償債能力在減弱，但是三全這兩年現(xiàn)金比
7、率都過高，遠(yuǎn)超過公認(rèn)的是三全這兩年現(xiàn)金比率都過高，遠(yuǎn)超過公認(rèn)的20%20%，也明，也明顯超過了洽洽和雙匯。說明企業(yè)的流動資金沒有得到充分顯超過了洽洽和雙匯。說明企業(yè)的流動資金沒有得到充分的利用，企業(yè)失去投資獲利的機會增大。雖然短期償債能的利用，企業(yè)失去投資獲利的機會增大。雖然短期償債能力很樂觀，但應(yīng)該提高對流動資金的利用率。力很樂觀，但應(yīng)該提高對流動資金的利用率。償債能力分析償債能力分析現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 / 期末流動負(fù)債總額三全的現(xiàn)金流動負(fù)債比 09年 0.45 10年 0.25洽洽的現(xiàn)金流動負(fù)債比 10年 0.17雙匯的現(xiàn)金流動負(fù)債比 10年 0.52分析：分析：現(xiàn)金流動
8、負(fù)債比反映的是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對其流動負(fù)現(xiàn)金流動負(fù)債比反映的是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對其流動負(fù)債的滿足程度，該比率應(yīng)該是越高越好。債的滿足程度，該比率應(yīng)該是越高越好。20102010年與年與20092009年相比，三全的現(xiàn)金流動負(fù)債比下降了，表明公司現(xiàn)金流年相比，三全的現(xiàn)金流動負(fù)債比下降了，表明公司現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ辖档?，償還短期償債務(wù)的能力降入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ辖档?，償還短期償債務(wù)的能力降低了。同行業(yè)的其他公司相比，三全還是位于居中水平的低了。同行業(yè)的其他公司相比，三全還是位于居中水平的。償債能力分析償債能力分析現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 / 期末負(fù)債總額三全的現(xiàn)金負(fù)債總額比 0
9、9年 0.43 10年 0.24洽洽的現(xiàn)金負(fù)債總額比 10年 0.16雙匯的現(xiàn)金負(fù)債總額比 10年 0.51分析：分析：現(xiàn)金負(fù)債總額比越高越好，但該公司的現(xiàn)金負(fù)債總額現(xiàn)金負(fù)債總額比越高越好，但該公司的現(xiàn)金負(fù)債總額比卻在下降，表明公司通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額來償還比卻在下降，表明公司通過經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額來償還債務(wù)的能力下降了，短期償債能力也在下降，但居于同行債務(wù)的能力下降了，短期償債能力也在下降，但居于同行業(yè)的中間水平。業(yè)的中間水平。償債能力分析償債能力分析長期償債能力分析長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%三全的資產(chǎn)負(fù)債率 09年 41.87% 10年 46.35%
10、洽洽的資產(chǎn)負(fù)債率 10年 53.04%雙匯的資產(chǎn)負(fù)債率 10年 36.19%分析：分析：三全食品的資產(chǎn)負(fù)債率在三全食品的資產(chǎn)負(fù)債率在1010年有所上升，說明企業(yè)在年有所上升，說明企業(yè)在1010年通過借債籌資的資產(chǎn)有所增多，長期償債能力減弱，年通過借債籌資的資產(chǎn)有所增多，長期償債能力減弱，但仍位于適宜水平（但仍位于適宜水平（40%40%60%60%）之間。較同行業(yè)的公司）之間。較同行業(yè)的公司相比，洽洽的資產(chǎn)負(fù)債率較高，而雙匯的資產(chǎn)負(fù)債率低于相比，洽洽的資產(chǎn)負(fù)債率較高，而雙匯的資產(chǎn)負(fù)債率低于適宜水平，說明雙匯以負(fù)債取得的資產(chǎn)較少，企業(yè)運用外適宜水平，說明雙匯以負(fù)債取得的資產(chǎn)較少，企業(yè)運用外部資金的
11、能力較差。洽洽則相反。部資金的能力較差。洽洽則相反。償債能力分析償債能力分析產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益）*100%三全的產(chǎn)權(quán)比率 09年76.03% 10年 86.42%洽洽的產(chǎn)權(quán)比率 10年 112.93%雙匯的產(chǎn)權(quán)比率 10年 56.71%分析：分析：三全的產(chǎn)權(quán)比率在三全的產(chǎn)權(quán)比率在1010年有較大幅度上升，企業(yè)存在的年有較大幅度上升，企業(yè)存在的風(fēng)險增大，長期償債能力減弱。但還是位于正常水平（風(fēng)險增大，長期償債能力減弱。但還是位于正常水平（66.67%66.67%150%150%）之間。洽洽的產(chǎn)權(quán)比率很高，說明洽洽）之間。洽洽的產(chǎn)權(quán)比率很高，說明洽洽的存在的風(fēng)險很大，長期償債能力很弱
12、。雙匯的產(chǎn)權(quán)比率的存在的風(fēng)險很大，長期償債能力很弱。雙匯的產(chǎn)權(quán)比率低于正常水平，說明企業(yè)沒能充分發(fā)揮負(fù)債帶來的財務(wù)杠低于正常水平，說明企業(yè)沒能充分發(fā)揮負(fù)債帶來的財務(wù)杠桿作用。桿作用。償債能力分析償債能力分析有形凈值債務(wù)率=【負(fù)債總額/（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）】*100%三全的有形凈值債務(wù)率 09年73.99% 10年 93.01%洽洽的有形凈值債務(wù)率 10年 133.67%雙匯的有形凈值債務(wù)率 10年 57.59%分析分析: :三全的有形凈值債務(wù)率在三全的有形凈值債務(wù)率在1010年有較大幅度的提高，指年有較大幅度的提高，指標(biāo)越大，表明企業(yè)對債權(quán)人的保障程度越低，企業(yè)風(fēng)險越標(biāo)越大，表明企業(yè)對
13、債權(quán)人的保障程度越低，企業(yè)風(fēng)險越大，長期償債能力越弱；反之，表明企業(yè)風(fēng)險越小，長期大，長期償債能力越弱；反之，表明企業(yè)風(fēng)險越小，長期償債能力越強。洽洽的指標(biāo)很大，企業(yè)風(fēng)險很大，長期償償債能力越強。洽洽的指標(biāo)很大，企業(yè)風(fēng)險很大，長期償債能力很弱。雙匯的則相反。債能力很弱。雙匯的則相反。償債能力分析償債能力分析已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用三全的已獲利息倍數(shù) 09年 13.20 10年財務(wù)費用是 -902,252.60洽洽的已獲利息倍數(shù) 10年財務(wù)費用是 110.96雙匯的已獲利息倍數(shù) 10年財務(wù)費用是 -31,144,256.09分析：分析：三家公司的償還借款利息的能力都比較好。三家公司的償
14、還借款利息的能力都比較好。償債能力分析償債能力分析非流動負(fù)債與營運資金比率=非流動負(fù)債/（流動資產(chǎn)-流動負(fù)債）三全的非流動負(fù)債與營運資金比率 09年0.06 10年0.08洽洽的非流動負(fù)債與營運資金比率 10年0.15雙匯的非流動負(fù)債與營運資金比率 10年0.01分析：分析：三全的非流動負(fù)債與營運資金比率有一點上升，短期三全的非流動負(fù)債與營運資金比率有一點上升，短期償債能力有所下降。非流動負(fù)債與營運資金比率越低，表償債能力有所下降。非流動負(fù)債與營運資金比率越低，表明企業(yè)的短期償債能力較強，而且還預(yù)示著企業(yè)未來償還明企業(yè)的短期償債能力較強，而且還預(yù)示著企業(yè)未來償還長期債務(wù)的保障度也較強。三家公司的比較說明洽洽的債長期債務(wù)的保障度也較強。三家公司的比較說明洽洽的債務(wù)保障度最低，雙匯的保障度最高。務(wù)保障度最低，雙匯的保障度最高。謝謝！
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