工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課后習(xí)題(華中科技大學(xué)).doc

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______________________________________________________________________________________________________________ 《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》復(fù)習(xí)題 0 緒論 填空題： 1、“經(jīng)濟(jì)”一詞有多層含義，一般可理解為生產(chǎn)關(guān)系、 、 等意思。 答案：社會(huì)的各種生產(chǎn)管理活動(dòng)、節(jié)省節(jié)約 2、工程技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的可比條件包括： 的可比性、相關(guān)費(fèi)用的可比、 的可比、 的可比。 答案：滿足需要、時(shí)間因素、價(jià)格 單選題： 1、建筑技術(shù)經(jīng)濟(jì)中，技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系是既（ ）又（ ），經(jīng)濟(jì)發(fā)展是技術(shù)進(jìn)步的（ ），技術(shù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的（ ）。 A. 手段、目的、統(tǒng)一、矛盾 B. 目的、手段、矛盾、統(tǒng)一 C. 統(tǒng)一、矛盾、目的、手段 D. 矛盾、統(tǒng)一、目的、手段 答案：C 判斷題： 1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)主要從經(jīng)濟(jì)角度研究工程技術(shù)的合理性，是一門自然科學(xué)。 答案：對 2、科學(xué)是人們對客觀規(guī)律的認(rèn)識(shí)和總結(jié)，技術(shù)則是人類改造自然的手段和方法。 答案：對 簡答題： 1、簡述技術(shù)與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。 答：技術(shù)與經(jīng)濟(jì)是辨證地統(tǒng)一在生產(chǎn)建設(shè)過程之中的 。經(jīng)濟(jì)發(fā)展是技術(shù)進(jìn)步的目的，技術(shù)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的手段。任何一項(xiàng)技術(shù)的發(fā)展，都要受到一定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、一定的經(jīng)濟(jì)條件和經(jīng)濟(jì)需要程度的制約和影響。另一方面，技術(shù)的發(fā)展也會(huì)對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響。 2、工程技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的基本原則有哪些？ 答：動(dòng)態(tài)+靜態(tài)分析，以動(dòng)態(tài)分析為主； 定量+定性分析，以定量分析為主； 滿意度+最優(yōu)化分析，以滿意度為主； 差異+總體分析，以差異分析為主； 價(jià)值量+實(shí)物量分析，以價(jià)值量分析為主； 全過程效益+階段效益分析，以全過程為主； 宏觀+微觀分析，以宏觀分析為主； 預(yù)測+統(tǒng)計(jì)分析，以預(yù)測為主。 3、工程技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)的可比條件有哪些？ 答：①滿足需要的可比性 ②相關(guān)費(fèi)用的可比 ③時(shí)間因素的可比 ④價(jià)格的可比 可比性所涉及的問題遠(yuǎn)不止上述四種，還有定額標(biāo)準(zhǔn)、安全系數(shù)等等。分析人員認(rèn)為必要時(shí)，可自行斟酌決定?？傊?，滿足可比條件是方案比較的前提，必須遵守。 1 資金的時(shí)間價(jià)值 填空題： 1、名義利率的實(shí)質(zhì)是計(jì)息期小于一年的利率，化為年利率時(shí)，忽略了 因素，沒有計(jì)算 的利息。 答案：時(shí)間、利息 2、向銀行借款2000元,借期為5年,若年利率為8%,則單利和復(fù)利的利息分別為 元和 元。 答案：800、938.7 3、現(xiàn)金流量圖的“三要素”是：現(xiàn)金流量 、 和 。 答案：發(fā)生的時(shí)點(diǎn) 、大小 、方向 4、某人以8%單利借出1500元，借期為3年。到期后以7%復(fù)利把所得的款額（本金加利息）再借出，借期10年。則此人在13年年末可獲得的本利和為 元。 答案：3658.9 5、某銀行貸款的年利率為12％,每月計(jì)息一次，則其名義利率為 、年實(shí)際利率和月實(shí)際利率分別為 、 。 答案：12％、12.68％、1％ 6、 產(chǎn)生資金時(shí)間價(jià)值的原因主要有 、 、和 。 答案：投資增值、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹 單選題： 1、某公司第一年年初向銀行借款100萬元,第一年年末又借款100萬元,第三年年初再次借款100萬元,年利率均為10%,到第四年年末一次償清,應(yīng)付本利和為（ ）萬元。（按復(fù)利計(jì)算） A. 400.51 B.89.51 C. 402.82 D. 364.1 答案：A 2、若連續(xù)五年每年末投資1000元，年利率10%，到第五年末按單利和復(fù)利計(jì)算的本利和分別是( ) 元和( ) 元。 A. 6000、5802.3 B. 6000、6105.1 C. 6400、5802.3 D. 6400、6105.1 答案：B 3、名義利率越( )，實(shí)際計(jì)息周期越( )，實(shí)際利率與名義利率的差值就越( )。 A. 大、長、大 B. 大、短、大 C. 小、短、大 D. 小、長、大 答案：B 4、年利率為12%，每月計(jì)息一次，則季度實(shí)際利率為( )%，半年名義利率為( )%。 A. 3，6 B. 3，6.15 C. 3.03，6.15 D. 3.03，6 答案：D 5、若F1=P（1+i）n/2, F2=P（1+i/2）n，則F1、F2的關(guān)系為（ ）。 A. F1=F2 B. F1〉F2 C. F1〈F2 D.無法確定 答案：C 6、等額支付序列的投資回收系數(shù)可用于( )的計(jì)算。 A. 已知現(xiàn)值求等額年金 B. 已知現(xiàn)值求終值 C. 已知終值求現(xiàn)值 D. 已知等額年金求終值 答案：A 7、已知月利率為1％，計(jì)息周期為月，則年名義利率為（ ）。 A. 8％ B. 12％ C. 13％ D. 10％ 答案：B 多選題： 1、產(chǎn)生資金時(shí)間價(jià)值的原因有（ ）。 A．通貨膨脹 B. 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) C. 成本變化 D. 投資增值 答案：A B D 2、計(jì)算凈現(xiàn)金流量時(shí)，以下( )等項(xiàng)應(yīng)作為現(xiàn)金流出。 A. 經(jīng)營成本 B. 折舊費(fèi) C. 銷售收入 D. 建設(shè)投資 答案：A D 3、根據(jù)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，現(xiàn)金流量的要素包括（ ）。 ??? A．基準(zhǔn)收益率???????? B．資金數(shù)額???? C．利率大小???? D．現(xiàn)金流量的方向??? ? E．現(xiàn)金流量的作用點(diǎn) 答案：B D E 4、在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)中，作為衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對尺度，利息是指（ ）。 A．占用資金所付的代價(jià)????? B．放棄使用資金所得的補(bǔ)償 C．考慮通貨膨脹所得的補(bǔ)償? D．資金的一種機(jī)會(huì)成本 E．投資者的一種收益 答案：D E 5、根據(jù)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，利率的高低取決于（ ）。 ????A．影子匯率 B．社會(huì)平均利潤率???? C．資金供求情況 D．通貨膨脹?? ? E．借貸期長短 答案：B C D E 6、已知現(xiàn)金流量圖如下，計(jì)算F的正確表達(dá)式是（ ）。F=? 0 1 2 3 4 5 6 7 8 t A A A A A A A．F=A(P/A，i，5)(F/P，i，7)　　　B．F=A(P/A，i，6)(F/P，i，8) C．F=A(F/A，i，6)(F/P，i，2)　　　D．F=A(F/A，i，5)(F/P，i，2) E．F=A(F/A，i，6)(F/P，i，1) 答案：B C 判斷題： 1、如果幾個(gè)資金支付形式在某一時(shí)刻等值，那么在同一利率條件下，這些資金在任何時(shí)刻都是等值的。 答案：對 2、資金的時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法有單利和復(fù)利兩種，其中，單利未考慮資金的時(shí)間價(jià)值，復(fù)利完全考慮了資金的時(shí)間價(jià)值。 答案：錯(cuò) 3、等值是指在規(guī)定的利率條件下，某項(xiàng)資金可化為不同時(shí)點(diǎn)、數(shù)值不同的另一項(xiàng)資金，但其價(jià)值不變。 答案：對 4、現(xiàn)金流量圖中的“3”時(shí)點(diǎn)表示第3個(gè)計(jì)息周期的期初。 答案：錯(cuò) 5、名義利率越大，計(jì)息周期越長，實(shí)際利率與名義利率的差值越大。 答案：錯(cuò) 6、典型的等額支付系列要求整個(gè)序列的期初及期末均無年金A。 答案：錯(cuò) 名詞解釋： 1、資金時(shí)間價(jià)值 答案：資金在生產(chǎn)和流通過程中隨著時(shí)間推移而產(chǎn)生的增值。 2、等值 答案：在特定利率（i）條件下，不同時(shí)點(diǎn)的兩筆絕對值不相等的資金具有相等的價(jià)值。 3、利息 答案：在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過原借貸款金額的部分就是利息。 4、名義利率。 答案：在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，計(jì)息的周期可以是年、半年、月等，當(dāng)利率為年利率，而實(shí)際的計(jì)息周期小于一年，那么這個(gè)年利率就是年名義利率。 簡答題： 1、影響資金的時(shí)間價(jià)值的主要因素有哪些？為什么人們要以資金的時(shí)間價(jià)值來看待問題？ 答：影響資金的時(shí)間價(jià)值的因素有：資金的使用時(shí)間、數(shù)量大小、投入和回收的特點(diǎn)，以及資金周轉(zhuǎn)的速度。人們講究資金的時(shí)間價(jià)值，就是用動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)看待資金的使用和占用，要求人們加快資金的周轉(zhuǎn)，早日回收資金，使原有資金最大限度的獲得高額回報(bào)。 2、利息的計(jì)算方法有哪兩種？哪種方法更為合理？ 答：利息的計(jì)算分為單利法和復(fù)利法。單利法是每期均按原本金P計(jì)息，其實(shí)質(zhì)是利不生利；復(fù)利法按本金與累計(jì)利息額的和計(jì)息，其實(shí)質(zhì)是利滾利。如此看來，復(fù)利法所計(jì)的利息比單利法更多，更能體現(xiàn)資金的時(shí)間價(jià)值，每時(shí)每刻都在生息，所以復(fù)利法更為合理。 3、利率是由哪些因素決定的？這些因素發(fā)生怎樣的變化會(huì)使利率發(fā)生變化？ 答：（1）首先取決于社會(huì)平均利潤率的高低，并隨之呈正向變動(dòng),并且遵循“平均利潤和不為零”的原則（即借方所獲得的平均收益與貸方所獲得的平均利潤之代數(shù)和不為零）； （2）在平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況，當(dāng)借貸資金供大于求時(shí)，利率會(huì)相應(yīng)下調(diào)； （3）借出資本要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，利率也就越高； （4）通貨膨脹對利率的波動(dòng)有直接影響； （5）借出資本的期限長短。貸款期限越長，風(fēng)險(xiǎn)就越大，利率也就越高。 4、利息和利率在工程經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用是什么？ 答：（1）利息和利率是以信用方式動(dòng)員和籌集資金的動(dòng)力。以信用方式籌集資金的一個(gè)特點(diǎn)就是自愿性，而自愿性的動(dòng)力在于利息和利率。投資人首先要考慮的是投資某一項(xiàng)目所得到的利息是否比把這筆資金投入其他項(xiàng)目所得的利息（或利潤）要多，否則不會(huì)投資。 （2）利息促進(jìn)投資者加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，節(jié)約使用資金。投資者借款需付利息，增加支出負(fù)擔(dān)，這就促使投資者必須精打細(xì)算，減少借入資金的占用以便少付利息。同時(shí)可以使投資者自覺壓縮庫存限額，減少多環(huán)節(jié)占?jí)嘿Y金。 （3）利息和利率是宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要杠桿。國家在不同的時(shí)期制定不同的利率政策，就會(huì)對整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)及各行業(yè)部門產(chǎn)生影響。 （4）利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件。金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)，必須獲取利潤，由于金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率不同，其差額成為金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入。此款扣除業(yè)務(wù)費(fèi)后就是金融機(jī)構(gòu)的利潤，其可刺激金融企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。 計(jì)算題： 1、某企業(yè)獲得8萬元貸款，償還期4年，年利率10%，試就以下4種還款方式，分別計(jì)算各年還款額（本金和利息），4年還款總額以及還款額的現(xiàn)值和終值。 （1）每年年末還2萬元本金和所欠利息； （2）每年末只還所欠利息，本金在第4年末一次還清； （3）每年末等額償還本金和利息； （4）第4年末一次還清本金和利息。 解：（1）每年末還2萬元且付當(dāng)年利息 第一年末付息：8×10％＝0.8萬元 第二年末付息：6×10％＝0.6萬元 第三年末付息：4×10％＝0.4萬元 第四年末付息：2×10％＝0.2萬元 4年還款總額10萬元 （2）每年末付當(dāng)年利息，第4年末還本 每年末付息：8×10％＝0.8萬元 4年還款總額：8＋0.8×4＝11.2萬元 （3）每年年末等額還本付息 每年末還款：8×(A/F,10%,4)＝2.524萬元 4年還款總額2.524×4＝10.096萬元 年數(shù) 等額償還 付息 還本 尚未歸還本金 1 25240 8000 17240 62760 2 25240 6276 18964 43796 3 25240 4380 20860 22936 4 25240 2294 22946 0 （4）第四年末一次性還本付息 還款總額：8×(F/P,10%,4)＝11.7128萬元 2、請寫出如下所示的現(xiàn)金流量圖的復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，年利率以i計(jì)。 0 1 2 3 。。。 n-1 n R 解：F＝R×［ (F/A,i,n) ＋ (F/P,i,n) ］＝R×(F/A, i , n ＋1) P＝R×［ (P/A,i,n) ＋ 1］ 3、某企業(yè)購買了一臺(tái)設(shè)備，購置費(fèi)為20000元，估計(jì)能使用20年，20年末的殘值為2000元，年運(yùn)行費(fèi)為800元，此外，每5年大修一次，其大修費(fèi)為每次2800元，試求該設(shè)備的等值年費(fèi)用，若年利率以12%計(jì)。 解：方法一：每4年的ieff＝(1＋6%)8－1＝59.4% P＝1000× (P/A,59.4%,4)＝1422.7元 方法二： i半年＝12％÷2＝6％ P＝1000×［ (P/F,6%,8) ＋ (P/F,6%,16) ＋(P/F,6%,24) ＋ (P/F,6%,32) ］＝1423元 2 投資項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)與方法 填空題： 1、某企業(yè)投資1000萬元，投產(chǎn)后每年可獲利200萬元，則投資回收期為 年，總投資收益率為 %。 答案：5、20 2、在投資時(shí)，將有限的資金用于擬建項(xiàng)目而放棄的其他投資機(jī)會(huì)所能獲得的最好收益，稱為投資的 。 答案：機(jī)會(huì)成本 3、在互斥方案比選時(shí)，可按 、 、 、 等方法進(jìn)行比較來選擇最優(yōu)方案。 答案：凈現(xiàn)值、凈年值、增額凈現(xiàn)值、增額內(nèi)部收益率 4、在財(cái)務(wù)評價(jià)中，備付率指標(biāo)有 和 兩個(gè)指標(biāo)。 答案：利息備付率、償債備付率 5、在財(cái)務(wù)評價(jià)中，清償能力指標(biāo)包括 和 兩類指標(biāo)。 答案：絕對指標(biāo)、效率指標(biāo)（相對指標(biāo)） 單選題： 1、某建設(shè)項(xiàng)目計(jì)算期為10年,各年的凈現(xiàn)金流量如下表所示,該項(xiàng)目的行業(yè)基準(zhǔn)收益率為10%,則其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為（ ）萬元。 年 末 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 凈現(xiàn)金流量（萬元） -100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 A. 476 B. 394.17 C. 485.09 D. 432.73 答案：D 2、用內(nèi)插法求解的內(nèi)部收益率的精確解與近似解之間的關(guān)系是（ ）。 A. 精確解大于近似解 B. 精確解小于近似解 C. 精確解等于近似解 D. 不確定 答案：B 3、根據(jù)建設(shè)項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)（見下表）,可知該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期為（ ）年。 年 份 1 2 3 4 5 6 凈現(xiàn)金流量 -100 -200 100 250 200 200 A. 3.4 B. 4.8 C. 3.8 D. 3.2 答案：C 4、對于一個(gè)確定的項(xiàng)目來說，若基準(zhǔn)折現(xiàn)率變大，則（ ）。 A. 凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率均減小 B. 凈現(xiàn)值與內(nèi)部收益率均增大 C. 凈現(xiàn)值減小，內(nèi)部收益率增大 D. 凈現(xiàn)值減小，內(nèi)部收益率不變 答案：D 5、償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年（ ）的比值。 ? A．可用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 ???? B．可用于還款的利潤與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 ??? C．可用于還本付息的資金與全部應(yīng)還本付息金額 ???? D．可用于還款的利潤與全部應(yīng)還本付息金額 答案：A 6、某方案壽命5年，每年凈現(xiàn)金流量如下，貼現(xiàn)率10%，到第五年末恰好投資全部收回，則該方案的內(nèi)部收益率為( )。 第i年末 0 1 2 3 4 5 凈現(xiàn)金流量 －11.84 2.4 2.8 3.2 3.6 4 A. ＜10％ B. ＞10％ C. ＝10％ D. 無法確定 答案：C 7、若項(xiàng)目的NPV（18%）＞0，則必有（ ）。 A. NPV（20%）＞ 0 B. IRR ＞18% C. P't=N D. NPVR（18%）＞1 答案：B 8、項(xiàng)目生產(chǎn)期是指項(xiàng)目從建成投產(chǎn)開始到（ ）所經(jīng)歷的時(shí)間。 A. 項(xiàng)目全部建成投產(chǎn) B. 投產(chǎn)期結(jié)束 C. 投產(chǎn)后達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力 D. 主要固定資產(chǎn)報(bào)廢 答案：D 9、在以下幾項(xiàng)參數(shù)中，用于建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的參數(shù)有（ ）。 A. 社會(huì)折現(xiàn)率 B. 影子價(jià)格 C. 影子工資 D. 行業(yè)基準(zhǔn)收益率 答案：D 10、下列屬于投資方案靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)的是（ ）。 A. 總投資收益率 　 B. 內(nèi)部收益率 C. 凈現(xiàn)值率 　D. 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 答案：A 多選題： 1、互斥方案擇優(yōu)的方法有（ ）。 A．組合圖 B. 內(nèi)部收益率最大 C. 差額投資分析 D. 凈現(xiàn)值最大 E. 凈年值最大 答案：C D E 2、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的動(dòng)態(tài)評價(jià)指標(biāo)有（ ）。 A. 凈現(xiàn)值 B. 凈終值 C. 凈年值 D. 投資收益率 答案：A B C 3、保證項(xiàng)目可行的條件是（ ）。 A.FNPV≥0 B. FNPV≤0 C. FIRR≥ic D. FIRR≤ic E. Pt≤Pc 答案：A C E 4、內(nèi)部收益率是考察投資項(xiàng)目盈利能力的主要指標(biāo)。對于具有常規(guī)現(xiàn)金流量的投資項(xiàng)目，下列關(guān)于其內(nèi)部收益率的表述中正確的有（ ）。 A．利用內(nèi)插法求得的內(nèi)部收益率近似解要大于該指標(biāo)的精確解 B．內(nèi)部收益率受項(xiàng)目初始投資規(guī)模和項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈收益大小的影響 C．內(nèi)部收益率是使投資方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率 D．內(nèi)部收益率反映了項(xiàng)目自身的盈利能力，它是項(xiàng)目初期投資的收益率 E．內(nèi)部收益率是進(jìn)行獨(dú)立方案組排序、組合的依據(jù) 答案：A B 5、在下列投資方案評價(jià)指標(biāo)中，反映借款償債能力的指標(biāo)是（ ）。 A．償債備付率??? B．利息備付率 C．投資收益率? D．內(nèi)部收益率 E．借款償還期 答案：A B 判斷題： 1、某方案的凈現(xiàn)值為零，則該方案的內(nèi)部收益率為零。 答案：錯(cuò) 2、就某一特定方案而言，靜態(tài)投資回收期與總投資收益率在數(shù)值上有互為倒數(shù)的關(guān)系。 答案：對 3、基準(zhǔn)收益率是以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)要求建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益應(yīng)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)收益水平，一般應(yīng)大于貸款利率。 答案：對 4、使方案的凈終值為零時(shí)的利率即為該方案的內(nèi)部收益率，其大小取決于方案自身，而與基準(zhǔn)收益率等因素?zé)o關(guān)。 答案：對 5、在某一利率下，通過計(jì)算某一方案的凈現(xiàn)值為零，則意味著該方案沒有收益。 答案：錯(cuò) 名詞解釋： 1、基準(zhǔn)收益率 答案：是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。 2、內(nèi)部收益率 答案：方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各期凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)之和為零時(shí)的折現(xiàn)率。 3、利息備付率 答案：利息備付率也稱已獲利息倍數(shù)，是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年可用于支付利息的稅息前利潤與當(dāng)前期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值。 4、資金成本 答案：為取得資金使用權(quán)所支付的費(fèi)用，主要包括籌資費(fèi)和資金的使用費(fèi)。 5、總投資收益率 答案：表示總投資的盈利水平，是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后正常生產(chǎn)年份的年息稅前利潤或運(yùn)營期內(nèi)年平均息稅前利潤（EBIT）與項(xiàng)目總投資（TI）的比率。它表明投資項(xiàng)目的正常生產(chǎn)年份中，單位投資每年所創(chuàng)造的息稅前利潤額。 簡答題： 1、簡述確定基準(zhǔn)收益率時(shí)應(yīng)考慮的因素。 答：基準(zhǔn)收益率是以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)要求建設(shè)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益應(yīng)達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)收益水平。它是評價(jià)和判斷項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行的依據(jù)。確定基準(zhǔn)收益率時(shí)，應(yīng)考慮以下因素:資金成本和機(jī)會(huì)成本、投資風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹三方面因素，即資金成本和機(jī)會(huì)成本是確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)，投資風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹是確定基準(zhǔn)收益率必須考慮的影響因素。 2、什么叫基準(zhǔn)收益率？其確定方法有哪些？ 答：基準(zhǔn)收益率又叫基準(zhǔn)投資收益率，是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平?；鶞?zhǔn)收益率的常見確定方法有：資本資產(chǎn)定價(jià)模型法、加權(quán)平均資金成本法、典型項(xiàng)目模擬法、德爾菲專家調(diào)查法。 計(jì)算題： 1、方案A,B,C計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量如下表所示，基準(zhǔn)收益率為10%，計(jì)算各方案的凈現(xiàn)值、將來值和凈年值。 相關(guān)數(shù)據(jù)表 年末 0 1 2 3 4 5 方案A -100 50 50 50 50 50 方案B -100 30 40 50 60 70 方案C -100 70 60 50 40 30 解：（1）A方案 NPVA＝－100＋50 (P/A,10%,5)＝ 89.54 萬元 NFVA＝ NPVA × (F/P,10%,5)＝ 144.20 萬元 AWA＝ NPVA × (A/P,10%,5)＝ 23.62 萬元 （2）B方案 NPVB＝－100＋30 (P/F,10%,1)＋40 (P/F,10%,2) ＋50 (P/F,10%,3) ＋60 (P/F,10%,4)＋70 (P/F,10%,5)＝ 82.34 萬元 NFVB＝ NPVB × (F/P,10%,5)＝ 132.61 萬元 AWB＝ NPVB × (A/P,10%,5)＝ 21.72 萬元 （3）C方案 NPVC＝－100＋70 (P/F,10%,1)＋60 (P/F,10%,2) ＋50 (P/F,10%,3) ＋40 (P/F,10%,4)＋30 (P/F,10%,5)＝ 96.73 萬元 NFVC＝ NPVC× (F/P,10%,5)＝ 155.78 萬元 AWC＝ NPVC × (A/P,10%,5)＝ 25.52 萬元 2、某方案得凈現(xiàn)金流量如表所示，若基準(zhǔn)收益率為10%，求凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期。 年末 1 2 3 4-7 8 9 10 11 12 13 凈現(xiàn)金流量（萬元） -15000 -2500 -2500 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 解：（1）凈現(xiàn)值 NPV＝－15000 (P/F,10%,1) －2500 (P/F,10%,2)－2500 (P/F,10%,3) ＋4000 (P/A,10%,4)(P/F,10%,3) ＋5000 (P/F,10%,8) ＋6000 (P/F,10%,9) ＋7000 (P/F,10%,10)＋8000 (P/F,10%,11) ＋9000 (P/F,10%,12) ＋10000 (P/F,10%,13) ＝ 8089.7 萬元 （2）內(nèi)部收益率 令NPV＝－15000 (P/F,i,1)－2500 (P/F,i,2)－2500 (P/F,i,3) ＋4000 (P/A,i,4)(P/F,i,3) ＋5000 (P/F,i,8) ＋6000 (P/F,i,9)＋7000 (P/F,i,10)＋8000 (P/F,i,11) ＋9000 (P/F,i,12) ＋10000 (P/F,i,13) ＝ 0 利用Excel程序，解得IRR ＝ 16% （3）靜態(tài)投資回收期 前7年累計(jì)現(xiàn)金流量＝-4000 萬元 前8年累計(jì)現(xiàn)金流量＝1000 萬元 解得Pt＝7.8 年 3 工程項(xiàng)目多方案的比較和選擇 填空題： 1、在互斥方案比選時(shí)，可按凈現(xiàn)值、 、 和 方法進(jìn)行比較來選擇最優(yōu)方案。 答案：凈年值、增額凈現(xiàn)值、增額內(nèi)部收益率 2、兩方案的投資分別為2500萬元和3000萬元，投產(chǎn)后其產(chǎn)品成本分別為每年3500萬元和3300萬元，則差額投資回收期為_______年，差額投資收益率為______。 答案：2.5、0.4 3、壽命期相同的互斥多方案比選可以采用的方法有 、 、 ，對于獨(dú)立多方案，在有資金限制的條件下，其比選可以采用的方法有 和 。 答案：凈現(xiàn)值法、凈年值法、差額內(nèi)部收益率法、組合互斥化法、排序法 4、在互斥方案的比選中，往往需增設(shè)0方案，0方案的經(jīng)濟(jì)含義是 。 答案：全不投資方案，作為第一次比選的對象 5、常見的相關(guān)型多方案包括 、 和 三類。 答案：條件型、互補(bǔ)型、現(xiàn)金流量相關(guān)型 單選題： 1、現(xiàn)有甲、乙、丙、丁四個(gè)相互獨(dú)立的投資項(xiàng)目，投資額和凈現(xiàn)值見下表（單位：萬元）。 方案 甲 乙 丙 丁 投資額 500 550 600 650 凈現(xiàn)值 239 246 320 412 由于可投資的資金只有1800萬元，則采用凈現(xiàn)值率排序法所得的最佳投資組合方案為（ ）。 A．項(xiàng)目甲、項(xiàng)目乙和項(xiàng)目丙??? B．項(xiàng)目甲、項(xiàng)目乙和項(xiàng)目丁 C．項(xiàng)目甲、項(xiàng)目丙和項(xiàng)目丁??? D．項(xiàng)目乙、項(xiàng)目丙和項(xiàng)目丁 答案：C 2、某項(xiàng)目有4種方案，各方案的投資、現(xiàn)金流量及有關(guān)評價(jià)指標(biāo)見下表。若基準(zhǔn)收益率ic=18%，則經(jīng)比較后最優(yōu)方案為（　?。? 方案 投資額（萬元） IRR（%） △IRR（%） A 250 20 —— B 350 22 △IRRB-A=20 C 400 18 △IRRC-B=13 D 500 23 △IRRD-B=15 A. 方案A B. 方案B C. 方案C D. 方案D 答案：B 3、有三個(gè)獨(dú)立方案A、B、C，其壽命期相同。各方案的投資額及評價(jià)指標(biāo)見下表。若資金受到限制，只能籌措到6000萬元資金，則最佳組合方案是（　　）。 方案 投資額（萬元） 凈現(xiàn)值（萬元） 凈現(xiàn)值率（%） A 2100 110.50 5.26 B 2000 409.12 20.45 C 3500 264.25 7.55 A. A+B B. B+C C. A+C D. A+B+C 答案：B 4、在互斥方案比較時(shí)，應(yīng)按（ ）的大小直接進(jìn)行比較來選擇最優(yōu)方案。 A. 內(nèi)部收益率 B. 基準(zhǔn)收益率 C. 投資增額收益率 D. 社會(huì)折現(xiàn)率 答案：C 5、有甲、乙兩方案，其壽命期甲較乙長，在各自的壽命期內(nèi)，兩方案的凈現(xiàn)值大于零且相等，則（ ）。 A. 甲方案較優(yōu) 　　　B. 乙方案較優(yōu) 　　 C. 兩方案一樣 　　D. 無法評價(jià) 答案：B 多選題： 1、下列關(guān)于互斥型多方案比選經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)方法的表述中正確的是（ ）。 A．凈現(xiàn)值既可用于壽命期相同的、又可直接用于壽命期不同的互斥型多方案比選 B．最小公倍數(shù)法僅適用于某些不可再生資源開發(fā)型項(xiàng)目 C．采用相同研究期法時(shí)不需要考慮研究期以后的現(xiàn)金流量情況 D．內(nèi)部收益率可用于互斥型多方案的比選，只是必須作追加投資（即增量方案）分析 E．采用凈年值法可以使壽命期不等的互斥型多方案具有可比性 答案：D E 2、在選擇有資金約束條件下的獨(dú)立型多方案時(shí)，可采用的經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法包括（ ）。 A．增量內(nèi)部收益率法???? B．獨(dú)立方案組合互斥化擇優(yōu)法???? C．增量投資收益率法? D．凈現(xiàn)值率排序法、組合法???? E．內(nèi)部收益率排序、組合法 答案：B D E 判斷題： 1、對于多個(gè)互斥方案進(jìn)行擇優(yōu)，正確做法是作增額資源的效率分析。 答案：錯(cuò) 2、對于多個(gè)獨(dú)立投資方案的組合，可以根據(jù)方案的內(nèi)部收益率作獨(dú)立方案組合圖。 答案：對 3、用技術(shù)方案的內(nèi)部收益率，不能比較多個(gè)技術(shù)方案之間的優(yōu)劣次序。 答案：對 4、當(dāng)采用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)對建設(shè)項(xiàng)目各個(gè)方案進(jìn)行評價(jià)時(shí),凈現(xiàn)值最大的那個(gè)方案就一定是最優(yōu)方案。 答案：錯(cuò) 5、在互斥方案比較時(shí)，可按內(nèi)部收益率的大小直接進(jìn)行比較來選擇最優(yōu)方案。 答案：錯(cuò) 名詞解釋： 1、互斥方案 答案：在一組方案中，選擇其中的一個(gè)方案則排斥了其他任何一個(gè)的可能性，則這一組方案稱為互斥型多方案， 2、獨(dú)立方案 答案：一個(gè)方案是否采用與其他方案是否采用無關(guān)，則稱這一組方案為獨(dú)立型多方案。 3、混合方案 答案：當(dāng)方案群內(nèi)包括的各個(gè)方案之間既有互斥關(guān)系，又具有獨(dú)立關(guān)系，則稱這種關(guān)系的方案群稱為混合方案。 4、相關(guān)型方案 答案：是指在各個(gè)方案之間，某一方案的采用與否會(huì)對其他方案的現(xiàn)金流量帶來一定的影響，進(jìn)而影響其它方案的采用或拒絕。 簡答題： 1、用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率對互斥方案進(jìn)行比選時(shí)，為什么說凈現(xiàn)值在任何情況下都能給出正確結(jié)論？ 答：對互斥方案比選時(shí)，凈現(xiàn)值的最大者最優(yōu)的比較準(zhǔn)則是正確的，而內(nèi)部收益率的最大者最優(yōu)的比較準(zhǔn)則只有在基準(zhǔn)折現(xiàn)率大于被比較的兩方案的差額內(nèi)部收益率的前提下成立。這是由于基準(zhǔn)折現(xiàn)率的確定取決于資金成本、通貨膨脹率以及項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，不依賴于方案自身的經(jīng)濟(jì)性；而內(nèi)部收益率反映的是項(xiàng)目的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)特性，不反映投資主體的期望，故用內(nèi)部收益率最大準(zhǔn)則比選方案是不可靠的。 2、在資金條件的限制下，簡述多方案選擇用凈現(xiàn)值指數(shù)排序法的優(yōu)點(diǎn)及存在的問題。 答：用凈現(xiàn)值指數(shù)排序來評選獨(dú)立方案，并不一定能保證獲得最佳組合方案。只有當(dāng)各方案投資占總投資比例很小或者入選方案正好分配完總投資時(shí)才能保證獲得最佳組合方案，因?yàn)闆]有分配的投資無法產(chǎn)生效益。但他的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡單。 3、簡述互斥多方案經(jīng)濟(jì)效果比選的前提是什么？為什么需要這么做？ 答：互斥多方案的比選前提是各自方案的絕對效果檢驗(yàn)，即考察各個(gè)方案自身的經(jīng)濟(jì)效果是否可行。如果僅進(jìn)行相對經(jīng)濟(jì)效果的比選，只能說明某一方案相對于其它互斥方案在經(jīng)濟(jì)上最優(yōu)，并不能排除“矮中拔高”的情況（即從若干都不可行的方案中選較優(yōu)者）。因此絕對和相對效果評價(jià)都需要，以確保所選方案不但可行而且最優(yōu)。 計(jì)算題： 1、某投資者擬投資房產(chǎn)，現(xiàn)有3處房產(chǎn)供選擇。該投資者擬購置房產(chǎn)后，出租經(jīng)營，10年后再轉(zhuǎn)手出讓，各處房產(chǎn)的購置價(jià)、年租金和轉(zhuǎn)賣價(jià)見下表，基準(zhǔn)收益率為15%，試分別用凈現(xiàn)值法、差額凈現(xiàn)值法，選擇最佳方案。 解：（1）凈現(xiàn)值法 NPVA＝-140＋24×(P/A,15%,10)＋ 125 ×(P/F,15%,10) ＝11.35 萬元 NPVB＝-190＋31×(P/A,15%,10)＋155 ×(P/F,15%,10) ＝ 3.90 萬元 NPVC＝-220＋41×(P/A,15%,10)＋175 ×(P/F,15%,10) ＝ 29.03 萬元 NPVC最大，故C方案最優(yōu)。 （2）差額凈現(xiàn)值法 NPVA－0＝-140＋24×(P/A,15%,10)＋125 ×(P/F,15%,10) ＝11.35 萬元 NPVB－A＝-50＋7×(P/A,15%,10)＋30×(P/F,15%,10) ＝ -7.45 萬元 NPVC－A＝-80＋17×(P/A,15%,10)＋50×(P/F,15%,10) ＝ 17.68 萬元 故C方案最優(yōu)。 2、某個(gè)大型投資項(xiàng)目有6個(gè)可供選擇的方案，假設(shè)每個(gè)方案均無殘值，計(jì)算期為10 年。各方案的數(shù)據(jù)見下表。 相關(guān)資料表 方 案 A B C D E F 初始投資資本(元) 80000 40000 10000 30000 15000 90000 年凈現(xiàn)金流量(元) 11000 8000 2000 7150 2500 14000 (1) 若投資人有足夠的資本，且各方案是獨(dú)立的，iC =10%，應(yīng)選擇哪些方案？ (2) 若投資人僅有90000元的投資資本，iC =10%，又應(yīng)如何選擇？ (3) 若投資人僅有90000元的投資資本，在這些獨(dú)立方案中選擇投資收益率最高的方案，并將其沒用完的資本用于其他機(jī)會(huì)且獲得15%的收益率，則這樣的組合方案與(2)中確定的方案相比，孰優(yōu)孰劣？ (4) 若各方案是互斥的，iC =10%，應(yīng)如何選擇？ 解：A方案：令NPVA＝－80 000＋11 000×(P/A,i,10) ＝0 i＝6％，NPV1＝961.1元 i＝7％，NPV2＝-2740.4元 按照直線內(nèi)插法，得 IRRA=6.26% 同理：IRRB=15.5%，IRRC=15.11%，IRRD=15.11%，IRRE=10.58%，IRRF=8.04% （1）足夠資本，則IRR≥10％即可組合 故 ：B＋C＋D＋E （2）僅90 000元資本，且IRR≥10％ 故 ：B＋C＋D，總投資需80 000元 （3）僅90 000元資本，且IRR≥15％ ROI＝7150/30000′100%＝23.8%, 最大 所以 （90000-30000）′15%=9000元 7150+9000＝16150元 而 2000+8000+7150＝17150元 >16150元 故：方案（2）的組合較好。 （4）方案互斥： NPVA＝－80 000＋11 000×(P/A,10％,10) ＝-12409.4 NPVB＝－40 000＋8 000×(P/A,10％,10) ＝9156.8 NPVC＝－10 000＋2 000×(P/A,10％,10) ＝2289.2 NPVD＝－30 000＋7 150×(P/A,10％,10) ＝13933.89 NPVE＝－15 000＋2 500×(P/A,10％,10) ＝361.5 NPVF＝－90 000＋14 000×(P/A,10％,10) ＝-3975.6 NPVD最大，故D方案最優(yōu)。 3、某冶煉廠欲投資建一儲(chǔ)水設(shè)施，有兩個(gè)方案：A方案是在廠內(nèi)建一個(gè)水塔，造價(jià)102萬元，年運(yùn)營費(fèi)2萬元，每隔10年大修1次的費(fèi)用10萬元；B方案是在廠外不遠(yuǎn)處的小山上建一儲(chǔ)水池，造價(jià)83萬元，年運(yùn)營費(fèi)2萬元，每個(gè)8年大修1次的費(fèi)用10萬元。另外，方案B還需購置一套附加設(shè)備，購置費(fèi)9.5萬元，壽命20年，20年末的殘值為0.5萬元，年運(yùn)行費(fèi)1萬元。該廠的基準(zhǔn)收益率為7%。問： （1）儲(chǔ)水設(shè)施計(jì)劃使用40年，任何一個(gè)方案在壽命期末均無殘值，那個(gè)方案為優(yōu)？ （2）若永久性的使用儲(chǔ)水設(shè)施，那個(gè)方案為優(yōu)？ 解：（1）使用40年： ACA＝102×(A/P,7％,40) ＋2＋10×［(P/F,7%,10) ＋ (P/F,7%,20) ＋ (P/F,7%,30) ］×(A/P,7％,40)＝10.32萬元 ACB ＝［83×(A/P,7％,40) ＋2＋10×［(P/F,7%,8) ＋ (P/F,7%,16) ＋ (P/F,7%,24) ＋ (P/F,7%,32) ］×(A/P,7％,40) ］＋［ 9.5×(A/P,7％,20) ＋1－0.5×(A/F,7%,20) ］ ＝11.03 萬元 ACA較小，故A方案為優(yōu)。 （2）永久使用： ACA＝102×7％＋2＋10×(A/P,7%,10) ×(P/F,7％,10)＝9.86萬元 ACB＝［83×7％＋2＋10×(A/P,7%,8) ×(P/F,7％,8)］＋［ 9.5×(A/P,7％,20) ＋1－0.5×(A/F,7%,20) ］＝10.67 萬元 ACA較小，故A方案為優(yōu)。 4 投資估算與財(cái)務(wù)評價(jià) 填空題： 1、建設(shè)工程總投資額是由 和 兩部分組成。 答案：建設(shè)投資（固定資產(chǎn)投資）、流動(dòng)資金 2、 建設(shè)投資包括 、 、 、 、 和固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅。 答案：設(shè)備及工器具購置費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息 3、對于經(jīng)營性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析是包括項(xiàng)目的 分析、 分析和 分析。 答案：財(cái)務(wù)盈利能力、財(cái)務(wù)清償能力、財(cái)務(wù)生存能力 4、在財(cái)務(wù)評價(jià)的資金來源與運(yùn)用表中，常見的償債能力指標(biāo)有 、 和利息備付率。 答案：償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率 5、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究中，應(yīng)從項(xiàng)目本身可盈利性和國家可盈利性兩方面對項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)。這兩方面的評價(jià)，我們相應(yīng)稱之為 評價(jià)和 評價(jià)。 答案：財(cái)務(wù)評價(jià)、國民經(jīng)濟(jì) 單選題： 1、已知建設(shè)項(xiàng)目日產(chǎn)20噸的某化工生產(chǎn)系統(tǒng)的投資額為30萬元,若擬建生產(chǎn)能力為日產(chǎn)80噸的同類系,則投資總額大約是已建系統(tǒng)的（ ）倍。（n=0.6,f=1） A. 1.3 B.1.6 C.2.3 D.4 答案：C 2、在計(jì)算項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時(shí)，下列費(fèi)用中的（ ）作為現(xiàn)金流出量。 A. 經(jīng)營成本 B. 折舊費(fèi) C. 大修理費(fèi) D. 應(yīng)付款項(xiàng) 答案：A 3、財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)是（ ）。 A. 企業(yè)內(nèi)部的價(jià)格和體系 B. 項(xiàng)目可行性研究所預(yù)測出的各種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) C. 國家現(xiàn)行的財(cái)稅制度和價(jià)格體系 D. 市場平均價(jià)格 答案：C 4、某建設(shè)期為兩年的貸款項(xiàng)目，第一年貸款200萬元，第二年貸款400萬元，貸款均衡發(fā)放，年利率為i=10%，復(fù)利計(jì)息，建設(shè)期利息為（ ）。 A. 51萬元 B. 72萬元 C. 82萬元 D. 80萬元 答案：A 5、按生產(chǎn)能力指數(shù)法編制投資估算是根據(jù)（ ）來估算擬建項(xiàng)目投資。 A. 擬建工程主要車間生產(chǎn)能力及投資額 B. 擬建工程的設(shè)備購置費(fèi) C. 已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力及投資額 D. 投資估算指標(biāo) 答案：C 多選題： 1、現(xiàn)金流入包括（ ）。 A. 投資 B. 產(chǎn)品銷售收入 C.稅金 D. 回收固定資產(chǎn)余值 E. 回收流動(dòng)資金 答案：B D E 2、下列項(xiàng)目屬于存貨范疇的是（ ）。 A. 應(yīng)收帳款 B. 外購燃料 C. 臨時(shí)設(shè)施 D. 低值易耗品 E. 庫存設(shè)備 答案：B D E 3、下列項(xiàng)目可以列入無形資產(chǎn)的是（ ）。 A. 債權(quán) B. 商標(biāo)權(quán) C. 技術(shù)專利權(quán) D. 土地使用權(quán) E. 非專利技術(shù) 答案：B D E 4、根據(jù)我國財(cái)政部的規(guī)定，列為固定資產(chǎn)的，一般須同時(shí)具備的條件是（ ）。 A. 使用年限在一年以上 B. 經(jīng)久耐用 C. 單位價(jià)值在規(guī)定的限額以上 D. 須為生產(chǎn)所用 答案：A C 判斷題： 1、建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)是從宏觀角度進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)效果評價(jià)。 答案：錯(cuò) 2、流動(dòng)資金是購買勞動(dòng)對象和支付職工勞動(dòng)報(bào)酬及其他生產(chǎn)周轉(zhuǎn)費(fèi)所墊支的資金。 答案：對 3、流動(dòng)資金在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)愈多，說明其利用效果愈好。 答案：對 計(jì)算題： 1、已知生產(chǎn)流程相似，年生產(chǎn)能力為15萬噸的化工裝置，3年前建成的固定資產(chǎn)投資為3750萬元，擬建裝置設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為20萬噸，兩年建成。投資生產(chǎn)能力指數(shù)為0.72，近幾年設(shè)備與物資的價(jià)格上漲率為9%左右，試用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算擬建年生產(chǎn)能力為20萬噸裝置的投資費(fèi)用。 解：I2＝3750× (20÷15) 0.75 ×(1+9%)5＝7097.7萬元 2、某建設(shè)項(xiàng)目為期3年，分年度貸款，第一年貸款400萬元，第二年貸款650萬元，第三年400萬元，年利率為15%，計(jì)算建設(shè)期貸款利息總額。 解：第1年貸款利息： (400 ÷2)×15%＝30萬元 第2年貸款利息： (400 ＋30＋ 650 ÷2)×15%＝113.25萬元 第3年貸款利息：(400 ＋30＋ 650 ＋113.25 ＋400÷2)×15%=208.99萬元 建設(shè)期貸款利息： 30＋113.25＋208.99＝352.24萬元 3、某擬建年產(chǎn)3000萬噸鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的已建年產(chǎn)2500萬噸類似工程的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。已建類似項(xiàng)目資料:與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)，如表1所示。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，見表2。 表1 與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù) 加熱爐 汽化冷卻 余熱鍋爐 自動(dòng)化儀表 起重設(shè)備 供電與傳動(dòng) 建安工程 0.12 0.01 0.04 0.02 0.09 0.18 0.40 表2 與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù) 動(dòng)力系統(tǒng) 機(jī)修系統(tǒng) 總圖運(yùn)輸系統(tǒng) 行政及生活福利設(shè)施工程 工程建設(shè)其他費(fèi) 0.30 0.12 0.20 0.30 0.20 本項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率8% (按年計(jì)息)。建設(shè)期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年平均上漲率3%，基本預(yù)備費(fèi)率5%，投資方向調(diào)節(jié)稅率為0%。 計(jì)算:（1）已知擬建項(xiàng)目建設(shè)期與類似項(xiàng)目建設(shè)期的綜合價(jià)格差異系數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設(shè)備投資額;用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)與其他費(fèi)投資。 （2）估算該項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額，并編制固定資產(chǎn)投資估算表。 （3）若固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金率為6%，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金。確定該項(xiàng)目的總投資。 解: 問題1: 1）估算主廠房工藝設(shè)備投資: 用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法 主廠房工藝設(shè)備投資=2400（3000/2500）1×1.25 =3600萬元 2）估算主廠房投資:用設(shè)備系數(shù)估算法 主廠房投資=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%+40%） =3600×（1+0.86）=6696萬元 其中，建安工程投資=3600×0.4=1440萬元 設(shè)備購置投資=3600×1.46=5256萬元 工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)=6696×(1+30%+12%+20%+30%+20%) =6696×(1+1.12) =14195.52萬元 問題2: 1）基本預(yù)備費(fèi)計(jì)算: 基本預(yù)備費(fèi)=14195.52×5%=709.78萬元 由此得:靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.30萬元 建設(shè)期各年的靜態(tài)投資額如下: 第1年 14905.3×30%=4471.59萬元 第2年 14905.3×50%=7452.65萬元 第3年 14905.3×20%=2981.06萬元 2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)計(jì)算: 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=4471.59×[(1+3%)1－1]+7452.65×[(1+3%)2－1] +2981.06×[(1+3%)3－1]=134.15+453.87+276.42=864.44萬元 由此得:預(yù)備費(fèi)=709.78+864.44=1574.22萬元 3）投資方向調(diào)節(jié)稅計(jì)算: 投資方向調(diào)節(jié)稅=(14905.3+864.44)×0%=0萬元 4）建設(shè)期貸款利息計(jì)算: 第l年貸款利息= (0+8000×30%＋2)×8%=96萬元 第2年貸款利息= [（8000×30%＋96）＋(8000×50%÷2)] ×8%=359.68萬元 第3年貸款利息= [（2400 +96+4000+359.68）＋(8000×20%÷2)]×8% =(6855.68+1600÷2)×8%=612.45萬元 建設(shè)期貸款利息=96 +359.68+612.45= 1068.13萬元 由此得:項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額= 14195.52 + 1574.22+0 + 1068.13=16837.87萬元 擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表，見表3。 表3 擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬元 序號(hào) 工程費(fèi)用名稱 系數(shù) 建安工程費(fèi) 設(shè)備購置費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi) 合計(jì) 占總投資比例（%） 1 工程費(fèi) 7600.32 5256.00 12856.32 81.53 1.1 主廠房 1440.00 5256.00 6696.00 1.2 動(dòng)力系統(tǒng) 0.30 2008.80 2008.80 1.3 機(jī)修系統(tǒng) 0.12 803.52 803