中小型科技企業(yè)股權(quán)激勵方案

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中小型科技企業(yè)股權(quán)激勵方案 以目前我國資本市場的運作情況,廣大科技型中小企業(yè)在相當長一段時間不可能上市,因此可以根據(jù)自己的發(fā)展策略和長短期經(jīng)營目標借鑒國際經(jīng)驗,根據(jù)員工所在層次和崗位選擇不同的股權(quán)激勵方式。根據(jù)我國的經(jīng)驗,借鑒國外的做法,非上市公司實施股權(quán)激勵也可有 多種方案： 1、期股激勵方案。 期股激勵就是公司和經(jīng)營者約定在將來某一時期內(nèi)以一定價格購買一定數(shù)量的股權(quán),購股價格一般參照股權(quán)的當前價格確定同時對經(jīng)營者在購股后再出售股票的期限作出規(guī)定。有的企業(yè)是按一定比例再配給經(jīng)營者或員工一定數(shù)量的期股。它的特點有較大的靈活性,規(guī)模 可以大也可以小,通過延期兌現(xiàn)實現(xiàn)長期激勵。這個方案的目的是股東讓渡收益權(quán)和所有權(quán),執(zhí)行的期限和規(guī)?？梢杂善髽I(yè)自己定,由股東大會認可。該方案的缺點就是方案從設(shè)計到執(zhí)行和評估容易出現(xiàn)內(nèi)部化傾向,經(jīng)營者長期收益風險很大,股權(quán)流動性差。目前國內(nèi)不少國有控股企業(yè)和一些獨資企業(yè),將年薪制與期股計劃結(jié)合起來,對經(jīng)營者進行激勵。 2、持股方案。 就是通過公司獎勵或參照股權(quán)當前市場價值向主要經(jīng)營者出售的方式,使主要經(jīng)營者即時地直接獲得股權(quán),同時規(guī)定主要經(jīng)營者在一定時期內(nèi)必須持有股票,不得出售。不論是經(jīng)營者還普通員工持股計劃都可以考慮作為一種激勵機制安排,也可以作為一種福利計劃來推行。科技型中小企業(yè)強調(diào)團隊認同,在創(chuàng)業(yè)時所有員工都可以參與持股計劃。廣大員工的持股往往由預(yù)先成立的持股會或信托機構(gòu)負責管理。該機構(gòu)應(yīng)有一定的融資能力和交易功能,包括當員工離開公司,要以適當?shù)膬r格買回公司的股份。上市公司的員工持股計劃是一次性的一攬子安排,而非上市企業(yè)員工持股計劃更像一個福利計劃。因為高新技術(shù)中小企業(yè)有高成長性,資產(chǎn)和收益結(jié)構(gòu)時常在變動,公司要根據(jù)收益變動&股份額度變動對員工進行長期激勵。華為公司的做法值得研究,它的計劃的實質(zhì)是將虛擬股份期權(quán)與員工持股結(jié)合進行。企業(yè)蛋糕年年增大,企業(yè)將個人業(yè)績與股權(quán)激勵結(jié)合起來,實現(xiàn)了員工股份非線性同比例的再分配,起到有效激勵的作用。這種方案執(zhí)行起來較復(fù)雜,需要定期對企業(yè)資產(chǎn)和個人績效做出評估。 3、股份期權(quán)或虛擬股票方案。 期權(quán)激勵就是公司給予經(jīng)理人在將來某一時期內(nèi)以一定價格購買一定數(shù)量股權(quán)的權(quán)利,經(jīng)理人到期可以行使或放棄這個權(quán)利,購股價格一般參照股權(quán)的當前價格確定,同時對經(jīng)理人在購股后再出售股票的期限作出規(guī)定。以股票期權(quán)為藍本,設(shè)計一個變通方案的股份期權(quán)或虛擬股票激勵方案。 一般來說只針對高管層及骨干層實施這樣的計劃：特殊情況下,也可以以認股權(quán)證的方式給所有員工,科技型企業(yè)在初創(chuàng)階段也會給全部員工以股份期權(quán),與高管層有量的差別。非上市股份有限公司根據(jù)特定的契約條件,賦予經(jīng)營者在一定時間按照某個約定價(一般以上一年資產(chǎn)收益為基準)購買公司一定份額公司股權(quán)的權(quán)利、在有限責任公司中,實施股份期權(quán)激勵首先將公司的所有權(quán)劃分為若干個虛擬股份,然后根據(jù)特定的契約條件,賦予經(jīng)營者在一定時間按照某個約定價購買公司一定份額公司虛擬股權(quán)的權(quán)利。 這種內(nèi)部價格型的虛擬股票激勵機制的優(yōu)點就是在股票市場效率不高和股份異常波動時仍能發(fā)揮很好的激勵作用。它的弱點是計算和管理起來稍微復(fù)雜一些,難點是在于對公司的虛擬股票的價值進行客觀而準確的評估,它主要是靠專家意見來取代股票市場對股價的評判。我國股票市場是一個新興市場,市場弱效率,有時甚至無效率、所以,有的專家建議績效 好的非上市公司暫緩上市,不上市也可以設(shè)計實施股權(quán)激勵方案,它的優(yōu)勢在于在企業(yè)高成長階段最大限度用好企業(yè)的“內(nèi)部因素”。