新三板關于員工股權(quán)激勵計劃的備忘錄

新三板/IPO:關于員工股權(quán)激勵計劃的備忘錄 一、基本概況 （一）股權(quán)激勵對象 公司擬對核心員工進行股權(quán)激勵，既包括對公司發(fā)展作出突出貢獻的老員工，也包括公司認為應當激勵的其他員工。貴司可以根據(jù)企業(yè)自身情況，列選出合適人員作為股權(quán)激勵對象。 （二）股權(quán)激勵實施主體 公司實際控制人現(xiàn)持有【】（下稱“公司”）約100%股權(quán)，現(xiàn)擬股權(quán)激勵引入員工持股，由員工持有公司部分股權(quán)。 （三）持股比例 依據(jù)公司陳述，股權(quán)激勵將一次性/分期實施，員工持有公司股權(quán)合計比例約【】%左右。 （四）實施時間 根據(jù)《中華人民共和國公司法》的有關規(guī)定，股份公司成立后發(fā)起人持有的股權(quán)一年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓，建議貴司在股份制改造完成前股權(quán)激勵，有助于企業(yè)在股份公司成立一年后的股權(quán)穩(wěn)定。 二、實施方案 (一)方案一、設立專門的員工持股公司 1、操作模式 先由已確定的激勵對象成立專門的持股公司，再由公司向該持股公司發(fā)行內(nèi)資股。該持股公司通常為有限責任公司形式。根據(jù)《中華人民共和國公司法》，在有限責任公司的形式下，其股東人數(shù)不得超過50人，因此，如果激勵對象超過50個人，則可能需要設立2個以上或更多的持股公司。 2、優(yōu)勢 采用設立持股公司的方式進行股權(quán)激勵是上市公司一種較為常用的方式，其優(yōu)點之一在于激勵對象直接成為持股公司的股東并間接地持有上市公司的股份，能夠起到有效的激勵作用，另一方面，也可以在持股公司的章程中作出一些特別約定，對激勵對象所持股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、鎖定期、轉(zhuǎn)讓條件等進行限制；此外，還可以通過股東之間約定、章程等方式，將持股公司的投票表決權(quán)授權(quán)給部分股東來行使。 3、劣勢 (1)稅負成本。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，持股公司從公司獲得的股息、紅利等權(quán)益投資收益屬于企業(yè)所得稅法的免稅收入，據(jù)此，公司在向持股公司分配股息、紅利時，持股公司無需就此收益繳納企業(yè)所得稅。 根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第六條、《中華人民共和國個人所得稅法》第二條的規(guī)定，當持股公司拋售所持有的公司股票時，持股公司需就拋售股票所獲得的收益在扣除投資成本后按照25%的稅率繳納所得稅，當持股公司將所獲得的股票拋售收益向其股東，即設立持股公司的自然人以分配股利的形式返還拋售收益時，自然人需就該部分收益按照20%的稅率繳納個人所得稅。 由此可見，在自然人通過設立持股公司間接持股的模式下，自然人拋售其間接持有的公司股票時，需要承擔雙重賦稅。 (2)在持股公司的模式下，激勵對象直接在工商行政管理機關登記成為持股公司的股東，其進入、退出、每一次持股的增減變化情況，均向工商行政管理機關履行相關的變更登記手續(xù)，會造成管理上的不便；此外，由于激勵對象登記為法律上的股東，過往也經(jīng)常會產(chǎn)生一些員工持股方面的法律糾紛。 （二）方案二、設立有限合伙企業(yè) 1、操作模式 先由激勵對象成立合伙企業(yè)，再由該合伙企業(yè)直接認購公司擬發(fā)行的內(nèi)資股。該合伙企業(yè)通常為有限合伙企業(yè)形式，在有限合伙的形式下，合伙人人數(shù)限制為2-50人，由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人在需就企業(yè)負債承擔無限連帶責任，有限合伙人需就企業(yè)負債承擔有限責任。如同有限責任公司模式一樣，如果激勵對象超過50個人，則可能需要設立2個以上或更多的有限合伙企業(yè)。 2、優(yōu)勢 （1）較通過持股公司間接持股所導致的雙重賦稅相比，采用有限合伙形式賦稅成本低。財政部、國家稅務總局《關于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》（財稅[2008]159號）第二條規(guī)定，合伙企業(yè)的合伙人為納稅義務人，而合伙企業(yè)本身為非納稅義務人，當合伙企業(yè)獲得擬上市公司向其分配的股利、紅利時，或合伙企業(yè)拋售所持有的擬上市公司股票時，所獲收益僅需由合伙人繳納個人所得稅。根據(jù)財政部、國家稅務總局《關于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》（財稅[2000]91號）第四條的規(guī)定，合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，作為投資者個人的生產(chǎn)經(jīng)營所得（該生產(chǎn)經(jīng)營所得包括財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得），比照個人所得稅法的“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應稅項目，適用5%-35%的五級超額累進稅率，計算征收個人所得稅。同時，各地對于設立合伙企業(yè)進行股權(quán)投資亦頒布相應稅收優(yōu)惠政策。 （2）公司可通過合伙協(xié)議、合伙人會議對激勵對象進行有效控制。合伙協(xié)議系經(jīng)全體合伙人簽名、蓋章，對全體合伙人具有約束性的法律文件，合伙人按照合伙協(xié)議享有權(quán)利，履行義務。通過在合伙協(xié)議中設置一系列的規(guī)則，可以達到控制合伙企業(yè)的目的，如規(guī)定合伙人入伙、退伙的條件；合伙人轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)份額的限制；利潤分配、虧損分擔的原則等。此外，合伙協(xié)議還可以就合伙人對合伙企業(yè)有關事項作出決議的表決方式進行約定，通過在合伙協(xié)議中約定的該等表決方式，亦可以獲得對合伙企業(yè)經(jīng)營管理方面的控制權(quán)。 （三）方案三、自然人直接持股 1、操作模式 激勵對象以本人的名義，通過受讓原股東股權(quán)或增資擴股方式，出資完成后成為公司股東，直接持有公司的股份或股權(quán)。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，直接持股的股東在股份公司設立后一年內(nèi)持有的股份不得轉(zhuǎn)讓，因此直接持股的自然人股東應選擇在公司任職時間較長或較穩(wěn)定的激勵對象。 2、優(yōu)勢 （1）上市前后未分配利潤轉(zhuǎn)增或現(xiàn)金分紅收入即刻需承擔人所得稅20%。 （2）上市后套現(xiàn)自由。持股人作為上市公司的股東套現(xiàn)自主，只需遵守禁售期有關規(guī)定即可。 3、劣勢 （1）上市前，企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定。持股人直接持股則導致擬上市公司股東數(shù)量較多，開起股東會比較麻煩，需要股東簽字的時候，要想湊齊這些簽字很困難，上市前中間一旦有持股人離職或發(fā)生意外而死亡，還要進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，股權(quán)結(jié)構(gòu)處于不穩(wěn)定的狀態(tài)。 （2）上市后，若事先未設置長期化的后置約束條款，持股人股份已高達幾百萬、數(shù)千萬甚至上億，股權(quán)激勵短期化的弊端開始顯現(xiàn)，個別持股人容易出現(xiàn)辭職減持動機。 三、實施步驟（以第2種方式為例） （一）確定股權(quán)激勵對象及持股比例 貴司可以根據(jù)企業(yè)自身情況，列選出合適人員進行股權(quán)激勵對象。擬激勵對象不得以任何方式代他人在有限合伙企業(yè)中占有份額。 （二）董事會、股東會批準 股權(quán)激勵計劃應首先經(jīng)董事會審議通過，并經(jīng)股東會批準。在股權(quán)激勵計劃授予條件達到后，及時召開董事會審議相關授予事項。 （三）簽署合伙協(xié)議及承諾函，成立合伙企業(yè) 合伙協(xié)議系經(jīng)全體合伙人簽名、蓋章，對全體合伙人具有約束性的法律文件，合伙人按照合伙協(xié)議享有權(quán)利，履行義務。通過在合伙協(xié)議中設置一系列的規(guī)則，可以達到控制合伙企業(yè)的目的；合伙人轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)份額的限制；利潤分配、虧損分擔的原則等。此外，合伙協(xié)議還可以就合伙人對合伙企業(yè)有關事項作出決議的表決方式進行約定，通過在合伙協(xié)議中約定的該等表決方式，亦可以獲得對合伙企業(yè)經(jīng)營管理方面的控制權(quán)。 （四）獲取股權(quán) 有限合伙可通過受讓股權(quán)或增資的方式取得公司股權(quán)。 （五）后續(xù)股權(quán)激勵 貴司無須再召開董事會、股東大會審議相關事項，在有限合伙企業(yè)層面操作即可。 四、核心條款（以第2種方式為例） 1、執(zhí)行事務合伙人權(quán)限為：執(zhí)行事務合伙人負責合伙企業(yè)日常運營，對外代表合伙企業(yè)，包括但不限于以下事項： （1）改變合伙企業(yè)的名稱； （2）改變合伙企業(yè)的經(jīng)營范圍、主要經(jīng)營場所的地點； （3）處分合伙企業(yè)的不動產(chǎn)； （4）轉(zhuǎn)讓或者處分合伙企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)和其他財產(chǎn)權(quán)利（包括對外股權(quán)投資）； （5）以合伙企業(yè)名義為他人提供擔保； （6）聘任合伙人以外的人擔任合伙企業(yè)的經(jīng)營管理人員； （7）對外代表合伙企業(yè)； （8）有限合伙人以其在合伙企業(yè)中財產(chǎn)份額出質(zhì)； （9）同意合伙人出讓、處置其在合伙企業(yè)的全部或部分財產(chǎn)份額； （10）決定新合伙人的入伙。 2、合伙人會議由全體合伙人組成，合伙人會議依照本協(xié)議的規(guī)定行使下列職權(quán)： （1）對合伙企業(yè)解散、清算作出決議； （2）對合伙企業(yè)的增加或者減少出資作出決議； （3）除明確授權(quán)執(zhí)行事務合伙人獨立決定的事項外，依法修改合伙協(xié)議； （4）決定執(zhí)行事務合伙人的人選、除名及更換事項； （5）合伙權(quán)益繼承； （6）法律、法規(guī)及本協(xié)議規(guī)定的其他職權(quán)。 執(zhí)行事務合伙人有一票否決的權(quán)利。 3、激勵員工持有合伙份額（以工商變更日起算）【2】年內(nèi)未從公司離職或被辭退。 4、若激勵員工提前離職或被辭退，以及違反約定的其他要求，則持股平臺有權(quán)強制收回股權(quán)，收購價格為： （1）激勵員工持有合伙企業(yè)的份額（以工商變更日起算）未滿2年，按照其當時認購的價格由實際控制人收購。 （2）激勵員工持有合伙企業(yè)的份額（以工商變更日起算）滿2年后，激勵員工自公司離職或被辭退的，激勵員工可選擇將所持全部合伙份額出讓給實際控制人或者激勵員工可選擇繼續(xù)持全部合伙份額。激勵員工選擇出讓給實際控制人的，按合伙份額所對應的公司凈資產(chǎn)（按前一年度經(jīng)審計財務情況確認，如2017年出讓合伙份額，則按2016年數(shù)值確認）或激勵員工取得合伙份額的成本加上同期銀行存款利息并扣除分紅之后的孰高者作價。激勵員工選擇繼續(xù)持有的，則需遵循合伙企業(yè)的約定，由執(zhí)行合伙人根據(jù)市場情況及公司情況決定公司股票拋售時機，并依法分享權(quán)益。 若有不正之處，望指正。