技能培訓專題 注冊電氣工程師考試筆記之工程經(jīng)濟

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1、 工程經(jīng)濟 1.現(xiàn)金流量 在考察對象整個期間各時點t上實際發(fā)生的資金流出或資金流入稱為現(xiàn)金流量，其中流出系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流出，用符號（CO）t表示；流入系統(tǒng)的資金稱為現(xiàn)金流入，用符號（CI）t表示；現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差稱之為凈現(xiàn)金流量，用符號NPV或（CI-CO）t表示。 一般用兩種方式表達現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量圖與現(xiàn)金流量表 2.現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金 流量的大小(現(xiàn)金流量數(shù)額)、方向(現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出)和作用點(現(xiàn)金流量發(fā)生的時間點)。（箭頭向上為流入，向下為流出） 3.資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，其增值的這部分資金就是原有資金的時

2、間價值。 4. 影響資金時間價值的因素很多，其中主要有 ：資金的使用時間，資金數(shù)量的大小，資金投入和回收的特點，資金周轉的速度。 5. 利息的種類： 單利，所謂單利是指在計算利息時，只對本金計息，而不對利息計息，“利不生利”。 復利，所謂復利是相對于單利而言，不僅對本金計息，對利息也計息，即“利生利”、“利滾利”的計息方式。 F-終值，P-現(xiàn)值，i-利率，n—計息期數(shù) 6. 名義利率r：所謂名義利率r是指計息周期利率i乘以一年內的計息周期數(shù)m所得的年利率。r=i×m 如：若計息周期月利率為1%，則年名義利率為12%。通常我們所說的年利率都是名義利率。 實

3、際利率i：實際利率是指資金在計息中所發(fā)生的實際利率，包括計息周期實際利率和年實際利率兩種情況。 實際利率和名義利率的關系實質上與復利和單利的關系一樣 1　 當m=1時，實際利率i等于名義利率r； 2　 當m>1時，實際利率i大于名義利率r； （m與1年進行比較，按月計息，m=12；按季計息，m=4） 7. 一次支付終值：=P(F/P,i,n)，式中——一次支付終值系數(shù),記為(F/P,i,n)。（已知P,求F） 一次支付現(xiàn)值：=F(P/F,i,n)式中（1+i）-n——折現(xiàn)系數(shù)，現(xiàn)值系數(shù),記為(P/F,i,n)。（已知F,求P） 期數(shù)為n時，P現(xiàn)值發(fā)生第一個

4、計息期的期初，F(xiàn)終值發(fā)生第n期的期末 8.等額支付終值公式（分期分批存入）：A——等額年金（A發(fā)生在期末）（已知A,求F） 例：若十年內，每年末存1000元，年利率8%，問十年末本利和為多少？ 9. 等額支付償債基金計算(已知F，求A) 10. 等額支付現(xiàn)值計算（已知A，求P） =A(P/A,i,n) 例：欲期望五年內每年末收回1000元，在利率為10%時，問開始須一次投資多少？ 11.資金回收計算(已知P，求A) -2011年 12. 13. 現(xiàn)金流量的等值：如果兩個現(xiàn)金流量等值，則在任何時間其相應的值必定相等。

5、14. 項目計算期（重點）指經(jīng)濟評價中為進行動態(tài)分析所設定的期限。 項目的計算期考慮行業(yè)特點、主要裝置（設備）的經(jīng)濟壽命等因素。 15. 財務效益與財務費用 （項目實施后獲得的收入和費用支出） 財務效益=營業(yè)收入、國家補貼收入、增值稅返還 （營業(yè)收入=銷售產品、半產品和提供服務；非經(jīng)營性項目只有補貼收入） 財務費用=建設項目總投資、總成本費用、稅金。 （建設項目總投資=建設投資+流動資金+建設期利息；（考點2011年。。） 總成本費用=經(jīng)營成本+折舊費+攤銷費+財務費用（

6、利息支出）； 16. 建設投資(形成資產法) 建設投資是指形成企業(yè)固定資產，無形資產和其他資產的投資和預備費。 固定資產是指使用期限超過一年，單位價值在規(guī)定的以上，使用過程中保持原有物質形態(tài)的資產?！嬎阏叟f費 無形資產投資是指專利權、商標權、土地使用權、非專利技術和商譽等的投入?！嬎銛備N費 其他長期資產是指除固定資產和無形資產以外的資產，如特準儲備物資、銀行凍結存款、臨時設施等?！嬎銛備N費 17.建設期利息：籌措債務資金在建設期內發(fā)生并按規(guī)定計入固定資產原值的利息，即資本化利息 1) 借款在建設期各年年初發(fā)生：各年應計利息=（年初借款本金累計+本年借款）

7、*i 2) 借款在建設期各年年內均衡發(fā)生：各年應計利息=（年初借款本金累計+本年借款/2）*i 18. 流動資金=流動資產-流動負債 流動資產包括各種必要的現(xiàn)金、各種存款、應收或預付款項及存貨（考點）。流動負債主要是指應付和預收賬款 19. 預備費用 基本預備費是指初步設計和概算中難以預料的費用; 漲價預備費是指從估算年到項目建成期間內,預留因物價上漲而引起的投資費用的增加額 20. 總成本費用估算法 1) 總成本費用=生產成本+期間費用 2) 總成本費用=經(jīng)營成本+折舊費+攤銷費+財務費用（利息支出） 經(jīng)營成本=外購原材料、燃料、動力費+工資及福利費+修理費+其他

8、費用 經(jīng)營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出 （考點） 21. 總成本費用（按成本與產量關系）：固定成本和可變成本 （考點） 固定成本：不隨產品產量變化的各項成本費用，如：折舊費、攤銷費、工資及福利（計件工資除外）、運營期全部利息 特點：1）總額在一定時期和業(yè)務范圍內不隨產量增加而變動 2）單位產品成本中，產量增加，單位產品的固定成本減少 可變成本：隨產量變動而變動的成本 特點： 1）總額隨產量增加而增加 2）單位產品成本中，單位產品的變動成本不變 22. 利潤總額=營業(yè)利潤+

9、營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 凈利潤=利潤總額-所得稅費用=利潤總額*（1-所得稅率） 23. 固定資產折舊方法 影響折舊的因素：折舊的基數(shù)、預計凈殘值、預計使用年限 （年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法） (了解) （1）年限平均法(也稱直線折舊法) 預計凈殘值率表示設備報廢后還具有的價值率。 （2） 工作量法 （工作量可以是行駛里程、工作小時） （3）雙倍余額遞減法 （加速折舊法：年折舊率不變，年折舊額減少） （4） 年數(shù)總和法 N為年數(shù)總和，N=1+2+3+4+...

10、..t 第一年折舊額 第二年折舊額 第t年折舊額 23.增值稅是對商品生產和流通中各環(huán)節(jié)的新增價值或商品附加值進行征稅。增值稅稅率實行基本稅率(17%) 企業(yè)所得稅,是對生產經(jīng)營所得和其他所得征收的一種稅。所得稅稅率一般為25%。 23. 資金籌集方式指取得資金的具體形式, 按照融資主體：既有法人融資、新設法人融資 按照融資性質：可分為權益融資和債務融資。（考點：資本金 債務資金——2011年） 權益融資——形成項目資本金 （三種融資方式：股權式合資結構、契約式合資結構、合伙制結構） 債務融資——形成

11、項目債務資金 24. 資本金籌措 項目資本金——投資者認繳的出資額，項目法人的財務負擔較小；（所有者權益） 資本金可以是貨幣，也可以是實物、工業(yè)產權、非專利技術等； 工業(yè)產權和非專利技術作價出資比例一般不得超過項目資本金總額的20%（經(jīng)特別批準，部分高新技術企業(yè)可以達35%以上） 25.負債融資，是指通過負債方式籌集各種債務資金的融資形式。 根據(jù)負債融資所依托的信用基礎的不同,可分為國家主權信用融資、企業(yè)信用融資和項目融資三種。 26.準股本資金：既有資本金性質、又具有債務資金性質的資金：優(yōu)先股股票、可轉換債券 27.資金成本含資金籌集費

12、(C)和資金占用費(D)兩部分。（考點，含計算） 資金籌集費：手續(xù)費等；資金占用費：向提供資金者所支付的費用，如利息、股息 28. 保留盈余資金成本——意味著要承受機會成本 29. 加權平均資金成本： 30. 建設項目經(jīng)濟評價包括財務評價(也稱財務分析)和國民經(jīng)濟評價(也稱經(jīng)濟分析)。 31. 經(jīng)營性項目：盈利能力、償債能力、財務生存能力 非經(jīng)營性項目：財務生存能力 32. （重點） 1) 基準收益率（內部收益率）： 2) 凈現(xiàn)值（NPV）——項目計算期內各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和 （NPV》0，方案可行） （考點） 凈年值NA

13、V：將凈現(xiàn)值分攤到計算期內各年末的等額年值 （已知P,求A） NAV》0,方案可行 3) 內部收益率（IRR）：財務凈現(xiàn)值等于零時的收益率（或稱折現(xiàn)率）為財務內部收益率 (大于基準收益率，方案可行) 相似三角形 投資一定，盈利越多，IRR越大；盈利越早，IRR越大。（考點） 4) 投資回收期 靜態(tài)： （Pt）=（累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)）－1＋ 5) 總投資收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，是指項目達到設計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤（EBIT）與項目總投資（TI）的比率。 EBIT—項目正常年份的年息稅前利

14、潤或運營期內年平均息稅前利潤；（=利潤總額+利息支出） TI—項目總投資（建設投資、建設期利息和流動資金之和） 6) 資本金凈利潤率 NP—項目正常年份的年凈利潤或運營期內年平均凈利潤；EC—項目資本金。 例9－4－1某投資方案建設投資為8000萬元，其中：資本金為4000萬元，其余為借款。建設期借款利息為400萬元。流動資金為1000萬元。年平均息稅前利潤為1200萬元，年平均凈利潤為720萬元。求：投資方案的總投資收益率和資本金凈利潤率。 投資方案的總投資（TI）＝建設投資＋建設期借款利息＋流動資金＝8000＋400＋1000＝9400萬元 總投資收益率（ROI）＝（120

15、0/9400）×100％＝12.77％ 資本金凈利潤率（ROE）＝（720/4000）×100％＝18％ 7) 利息備付率（反應償債能力的指標2012年） 表示項目的利潤償付利息的保證倍率。對于正常運營的企業(yè),一般情況下,利息備付率應大于1，比值越大則表明還錢的能力越強。 8) 償債備付率＝可用于還本付息的資金/應還本付息金額， 償債備付率一般情況應大于1.3。 可用于還本付息資金=息稅前利潤EBIT+折舊費和攤銷費-所得稅 9) 資產負債率=期末負債總額/期末資產總額 33. 財務生存能力 凈現(xiàn)金流量——財務持續(xù)的基本條件 累計盈余資金——不出現(xiàn)負值是財務生存的必

16、要條件（考點2011年） 34. 下列類型項目應做經(jīng)濟費用效益分析： 1）自然壟斷項目：如供電、給排水，供氣和城市公共交通等公共事業(yè)項目 2）產出具有公共產品特征的公共項目。 3）具有明顯外部效果的項目。 4）涉及國家控制的戰(zhàn)略性資源開發(fā)及涉及國家經(jīng)濟安全的項目。 5）受過渡行政干預的項目。 總結：非純盈利項目、公共項目、國家項目、政策性項目等。 35. 經(jīng)濟效益計算原則 1）．支付意愿原則。支付意愿＝實際支付＋消費者剩余 2）．接受補償償意愿原則。 經(jīng)濟費用的計算原則 3）．機會成本原則。機會成本是指，由于資源的有限性，考慮了某種用途就失去了其他被使用而創(chuàng)造價

17、值的機會。 4）．實際價值計算原則。 36. 社會折現(xiàn)率：社會投資所應獲得的最低收益率水平，8% 37.影子價格 指社會經(jīng)濟處于某種最優(yōu)狀態(tài)下，反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和對最終產品需求的產品和資源的價格。 影子價格是人為確定的、更為合理（相對于實際價格）的價格。綜合考慮了資源的分配的情況。 在確定影子價格時，通常采用把項目的投入物和產出物分為可外貿貨物、非外貿貨物、特殊投入物三類。 38. 可外貿貨物的影子價格。（考點） 出口產出的影子價格（出廠價）＝離岸價（FOB）×影子匯率一出口費用 進口投入的影子價格（到廠價）＝

18、到岸價（CIF)×影子匯率＋進口費用 39. 影子匯率——反映國家外匯經(jīng)濟價值的匯率 40. 影子工資 41. 效益費用比 ——計算期內效益流量現(xiàn)值與費用流量現(xiàn)值的比（2011年） 42. 不確定分析的主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。 43. 盈虧平衡分析，盈虧平衡點只用于財務分析 （考點） 達產年份； 44. 敏感性分析：單因素敏感性分析、多因素敏感性分析 評價指標：如內部收益率——必選的指標（2011年） |SAF|較大者敏感系數(shù)越高 45. 臨界點：不確定因素使項目由可行變?yōu)椴豢尚械呐R界數(shù)值 46. 斜率越大（越傾斜）越敏感 47.

19、方案比選的類型 互斥關系、獨立關系、相關關系方案。 48.方案經(jīng)濟比選方法(計算期相同) 1）. 凈現(xiàn)值比較法（NPV） 選擇凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案 2）.凈年值比較法(AW) AW＝NPV.(A/P,I,N)=NPV*[] 該公式類似于前面的已知P，求A. 3)．差額投資財務內部收益率法 差額投資內部收益率是使兩個投資額不相等方案各年凈現(xiàn)金流量差額 的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率 4)．費用現(xiàn)值和費用年值比較法 當方案的產出相同、壽命也相同時，在相同折現(xiàn)率情況下計算比選方案的總費用現(xiàn)值、費用年值，以總費用現(xiàn)值、費用年值最低的為最優(yōu)方案。 5

20、) ．最低價格（服務收費標準）比較法 49.方案經(jīng)濟比選方法(計算期不同) 1）年值法（AW） AW最大者為最優(yōu)方案——可用于計算期相同、也可以計算不同的方案必選 2）最小公倍數(shù)法。 以各備選方案計算期的最小公倍數(shù)作為各方案的共同計算期，假設各個方案均在這樣一個共同的計算期內重復進行 3）研究期法。 研究期法是指對不等計算期的方案指定一個計算期作為各方案的共同計算期。研究期通常是所有競爭方案的最短計算期，該方法假定在研究期末處理掉所有資產，因此必須估計殘值。 50.改擴建項目 改擴建項目的經(jīng)濟評價要使用“有項目”、“無項目”、“增量”、“現(xiàn)狀”、“新增”五種數(shù)據(jù)。（考點）

21、 52. .價值工程（重點、基礎概念） 式中V——價值； F——功能，廣義講是指產品或作業(yè)的功用和用途； C——成本，即壽命周期成本。（考點） 深刻地反映出產品價值與產品功能和實現(xiàn)此功能所耗成本之間的關系，而且也為如何提高價值提供途徑。 53.價值工程對象選擇的方法： l).ABC分析法 A類零件:零件數(shù)量占全部零件10%～20%,成本占總成本的70%～80%; B類零件:零件數(shù)量占全部零件的60%~80%,成本占總成本的10%~20%; C類零件:零件數(shù)量占全部零件的80%-90%,成本占總成本的10%～20% 其中A類零件為價值工程對象。ABC分析法可用ABC分析表及ABC分析圖找出A類作為價值工程的對象。 2) .價值系數(shù)判別法 強制確定法（01評分法）：相對重要得1分，不重要的0分（考點） 54.功能分析是價值工程的核心,依靠功能分析來達到降低成本的目的，功能分析的目的就是要用最少成本去實現(xiàn)這個功能。 98. 方案創(chuàng)新及評價 1）頭腦風暴法，是指自由奔放地思考問題。 2）歌頓(Gorden)法 3）專家意見法（又稱德爾菲(Delphi)法） 4）問題列舉法