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1、單擊此處編輯母版標題樣式,單擊此處編輯母版文本樣式,第二級,第三級,第四級,第五級,*,*,技術面分析,案例2：根據最便宜和最貴股票的選股案例,1、選股市的基本思路。,按市場上最便宜股票進行選股的基本思路認為這種股票價格已經很低，相對于高價股，其下跌的空間很小，選擇這種股票的風險較小。按市場上最貴股票進行選股的基本思路認為股票與商品具有同樣的特征（好貨不便宜、便宜沒好貨），高價股是物有所值，買最貴的股票往往能真正買到物有所值的股票，這種股票盡管價格很高，但質地良好，上漲潛力大，下跌空間小。,2、案例背景,京東方A是一只廉價的股票（可以說是最便宜的），而貴州茅臺是一只昂貴的股票（可以說是最貴的）
2、。2007年1月9日京東方A和貴州茅臺的收盤價分別為2.68元和88.79元；在2008年1月16日京東方A和貴州茅臺的收盤價分別為15.50元和222.84元，其中京東方A在2008年1月16日達到最高價15.74元，而貴州茅臺在2008年1月15日達到最高價230.55元；在2008年11月3日京東方A和貴州茅臺的收盤價分別為1.91元和91.70元。,案例2,3、案例分析,上面案例列舉了在一個牛熊市周期中最便宜和最貴股票的變化情況。京東方A在牛市中上漲幅度為（15.50-2.68）/2.68=478.35%），貴州茅臺在牛市中上漲幅度為（222.84-88.79）/88.79=150.9
3、7%）；而在熊市中下跌幅度為（1.91-15.50）/15.50=-87.68%），貴州茅臺為（91.70-222.84）/222.84=-58.85%）?？梢?，在牛市行情中，低價股票相對于高價股票的漲幅較大，當在熊市行情中，低價股票相對于高價股票的跌幅也較大。這說明低價股票盡管股價很低，但股價波動較大，在牛市行情中，低價股票的漲幅并不比高價股票的小，在熊市行情中，低價股票的跌幅也不比高價股票的小。因此，不要認為在牛市行情中，只有高價股票才有大的漲幅，也不要認為在熊市行情中，低價股票的跌幅不大。,支撐與壓力相互轉換的重要依據-,突破,有效突破的標準：,（1）突破必須是收盤價的突破,（2）突破必
4、須超過突破點位以上的幅度,（3）向上突破必須要有成交量的配合，向下突破則不必,（4）突破點位應至少維持三天以上的持續(xù)時間。,四、黃金分割線和百分比線,黃金分割線,（1）記住以下若干個特殊的數字,0.191,0.382,0.618,0.809,1.191,1.382 1.618,1.809,2,2.382 2.618 4.236,（2）找到一個點，以便畫出黃金分割線。,2、百分比線,背景,：百分比線考慮問題的出發(fā)點是人們的心理因素和一些整數位的分界點,當股價持續(xù)向上漲到一定程度，肯定會遇到壓力，遇到壓力后，就要向下回撤，回撤的位置很重要。黃金分割提供了幾個價位，百分比線也提供了幾個價位。,以這次
5、上漲開始的最低點和開始向下回撤的最高點兩者之間的差，分別乘以幾個特殊的百分比數，就可以得到未來支撐位可能出現的位置。,1/8 2/8 3/8,4/8,5/8 6/8 7/8 1,1/3,2/3,頭肩頂形態(tài)是一個長期趨勢的轉向形態(tài)，一般出現在一段升勢的盡頭。這一形態(tài)具有如下特征：一般來說，左肩與右肩高點大致相等，有時右肩較左肩低即頸線向下傾斜；就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩成交量最小，即梯狀遞減；突破頸線不一定需要大成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時，成交量會放大。,當頸線被突破，反轉確認以后，大勢將下跌。下跌的深度，可以借助頭肩頂形態(tài)的測算功能進行。,從突破點算起，股價將至少要跌到與形態(tài)高
6、度相等的距離。,頭肩底形態(tài),l,1,l,2,A,B,C,D,E,F,G,左肩,右肩,頭,頭肩頂形態(tài)與頭肩底形態(tài)在成交量配合方面的最大區(qū)別是，頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時，成交量不一定放大；而頭肩底形態(tài)向上突破頸線，若沒有較大的成交量出現，可靠性將大為降低，甚至可能出現假的頭肩底形態(tài)。,A,B,C,D,頸線,雙重頂,：在上升趨勢過程的末期，股價急速上升到第一個高點,A,建立了新高點之后受阻回跌，在峰頂處留下大成交量。受上升趨勢線的支撐，這次回檔將在,B,點附近停止，成交量隨股價下跌而萎縮。往后就是繼續(xù)上升，股價又回至前一峰頂附近,C,點，成交量再度增加，卻不能達到前面的成交水準，上升遇到阻力
7、，接著股價掉頭向下，這樣就形成,A,和,C,兩個頂的形狀。,雙重頂的兩個高點不一定在同一水平，二者相差少于百分之三就不會影響形態(tài)的分析意義。,突破頸線就是突破軌道線、突破支撐線，所以也有突破被認可的問題。向下突破頸線時，不一定有大成交量伴隨，但日后繼續(xù)下跌時，成交量會擴大,雙重頂形態(tài)完成后的最小跌幅度量度方法,雙重底,：雙重底的頸線突破時，必須有大成交量的配合，否則即可能為無效突破。,A,B,C,D,頸線,4、圓弧形態(tài),圓弧頂（底）形態(tài),：在實際中出現的機會較少，但是一旦出現則是絕好的機會，它的反轉深度和高度是不可測的，這一點同前面幾種形態(tài)有一定區(qū)別。,圓弧形態(tài)具有如下特征：（1）形態(tài)完成、股
8、價反轉后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現回檔或反彈。因此，形態(tài)確信后應立即順勢而為，以免踏空、套牢。（2）在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達頂或底時成交量達到最少。在突破后的一段，都有相當大的成交量。（3）圓弧形態(tài)形成所花的時間越長，今后反轉的力度就越強，越值得人們去相信這個圓弧形。一般來說，應該與一個頭肩形態(tài)形成的時間相當。,5、喇叭形和菱形,（1）喇叭形,：是一種重要的反轉形態(tài)。它大多出現在頂部，是一種較可靠的看跌形態(tài)。更為可貴的是，喇叭形在形態(tài)完成后,，幾乎總是下跌，不存在突破是否成立的
9、問題,。這種形態(tài)在實際中出現的次數不多，但是一旦出現，則極為有用。,1,2,3,5,4,6,7,喇叭形態(tài)具有如下特征：,喇叭形一般是一個下跌形態(tài)，暗示升勢將到盡頭，只有在少數情況下股價在高成交量配合下向上突破時，才會改變其分析意義；,在成交量方面，整個喇叭形態(tài)形成期間都會保持不規(guī)則的大成交量，否則難以構成該形態(tài)；,喇叭形走勢的跌幅是不可量度的，一般說來，跌幅都會很大；,喇叭形源于投資者的非理性，因而在投資意愿不強氣氛低沉的市場中，不可能形成該形態(tài)。,6、V形反轉,V形和倒V形：,走勢是一種很難預測的反轉形態(tài)，它往往出現在市場進行劇烈的波動之中，都沒有一個明顯的形成過程，這一點同其他反轉形態(tài)有較
10、大的區(qū)別。因此往往讓投資者感到突如其來甚至難以置信。,V形走勢沒有中間那一段過渡性的橫盤過程。其關鍵轉向過程僅二到三個交易日，有時甚至在一個交易日內完成整個轉向過程。,V形走勢的一個重要特征是在轉勢點必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒V形。若沒有大成交量，則V形走勢不宜信賴,V形是一種失控的形態(tài)，在應用時要特別小心。,2、各浪的特征,第1浪。第一浪出自于空頭市場末期，市場買方力量尚不強大，因而往往回檔的幅度很深。但第1浪通常上升迅猛，行情較短(,往往屬于資金推動浪,)。,第2浪。第2浪以下跌形態(tài)出現，使市場誤以為熊市尚未完結，因而調整幅度很大，幾乎吃掉第1浪的升幅。,第3浪。第3浪是
11、最具爆發(fā)力的上升浪，運行時間及上升幅度一般為最長的一個波浪。行情走勢激烈，市場熱氣沸騰，各種阻力點位，均可輕松而過。技術分析顯示強烈的買進訊號，第3浪經常出現“延長”形態(tài)（,業(yè)績推動浪,）。,第4浪。第4浪為下跌調整浪，通常以較復雜的形態(tài)出現，但無論如何，第4浪的底不能低于第1浪的頂。,2、各浪的特征,第5浪。第5浪的升幅通常小于第3浪，且經常出現失敗的情況。第5浪中漲幅最大的是三、四線低價股，有“雞犬升天”的感覺，此時市場情緒高漲，但已孕育危機（,經濟往往過熱,）。,第a浪。a浪以下跌形態(tài)出現，已宣告上升行情的完結，但大多數市場人士仍認為上升還將繼續(xù)，此時僅為回檔，a浪中的技術分析往往出現背
12、離訊號（,政策調控的信號很明顯,）。,第b浪。b浪以上升浪形態(tài)出現，是多頭最后的逃命機會，但卻很容易使投資者誤以為是一波新的上升行情而慘遭套牢。,第c浪。c浪是破壞力極強的下跌浪，其跌幅之深，持續(xù)時間之長，往往超出了市場的預期。,2、計算公式,（1）快、慢移動平均線的計算快、慢速平滑移動平均線的計算：,（2）計算離差值,（3）計算的9日“離差平均值”，,柱狀線，,MACD指標的信號方式,（1）DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。當DIF向上突破DEA時是買入信號；當DIF向下跌破DEA只能認為是回落，作獲利了結。,（2）DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；D
13、IF向上穿破DEA只能認為是反彈，作暫時補空。,（3）當DIF向上穿0軸線時，為買入信號；當DIF向下跌破0軸線時，為賣出信。,（4）當DIF（或MACD）與股價走勢出現底背離，為買入信號；當DIF（或MACD）與股價走勢出現頂背離，為賣出信號。,優(yōu)點：除掉了移動平均線產生的頻繁出現買入與賣出信號，避免一部分假信號的出現，用起來比移動平均線更有把握。,缺點：與移動平均線相同，在股市沒有明顯趨勢而進入盤整時，失誤的時候較多。與乖離率、移動平均線結合使用，可消除在盤整時買賣信號過于頻繁的不足，又可確保移動平均線的許多優(yōu)點。,二、隨機指標（,KDJ,）,1、計算公式,計算原始隨機值(row stoc
14、hastic value),計算KDJ指標值,在反映證券市場價格變化時，WMS最快，其次,K,，,D,最慢。在使用,KD,指標時，常稱,K,指標為快指標，,D,指標為慢指標。,K,指標反應敏捷，但容易出錯；,D,指標反應稍慢，但穩(wěn)重可靠。,2、應用法則,（1）當KD大于80時，為賣出信號；小于20時，是買入信號。,（2）當KD指標在高位形成頭肩頂和多重頂時，是賣出信號；當在較低的位置形成頭肩底和多重底時，是買進的信號。,（3）當K線上穿D線時，是買入信號；當K線下穿D線，是賣出信號。,（4）當KD與股價發(fā)生頂背離時，是賣出的信號；,當KD與股價發(fā)生底背離時，是買入信號。,（5）J指標大于100
15、時，是賣出信號，小于0為買入信號。,三、相對強弱指標（RSI）,1、計算公式(以n日的收盤價為計算對象),A=n個數字中正數之和,B=n個數字中負數之和（-1）,A：n日中股價向上波動的大??；,B：n日中股價向下波動的大??；,A+B：股價總的波動大小。,RSI：,股價向上波動的幅度占總波動的百分比。,指標的參數是天數，在實際操作中，天數常選用5日、6日、9日、14日等.,變化范圍：0至100之間，在50附近：日內多空雙方買賣實力相當；,高于50表明多方占優(yōu)勢；,低于50表明空方占優(yōu)勢。,2、運用法則,（1）RSI的數值發(fā)出的信號,（2）兩條或多條RSI曲線的交叉信號,（3）背離信號。,（4）曲線的形態(tài)信號另外，也可以利用RSI上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時，起支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用。,
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