《財務(wù)報告分析》PPT課件

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1、2002年 6月 了解一些會計基本知識 如何看懂財務(wù)報告 掌握財務(wù)報告分析一般方法 案例分析（天津磁卡） 主要講授內(nèi)容 一般會計理論與方法 會計報表的編制方法 財務(wù)報告的涵義及其組成 一、了解一些會計知識 1、會計概念 會計是以貨幣為主要計量單位， 反映和監(jiān)督一個單位經(jīng)濟(jì)活動的經(jīng) 濟(jì)管理工作。在企業(yè)，主要是反映 財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量， 并對企業(yè)經(jīng)營活動和財務(wù)收支進(jìn)行 監(jiān)督。 2、會計恒等式 ： 表明各會計要素之間基本關(guān)系的恒等式 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源 反映企業(yè)的財務(wù)狀況 ， 是 構(gòu)成資產(chǎn)負(fù)債表的要素 反映企業(yè)的經(jīng)營成果 ， 是 構(gòu)成損益表的要素 資產(chǎn) 負(fù)債 所有者

2、權(quán)益 收入 費(fèi)用 利潤 資產(chǎn)是指過去的交易或事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控 制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。 資產(chǎn)具有如下 特點(diǎn)： 1、 資產(chǎn)能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益； 2、 資產(chǎn)都是為企業(yè)所擁有的，或者即使不為企業(yè)所擁有，但也是 企業(yè)所控制的； 3、 資產(chǎn)都是企業(yè)在過去發(fā)生的交易、事項(xiàng)中獲得的。 資產(chǎn) 負(fù)債是指過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該 義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。 負(fù)債具有如下 特點(diǎn)： 1、 負(fù)債是由于過去的交易、事項(xiàng)引起的、企業(yè)當(dāng)前所承擔(dān)的義務(wù)； 2、 負(fù)債將要由企業(yè)在未來某個時日加以清償； 3、 為了清償債務(wù)，企業(yè)往往需要在將來轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。 負(fù)債 所有者權(quán)益是所有者在

3、企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益， 其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額，有稱之為凈資產(chǎn)。 所有者權(quán)益具有如下 特點(diǎn)： 1、 所有者權(quán)益不象負(fù)債那樣需要償還，除非發(fā)生減資、清算，企 業(yè)不需要償還其所有者； 2、 企業(yè)清算時，負(fù)債往往優(yōu)先清償，而所有者權(quán)益只有在清償所 有的負(fù)債之后才返還給所有者； 3、 所有者權(quán)益能夠分享利潤，而負(fù)債則不能參與利潤的分配。 所有者權(quán)益 收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用 權(quán)等日常活動中形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。 收入具有如下 特點(diǎn)： 1、 收入是從企業(yè)的日?；顒又挟a(chǎn)生的； 2、 收入可能表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加，也可能表現(xiàn)為負(fù)債的減少； 也可能同時引起資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減

4、少； 3、 收入將引起企業(yè)所有者權(quán)益的增加。 收入 費(fèi)用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒又兴?發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。 費(fèi)用具有如下 特點(diǎn)： 1、 費(fèi)用是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒又邪l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利 益的流出； 2、 費(fèi)用可以表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少，也可能引起負(fù)債的增加，或者同 時表現(xiàn)為資產(chǎn)的減少和負(fù)債的增加； 3、 費(fèi)用將引起所有者權(quán)益的減少。 費(fèi)用 利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng) 營成果。利潤為營業(yè)利潤、投資凈收益 和營業(yè)外收支凈額等三個項(xiàng)目的總額減 去所得稅費(fèi)用之后的余額。 利潤 3、會計核算假設(shè)與會計核算原則 會計核算假設(shè) （ 1） 會計主體假設(shè)：會計主體是指會計信息所 反映的特定單

5、位 。 （ 2） 持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：持續(xù)經(jīng)營是指在可以預(yù)見 的將來 ， 企業(yè)將會按當(dāng)前的規(guī)模和狀態(tài)繼續(xù)經(jīng)營 下去 ， 不會停業(yè) ， 也不會大規(guī)模削減業(yè)務(wù) 。 （ 3） 會計期間假設(shè)：會計分期是指將一個企業(yè) 持續(xù)經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營活動劃分為一個個連續(xù)的長 短相同的期間 。 （ 4） 貨幣計量假設(shè)：貨幣計量是指采用貨幣作 為計量單位 ， 記錄和反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動 。 3、會計核算假設(shè)與會計核算原則 會計核算原則 （ 1） 衡量會計信息質(zhì)量的一般原則：客觀性 ， 相 關(guān)性 ， 可比性 ， 一貫性 ， 及時性 ， 明晰性； （ 2） 確認(rèn)和計量的一般原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制 ， 配比 原則 ， 歷史成本 ， 劃分

6、收益性支出與資本性支出原 則； （ 3） 起修正作用的一般原則：謹(jǐn)慎性 ， 重要性 ， 實(shí)質(zhì)重于形式 。 4、帳戶與復(fù)式記帳原則 帳戶 是根據(jù)會計科目開設(shè)的，具有一定的結(jié)構(gòu)，用來 系統(tǒng)、連續(xù)地記載各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的一種手段。每個帳戶都 有一個簡明的名稱，用以說明該帳戶的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容。會計科 目就是帳戶的名稱。 復(fù)式記帳原則： 就是對于每一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所引起的資 金運(yùn)動，都要用相等的金額，同時在兩個或兩個以上相互 聯(lián)系的帳戶中進(jìn)行全面登記的一種記帳方法。 復(fù)式記帳原則的理論依據(jù)是： 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 例 1：向供貨單位購入原材料 50， 000元，貨款暫欠。 該業(yè)務(wù)處理為： 借：原材料 50，

7、000（資產(chǎn)增加） 貸：應(yīng)付帳款 50， 000（負(fù)債增加） 例 2：以銀行存款歸還短期借款 20萬元。 該業(yè)務(wù)處理為： 借：短期借款 200， 000（負(fù)債減少） 貸：銀行存款 200， 000（資產(chǎn)減少） 例 3：購買設(shè)備一臺，價款為 20， 000元，貨款已付。 該業(yè)務(wù)處理為： 借：固定資產(chǎn) 20， 000（資產(chǎn)增加） 貸：銀行存款 20， 000（資產(chǎn)減少） 例 4：向甲單位借入應(yīng)付帳款 30， 000元，償付應(yīng)付 乙單位的應(yīng)付票據(jù) 30， 000元。 該業(yè)務(wù)處理為： 借：應(yīng)付票據(jù) 30， 000（負(fù)債減少） 貸：應(yīng)付帳款 30， 000（負(fù)債增加） 5、會計循環(huán) 經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生 原始憑

8、證 記帳憑證 收款憑證 付款憑證 轉(zhuǎn)帳憑證 會 計 憑 證 會計帳簿 會計報表 日記帳 明細(xì)帳 總 帳 資產(chǎn)負(fù)債表 利 潤 表 現(xiàn)金流量表 會計報表編制方法 試算平衡表 期末調(diào)整分錄 調(diào)整后試算平衡表 帳項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn) 會計報表 財務(wù)報告 是反 映企業(yè)財務(wù)狀況與 經(jīng)營成果的書面文 件 ， 包括主要會計 報表 、 附表 、 報表 注釋與財務(wù)情況說 明書 。 中國企業(yè)對外公布的主要會計報表 （ 1） 資產(chǎn)負(fù)債表 ： 是反映企業(yè)一定日期財務(wù)狀況的會計報 表，它綜合反映了企業(yè)在某一時期（如月末、季末或年末 ）的資產(chǎn)總額及其構(gòu)成、負(fù)債總額及其構(gòu)成、所有者權(quán)益 總額及其構(gòu)成之狀況。它可以幫助會計信息的用戶了解企

9、業(yè)有關(guān)資產(chǎn)分布、資本結(jié)構(gòu)、償責(zé)能力等財務(wù)狀況。 （ 2） 損益表 ： 是反映企業(yè)一定期間經(jīng)營成果的會計報表， 它綜合反映了企業(yè)在一定時期（如月份、季度或年度）營 業(yè)收入、營業(yè)成本與費(fèi)用、主營業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)利潤、投 資收益、營業(yè)外收支、利潤總額、凈利潤等經(jīng)營成果的形 式。它可以幫助報表閱讀者了解經(jīng)營業(yè)績。 （ 3） 現(xiàn)金流量表 ： 是以現(xiàn)金流入與流出，匯總說明企業(yè)在 報告期內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動的會計報表。 會計報表使用者的分析目的 會計報表的使用者主要有：企業(yè)經(jīng)營管理者 、 企業(yè) 所有者和企業(yè)債權(quán)人 。 他們使用會計報表的目的各有不 同 。 企業(yè)經(jīng)營管理者： 了解企業(yè)現(xiàn)狀 ， 預(yù)測企業(yè)

10、發(fā)展 。 獲利能力 償債能力 營運(yùn)能力 管理水平 損益表 企業(yè)營運(yùn)成果分析 資產(chǎn)負(fù)債表 資本使用效率分析 損益表 現(xiàn)金流量表 企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)分析 企業(yè)所有者 企業(yè)獲利能力 通過企業(yè)運(yùn)營使所有者在該企業(yè)的投資得到收益 企業(yè)收益分配 企業(yè)收益中用于再投資和分紅的比例 上市股票的價格波動 企業(yè)營運(yùn)狀況的反映 企業(yè)債權(quán)人 （ 銀行 、 其他金融組織 、 其他企業(yè)或個人 ） 企業(yè)能否用借入資金取得預(yù)期的經(jīng)營成果并 企業(yè)償債能力 按期支付利息 企業(yè)是否存在拖欠和破產(chǎn)的可能性 二 如 何 看 懂 財 務(wù) 報 告 天津環(huán)球磁卡股份有限公司大事紀(jì)要 1992年 6月 ， 天津環(huán)球磁卡公司成立 ， 同 年與中國印鈔

11、總公司簽約 ， 確定為中國印 鈔造幣總公司信用卡生產(chǎn)廠家 1993年公司股票在上海股票交易所掛牌上 市 ， 成為天津首家股票上市企業(yè) ， 首次配 股運(yùn)作成功之后 ， 每股收益仍保持較高水 平 ， 實(shí)現(xiàn)了股本與效益的同步增長 1993年 8月 ， 公司以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品 、 科學(xué)的管 理 、 嚴(yán)密的保安體系成為國際信用卡組織萬 事達(dá)卡 （ MASTER CAICL） 國際組織中國 首家特許經(jīng)銷商 。 從此公司為中國建設(shè)銀行 、 中國工商銀行 、 中國農(nóng)業(yè)銀行 、 中國交通 銀行 、 中國銀行等國內(nèi)五大專業(yè)銀行生產(chǎn)高 質(zhì)量的銀行專用卡 1995年 8月，公司加盟威士卡國際組織， 成為該組織在中國的首家制

12、造商 1996年，公司加入國際制卡商協(xié)會，成為該組織在國內(nèi)的唯一成員。至此，公司已 成為同時加入三大國際制卡組織的國內(nèi)唯 一成員單位 1995年 12月，公司新引進(jìn)的 IC卡生產(chǎn)線一次 安裝調(diào)試成功，我國每一張 IC卡在公司誕生， 公司的信用卡產(chǎn)品首次走出國門，實(shí)現(xiàn)出口， 開創(chuàng)了中國磁卡走向世界的歷史 1997年，公司生產(chǎn)的磁卡產(chǎn)品順利通過長城 認(rèn)證中心的嚴(yán)格審核，正式取得了 ISO9002質(zhì) 量認(rèn)證體系證書，取得了磁卡產(chǎn)品大規(guī)模走 向世界的通行證 經(jīng)過幾年的努力，公司的磁卡產(chǎn)品工藝流暢， 質(zhì)量穩(wěn)定，規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司年產(chǎn) IC卡 3000萬片，非接觸卡 800萬片， ID卡 500萬片， 磁

13、條卡一億片、紙卡兩億片，公司目前已經(jīng)是 亞太地區(qū)最大規(guī)模的制卡廠家 目前，天津磁卡為全國各省市的金卡工程、 信息港工程和信息產(chǎn)業(yè)建設(shè)配套做出了突出貢 獻(xiàn)，重點(diǎn)完成“十大工程”，即人口 IC卡、 工商行政管理 IC卡、社會保險 IC卡、交通 IC 卡、公交 IC卡、加油 IC卡、股票交易 IC卡、 出生 IC卡、門禁 IC卡、地鐵 IC卡等十個信息 管理網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)工程 天津磁卡的“三九工程”，從 2000年起用三 年時間，達(dá)到年利潤 9個億，固定資產(chǎn)凈值 9個 億，負(fù)債不超過 9個億 1995年，公司利潤首次突破 3000萬元大關(guān)； 1996年首次突破 5000萬元大關(guān)； 1997年利潤突 破 1

14、個億； 1998年利潤 1.48億，利潤連續(xù) 5年遞 增 50% 天津環(huán)球磁卡股份有限公司 2000年度財務(wù)報告 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表及利潤分配表 現(xiàn)金流量表 會計報表附注 一 、 公司簡介 二、公司主要會計政策、會計估計 及合并會計報表的編制方法 三 、 稅項(xiàng) 四 、 控股子公司及合營企業(yè) 五、合并會計報表主要項(xiàng)目注釋 會計報表附注 課間休息 課間休息 三、掌握財務(wù)報告分析的一般方法 什么是財務(wù)報告分析？ 趨勢分析法 比率分析法 綜合分析法 財務(wù)指標(biāo)分析 財務(wù)報告分析 是以企業(yè)財務(wù)報告反映的 財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和 經(jīng)營成果進(jìn)行評價和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn) 營過程中的利弊得失、財

15、務(wù)狀況及發(fā)展趨勢 ，為改進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供 重要的財務(wù)信息。 做好財務(wù)分析工作具有以下重要意義： 1、財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重 要依據(jù)； 2、財務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財目 標(biāo)的重要手段； 3、財務(wù)分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。 趨勢分析法：又稱水平分析法。 是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指 標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來 說明企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變動趨勢的一 種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的 主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā) 展前景。 趨勢分析法的具體運(yùn)用主要有以下幾種方式： 1、重要財務(wù)指標(biāo)的比較 2、會計報

16、表的比較 3、會計報表項(xiàng)目構(gòu)成的比較 在采用趨勢分析法時，必須注意以下問題 1、用于進(jìn)行對比的各個時期的指標(biāo)，在計算口徑上必 須一致； 2、剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映 正常的經(jīng)營狀況； 3、應(yīng)用例外原則，對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分 析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害。 比率分析法： 是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的 項(xiàng)目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì) 活動變動程度的分析方法。比率是相對數(shù)， 采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比 指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，以利于分析。 比率指標(biāo)主要有以下幾種類型： 1、 構(gòu)成比率（或結(jié)構(gòu)比率） 2、 效率比率 3、 相關(guān)比率 總結(jié)和評價

17、企業(yè)財務(wù)狀況與 經(jīng)營成果的分析指標(biāo)包括 償債能 力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能 力指標(biāo) 和 發(fā)展能力指標(biāo)。 償債能力分析指標(biāo) 償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息） 的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長 期償債能力分析。 長期償債能力 2、產(chǎn)權(quán)比率 4、長期資產(chǎn)適合率 1、資產(chǎn)負(fù)債率 3、已獲利息倍數(shù) 短期償債能力 3、現(xiàn)金流動負(fù)債率 2、速動比率 1、流動比率 1、流動比率 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它 表明企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償 還的保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的 流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。 其計算公式為： 流動比率 =流動資產(chǎn) 流動負(fù)債 2

18、、速動比率 是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。所謂速動 資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的 存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動資產(chǎn)損失后的余額。 由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)， 因此，速動比率較之流動比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠 地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負(fù)債的能力 。 其計算公式為： 速動比率速動資產(chǎn) 流動負(fù)債 3、現(xiàn)金流動負(fù)債比率 是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負(fù)債的 比率，它可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當(dāng)期償付短 期負(fù)債的能力。 其計算公式為： 現(xiàn)金流動負(fù)債比率 = 年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 年末流動負(fù)債 100% 1、資產(chǎn)負(fù)債率 又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的

19、比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所 占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度 。 其計算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 資產(chǎn)總額 2、產(chǎn)權(quán)比率 是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率，是企業(yè)財務(wù)結(jié) 構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，也稱資本負(fù)債率。它反映企業(yè) 所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 其計算公式為： 產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 所有者權(quán)益 3、已獲利息倍數(shù) 是指企業(yè)息稅前利潤與利息支出的比率，它可以 反映獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。 其計算公式為： 已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤 利息支出 4、長期資產(chǎn)適合率 是指企業(yè)所有者權(quán)益與長期負(fù)債之和同固定資產(chǎn)與 長期投資之和的比率。它可以從企業(yè)資源配置

20、結(jié)構(gòu)方面 反映企業(yè)的償債能力。 其計算公式為： 長期資產(chǎn)適合率 = 所有者權(quán)益 +長期負(fù)債 固定資產(chǎn) +長期投資 100% 營運(yùn)能力分析指標(biāo) 營運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通 過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo) 所產(chǎn)生作用的大小。營運(yùn)能力的分析包括 人力資源 營運(yùn)能力 的分析和 生產(chǎn)資料營運(yùn)能力 的分析。 生 產(chǎn) 資 料 營 運(yùn) 能 力 的 分 析 勞動效率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 人力資源營運(yùn)能力的分析 1、勞動效率 是指企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值與平 均職工人數(shù)的比率。 其計算公式為： 勞動效率

21、 = 主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值 平均工人人數(shù) 1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 它是一定時期內(nèi)的商品或產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入凈 額與平均應(yīng)收賬款余額的比值，是反映應(yīng)收賬款周 轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。 其計算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入凈額 平均應(yīng)收賬款余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) = 平均應(yīng)收賬款 360 主營業(yè)務(wù)收入凈額 2、存貨周轉(zhuǎn)率 它是一定時期內(nèi)企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本與存貨平均資 金占用額的比率，是反映企業(yè)流動資產(chǎn)流動性的一個 指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率 的一個綜合指標(biāo)。 其計算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)成本 平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) = 平均存貨 360 主營業(yè)務(wù)成本 3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

22、率 它是流動資產(chǎn)的平均占用額與流動資產(chǎn)在一定時期 所完成的周轉(zhuǎn)額（主營業(yè)務(wù)收入）之間的碧綠，是反映 企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。 其計算公式為： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入凈額 平均流動資產(chǎn)總額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期 (天數(shù) )= 平均流動資產(chǎn)總額 360 主營業(yè)務(wù)收入凈額 2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 是指企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈 值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從 而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。 其計算公式為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入凈額 固定資產(chǎn)平均凈值 3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 是企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入凈額與資產(chǎn)總額的比 率，它可以用來反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率 。 其計算公式

23、為： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)收入凈額 平均資產(chǎn)總額 盈利能力分析指標(biāo) 盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常 體現(xiàn)為企業(yè)收益的大小與水平的高低。企業(yè)盈利 能力的分析可從一般分析和社會貢獻(xiàn)能力分析兩 方面研究。 企 業(yè) 盈 利 能 力 的 一 般 分 析 1、主營業(yè)務(wù)利潤率 2、成本費(fèi)用利潤率 3、總資產(chǎn)報酬率 4、凈資產(chǎn)收益率 5、資本保值增值率 社 會 貢 獻(xiàn) 能 力 分 析 1、社會貢獻(xiàn)率 2、社會積累率 1、主營業(yè)務(wù)利潤率 是企業(yè)利潤與主營收入凈額的比率。 其計算公式為： 主營業(yè)務(wù)利潤率 = 利潤 主營業(yè)務(wù)收入凈額 2、成本費(fèi)用利潤率 是指利潤與成本費(fèi)用的比率。 其計算公式為： 成本

24、費(fèi)用利潤率 = 利潤 成本費(fèi)用 3、總資產(chǎn)報酬率 是企業(yè)一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與企業(yè)平均資 產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指 標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取 得盈利的重要指標(biāo)。 其計算公式為： 總資產(chǎn)報酬率 = 利潤總額利息支出 平均資產(chǎn)總額 4、凈資產(chǎn)收益率 是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤同平均凈資產(chǎn)的 比率。它可以反映投資者投入企業(yè)的自有資本獲取 凈收益的能力，即反映投資與報酬的關(guān)系，因而是 評價企業(yè)資本經(jīng)營效益的核心指標(biāo)。 其計算公式為： 凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤 平均凈資產(chǎn) 100% 5、資本保值增值率 是指企業(yè)本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素 后同年初所有

25、者權(quán)益的比率。表示企業(yè)當(dāng)年資本在 企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變動情況，是評價企業(yè) 財務(wù)效益狀況的輔助指標(biāo)。 其計算公式為： 資本保值增值率 = 扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益 年初所有者權(quán)益 100% 1、社會貢獻(xiàn)率 是企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額與平均資產(chǎn)總額的比值。 它反映了企業(yè)占有社會經(jīng)濟(jì)資源所產(chǎn)生的社會效益 大小，是社會進(jìn)行資源有效配置的資本依據(jù)。 其計算公式為： 社會貢獻(xiàn)率 = 企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額 平均資產(chǎn)總額 包括：工資（含獎金、津貼等工 資性收入）、勞保退休統(tǒng)籌及其 他社會福利支出、利息支出凈額、 應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款、附加及 福利等。 2、社會積累率 是企業(yè)上交的各項(xiàng)財政收入與企業(yè)社會貢獻(xiàn) 總

26、額的比值。 其計算公式為： 社會積累率 = 上交國家財政總額 企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額 包括：企業(yè)依法向財政交納的各 項(xiàng)稅款，如：增值稅、所得稅、 產(chǎn)品銷售稅金及附加、其他稅款 等。 發(fā)展能力分析指標(biāo) 發(fā)展能力就是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大規(guī) 模，壯大實(shí)力的潛在能力。在分析企業(yè)發(fā)展能力 時，主要考察以下指標(biāo)。 1、銷售（營業(yè)）增長率 2、資本積累率 3、總資產(chǎn)增長率 4、固定資產(chǎn)成新率 5、三年利潤平均增長率 6、三年資本平均增長率 1、銷售（營業(yè)）增長率 是指企業(yè)本年銷售（營業(yè)）收入增長額同上年 銷售（營業(yè)）收入總額的比率。是評價企業(yè)成長狀 況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。 其計算公式為： 銷售 (營業(yè) )增

27、長率 = 本年銷售 (營業(yè) )增長額 上年銷售 (營業(yè) )收入總額 100% 2、資本積累率 是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者 權(quán)益的比率，它可以表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力 ，是評價企業(yè)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。 其計算公式為： 資本積累率 = 本年所有者權(quán)益增長額 年初所有者權(quán)益 100% 3、總資產(chǎn)增長率 是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比 率，它可以衡量企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況，評 價企業(yè)經(jīng)營規(guī)模總量上的擴(kuò)張程度。 其計算公式為 總資產(chǎn)增長率 = 本年總資產(chǎn)增長額 年初資產(chǎn)總額 100% 4、固定資產(chǎn)成新率 是企業(yè)當(dāng)期平均固定資產(chǎn)凈值同平均固定資 產(chǎn)原值的比率。 其計算公式為：

28、 固定資產(chǎn)成新率 = 平均固定資產(chǎn)凈值 平均固定資產(chǎn)原值 100% 5、三年利潤平均增長率 表明企業(yè)利潤的連續(xù)三年增長情況，體現(xiàn)企 業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?其計算公式為： %10 013 三年前年末利潤總額 年末利潤總額 三年利潤 平均增長率 6、三年資本平均增長率 表明企業(yè)資本連續(xù)三年的積累情況，體現(xiàn)企業(yè) 的發(fā)展水平和發(fā)展趨勢。 其計算公式為： %10013 三年前年末所有者權(quán)益 年末所有者權(quán)益 三年資本 平均增長率 杜邦財務(wù)分析體系 凈資產(chǎn)收益率 總資產(chǎn)凈利率 權(quán)益乘數(shù) 營業(yè)凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1 （ 1-資產(chǎn)負(fù)債率） 評價內(nèi)容 基本指標(biāo) 修正指標(biāo)（ ） 評議指標(biāo)（ ） 一、財務(wù)效益狀況 （ 4

29、2分） 1、凈資產(chǎn)收益率（ 30分） 2、總資產(chǎn)報酬率（ 12分） 1、資本保值增值率（ 16） 2、銷售（營業(yè)）利潤率（ 14） 3、成本費(fèi)用利潤率（ 12） 1、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)（ 20） 2、產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿 意度）（ 18） 3、基礎(chǔ)管理比較水平（ 20） 4、在崗員工素質(zhì)狀況（ 12） 5、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬 環(huán)境）（ 10） 6、行業(yè)或區(qū)域影響力（ 5） 7、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略（ 5） 8、長期發(fā)展能力預(yù)測（ 10） 二、資產(chǎn)營運(yùn)狀況 （ 18分） 1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ 9分） 2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（ 9分） 1、存貨周轉(zhuǎn)率（ 4） 2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（ 4） 三、償債能力

30、狀況 （ 22分） 1、資產(chǎn)負(fù)債率（ 12分） 2、已獲利息倍數(shù)（ 10分） 1、流動比率（ 6） 2、速動比率（ 4） 3、現(xiàn)金流動負(fù)債比率（ 4） 4、長期資產(chǎn)適合率（ 5） 四、發(fā)展能力狀況 （ 18分） 1、銷售（營業(yè)）增長率（ 9分） 2、資本積累率（ 9分） 1、總資產(chǎn)增長率（ 7） 2、固定資產(chǎn)成新率（ 5） 3、三年利潤平均增長率（ 3） 4、三年利潤平均增長率（ 3） 權(quán)重合計 100 100 100 沃爾比重評分法 四、案例分析（天津磁卡） 比較財務(wù)報表 水平分析法 垂直分析法 比率分析法 綜合分析法 天 津 環(huán) 球 磁 卡 股 份 有 限 公 司 比 較 報 表 1、比較資產(chǎn)負(fù)債表 2、比較利潤及利潤分配表 3、比較現(xiàn)金流量表 趨勢分析法 水平分析法 垂直分析法 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 利潤及利潤分配表水平分析表 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表 利潤及利潤分配表垂直分析表 財 務(wù) 指 標(biāo) 分 析 償債能力指標(biāo)分析 營運(yùn)能力指標(biāo)分析 盈利能力指標(biāo)分析 發(fā)展能力指標(biāo)分析 綜合分析法 杜邦財務(wù)分析 謝謝各位 再 見