《財(cái)務(wù)管理學(xué)》主干課試題庫(kù).doc

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財(cái)務(wù)管理學(xué)試題庫(kù) 一、客觀部分：（不定項(xiàng)選擇題、判斷題） （一）不定項(xiàng)選擇題部分 1.公司代理問(wèn)題主要存在于（ ）。 A.經(jīng)理與員工之間 B.股東與經(jīng)理之間 C.股東與債權(quán)人之間 D.股東與債權(quán)人之間 1.★考核知識(shí)點(diǎn): 代理關(guān)系的理解 2.公司財(cái)務(wù)包括( )。 　A.籌資活動(dòng)　B.投資活動(dòng)C.社會(huì)活動(dòng)　　D.財(cái)務(wù)關(guān)系 2.★考核知識(shí)點(diǎn): 基本概念的理解 3.以下屬于營(yíng)運(yùn)資本項(xiàng)目的是（ ） A.應(yīng)收票據(jù) B.應(yīng)付職工薪酬 C.固定資產(chǎn) D.應(yīng)交稅費(fèi) 3. ★考核知識(shí)點(diǎn): 營(yíng)運(yùn)資本的理解 4.下列屬于短期財(cái)務(wù)計(jì)劃的有( )。 　A.計(jì)劃財(cái)務(wù)報(bào)表　　B.現(xiàn)金預(yù)算　　C.資本支出計(jì)劃　　D.增發(fā)計(jì)劃 4.★考核知識(shí)點(diǎn): 財(cái)務(wù)計(jì)劃 5.使用現(xiàn)金以外的資產(chǎn)發(fā)放的股利，是( )。 A.負(fù)債股利 B.現(xiàn)金股利 C.財(cái)產(chǎn)股利 D股票股利 5.★考核知識(shí)點(diǎn): 股利政策和股利發(fā)放實(shí)務(wù) 6.企業(yè)有應(yīng)收賬款，會(huì)( )。 A.發(fā)生各項(xiàng)管理性費(fèi)用 B.減少對(duì)其他資產(chǎn)的投資 C.加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 D.增加壞賬費(fèi)用 6.★考核知識(shí)點(diǎn): 流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款管理的內(nèi)容 7.與銷售水平變化沒(méi)有明顯關(guān)系的是( )。 A.應(yīng)付利息 B.應(yīng)交稅金 C.應(yīng)付職工薪酬 D.應(yīng)付票據(jù) 7.★考核知識(shí)點(diǎn):財(cái)務(wù)計(jì)劃編制的銷售百分比法的掌握 8.債券具有的特點(diǎn)是( )。 A.流動(dòng)性 B.收益性 C.風(fēng)險(xiǎn)性 D.返還性 8.★考核知識(shí)點(diǎn): 債券概念與特征的理解 9.股票分割的結(jié)果是( )。 A.每個(gè)股東持有的股票份數(shù)增加 B.持股比例不變 C.每股市價(jià)不變 D.每股收益不變 9.★考核知識(shí)點(diǎn): 股利政策和股利類型的理解 10.屬于財(cái)務(wù)部長(zhǎng)負(fù)責(zé)的工作是( )。 A.成本核算 B.納稅 C.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理 D.財(cái)務(wù)分析和計(jì)劃 10.★考核知識(shí)點(diǎn): 掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的職能 11. 企業(yè)在財(cái)務(wù)決策中使用的折現(xiàn)率k，包括（ ）。 A.現(xiàn)金流量； B.股票價(jià)格； C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率； D.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 11.★考核知識(shí)點(diǎn): 資本成本的理解 12.對(duì)單只證券投資進(jìn)行決策的正確原則有（ ）。 A.當(dāng) B. 當(dāng) C. 當(dāng)則選擇CV更小的投資； D. 當(dāng)則選擇CV更大的投資。 12.★考核知識(shí)點(diǎn): 財(cái)務(wù)杠桿單項(xiàng)投資決策的掌握 13.以下屬于資本證券的是（ ）。 A.支票； B.股票； C.期票； D.提單。 13.★考核知識(shí)點(diǎn): 證券概念的理解 14.縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的手段主要是（ ）。 A.放寬信用期限； B.利用現(xiàn)金折扣吸引客戶快速付款； C.采購(gòu)?fù)七t付款，銷售增加賒欠方式； D.加快現(xiàn)金的付款，提高信用。 14.★考核知識(shí)點(diǎn): 掌握營(yíng)運(yùn)資本管理的方法 15.以下方法屬于非折現(xiàn)方法的有（ ）。 A.內(nèi)含報(bào)酬率法； B.投資報(bào)酬率法； C.凈現(xiàn)值法； D.盈利指數(shù)法。 15.★考核知識(shí)點(diǎn): 固定資產(chǎn)投資決策方法的理解 16.企業(yè)對(duì)市場(chǎng)銷售的預(yù)測(cè)結(jié)果不準(zhǔn)確，出現(xiàn)低于實(shí)際銷售的情況，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)的問(wèn)題有（ ）。 A.生產(chǎn)能力過(guò)剩，存貨積壓； B.資產(chǎn)和資金準(zhǔn)備不足； C.喪失市場(chǎng)份額； D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比預(yù)計(jì)的下降。 16.★考核知識(shí)點(diǎn):財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和計(jì)劃的理解 17. 下列表述錯(cuò)誤的是（ ）。 A.凈現(xiàn)值是投資項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值； B.當(dāng)凈現(xiàn)值等于零,說(shuō)明此時(shí)的折現(xiàn)率為內(nèi)含收益率； C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí),獲利指數(shù)小于1； D.當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí),說(shuō)明該方案可行。 17.★考核知識(shí)點(diǎn): 凈現(xiàn)值概念和決策原則的理解 18.股東一般會(huì)從自身利益出發(fā)來(lái)影響公司的股利政策，它們有（ ）。 A. 超額累積利潤(rùn)問(wèn)題； B. 股東的收入和稅金； C. 控制權(quán)問(wèn)題； D. 持股比例。 18.★考核知識(shí)點(diǎn): 股利政策制定的理解 19. 全部杠桿系數(shù)是（ ）。 A.息稅前利潤(rùn)的變化對(duì)銷售變化的反應(yīng)的衡量； B.每股收益對(duì)息稅前利潤(rùn)變化的敏感性的衡量； C.息稅前利潤(rùn)的變化對(duì)每股收益變化的敏感性的衡量； D.每股收益對(duì)銷售變化的敏感性的衡量。 19.★考核知識(shí)點(diǎn): 全部杠桿系數(shù)概念的理解 20. 有關(guān)資本成本，以下說(shuō)法正確的有（ ）。 A.資本成本是進(jìn)行長(zhǎng)期資金籌集決策和投資所必須參考的指標(biāo)； B.資本成本是企業(yè)取得和使用資金已經(jīng)付出的代價(jià)； C.資本成本需要從營(yíng)業(yè)收入中予以補(bǔ)償； D.影響資本成本的因素包括風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)成本和通貨膨脹。 20.★考核知識(shí)點(diǎn): 資本成本概念的理解 21.短期籌資的特點(diǎn)包括（ ）。 A. 融資速度快且彈性強(qiáng) B. 舉債成本較低 C. 舉債成本較高 D. 承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大 21.★考核知識(shí)點(diǎn): 了解短期融資和長(zhǎng)期融資的區(qū)別 22.下列因素中，存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算所應(yīng)考慮的是（ ）。 A. 采購(gòu)人員的工資 B. 公司的廣告費(fèi)支出 C. 訂貨成本 D. 產(chǎn)品銷售的發(fā)運(yùn)成本 22.★考核知識(shí)點(diǎn): 存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的理解 23. 存貨融資包括（ ）。 A. 統(tǒng)擴(kuò)留置權(quán) B. 信托收據(jù) C. 貨棧棧單 D. 銀行托管 23.★考核知識(shí)點(diǎn): 存貨融資方式的理解 24. 銀行的擔(dān)保貸款分為（ ）。 A. 信用貸款 B. 保證貸款 C. 抵押貸款 D. 質(zhì)押貸款 24.★考核知識(shí)點(diǎn): 掌握基本的長(zhǎng)期借款方式 25. 與長(zhǎng)期資產(chǎn)相比，流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)主要有（ ）。 A. 循環(huán)周期短，資金補(bǔ)償快 B. 成本回收與實(shí)物更新在時(shí)間上相分離 C. 占用額呈波動(dòng)性 D. 其循環(huán)是長(zhǎng)期資產(chǎn)循環(huán)的前提 25.★考核知識(shí)點(diǎn): 流動(dòng)資產(chǎn)概念和長(zhǎng)期資產(chǎn)概念的理解 26. 信用條件包括的內(nèi)容有（ ）。 A. 信用標(biāo)準(zhǔn) B. 收賬政策 C. 信用期限 D. 現(xiàn)金折扣 26.★考核知識(shí)點(diǎn): 企業(yè)信用政策的理解 27. 先付年金也稱（ ）。 A. 內(nèi)嵌式年金 B. 普通年金 C. 預(yù)付年金 D. 即付年金 27.★考核知識(shí)點(diǎn): 年金概念的理解 28. 以下屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是( )。 A．經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)　　　 B.失去大宗交易 C．公司訴訟失敗 　　　 D.主要的生產(chǎn)線損壞 28.★考核知識(shí)點(diǎn):了解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容 29. 權(quán)益資本的來(lái)源有( )。 A.優(yōu)先股本 B.普通股本 C.留存收益 D.現(xiàn)金股利 29.★考核知識(shí)點(diǎn): 了解權(quán)益資本的內(nèi)容 30. 根據(jù)股利相關(guān)理論，公司的高股利政策（ ）。 A.能提高股票價(jià)格 B.能降低股票價(jià)格 C.不影響企業(yè)價(jià)值 D.能減少股票的基本風(fēng)險(xiǎn) 30.★考核知識(shí)點(diǎn): 股利政策利潤(rùn)的理解 31.固定籌資成本的大小會(huì)直接影響( )。 A.經(jīng)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)的變化　　　 B.經(jīng)營(yíng)保本點(diǎn)的高低 C.經(jīng)營(yíng)杠桿程度的高低　　　 D.財(cái)務(wù)杠桿程度的高低 31.★考核知識(shí)點(diǎn): 財(cái)務(wù)杠桿的理解 32. 如果一項(xiàng)投資的內(nèi)含收益率大于其資本成本，則( )。 　A.其凈現(xiàn)值必然小于零　　B.其凈現(xiàn)值必然大于零 　C.其回收期必然很短　　　D.其回收期必然很長(zhǎng) 32.★考核知識(shí)點(diǎn): 資本成本和內(nèi)含收益率的理解 33.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資政策一般有（ ） A.寬松型投資政策 B.積極型投資政策 C.適中型投資政策 D.緊縮型投資政策 33.★考核知識(shí)點(diǎn): 營(yíng)運(yùn)資本政策的理解 （二）判斷題 （ ）1.按規(guī)定，公司分派股利后尚存的法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本的25%。 1.★考核知識(shí)點(diǎn):我國(guó)利潤(rùn)分配和股利政策的理解 （ ）2. 短期銀行借款是非自動(dòng)生成的流動(dòng)負(fù)債。 2.★考核知識(shí)點(diǎn):了解流動(dòng)負(fù)債的內(nèi)容 （ ）3. 從股利折現(xiàn)模型來(lái)看，股票價(jià)格與未來(lái)股利無(wú)關(guān)。 3.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握股票股價(jià)模型 （ ）4. 長(zhǎng)期借款籌資的缺點(diǎn)是限制性條款多。 4.★考核知識(shí)點(diǎn):了解長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn) （ ）5. 留存收益的成本是最高的，其后的順序是優(yōu)先股成本和普通股的成本。 5.★考核知識(shí)點(diǎn):資本成本的理解和資本結(jié)構(gòu)決策考慮的因素 （ ）6. 企業(yè)負(fù)債多少?zèng)Q定著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。 6.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容 （ ）7. 最佳股利政策是為了是當(dāng)前股利與企業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)之間達(dá)到一種平衡。 7.★考核知識(shí)點(diǎn):股利政策含義的理解 （ ）8. 在理論上，現(xiàn)代股份有限公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化。 8.★考核知識(shí)點(diǎn):財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的理解 （ ）9. 市場(chǎng)利率就是投資者的機(jī)會(huì)成本率。 9.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握機(jī)會(huì)成本的內(nèi)含 （ ）10. 經(jīng)營(yíng)杠桿程度等于2.0表示：如果銷售比預(yù)測(cè)值減少20%，其經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)預(yù)測(cè)值將下降10%。 10.★考核知識(shí)點(diǎn):經(jīng)營(yíng)杠桿的理解與測(cè)算 （ ）11.概率分布必須符合以下兩個(gè)條件：（1）所有的概率Pi均在0和1之間；（2）所有結(jié)果的概率之和應(yīng)等于1。 （ ）12. B類存貨的控制方式是平時(shí)無(wú)需進(jìn)行太多的管理，因?yàn)樗际堑蛢r(jià)值的存貨。 12.★考核知識(shí)點(diǎn):存貨的ABC控制法的理解 （ ）13.如果股東干涉管理行為，代理成本就不會(huì)發(fā)生。 13.★考核知識(shí)點(diǎn):代理理論的理解 （ ）14.固定資產(chǎn)的成本回收時(shí)間與實(shí)物更新時(shí)間是一起的。 14.★考核知識(shí)點(diǎn):了解固定資產(chǎn)特點(diǎn) （ ）15.除權(quán)日是股利權(quán)利脫離股票的日期。 15.★考核知識(shí)點(diǎn):股利發(fā)放的相關(guān)概念 二、主觀部分（含填空題、名詞解釋、簡(jiǎn)答題和案例分析題） （一）填空題部分 1.在存貨管理中，存貨成本包括 、 、 和 等四部分。 1．★考核知識(shí)點(diǎn):掌握流動(dòng)資產(chǎn)管理中的存貨成本內(nèi)容 2.復(fù)利是指在整個(gè)投資期內(nèi)， 及 都要產(chǎn)生 的一種利息計(jì)算方法。 2.★考核知識(shí)點(diǎn):復(fù)利概念的理解 3.對(duì)資本成本產(chǎn)生影響的因素有很多，但一般包括 、 和 。 3.★考核知識(shí)點(diǎn):了解資本成本影響因素 4.與短期資金相比，長(zhǎng)期資金的特點(diǎn)是 、 、 和 。 4.★考核知識(shí)點(diǎn):長(zhǎng)期資金的特點(diǎn) 5.公司財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括 、 、 和 。 5.★考核知識(shí)點(diǎn):了解財(cái)務(wù)管理內(nèi)容 6.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)基本內(nèi)容是 和 。 6.★考核知識(shí)點(diǎn):企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 7.激勵(lì)和約束企業(yè)經(jīng)理按照股東財(cái)富最大利益運(yùn)作企業(yè)的方法主要有 、 、 和 等。 7.★考核知識(shí)點(diǎn):了解代理關(guān)系中的股東與經(jīng)理之間的問(wèn)題 8.企業(yè)的信用政策包括 、 、 和 。 8.★考核知識(shí)點(diǎn):了解應(yīng)收賬款管理政策 9.從性質(zhì)上講，企業(yè)獲得的稅后利潤(rùn)扣減優(yōu)先股股利后的盈余屬于 。 9.★考核知識(shí)點(diǎn):留存收益的性質(zhì) 10.運(yùn)用經(jīng)營(yíng)保本點(diǎn)分析，必須把企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)成本分為 和 兩種成本。 10.★考核知識(shí)點(diǎn):經(jīng)營(yíng)保本點(diǎn)概念和成本習(xí)性的理解 11.固定資產(chǎn)投資決策的基本程序是 、 、 、 和 。 11.★考核知識(shí)點(diǎn):了解固定資產(chǎn)投資決策程序 12.營(yíng)運(yùn)資本政策包括 和 。 12.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握營(yíng)運(yùn)資本政策的內(nèi)容 13.在期限上，銀行的經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)借款和臨時(shí)借款是一種 。 13.★考核知識(shí)點(diǎn):了解短期銀行借款 14.債券融資的優(yōu)點(diǎn)有 、 、 和 。 14.★考核知識(shí)點(diǎn):了解債券融資的特點(diǎn) 15.銷售毛利率等于 除以 。 15.★考核知識(shí)點(diǎn):毛利率的計(jì)算方法 16.金融市場(chǎng)是由許許多多的金融機(jī)構(gòu)組成。金融機(jī)構(gòu)包括 、 、 、 、 和 等。 16．★考核知識(shí)點(diǎn):了解金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu) 17. 證券全稱有價(jià)證券，一般分為 、 和 三種。 17．★考核知識(shí)點(diǎn):了解財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的觀點(diǎn) 18. 固定資產(chǎn)投資決策分析使用的獲利指數(shù)法（PI）等于 除以 。 18．★考核知識(shí)點(diǎn):掌握固定資產(chǎn)投資決策的基本方法 19. 現(xiàn)代租賃中，根據(jù)租賃的期限和雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的不同，可以分為 和 兩種。 19．★考核知識(shí)點(diǎn):了解現(xiàn)代租賃的方式 （二）名詞解釋 1.代理關(guān)系 代理關(guān)系，就是一種協(xié)議，按照這個(gè)協(xié)議，一個(gè)人或更多的人（即委托人）雇用另一個(gè)人（即代理人）代表他們?yōu)楣痉?wù)，并授予代理人某種決策權(quán)。 2.貨幣時(shí)間價(jià)值 貨幣時(shí)間價(jià)值是指現(xiàn)金經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的投資和再投資所增加的價(jià)值。 3.抵押貸款 4.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指所有公司無(wú)法避免的風(fēng)險(xiǎn)，是所有公司共同面臨的風(fēng)險(xiǎn)。例如，戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、通貨膨脹、利率變化、自然災(zāi)害等。 5.營(yíng)業(yè)周期 5.★考核知識(shí)點(diǎn):了解企業(yè)資金利用效率 6.財(cái)務(wù)保本點(diǎn) 財(cái)務(wù)保本點(diǎn)是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（即息稅前利潤(rùn)）恰好等于全部固定籌資成本的這一分界點(diǎn)。 7.營(yíng)運(yùn)資本的保守型籌資政策 保守型籌資政策是指企業(yè)主要利用長(zhǎng)期資金來(lái)滿足永久性流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和一部分甚至全部的臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略 8.現(xiàn)金浮游量 8.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握現(xiàn)金管理的方法 9.債券信用評(píng)級(jí) 9.★考核知識(shí)點(diǎn):了解發(fā)行債券的條件 10.股票股利 股票股利是指公司把增發(fā)股票作為股利發(fā)放的一種分配利潤(rùn)方式。在股票股利的具體操作中，公司要經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)同意，按一定價(jià)格將當(dāng)期部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股票，按股東的持股比例進(jìn)行無(wú)償分配。 11. 金融服務(wù) 11.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握當(dāng)代財(cái)務(wù)領(lǐng)域的基本內(nèi)容 12. 融資租賃 融資租賃又稱資本租賃、長(zhǎng)期租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指實(shí)質(zhì)上為轉(zhuǎn)移與一項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的一種租賃方式。 （三）簡(jiǎn)答題 1.什么是貨幣時(shí)間價(jià)值？貨幣時(shí)間價(jià)值在財(cái)務(wù)管理中有什么作用？ （一） 答案：貨幣時(shí)間價(jià)值的概念：貨幣時(shí)間價(jià)值是指現(xiàn)金經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的投資和再投資所增加的價(jià)值。 2.什么是股東財(cái)富最大化？為什么說(shuō)實(shí)現(xiàn)股東財(cái)務(wù)最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo)？ 2.★考核知識(shí)點(diǎn):財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的理解 3.企業(yè)財(cái)務(wù)管理包括哪些內(nèi)容？財(cái)務(wù)管理的基本方法有哪些？ 3.★考核知識(shí)點(diǎn):財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容與基本方法 4.何謂資本成本？簡(jiǎn)述資本成本的作用。 4.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握資本成本的基本概念 5.什么是商業(yè)信用？企業(yè)利用商業(yè)信用融資可以采用哪幾種形式？ 5.★考核知識(shí)點(diǎn):掌握短期融資中的商業(yè)信用方式 6.為什么資本預(yù)算會(huì)受到資本限額的約束？ 6.★考核知識(shí)點(diǎn):資本預(yù)算的理解 7.債券償還與收回的方法有哪幾種？ 7.★考核知識(shí)點(diǎn):長(zhǎng)期資金籌集中的債券融資 8.簡(jiǎn)述影響資本結(jié)構(gòu)決策的主要因素。 8.★考核知識(shí)點(diǎn): 資本結(jié)構(gòu)決策的影響因素 9.上市公司的普通股股東享有什么權(quán)利和應(yīng)履行什么義務(wù)？ 9.★考核知識(shí)點(diǎn):普通股股東的權(quán)利和義務(wù) 10.企業(yè)利潤(rùn)分配的重要意義主要什么？ 10.★考核知識(shí)點(diǎn):企業(yè)利潤(rùn)分配和股利政策 （四）案例分析題 1.勤發(fā)公司現(xiàn)拿出1 000萬(wàn)元準(zhǔn)備投資一個(gè)項(xiàng)目，現(xiàn)有甲項(xiàng)目和乙項(xiàng)目可供選擇其一。具有數(shù)據(jù)見下表所示： 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 甲項(xiàng)目現(xiàn)金流量 乙項(xiàng)目現(xiàn)金流量 原始投資 （1 000） （1 000） 現(xiàn)金流入： 第1年 500 100 第2年 400 300 第3年 300 400 第4年 200 600 要求：運(yùn)用回收期法分別計(jì)算甲、乙兩個(gè)項(xiàng)目的投資回收期，并指出應(yīng)投資哪個(gè)項(xiàng)目。 1.★考核知識(shí)點(diǎn)：固定資產(chǎn)投資決策的非折現(xiàn)方法 2.某上市公司本年度的凈利潤(rùn)25 000萬(wàn)元，發(fā)行在外的普通股為1 000萬(wàn)股。今年每 股支付股利即Ｄo = 1.921.92元，預(yù)計(jì)該公司未來(lái)三年高速增長(zhǎng)期即n＝3年，三年高速增長(zhǎng)期的盈利和股利增長(zhǎng)率為20%，即gs = 20%，第四年以后利潤(rùn)將保持4%的水平即gn = 4%。該公司一直采用固定股利支付率的股利政策，并打算今后繼續(xù)實(shí)行該政策。該公司沒(méi)有增發(fā)股票的計(jì)劃。假設(shè)投資人要求的報(bào)酬率為9%，即 ks = 9%。 要求：計(jì)算該公司的股票價(jià)格Po。 2.★考核知識(shí)點(diǎn)：股票價(jià)格的估計(jì) 3.（1）假設(shè)KRF = 10%，KM = 14%；A = 1.4。 問(wèn)：股票A的必要報(bào)酬率KA = ？ （2）KRF 提高到11%，或者（2）KRF 減少9%，問(wèn)：如果證券市場(chǎng)線SML的斜率不變，這對(duì)KM 和KA 將產(chǎn)生怎樣的影響？ （3）現(xiàn)假設(shè)KRF 仍為10%，但KM 提高到15%，或者下跌到12%，但證券市場(chǎng)線的斜率仍不變化，問(wèn)：這將對(duì)KA 產(chǎn)生怎樣的影響？ （4）現(xiàn)假設(shè)KRF 仍保持在10%，KM = 14%，但貝他①上升到1.6，或②下降到0.17，問(wèn)：這對(duì)KA 產(chǎn)生怎樣的影響？ 3.★考核知識(shí)點(diǎn)：資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其證券市場(chǎng)線 4. 請(qǐng)你不使用復(fù)利系數(shù)表計(jì)算下面的數(shù)值，需要寫出詳細(xì)的計(jì)算過(guò)程： （1） 年初的200元，利率5%，計(jì)算一年后的價(jià)值。 （2） 年初的200元，利率5%，計(jì)算兩年后的價(jià)值。 （3）利率5%，一年后到期價(jià)值為200元的現(xiàn)值。 （4）利率5%，兩年后到期價(jià)值為200元的現(xiàn)值。 4.★考核知識(shí)點(diǎn)：貨幣時(shí)間價(jià)值和復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算 5.巨然發(fā)公司按附加利息從銀行借到一筆1年期的規(guī)定利率8%的款項(xiàng)1 000 000元，銀行按單利計(jì)算利息，要求該公司分12個(gè)月等額償還這筆貸款的本金和利息。 要求：（1）計(jì)算公司應(yīng)當(dāng)支付的利息總額和本利之和； （2）計(jì)算公司每月（次）償還的本利； （3）計(jì)算公司每期利率。 5.★考核知識(shí)點(diǎn)：短期銀行借款及附加利息法下的等額分期還款的計(jì)算 6.某公司去年凈利潤(rùn)為300萬(wàn)元，今年年初公司董事會(huì)討論決定現(xiàn)金股利分配的數(shù)額。預(yù)計(jì)今年需要增加投資400萬(wàn)元。公司的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是：股東權(quán)益資本占60%，債務(wù)資本占40%，今年將繼續(xù)保持。按照法規(guī)，公司至少提取15%的公積金。公司分發(fā)股利在6月中旬，新增的投資將在下半年的九月份進(jìn)行。公司目前現(xiàn)金余額為500萬(wàn)元。該公司采用剩余股利政策。融資的順序是留存收益、借款和增發(fā)新股。 問(wèn)：該公司應(yīng)當(dāng)分配多少現(xiàn)金股利呢？ 6.★考核知識(shí)點(diǎn)：股利政策的了解 7. 堅(jiān)達(dá)公司以分期收款方式向科新公司出售一臺(tái)大型液壓機(jī)器。購(gòu)銷雙方簽訂的合同規(guī)定：科新公司在10年的時(shí)間內(nèi)，每半年支付50 000元的貨款。然而，由于堅(jiān)達(dá)公司急需現(xiàn)金，將合同向銀行貼現(xiàn)，獲得現(xiàn)金?？菩鹿镜男庞昧己?，因此銀行同意按名義利率14%、每半年計(jì)息一次的方式對(duì)合同進(jìn)行貼現(xiàn)。 問(wèn)：堅(jiān)達(dá)公司將得到多少貼現(xiàn)款？ 7.★考核知識(shí)點(diǎn)：貨幣時(shí)間價(jià)值及普通年金的運(yùn)用 8. 某投資項(xiàng)目的原始投資6 000萬(wàn)元，投資有效期為3年，第一年末現(xiàn)金流入2 500萬(wàn)元，第二年末現(xiàn)金流入3 000萬(wàn)元，第三年末現(xiàn)金流入3 500萬(wàn)元。 要求：若資本成本為10%和20%，分別計(jì)算凈現(xiàn)值。 8.★考核知識(shí)點(diǎn)：固定資產(chǎn)投資的凈現(xiàn)值的應(yīng)用 9. 金鑫公司經(jīng)營(yíng)的商品預(yù)計(jì)明年從購(gòu)買形成應(yīng)付賬款到出售回收現(xiàn)金平均為50天，應(yīng)付賬款平均為25天；預(yù)計(jì)該公司全年現(xiàn)金支出共3 200 000元，機(jī)會(huì)成本為10%。 要求：根據(jù)這個(gè)資料，計(jì)算并分析： （1） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率； （2） 現(xiàn)金的成本； 該公司本年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率為27次，現(xiàn)金平均余額為260 000元，機(jī)會(huì)成本為8%。試分析該公司預(yù)計(jì)明年現(xiàn)金平均余額與本年的平均余額相比較，是否有所改善？ 9.★考核知識(shí)點(diǎn)：現(xiàn)金管理分析 10. 某化工公司生產(chǎn)的A產(chǎn)品按每件15元價(jià)格銷售，生產(chǎn)能力可達(dá)到400 000件時(shí)的固定經(jīng)營(yíng)成本為700 000元；單位變動(dòng)成本為10元。 要求： （1）分別計(jì)算銷售量在125 000件時(shí)和175 000件時(shí)的損益（即息稅前利潤(rùn)或虧損）； （2）計(jì)算經(jīng)營(yíng)保本點(diǎn)QB和SB； （3）當(dāng)銷售量為125 000件時(shí)的經(jīng)營(yíng)杠桿程度是多少？解釋其含義。 10.★考核知識(shí)點(diǎn)：經(jīng)營(yíng)保本點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的測(cè)算 第 10 頁(yè) 共 10 頁(yè)