信用管理概論

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1、單擊此處編輯母版標題樣式,,,*,單擊此處編輯母版文本樣式,,第二級,,第三級,,第四級,,第五級,,信 用 管 理 概 論,劉 強,,1,信用的定義,信用:(credit:I place trust),,一、從倫理角度,,“一諾千金”, “君子一言,駟馬難追”, “言必行,行必果” ,“人無信則不立”,,二、從經(jīng)濟角度,,實際上是指“借”和“貸”的關(guān)系,,是指在一段限定的時間內(nèi)獲得的一筆預期,,,三、從法律角度,,“契約:(許諾、信賴、義務)”規(guī)定的雙方的義務和權(quán)利不是當時交割的,,,契約常被定義為在法律上具有強制執(zhí)行力的許諾或協(xié)議.貝斯勒,,,四、從貨幣角度,,信用就是貨幣,貨幣就是信

2、用;信用創(chuàng)造貨幣;信用形成資本,2,,信用的基本要素,一、權(quán)利和義務,,,二、被交易的對象,,,三、時間的間隔,,3,,信用的表現(xiàn)形式,一、 商業(yè)信用 :是指企業(yè)之間賒銷商品和預付貨款等形式提供的信用,,二、 銀行信用:是指銀行的各類金融機構(gòu)以貨幣形式向社會各界提供的信用.,,三、 政府信用:是指政府以債務人身份,借助于債券等信用工具向社會各界籌集資金的一種信用方式.,,四、 消費信用是指經(jīng)營者或金融機構(gòu)以生活資料為對 象向社會消費者提供的費用,,五、 其他信用,,例如:民間信用、 租賃信用、 國際信用、 證券投資信用,4,,信用工具的構(gòu)成要素,,1 、面值:幣種和金額,,2 、到期日,,3

3、、期限,,4 、利率,,5 、利息的支付方式,5,,信用工具的特征,,一、 收益性:固定收益,當期收益,實際收益.,,二、 風險性:違約風險,市場風險,政治風險,流動風險 .,,三、 流動性,6,,信用的職能與作用,,一、信用的職能,,1、 流通職能,,2、 分配職能:,對社會現(xiàn)有資本進行再分配,,二,、信用的作用,,1 、創(chuàng)造了信用工具和信用交易方式,刺激了消費擴大了需求,促進了生產(chǎn)的發(fā)展,,2 、創(chuàng)造了信用流通工具和轉(zhuǎn)帳結(jié)算制度,替代并減少了貨幣的使用,節(jié)約了社會流通費用.,,,7,,銀行信用功能學說,,一、 信用媒介論:創(chuàng)始于18世紀,盛行于19世紀前期,,代表人物:亞當-斯密,大衛(wèi)-李

4、嘉圖及現(xiàn)代的李芙,狄爾,,觀點:信用是將資本從一個部門轉(zhuǎn)移到另一個部門的媒介,信用不是資本,也不創(chuàng)造資本.,,二、信用創(chuàng)造論:創(chuàng)始于18世紀,發(fā)展于19,20世紀,盛行現(xiàn)代,,代表人物:約翰-勞,麥克魯?shù)?,觀點:信用創(chuàng)造資本,信用就是貨幣,,三、信用調(diào)節(jié)論:創(chuàng)始于20世紀二三十年代,盛行于現(xiàn)代,,代表人物:霍曲萊,凱恩斯,漢森,薩繆爾森,,凱恩斯的觀點:國家可以在社會有效需求不足的情況下,擴大貨幣供應量,降低利率,促使擴大投資增加就業(yè)和和產(chǎn)出.,,8,,銀行信貸管理學說,,一、 資產(chǎn)管理理論,,觀點:銀行的中心應在資產(chǎn)業(yè)務,而非負債業(yè)務,資產(chǎn)的流動性占有非常重要的地位.,,二、 負債管理理論

5、,,觀點:強調(diào)了負債的作用,為擴大銀行業(yè)務規(guī)模和范圍創(chuàng)造了理論基礎(chǔ).,,三、 資產(chǎn)負債管理理論,,觀點:通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)的共同管理與調(diào)整,形成銀行的安全性、 流動性、 和贏利性的均衡.,,,,,9,,市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟,,一、 信用是市場經(jīng)濟運行的前提和基礎(chǔ).,,二、 信用是市場經(jīng)濟健康發(fā)展的基本保障.,,三、 信用是市場經(jīng)濟微觀主體經(jīng)濟活動的啟動器.,,四、 信用是市場經(jīng)濟的核心—金融活動形成和發(fā)展的基礎(chǔ).,,五、 信用為市場經(jīng)濟活動與交換創(chuàng)造工具與基本條件.,10,,信用對市場經(jīng)濟的貢獻,,一、 信用活動對經(jīng)濟增長有一定的拉動力,,二、 信用經(jīng)濟使經(jīng)濟活動與交易日益信用化,,三、 信

6、用制度與管理體系有利于國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展,,四、 信用使經(jīng)濟主體提高了經(jīng)濟活動的質(zhì)量和效率,11,,現(xiàn)代信用制度及管理體系的建立,,一、 信用制度與管理體系重于經(jīng)濟基礎(chǔ)與技術(shù)手段.,,二、 信用制度與管理體系建立的標準,,三,、,信用制度與管理體系建立中的誤區(qū),,1、 政府越俎代庖,,2、自上而下,,3、 嚴格的市場準入,,4、 蜂擁而上,,5、 重錢不重人,,6、 規(guī)則滯后,政策多變,,7、 拔苗助長與謹慎過度,,,12,,鴉片戰(zhàn)爭前舊中國信用制度,,信用形式：,,1、高利貸信用,,2、政府信用,,3、商業(yè)信用,,信用機構(gòu)：,,1、典當業(yè),,2、寄附鋪與柜坊,,3、錢莊,,4、票號,,13,

7、,鴉片戰(zhàn)爭前舊中國信用制度,信用政策：,,1、對信用償還和利率的限制政策,,2、對官吏放貸的限制政策,,3、對商業(yè)信用的政策,,4、信用獎勵和懲罰政策,,14,,鴉片戰(zhàn)爭后舊中國的信用制度,,信用形式：,,1、銀行信用,,2、政府信用：公債和外債,,由于戰(zhàn)亂和通貨膨脹商業(yè)信用和消費信用風險大，發(fā)生少。,,信用機構(gòu)：,,1、典當業(yè)由盛而衰,,2、錢莊的由盛而衰,,3、官錢鋪和官銀錢號的設立,,4、票號的由盛而衰,,5、中國銀行機構(gòu)的發(fā)展,15,,鴉片戰(zhàn)爭后舊中國的信用制度,信用政策：,,1、實施官僚買辦資本金融極度擴張的政策,,2、實施全面壟斷國民經(jīng)濟的政策,,3、實施通貨膨脹的政策,,4、對民

8、族資本金融業(yè)實施限制和打擊的政策,,16,,新中國建立后至十一屆三中全會前的信用制度,,,1、 “大一統(tǒng)”的信用機構(gòu)體系,,2、單一的銀行信用形式：強調(diào)銀行信用的唯一性和計劃性、取締商業(yè)信用、限制國家信用和其他信用形式,,3、高度集中的“供給制”信用管理體制,17,,黨的十一屆三中全會以后的信用制度,,,1、以中國人民銀行為主導的以商業(yè)銀行為主體的多元化信用機構(gòu)體系,,2、信用新式多樣化：擴大銀行信用范圍和業(yè)務創(chuàng)新、引導商業(yè)信用、積極運用國家信用和其他信用形式,18,,美國的信用問題,,,2001-2002年美國大公司的重大失信行為：,,會計行業(yè)：安達信:對安然,、,環(huán)球電訊、世界通訊公司的審

9、計處理不當.,,能源行業(yè)：安然,,IT行業(yè)：世界通訊公司、環(huán)球電訊,,醫(yī)藥行業(yè)：默可制藥,:,虛報124億美元的營業(yè)收入,19,,美國的信用問題,原因探究：,,一、??? 主流經(jīng)濟學---授人以術(shù)，未能教人以智：“企業(yè)的非道德神話“,,二、??? 制度性勾結(jié),,（一）????? 政治勾結(jié)：安然事件、環(huán)球電訊,,（二）????? 與市場“守門員”勾結(jié),,1、? 券商與投資銀行:混業(yè)經(jīng)營(上市承銷業(yè)務和證券咨詢業(yè)務)形成業(yè)務沖突,,2、? 會計師事務所:失去了獨立性,,3、? 信用評級公司,,4、? 董事會的妥協(xié):強管理者,弱所有者,,20,,美國的信用問題,,三、??? 勾結(jié)的直接動力：股票期權(quán)

10、,,四、??? 有利于勾結(jié)的環(huán)境,,（一）會計制度的缺陷,,（二）?監(jiān)管放松,,(三) “刑不上大夫”,,21,,中國的信用問題,,我國信用問題的現(xiàn)狀：,,一、商業(yè)交易中的信用問題,,二、資本市場中的信用問題：1、上市公司的信用問題。2、會計師事務所幫助作假。,,三、國有商業(yè)銀行的不良貸款問題,,四、個人信用問題,,五、政府信用問題,22,,信用問題對我國的危害,,信用問題對我國的危害,：,,一、宏觀經(jīng)濟層面的危害,,1、信用缺失阻礙我國社會主義市場經(jīng)濟體制的完善,,2、信用缺失將進一步惡化內(nèi)需不足的情況,,信用體系發(fā)育不良抑制了投資需求的增長,,信用缺失抑制了消費需求的增長,,信用失

11、常和不足阻礙儲蓄向投資和消費的轉(zhuǎn)化,,23,,信用問題對我國的危害,二、阻礙我國金融市場向高級階段發(fā)展,,三、企業(yè)微觀層面的危害,,1、信用缺失增加了交易成本,,2、信用缺失制約了中國企業(yè)尤其是中小企業(yè)的發(fā)展,,3、信用缺失是我國企業(yè)國際競爭力不強的一個重要原因,,四、對社會穩(wěn)定的危害,,24,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,一般原因：,,1、產(chǎn)權(quán)問題,,2、信息不對稱問題,,3 、缺乏長期穩(wěn)定的預期,,25,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,,一般原因：,,1、產(chǎn)權(quán)問題:,,張維迎：“產(chǎn)權(quán)制度給人們提供了一個追求長期利益的穩(wěn)定預期和重復博弈的規(guī)則”,,陳清泰： “明晰的產(chǎn)權(quán)是追求長期利益的動力，只用追求長

12、期利益的人才會講信譽；只用產(chǎn)權(quán)明晰，所有者到位，才有為追求長期利益而恪守信譽，為維護自己的權(quán)益而懲罰對方欺騙行為的機制?！?26,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,陳清泰：“如果產(chǎn)權(quán)主體不明晰，那就會失去為維護產(chǎn)權(quán)利益而堅守誠信的主體。如果某人能夠利用別人的產(chǎn)權(quán)發(fā)生信用關(guān)系，并在破壞這一信用關(guān)系中獲利而又得不到懲罰，那么失信行為就會蔓延。”“我們周圍所出現(xiàn)的許多問題都與產(chǎn)權(quán)主體不到位相關(guān)。私人產(chǎn)權(quán)明晰，但是產(chǎn)權(quán)保護程度不足，短期行為屢屢發(fā)生；集體產(chǎn)權(quán)模糊，國有產(chǎn)權(quán)清晰，但是企業(yè)內(nèi)所有者缺位，使得一些經(jīng)營者熱衷于短期行為，不講信譽。,27,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,吳敬璉：許多國用企業(yè)仍然缺乏明晰的產(chǎn)權(quán)

13、界定以及由此而產(chǎn)生的強烈維權(quán)意識。他們一方面并不關(guān)心自己的信譽記錄，把失信視同兒戲；另一方面，也不那么關(guān)心企業(yè)信用資產(chǎn)權(quán)益，在這種情況下，有些人甚至以故意錯誤授信和放棄逃費債務作為監(jiān)守自盜的手段。,28,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,,綜上觀念：,,“無恒產(chǎn)者無恒心，無恒心者無信用。”,,毀壞了信譽的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，限制了自由競爭，必然導致市場秩序混亂，坑盟拐騙盛行。,29,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,2、信息不對稱問題：,,主要體現(xiàn)在缺乏一個有效的社會信用信息系統(tǒng)。,30,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,3 、缺乏長期穩(wěn)定的預期：（1）企業(yè)的壽命周期。（2）政府干預擾亂預期。（3）執(zhí)法不嚴、預期不穩(wěn)：首先，法

14、律不健全，對私有財產(chǎn)保護不力，會大大影響對自己未來財產(chǎn)擁有權(quán)的長期預期；第二，在司法和執(zhí)法方面的種種問題，更是令很多人對長期的、好的預期有力保證產(chǎn)生了很大巨大的懷疑。,31,,我國信用問題產(chǎn)生的原因,,特定原因：,,1、我們的道德底線沒有了?！班嵰卜颉?,2、中國銀行的不良資產(chǎn)1/3是計劃經(jīng)濟和改革早期遺留的問題；1/3是經(jīng)濟過熱時期的盲目造成的；1/3是1994年經(jīng)濟過熱得到治理，社會主義市場經(jīng)濟逐漸走向有序的情況下形成的。國有企業(yè)、集體企業(yè)以及部分民營企業(yè)缺乏像樣的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴重，是信用風險形成的一個非常重要的原因?！爸苄〈ā?,3、中國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)是支持中國漸

15、進改革與體制轉(zhuǎn)軌的一種成本 “張杰“,,32,,溫家寶說，社會主義只有不斷地調(diào)整和完善自己，才能進步，我應該向大家說明我們從一開始搞改革，就包含著經(jīng)濟體制和政治體制的全面改革，而且沒有政治體制改革的成功，經(jīng)濟體制改革最終也不能成功。,,溫家寶說，從我上任的那一天起就確立了三個目標。,,33,,第一就是要建立科學民主決策的機制，包括集體決策的制度，專家咨詢的制度，社會公示和公證的制度，責任追究制度,34,,第二，我們政府還要依法行政，建設法制政府。只有依法行政，建設法制政府，才能依法治國，建設法制國家。我們要使政府依法行政，做到合理、合法，程序完備，公開、公正、廉潔高效、誠實守信，責權(quán)統(tǒng)一。,3

16、5,,第三，我們要接受各方面的監(jiān)督，包括人民代表大會的監(jiān)督，政協(xié)的民主監(jiān)督，聽取各方面的意見，包括社會輿論和人民群眾的意見。,,36,,信用風險,,,,信用風險：是交易對手違約風險的一種形式，交易對手違約風險是指合同或協(xié)議的一方無法履行其在交易中的責任時給另一方帶來的風險。,37,,信用風險的基本特征,,,1,、不對稱性,：當你承受一定的信用風險時，你的預期收益和預期損失是不對稱的。不像你面對的主要風險是市場風險的情況，例如：股票,,不對稱性決定了這個市場的很多特征 （1）信用風險難以充分分散化 （2）信用市場上“一邊倒”特征2,、累計性：經(jīng)濟危機可能發(fā)生模式：資產(chǎn)泡沫破滅---企業(yè)不能償還相

17、互拖欠債務----大面積企業(yè)不能償還銀行貸款---銀行不良資產(chǎn)不斷累高---銀行信用水平下降---存款人擠兌---銀行出現(xiàn)流通性障礙，不能克服而破產(chǎn)-----經(jīng)濟危機,,（1）信用風險是受宏觀經(jīng)濟因素影響的一種風險。（2）在信用風險的多層次結(jié)構(gòu)中，企業(yè)和企業(yè)之間的信用風險是核心基礎(chǔ)。,,38,,信用風險的基本特征,,3 、系統(tǒng)性：宏觀經(jīng)濟政策因素是企業(yè)間商業(yè)信用總額變化的重要決定因素，而商業(yè)信用總額很明顯是與全社會的信用風險呈正相關(guān)關(guān)系的。所以，信用風險是受到宏觀經(jīng)濟因素驅(qū)動的一種重要的系統(tǒng)風險。,,4 、內(nèi)源性與行為因素,39,,供應商,客戶,公司,銀行,拒絕付款的風險,由于供應商的破產(chǎn)而導

18、致無法供貨或延遲交貨的風險,拒絕付款的風險,由于公司的破產(chǎn)而導致無法供貨或延遲交貨的風險,不歸還貸款的風險,被取消借款的風險，和因銀行破產(chǎn)損失存款的風險,造成信用風險的原因及其雙向性的本質(zhì),40,,風險與收益的平衡,,當貸款者或是與其他授信人作出提供信用的決定時，它必須在信用風險和其他產(chǎn)生的收益之間尋求平衡。,,一般來說，授信者需要考慮以下因素：,,1 、為了獲得額外的銷售額，多大的信用風險是可以接受的。,,2 、為了彌補潛在的信用風險，應該進行何種程度的提價。,,3 、企業(yè)總體承受的授信限額以及具體到對企業(yè)的每個客戶的授信限額應是多少，是否應該調(diào)整現(xiàn)存的風險限額，是上調(diào)還是下調(diào)。,,4 、在

19、某些情況下，是接受還是拒絕客戶的訂單。一般而言，最佳的授信決策將使減去壞帳或呆帳成本后的總收益（收入）最大化,41,,案例,,Alpha公司預計當前每年商品的銷售額為1000萬美元，其中毛利率為40％，壞帳占營業(yè)額的1％。如果采用更寬松的信用政策， Alpha公司估計其營業(yè)額將提高20％，同時，平均債務達到200萬美元以上，壞帳也可能因此上升，占到營業(yè)額的5％。債務融資的成本將為每年15％,42,,案例分析,,Alpha公司預計目前總收益為400萬美元（1000萬美元的40％），壞帳為10萬美元。信用政策的改變將使總收益變?yōu)?80萬美元，增加了80萬美元，（1200萬美元的40％），但同時壞帳

20、為60萬美元，增加了50萬美元（1200萬美元的5％），額外融資成本增加30萬美元（200萬美元的15％）。在這種情況下，改變信用政策并沒有增加凈收益。,43,,企業(yè)自身的原因：經(jīng)營原因和財務原因,國家風險,行業(yè)風險,拒絕付款或無法全額和及時付款的原因,集合原因：這在許多國家都很常見,,44,,國家風險,,政治風險：叛亂、內(nèi)戰(zhàn)、入侵,,經(jīng)濟風險: 亞洲金融危機,,貨幣風險：外匯匯率波動造成的風險,,法律體系也可能產(chǎn)生信用風險,,45,,行業(yè)風險,,當大量的授信人都位于同一個行業(yè)時，就有可能出現(xiàn)嚴重的信用風險。企業(yè)提供信用時，必須考慮到這種行業(yè)風險是否能得到控制。,46,,原材料供應商,中間

21、制造商,成品制造商,最終消費者,價值鏈,47,,供應鏈對信用管理十分重要：,,,,原因一：位于供應鏈上游階段的生產(chǎn)商抵御下游產(chǎn)品市場衰退的能力十分脆弱。,,原因二：如果一個生產(chǎn)者面對的所有客戶都位于同一特定的行業(yè)，它就無法避免該行業(yè)的風險。,48,,個體客戶與信用風險,,如果企業(yè)將大部分的業(yè)務都集中在某一個客戶上，其經(jīng)營能力將十分脆弱。向這種客戶提供信用將會面臨更為嚴重的戰(zhàn)略經(jīng)營風險，因為，一旦客戶轉(zhuǎn)行或陷入經(jīng)營危機，都會減少訂單的數(shù)量。,,所以，對一個特定客戶提供的信用數(shù)額都必須加以控制。信用風險管理人員應該意識到公司所能提供的信用數(shù)額以及向單個客戶提供過多的信用可能造成的潛在后果,49,,

22、信用風險的潛在成本,,授信人必須承擔的信用風險潛的成本就是客戶不付款或延期付款造成的潛在損失。,,延期付款的潛在成本：利息成本，利息收入,,不付款的潛在成本：貨款無法收回、商品的銷售成本,50,,風險與供應商,,主要供應商財務情況的不穩(wěn)定有時也能引起企業(yè)自身的信用風險。如果企業(yè)的主要供應商陷入經(jīng)營危機，企業(yè)不得不尋求其他的供貨渠道，并為此可能支付更高的價格或者接受新供應商更為苛刻的信用條件。,,例如：缺乏現(xiàn)金的供應商往往會要求客戶提早付款，在有些情況下，客戶甚至僅僅是為了保證供應商業(yè)務的繼續(xù)開展，而不得不支付貨款,51,,銀行面臨的風險,,一般情況下，歸還銀行貸款資金的主要來源有以下三個方面：

23、,,1、借款人的現(xiàn)金流,,2、抵押物。,,3、來自第三者的擔保,52,,借款人的現(xiàn)金流,擔保資產(chǎn),借款人經(jīng)營,,虧損，無法用其,,現(xiàn)金流還債,擔保資產(chǎn)貶值，無,,法足額償還銀行債,,務。擔保資產(chǎn)甚至,,可能會無法賣出,案例：,,Alpha公司向Omega銀行借款200萬美元，并以該公司擁有的,,商業(yè)財產(chǎn)作為抵押，財產(chǎn)的市場價值為250萬美元。但是，銷,,售業(yè)績下降導致Alpha公司無法還債,,,信用風險與有擔保的借款,支付來源,經(jīng)濟衰,,退的影響,出現(xiàn)違約,53,,信貸風險與利率,,在一定程度上，銀行可以通過提高借款人的貸款利息來預防信貸風險。向顧客收取的利息所得可以彌補壞帳損失。,,案例：,

24、,中心銀行總共提供了1億美元的貸款，它希望在減去沖銷的壞帳后，每年能夠得到1000萬美元的利息凈收益。,54,,壞帳額 有效貸款額 要求的凈收益 要求的利率收益 利率,,％ （1） （2） （1）＋（2） ％,,0 0 100 10 10 （10/100)10,,1 1

25、 99 10 11 (11/99) 11.1,,2 2 98 10 12 (12/98)12.2,,5 5 95 10 15 (15/95)15.8,,10 10

26、 90 10 20 (20/90)22.2,,分析:,,如果銀行預期不會出現(xiàn)壞帳,那么為了得到每年1000萬美元的收,,益,它只需收取10%的貸款利率.但是壞帳出現(xiàn)的可能性總是存在的,,為了彌補這種潛在的損失,銀行必須提高相應的貸款利率,如下表所,,列示: (單位:百萬美元),,銀行為了防止信貸風險而提高了利率,因此,客戶借款的成本也,,提高了,,,55,,客戶面臨的風險,,1、銀行將根據(jù)對借款人的信用評級決定向客戶收取的利率大小,,2、銀行有可能降低客戶的借款限額

27、。通過降低客戶的透支額度，銀行可能會迫使企業(yè)清盤。,,3、現(xiàn)有的借款合同中也可能存在限制借款人繼續(xù)借貸的條款,,4、企業(yè)的某個主要合同債款人沒有按時償還所欠的債款，或是企業(yè)某個重要項目沒有及時啟動，致使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)陷入暫時的困境，而此時，銀行可能拒絕支持該企業(yè)，不為其提供延期債務服務。,56,,信用管理的要素,,付款（收款）周期的管理,信貸條款,安排安全付,,款的方法,信用保險,代收債務,,發(fā)票貼現(xiàn),組織與規(guī),,劃體系,風險的監(jiān),,控和管理,信用分析,信用政策,信用限額,57,,債權(quán)管理不當造成的財務問題,,未回款的債權(quán)額增加，出現(xiàn)了更多的應收帳款,,過多的債權(quán)將增加企業(yè)資產(chǎn)的成本，從而導致

28、資產(chǎn)收益的減少,,企業(yè)無法收回應收帳款，就不得不尋求其他的融資渠道，這必然會增加企業(yè)的利息成本,,壞帳風險增大，直接對企業(yè)收益造成不利影響,58,,案例：,,Alpha公司總資產(chǎn)為600萬美元，其中債權(quán)為150萬美元，年銷售額是1000萬美元。如果公司債務人能及時償還債款，公司將會減少向銀行的透支額，相反，如果總的應收帳款增加，公司就不得不增加銀行的透支。透支額的年利率為10％。,,假設由于Alpha公司的信用管理不當，應收帳款增加了50萬美元，共計200萬美元，那么壞帳增加額將占營業(yè)額的0.75％。,59,,分析：,,Alpha公司拙劣的信用管理將直接影響其財務狀況和經(jīng)營成果，,,例如：,,

29、,1、由于壞帳風險的增加，將導致利潤減少7.5萬美元（1000萬,,×0.75％）,,2、債權(quán)的增加將導致企業(yè)不得不進行融資。增加的債務為,,50萬美元，相應增加的利息成本為5萬美元（50萬×10％）,,3、利潤下降、資產(chǎn)增加（債權(quán)的增加所致），將降低企業(yè)的,,資本收益率,,因此，有效的信用管理能夠限制壞帳成本，同時控制由于過,,多的債權(quán)造成的利息成本。,,60,,信用控制的程序,1、 確立借款或者提供信用的原則；,,2、制定并執(zhí)行信用政策。,,3、對單個的客戶進行信用評估，從而決定是否提供信用,,4、 信用周期的執(zhí)行管理，包括開出發(fā)票、收款以及監(jiān)督和控制過程,,5、 監(jiān)督顧客的信用情況，并相

30、應地制定或調(diào)整顧客的信用限額,,6、 安排可靠的償債方法，即在沒有意外的風險情況下，安排普通的信用條款,,7、 持續(xù)不斷地監(jiān)督債務人，關(guān)注是否有違反信用政策或者其他不良目的的行為發(fā)生,,8、建立并維持一個機構(gòu)來控制信用風險,61,,客戶發(fā)出訂單,發(fā)出貨物,,開出發(fā)票,收到貨款,時間,制定信用政策,信用評估與分析。決定信用條款、付款方式,如需要，進行信用保險,收款程序，即催告付款、,,借貸報告書，逾期債款的審查,監(jiān)督和控制,對客戶的信譽,,進行持續(xù)監(jiān)控,對信用管理的績效和信用,,控制行動進行持續(xù)的監(jiān)控,62,,影響信用管理的因素,,較高的利率,,向銀行借款的可能,,較低的盈利率和現(xiàn)金流動率,,計

31、算機系統(tǒng)的使用,63,,高利率一般認為是經(jīng)濟衰退的一個標志。一般而言，,,高利率被認為是控制通貨膨脹的有效政策，同時他們,,也構(gòu)成了信用成本。,,銀行提供貸款的可能性不僅取決于銀行的資本充足,,率，還同當前的經(jīng)濟狀況和銀行承擔壞帳損失的能力,,有關(guān)。,,對于利潤率和現(xiàn)金流動率不高的企業(yè)而言，向其提,,供信用的成本是非常高的。因為在經(jīng)濟衰退期，客戶,,償還它們商業(yè)賬款的平均時間一般都要大幅延長。,,信用咨詢部門保存者主要的商業(yè)數(shù)據(jù)，而同時，多,,數(shù)大型的咨詢機構(gòu)能夠隨時將信用信息通過計算機系,,統(tǒng)迅速傳遞到客戶手中。公司也能通過自身的計算機,,銷售系統(tǒng)為信用管理者提供有關(guān)客戶的信息。,64,,銀

32、行以及其他公司的信用管理的比較,,1、主要通過信用咨詢機構(gòu)獲取所需的信息擁有一批專業(yè)人員，,,2、通過檢查每一個客戶的貨款支付記錄。,,3、為了保證貨款的及時收回，必須建立相應的程序，包括：開出發(fā)票、回收帳款，追查未付款人,,4、擔保形式：保留貨物所有權(quán)的條款、信用證、信用保險、保理等,,1、主要依靠銀行內(nèi)部的信用評估,,2、對客戶帳戶的收支及余額進行監(jiān)督,,3、時刻關(guān)注客戶現(xiàn)金帳戶的借方余額,,4、抵押、自身財產(chǎn)的借款擔保、第三方擔保。,,公司企業(yè),,銀行,雖然存在者上述區(qū)別，但在信用管理，特別是信用政策的,,制定過程、信用評估以及信用監(jiān)督方面，金融機構(gòu)和非金,,融機構(gòu)是相同的，這一點，非常

33、重要。,,65,,優(yōu)質(zhì)貸款原則,銀行向公司客戶提供優(yōu)質(zhì)貸款的原則可簡稱為CAMPARI和,,ICE體系：,,C:表示信用品質(zhì)（Character),,A:表示簽約能力(Ability),,M:表示償付手段(Means),,P:表示借款目的(Purpose),,A:表示借款金額(Amount),,R:表示借款償付來源(Repayment),,I:表示借款擔保(Insurance),,另外：,,I:表示借款利息(Interest),,C:表示借款傭金(Commissions),,E:表示附加條件(Extras),,66,,信用品質(zhì),借款人的信用品質(zhì)經(jīng)常是貸款決策時需考慮的主要因素，,,當然，名譽和

34、誠實并不就是信用品質(zhì)考慮的全部內(nèi)容。誠實,,的客戶不一定代表著信用就好。在考察客戶的信用品質(zhì)時，,,下列因素也是非常重要的。,,1、企業(yè)所有者或是行政長官同企業(yè)的業(yè)務是否有直接的,,經(jīng)濟利益關(guān)系。,,2、管理階層是否有管理能力。,,3、企業(yè)的廠房是否顯示企業(yè)是一個很有潛力、經(jīng)營良好的,,單位。,,4、企業(yè)是否擁有優(yōu)秀的財務顧問、管理咨詢公司等。,,,,一般可以采用以下一種或兩種方法來測定借款人的信用,,品質(zhì)：,,1、過去的信用記錄,,2、面談審查,,67,,,簽約能力,：不是指客戶是否有償付借款的能力，而是指客戶,,是否有資格同銀行簽訂借款合同的能力。,,,償付手段,：是指借款人是否具有相關(guān)技

35、術(shù)、管理以及財務方,,面的能力，能夠保證經(jīng)營的正常進行，并產(chǎn)生盈利。,,,借款目的：1、,為經(jīng)營資本借款。2、為新的投資業(yè)務借款,,3、為償還現(xiàn)有賬款借款。,,,借款金額,：判定客戶金額的合理性一般采用以下方法：,,1、研究客戶提供的計劃，預測所需要的現(xiàn)金流量。2、分析客戶,,的資產(chǎn)負債表，估計提供預期的貸款后，顧客所需的營運資金，,,從而判斷客戶的借款數(shù)額是否太少；3、檢查客戶運作項目的商,,業(yè)計劃書。,68,,借款償付來源,一般而言，借款人往往希望使用正常經(jīng)營中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流,,（營運現(xiàn)金流）來償還利息和債務本金。,,,凈營運現(xiàn)金流 金額為正

36、數(shù),主要應付項目,自由支配的現(xiàn)金 金額一般為正數(shù),,投資支出,,,投資后凈現(xiàn)值 如果金額為負數(shù)，則通過借款等渠道融資,－,,＝,,－,,＝,,科目 注釋,69,,繁榮時期和蕭條時期的現(xiàn)金流量,現(xiàn)金流量是正數(shù)還是負數(shù),,經(jīng)濟繁榮期,,償付了重要應付項目,,后的凈營運現(xiàn)金流量,,,資本支出后的凈現(xiàn)金流量,,,經(jīng)濟衰退或蕭條期,,償付了重要應付項目,,后的凈營運現(xiàn)金流量,,,資本支出后的凈現(xiàn)金流量,,類別：

37、 1 2 3 4 5 6,+ + + + + +,,,+ + + + － －,,+ + + － － －,,+ － － － － －,,“+”：凈現(xiàn)金流量為正 “－”凈現(xiàn)金流量為負,70,,“資產(chǎn)轉(zhuǎn)化借款”

38、信用分析的相關(guān)特征,,借款的目的 用于季節(jié)性流動資產(chǎn)融資,,,還款來源 在商品銷售高峰季節(jié)末，將流動資產(chǎn)成功地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,,,面臨的風險 由于市場低密、生產(chǎn)延期、運輸困難等原因?qū)е缕髽I(yè)在旺季,,商品銷售量低迷，商品都成了積壓的存貨,,,銀行保障基礎(chǔ) 資產(chǎn)的質(zhì)量（資產(chǎn)的變現(xiàn)能力）和企業(yè)的管理能力,,按照既定的貸款限額，顧客,,,債務結(jié)構(gòu) 所能獲得的信貸額度，或者是短期票據(jù),71,,“現(xiàn)金流借款”信用分析的相關(guān)特征,,借款的目的 為了增加企業(yè)長期運營資本提供中期貸款,,,還款來源

39、 企業(yè)長期經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,,,面臨的風險 由于借款企業(yè)營運資金管理不當或是利潤率低導致,,無法產(chǎn)生預期的現(xiàn)金流,,,銀行保障基礎(chǔ) 企業(yè)商業(yè)地位、利潤的穩(wěn)定性、財務實力。貸款合同規(guī)定，,,銀行在貸款期間有權(quán)對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行定期監(jiān)督,,,債務結(jié)構(gòu) 期限為5年到10年的中期貸款。如果企業(yè)有能力償還債務，,,銀行往往愿意續(xù)向借款人提供貸款,72,,“資產(chǎn)擔保借款”信用分析的相關(guān)特征,,借款的目的 為了使企業(yè)的可變現(xiàn)流動資產(chǎn)長期保持穩(wěn)定的水平而進行融資,,,還款來源 如果在貸款開始時沒有明確地規(guī)定相關(guān)本金的償還期，

40、那么,,貸款有可能是常年的,,,面臨的風險 資產(chǎn)的可變現(xiàn)價值以及可變現(xiàn)貸款的數(shù)量低。,,,銀行保障基礎(chǔ) 融資資產(chǎn)的價值以及可變現(xiàn)性（對于抵押貸款和非抵押貸款）,,,債務結(jié)構(gòu) 一般可能為短期票據(jù),73,,借款擔保,如果銀行要求客戶必須提供借款抵押作為貸款的前提條件，,,那么銀行必須考慮到：,,1、借款人是否有可供抵押的資產(chǎn),,2、如果有，該抵押資產(chǎn)是否容易變現(xiàn)，變現(xiàn)價值是否能夠,,彌補貸款額。,,不動產(chǎn)常常被看作良好的抵押品，但要考慮許多問題：,,1、不動產(chǎn)的價格有升有降,,2、如果不動產(chǎn)價格低于市場價，就應該馬上出售；,,3、銷售不動產(chǎn)時，銀行必須承擔

41、相應的銷售費用,,4、如果銷售不動產(chǎn)需要一定的時間，銀行就不得不承擔隱,,含的利息成本，在這一期間，銀行也得不到任何得資產(chǎn)收益。,,74,,信用政策：信用核查,75,,企業(yè)的信用政策一般應包括下列幾個方面：,,,,1、規(guī)定一個人能夠提供的信用金額大小，例如：根據(jù),,權(quán)力大小決定可以提供借款金額的大小。,,2、制定一般性的信用條款。,,3、規(guī)定什么人具有提供信用的權(quán)力。,,4、規(guī)定由專人負責信用的監(jiān)督以及同客戶的聯(lián)系。,,5、規(guī)定由專人負責追收債款。,,6、規(guī)定由專人全面負責信用政策。,,,可行的信用政策還取決于負責控制信用的經(jīng)理和銷售經(jīng)理,,以及市場營銷經(jīng)理之間的密切合作。,,76,,當供應商

42、通過信用方式銷售貨物時，首先應該進行信用分析，,,判斷相應的風險大小，以及借款人或客戶能夠按期償還貸款的,,可能性，主要包括以下幾個方面：,,,,1、客戶業(yè)務的研究。,,2、市場狀況的分析。,,3、市場地位。,,4、企業(yè)管理情況。,,5、企業(yè)財務情況。,,77,,商業(yè)環(huán)境,客戶的業(yè),,務性質(zhì),現(xiàn)金流量,利潤,資產(chǎn)與現(xiàn),,存?zhèn)鶆?業(yè)務經(jīng)營能力,資產(chǎn)的流動性,,與融資能力,還款能力,財務保障,企業(yè)信用分析,78,,銀行、供應商和專業(yè)的信用評估機構(gòu)都會運用一些財務,,比率來分析企業(yè)的財務狀況。但是，不同的組織在分析過程,,中會使用一系列不同的財務比率指標，不管選用什么樣的財,,務比率，分析過程一般包

43、括下列四個方面的內(nèi)容：,,1、現(xiàn)金流動性。當一個企業(yè)的債務到期時，企業(yè)手中是,,否有充足的現(xiàn)金來償還債務？,,2、盈利能力。企業(yè)是否能夠盈利？企業(yè)的營業(yè)利潤應該,,構(gòu)成償還債務的主要資金來源。,,3、財務杠桿。企業(yè)在多大程度上能夠使用股權(quán)和債務融,,資？企業(yè)是否借款過多。,,4、經(jīng)營能力。企業(yè)是否能夠有效地運用營運資本，或者,,企業(yè)是否過多地投資股票；相對年銷售金額而言，企業(yè)提供,,地信用是否過多？,,79,,隨著許多行業(yè)、銀行紛紛采用適時生產(chǎn)購買系統(tǒng)，客戶與,,供應商地關(guān)系在慢慢發(fā)生變化。適時生產(chǎn)購買系統(tǒng)是指客戶,,為了保證最小地存貨儲備，要求供應商按照特定的質(zhì)量標準,,及時迅速地供應原材料

44、。這就要求客戶企業(yè)同每一種主要的,,外購零件和原材料的供應商之間建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，,,而不能為了得到最低的價格，在幾家供應商之間進行競爭性,,招標。因此，在客戶和供應商之間，品質(zhì)和相互的信任越來,,越重要。,,供應商的信用分析,80,,信用周期的管理,81,,公司手,,中的現(xiàn)金,透支額（包,,括利息）,制造商品墊付,,的資金成本,訂購商品,商品運輸,開出發(fā)票,收到貨款,供應商向單個客戶提供信用銷售時的現(xiàn)金流量情況,時間,82,,理想的信用周期不能太長也不能太短。如果信用周期太短、,,客戶就無法享受到足夠的信用優(yōu)惠；如果太長、企業(yè)利益就會,,受損。下列因素一般會導致企業(yè)信用周期過長：,,1

45、、過于寬松的信用條款,,2、緩慢或者低效的訂購過程,,3、無效的收帳程序和體系,,,,在訂購環(huán)節(jié)，供應商運輸商品或是提供服務后，應該立即開,,出收款發(fā)票，這一點是非常重要的，因為客戶延期支付帳款的,,一個重要原因就是供應商沒有及時準確地開出發(fā)票。,,,83,,收款環(huán)節(jié)對延期債務所采取地措施,,監(jiān)控措施,收款措施,到期債款,周末或月末,,檢查未付債款,檢查應收債款、決定對相,,關(guān)客戶采取下一步行動,對未付款地再次檢查,催收債款/開出月結(jié)單,再次催收債款,電話催收債款,以書面或電話途徑進,,行最后的催款警告,在適當?shù)那闆r下,,,采取法律行動,84,,,質(zhì)疑控制,,,,企業(yè)必須妥善解決好客戶的質(zhì)疑,

46、否則,將會導致客戶拒絕支,,付貨款或者延期支付貨款。一般情況下，客戶會拒絕對有爭議,,的貨款發(fā)票進行支付。這就有可能導致無法收回相關(guān)客戶的大,,量帳款。,,以下列舉一些解決客戶質(zhì)疑的方法：,,1、按照客戶的具體要求運輸商品、提供服務,,2、按照客戶提出的質(zhì)量要求提供商品和服務,,3、及時供貨,,4、正確開出貨款發(fā)票，包括金額和其他細節(jié),,85,,客戶提出的質(zhì)疑一般由信用部門來解決。當信用部門收到客,,戶的申訴時，可以將其錄入到計算機系統(tǒng)，再傳輸給相應的負責,,部門解決。一旦相關(guān)的負責部門作出具體的決定，就必須向信用,,部門提供解決報告，并記入計算機系統(tǒng)。同時，在每月都應該做,,一個報表，記錄下

47、列內(nèi)容：,,1、 表明尚未解決的問題數(shù)量；,,2、 給出解決質(zhì)疑的時間分析，表明將花多長時間來解決問題；,,3、對客戶提出質(zhì)疑的原因分析,,4、匯總提供信用的總數(shù),,,對于重要的客戶，公司信用控制者應該了解要與之簽訂合同的,,人，特別是那些參與購買的人員。他必須清楚下列情況：,,1、客戶的組織內(nèi)部是如何控制付款的；,,2、支票交付的期限,,3、客戶的信用歷史，特別是客戶延期付款的記錄,,,86,,顧客信用評級體系的解釋,,信用級別 支付記錄 財務指標 信用復 信用限額（顧客年購,審頻率,買額所占百分比

48、）,,A 風險極高,債務超過期,,限60天才償,,還,利潤率低，,,現(xiàn)金流動,,性差,只能用現(xiàn),,金支付貨款,B,高風險,債務超過期,,限30-60天,,才償還,利潤率較低，,,現(xiàn)金流動性惡,,化，債務比率高,每月一次,將信用額調(diào)低到,,年購買額的10％,C,一般風險,債務超過30,,天才償還,財務情況,,穩(wěn)定,每季度,,一次,信用額占到年,,購買額的15％,D,風險低于,,一般水平,及時支付,,貨款,財務狀況穩(wěn)定,,或者有所改善,每半年一次,信用額占到年,,購買額的25％,E,低風險,提前支付貨款,財務狀況良好,每年一次,同客戶協(xié)商信用額,,占年銷售額的比例,87,,案例：,,一家企業(yè)

49、將其提供的客戶分為四類。,類別,1、即時付款者,,2、超過債務期30天付款的債務人,,3、超過債務期30天但在60天內(nèi)付款的債務人,,4、超過債務期60天以后付款的債務人,下面是這家公司的一個老客戶Victor公司債款支付的記錄,貨款發(fā)票號碼 開出發(fā)票日期 貨款應付日期 收到貨款日期 債務超期天數(shù),3257 3月7日 4月7日 4月28日 21,3816

50、 6月26日 7月26日 9月1日 37,3942 7月19日 8月19日 9月1日 13,4185 9月3日 10月3日 11月5日 33,88,,債務逾期為

51、還的平均天數(shù)＝26天,,,分析：,,公司應該將Victor公司評為第2類信用客戶。根據(jù)對Victor,,公司支付報告的分析可知， Victor公司一般是在信用期后一個,,月才會付款。但是， Victor公司的這種做法屬于正常的商業(yè),,行為，所以，雖然它沒能夠快速還款，算不上是一個信用非常,,良好的債務人，但供應商也應該將其列為風險一般的債務人。,,89,,信用活動的控制,90,,計量信用管理業(yè)績的兩個主要方面：,,,,1、收回應收帳款的平均天數(shù)（day’s sales outstanding ,DSO),,2 、壞帳水平,,,,,,收回應收帳款的平均天數(shù)（DSO)是指企業(yè)收回應收帳款所用的,,

52、平均日期。一般也稱為授信期限或是平均信用期限。,,平均授信期限＝,,應收帳款額,,年銷售額,,×365天,,91,,信用經(jīng)理可以選用一定的方法來計算自己企業(yè)的平均付款,,期限，方法一旦確定，必須至少使用1年。經(jīng)常采用的方法有,,下列三種：,,,1、3M（以前2個月的銷售額為基礎(chǔ)）,,2、3M（以前3個月的銷售額為基礎(chǔ)）,,3、排空法,,,2M法：,,2M法以2個月（即60天）為信用期標準。平均付款期限等于,,給定的銷售月份月底的授信額除以前2個月的銷售額，它可以表,,示為：,,平均授信期限＝,,給定銷售月月底的授信額,,前兩個月的銷售額,,×90天,,92,,平均授信期限＝,,給定銷售月月底的

53、授信額,,前三個月的銷售額,,×90天,,,,,3M法：,,3M法以3個月（即90天）為信用期標準。平均付款期限等于,,給定的銷售月份月底的授信額除以前3個月的銷售額，它可以表,,示為,,93,,排空法：,,,這種方法首先選取一定期限的授信額，并假設他們跟最近,,的銷售額相關(guān)。例如，某家企業(yè)在6月底的授信為50萬美元，,,而企業(yè)每月的銷售額為20萬美元。那么，可以將這筆應收帳款,,與前幾個月的銷售額對應起來，直到50萬美元全部對應完畢。,,所得出的這段時間就是相應的平均付款期限。,,月份 銷售數(shù)額

54、 平均授信期限,,6月 200000 30天,,5月 200000 31天,,4月 （結(jié)余）100000 15天,,結(jié)余額,,月份內(nèi)的銷售額,,×月份天數(shù)，例如：,,100000美元,,200000美元,

55、,×30天,,94,,案例：,,,A公司是一家門窗生產(chǎn)商，該公司的信用經(jīng)理制定的信用,,期限目標為55天。這個期限符合整個建筑材料行業(yè)的標準。,,在3月31日，A公司的授信額為180萬美元。1月份、2月份、,,3月份的銷售額分別為45萬美元、60萬美元和90萬美元。,,試用2M法、3M法、排空法計算平均授信期限,,95,,分析：,,當公司制定平均授信期限目標時，必須確定具體的方法。,,使用2M法：,,,平均授信期限＝,,（600000＋900000）,,×60天＝72天,,使用3M法：,,,平均授信期限＝,,（600000＋900000＋450000）,,×90天＝83天,,96,,使用排空法

56、,,月份 銷售數(shù)額 平均授信期限,,3月 900000 30天,,2月 600000 28天,,1月 （結(jié)余）300000

57、 21天,,300000美元,,450000美元,,×31天,,＝21天,,使用三種方法可能得出不同的答案。但是，3個數(shù)據(jù)都表明A,,公司無法達到其制定的信用期限目標。這可能是因為信用管理效,,率不高，或者是由于整個建材行業(yè)的蕭條。,,97,,使用平均授信期限來進行信用控制：,,,案例：,,再次以A公司為例，假設公司希望在4月底，將平均授信期限,,天數(shù)降為70天，預計4月份的銷售額為120萬美元。,,,,,分析：,,一旦確定了公司平均授信期限為70天，那么，公司的信用,,經(jīng)理應該同時確定4月份應該收回的債款數(shù)。當然，應收回的債,,款取決于計算平均授信期限時使用的方法。,,,,9

58、8,,排空法：,,,使用排空法求出的信用期限為70天，相對應著4月、3月(共,,61天）和2月里9天（70天減去61天）的銷售額。因而，4月底的,,授信額必須包括2月份9天的銷售額。,,,,9,,28,,×600000＝193000美元,,,,2月剩下的40.7萬美元的授信額（600000-193000）必須在4月,,份收回,,那么，4月份的收款目標為,,,1月的銷售額 45萬美元,,2月的銷售額（19天） 40.7萬美元,,合計：85.7萬美元,,99,,3M法：,,使用3M法，

59、預計4月份的銷售額為120萬美元，在加上3月份,,銷售額90萬美元，2月份銷售額60萬美元，計算4月底的預期授信,,額（平均授信期限為70天）為：,,,授信額,,（1200000+900000+600000）,,×90天＝70天,,授信額＝2100000美元,,要在4月底的授信額為210萬美元，則企業(yè)應該制定如下收款,,計劃：,,3月底的授信額（90+60+45）×70/90 152萬,,4月份的銷售額 120萬,,4月底的授信目標

60、 210萬,,因而，4月份的收款計劃為 62萬,,100,,對逾期應收帳款報告的總結(jié)能夠發(fā)現(xiàn)信用控制系統(tǒng)的弊端。,,一般包括：,,1、逾期應收帳款的報表，用來表明每一位客戶未付的債款,,額,,2、逾期應收帳款的例外報告，用來列出5筆重要的未償付,,債務，并注明對它們采取的相應措施；,,3、逾期應收帳款的總結(jié)報告，用來反映未收回的總欠款額，,,以及欠款逾期的天數(shù)。這份報告也應該包括平均授信期,,限的總結(jié)報告和收款系數(shù)。,,10

61、1,,逾期應收帳款報告,,ABC公司：,,日期：1998年10月31日 制表日期：1998年11月5日,,客戶名稱 總金額 1個月 2個月 3個月 4個月 5個月 評注,,A 16000 16000 1*,,B 4500 4500,,C 7000 2500

62、4000 500 2*,,D 12600 5600 7000,,E 15250 12250 3000 3*,,F 6000 6000,,未付款： 61350 12600 29250

63、19000 500,,1* 當客戶債務超過支付期限45天（10月20日）時，公司已進行,,電話催款。客戶承諾付款，但是還未收到帳款。,,2* 總金額未4500美元的貨款發(fā)票中有500美元爭議。剩下的4000,,美元已支付,,3* 當客戶債務超過支付期限45天時，公司已進行電話催款,,102,,逾期應收帳款例外報告,,,最大的5筆逾期帳款，逾期天數(shù)都超過30天,,制表日期：1998年11月17日,,客戶名稱,,過去12個月,,的銷售額,到期總額 31/60天 61/90天 90/120天 信用限額 信用比例,H 15

64、0000 40000 6000 14000 20000 40000 27％,I 18000 6000 6000 6000 33%,J 32000 6000 2000

65、4000 8000 19%,,K 25000 10000 10000 10000 40%,,L 140000 25000 15000 10000 35000 18%,評注：為什么會延期？采取的措施：信用展期

66、的基礎(chǔ),,1、H 調(diào)整客戶的信用限額。在同客戶協(xié)商后，允許6000美元的債務延期一個月，客戶,,現(xiàn)在要支付2萬美元。授信比率降為20％，信用限額未3萬美元。,,2、I 調(diào)整客戶的信用限額，重新進行信用評估,,3、J 近期有可能支付4000美元,,4、K 考慮使用法律手段，連續(xù)5個月中不向客戶提供貨物。,,5、L 1個月前，客戶報告出現(xiàn)了嚴重的財務危機。公司有可能要出現(xiàn)壞帳。,103,,逾期應收帳款總結(jié)報告：,,日期：1998年10月31日,,銷售月份 銷售總額 逾期帳款數(shù) 1-30天 31-60天 61-90天 超過90天,,5月 345000 56000 8000 48000,,6月 421000 93500 61900 31600,,7月 139000 73200 12200 61000