宏觀經濟百圖ppt課件

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Wind資訊 宏觀經濟百圖【國內】 ） Wind資訊 金融情報所,產品簡介,宏觀經濟百圖產品是Wind資訊金融情報所基于Wind資訊海量經濟與行業(yè)數(shù)據庫（EDB），及其他公開資料綜合宏觀經濟多維度視角整合而得的，反映中國與海外經濟金融市場的量化動態(tài)圖表。 通過瀏覽宏觀經濟百圖PDF版本產品，客戶能迅速把握世界經濟脈動，贏得投資決勝先機。 宏觀經濟百圖產品采用EXCEL制作而成，圖表美觀，該產品是分析師、研究員及經濟學者撰寫研究報告的得力助手。,2,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,3,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,4,中國GDP,中國2012年一季度國內生產總值107,995億元，按可比價格計算，同比增長8.1%。分產業(yè)看，第一產業(yè)同比增長3.8%，第二產業(yè)增長9.1%，第三產業(yè)增長7.5%。,數(shù)據來源:Wind資訊,5,中國GDP環(huán)比,2012年一季度GDP環(huán)比增長1.8%，已連續(xù)兩個季度環(huán)比走弱。而2011年四季度GDP環(huán)比增長經修訂為1.9%。,數(shù)據來源:Wind資訊,6,中國三類產業(yè)占GDP比重,2012年一季度，第一產業(yè)占GDP的比重由前一季度的10.12%下降至6.41%，而第二產業(yè)的比重則由46.78%微升至47.64%。,數(shù)據來源:Wind資訊,7,中國三大需求對GDP增長的貢獻率,2012年一季度，最終消費支出對GDP累計同比的貢獻率達到76.5%，而貨物和服務凈出口對GDP累計同比的貢獻率維持負值，為-9.9%。,數(shù)據來源:Wind資訊,8,中國GDP與CPI,從長期來看，GDP和CPI存在一定的相關性。中國2012年第一季度GDP同比增長8.1%，低于上季度8.9%的增長速度；2012年5月份CPI同比增長3%，較上月下降0.4個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,9,中國與發(fā)達國家經濟增長,2012年，美國一季度經濟復蘇放緩，GDP環(huán)比折年率增長1.9%；日本一季度GDP環(huán)比折年率上升4.7%；歐元區(qū)一季度GDP與去年同期相比下降0.1%。,數(shù)據來源:Wind資訊,10,金磚國家（BRICS）經濟增長,2012年一季度，巴西GDP（現(xiàn)價）當季同比增速為7.41%；俄羅斯GDP同比增長微升至4.9%；印度GDP同比增長5.61%；南非GDP環(huán)比折年率增長2.74%。,數(shù)據來源:Wind資訊,11,中國CPI與PPI同比增速,2012年5月消費者價格指數(shù)（CPI）較上年同期增長3%，較上月下降0.4個百分點。5月工業(yè)生產者出廠價格指數(shù)（PPI）同比下降1.4%，連續(xù)三月維持負增長。,數(shù)據來源:Wind資訊,12,中國CPI與PPI環(huán)比增速,2012年5月份，居民消費價格（CPI）環(huán)比下降0.3%；而5月份工業(yè)生產者出廠價格（PPI）環(huán)比下降0.4%。,數(shù)據來源:Wind資訊,13,中國CPI主要構成,2012年5月份，居民消費價格（CPI）同比上漲3%。其中，食品類價格上漲6.4%，影響價格總水平上漲約2.02個百分點；非食品類價格上漲1.4%，漲幅較上期下降0.3個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,14,影響CPI的主要因素（同比）,2012年5月份，CPI同比上漲3%，其中食品類影響較大。在CPI食品類分項中，漲幅最大的是鮮菜價格，同比上漲31.2%，影響價格總水平上漲約0.78個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,15,影響CPI的主要因素（環(huán)比）,2012年5月份，CPI環(huán)比下降0.1%。其中，食品價格環(huán)比下降0.8%，影響價格總水平環(huán)比下降約0.25個百分點；非食品價格環(huán)比持平。,數(shù)據來源:Wind資訊,16,中國城市與農村CPI增速,2012年5月份，居民消費價格同比上漲3%，較上期下降0.4個百分點。其中，城市上漲3%，農村上漲2.9%。（據測算，城市CPI和農村CPI占CPI權重大致為2/3、1/3。）,數(shù)據來源:Wind資訊,17,中國CPI-PPI同比剪刀差,5月份CPI和PPI同比剪刀差為4.4%，連續(xù)八個月維持正值。若將CPI-PPI剪刀差簡單理解為流通企業(yè)的潛在利潤，則當前數(shù)據顯示流通企業(yè)利潤較前期出現(xiàn)好轉跡象。,數(shù)據來源:Wind資訊,18,中國CPI翹尾因素,2012年CPI翹尾因素顯示，翹尾因素對CPI的影響在一月份最大，隨后逐漸走低。其中，2012年6月份的翹尾因素為1.46%。,數(shù)據來源:Wind資訊,19,工業(yè)生產者購進價格指數(shù),工業(yè)生產者價格包括工業(yè)生產者出廠價格和工業(yè)生產者購進價格。5月的工業(yè)生產者購進價格指數(shù)（PPIRM）同比下降1.6%，而同期工業(yè)生產者出廠價格指數(shù)（PPI）同比下降1.4%。,數(shù)據來源:Wind資訊,20,PPIRM分項,國家統(tǒng)計局公布的5月PPIRM分項中，燃料、動力類漲幅居首，同比增長1.6%；黑色金屬材料類同比下降5.6%；有色金屬材料類同比下降6.2%。,數(shù)據來源:Wind資訊,21,宏觀經濟景氣指數(shù):預警指數(shù),中國2012年4月份宏觀經濟景氣指數(shù)：預警指數(shù)為87.3點，目前位于綠燈區(qū)底部。,數(shù)據來源:Wind資訊,22,宏觀經濟景氣指數(shù),2012年4月我國先行指數(shù)連續(xù)3個月回落，為99.9點；一致指數(shù)連續(xù)10個月回落，為97.8；滯后指數(shù)延續(xù)回落走勢，為98.3點。,數(shù)據來源:Wind資訊,23,宏觀經濟預警指數(shù)與GDP,宏觀經濟預警指數(shù)2012年4月份為87.3點，較上期下降4點；而2012年一季度GDP同比增長8.1%，增速較上季度下降。,數(shù)據來源:Wind資訊,24,企業(yè)景氣指數(shù)（季度）,2012年一季度企業(yè)景氣指數(shù)（國家統(tǒng)計局）為127.3點，較上期下降0.5點（臨界值為100）；一季度企業(yè)景氣指數(shù)（中國人民銀行）為64.4%（臨界值為50%），較上期下降3.09%。,數(shù)據來源:Wind資訊,25,企業(yè)家信心指數(shù)（季度）,2012年一季度企業(yè)家信心指數(shù)（國家統(tǒng)計局）為123點，較上期上升2.1點（臨界值為100）；一季度企業(yè)家信心指數(shù)（中國人民銀行）為70.2% （臨界值為50%）， 較上期上升1.77個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,26,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,27,中國與美歐日央行利率變動,中國人民銀行決定，自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率，一年期存款基準利率和一年期貸款基準利率均下調0.25個百分點。而美、歐、日均維持當前利率不變。,數(shù)據來源:Wind資訊,28,中國人民銀行存貸利差,央行降息后，一年期的存貸利差繼續(xù)維持在3.06%的水平。但需要注意的是，央行同時還對存（貸）利率浮動區(qū)間的上（下）限進行了調整。,數(shù)據來源:Wind資訊,29,中國實際利率,2012年5月份，我國CPI為3%，而當時1年期定期存款利率為3.5%，以傳統(tǒng)算法（1年定存-CPI）計算的實際利率為0.5%。,數(shù)據來源:Wind資訊,30,拆借回購利率,R007和Shibor 3M歷來是貨幣市場上較為敏感的指標。在保增長成為經濟發(fā)展主題的情形下，貨幣市場資金有望維持相對寬松格局。,數(shù)據來源:Wind資訊,31,大額銀行承兌票據貼現(xiàn)利率,自2011年10月以來，票據貼現(xiàn)利率一路下滑，目前直貼利率（月息）已位于3.8‰附近。,數(shù)據來源:Wind資訊,32,中國TED利差,中國TED利差整體呈現(xiàn)回落態(tài)勢，說明市場資金總體較前期處于相對寬松的水準。（中國TED利差=三個月期SHIBOR-三個月期國債到期收益率）,數(shù)據來源:Wind資訊,33,人民幣SHIBOR與美元LIBOR（3個月）,近期人民幣SHIBOR與美元LIBOR利差走勢有下降趨勢，而美元兌人民幣中間價近期有所反復。,數(shù)據來源:Wind資訊,34,中國央行利率變動與大盤走勢,中國央行2012年6月8日下調存貸款利率，在經濟、通脹走低的情形下，此次降息符合預期。而預料之中的降息并沒有給A股市場帶來太多的活力。,數(shù)據來源:Wind資訊,35,中國人民銀行利率和存款準備金變動,央行自2012年5月18日起下調人民幣存款準備金率0.5個百分點，而央行自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。,數(shù)據來源:Wind資訊,36,央行公開市場操作情況（周）,截止2012年6月15日當周，央行公開市場操作凈投放資金360億元。央行近期的操作還是以微調為主，來平滑流動性。,數(shù)據來源:Wind資訊,37,公開市場到期投放現(xiàn)金流(截止報告日),截止到2012年6月19日，由于票據到期及正回購到期，2012年7月份的貨幣投放量為1,510億元。,數(shù)據來源:Wind資訊,38,貨幣環(huán)境寬松程度,綜合考慮經濟增速、通脹和貨幣供應量增速走勢，貨幣環(huán)境的寬松程度（M2增速-實際GDP增速-CPI）目前低于歷史平均水平。,數(shù)據來源:Wind資訊,39,M1貨幣供應,5月末，狹義貨幣(M1)余額27.86萬億元，同比增長3.5%，比上月末高0.4個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,40,M1分項,在5月末的M1分項中，流通中現(xiàn)金（M0）為4.9萬億元，較上月末減少約1,200億元；活期存款為22.96萬億元，環(huán)比增加2.14%。,數(shù)據來源:Wind資訊,41,M2貨幣供應,5月末，廣義貨幣（M2）余額90萬億元，同比增長13.2%，比上月末高0.4個百分點,數(shù)據來源:Wind資訊,42,基礎貨幣與貨幣乘數(shù),2012年3月末，中國基礎貨幣余額為227,000億元，較去年底增加2,000億元；3月末的貨幣乘數(shù)為3.95倍，較去年底的3.79倍略有上升。,數(shù)據來源:Wind資訊,43,基礎貨幣與財政存款,財政存款的變動與基礎貨幣存在一定的負相關關系，不難看出，年末財政存款的集中投放往往會導致基礎貨幣的大幅增加。,數(shù)據來源:Wind資訊,44,中國貨幣供應同比增速與CPI,5月末廣義貨幣供應量（M2）較上年同期增加13.2%，狹義貨幣供應量（M1）同比增長3.5%。5月份CPI較上年同期上漲3%，較上月下降0.4%。,數(shù)據來源:Wind資訊,45,貨幣供應與貸款增速、外匯占款,2012年5月份金融機構各項貸款余額同比增長15.7%，而外匯占款同比增長5.01%；同期M2同比增長13.2%。,數(shù)據來源:Wind資訊,46,M1-M2同比增速剪刀差,M1-M2同比增速剪刀差在2010年1月達到峰值后開始逐步減小，2012年4月的剪刀差為-9.7%，表明存款出現(xiàn)定期化趨勢，企業(yè)活期存款增長放緩。,數(shù)據來源:Wind資訊,47,金融機構各項存款余額,5月末，人民幣存款余額85.45萬億元，同比增長11.4%，與上月末持平，比上年同期低5.7個百分點。當月人民幣存款增加1.22萬億元，同比多增1,143億元。,數(shù)據來源:Wind資訊,48,金融機構各項貸款余額,5月末，人民幣貸款余額58.72萬億元，同比增長15.7%，比上月末高0.3個百分點，比上年同期低1.4個百分點。當月人民幣貸款增加7,932億元，同比多增2,416億元。,數(shù)據來源:Wind資訊,49,金融機構：存貸差及存貸比,5月末金融機構的存貸差為267,300億元，而當期的存貸比為68.72%，較4月末有所下降。,數(shù)據來源:Wind資訊,50,商業(yè)銀行不良貸款（季）,截止2012年3月份，商業(yè)銀行不良貸款比例為0.9%，不良貸款余額為4,382億元，較上期有所增加。,數(shù)據來源:Wind資訊,51,社會融資總量,5月份，社會融資規(guī)模為1.14萬億元，分別比上月和上年同期多1,775億元和562億元。其中，5月份人民幣貸款增加7,932億元，同比多增2,416億元；企業(yè)債券凈融資1,441億元，同比多720億元。,數(shù)據來源:Wind資訊,52,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,53,人民幣有效匯率指數(shù)與貿易順差,中國2012年5月份實現(xiàn)貿易順差186.99億美元，當月人民幣名義有效匯率上升至106.06，而實際有效匯率攀至109.72。,數(shù)據來源:Wind資訊,54,人民幣匯率與NDF,,NDF向來被視為人民幣即期匯率的先行指標。從近期美元兌人民幣中間價和美元兌人民幣NDF的走勢來看，人民幣存在貶值壓力。,數(shù)據來源:Wind資訊,55,中國黃金和外匯儲備,,截止2012年3月份，我國的外匯儲備為33,050億美元，較上年末增加1,238億元；2012年3月份我國黃金儲備維持在3,389萬盎司的水平。,數(shù)據來源:Wind資訊,56,中國熱錢流動估算（新增外匯儲備法）,中國2012年3月份外匯儲備減少46.86億美元，當月貿易順差53.35億美元，實際利用外資金額117.57億美元，估計當月熱錢凈出217.78億美元。,數(shù)據來源:Wind資訊,57,中國熱錢流動估算（新增外匯占款法）,中國2012年5月份新增外匯占款37.16億美元，當月貿易順差186.99億美元，實際利用外資金額92.3億美元，估計當月熱錢凈流出242.13億美元。,數(shù)據來源:Wind資訊,58,熱錢流入與A股市盈率,中國2012年5月估計熱錢凈出242.13億美元（新增外匯占款法）。5月份上證所市盈率較上月略有下降，而深交所A股市盈率則有小幅上升。,數(shù)據來源:Wind資訊,59,中國出口,海關總署公布，中國2012年5月份出口總額1,811.14億美元，較上年同期增長15.3%，出口規(guī)模創(chuàng)月度歷史新高。,數(shù)據來源:Wind資訊,60,中國進口,中國2012年5月份進口商品總額1,624.4億美元，較上年同期增長12.7%，進口規(guī)模創(chuàng)月度歷史新高。,數(shù)據來源:Wind資訊,61,中國貿易順差,中國2012年5月份貿易順差為186.99億美元，1-5月份累計實現(xiàn)貿易順差379.1億美元。,數(shù)據來源:Wind資訊,62,中國進口同比增速與PPI相關性,近60個月數(shù)據統(tǒng)計顯示，中國進口增速與PPI的關聯(lián)度稍有減弱。兩者擬合優(yōu)度系數(shù)為0.507。,數(shù)據來源:Wind資訊,63,中國出口累計同比增速與城鎮(zhèn)失業(yè)率,中國2012年5月份出口商品總額同比上升15.3%，出口規(guī)模開始恢復。2012年3月份城鎮(zhèn)失業(yè)率為4.1%，較上期持平。,數(shù)據來源:Wind資訊,64,中國主要對外出口目的地,截止5月份，中國向歐盟累計出口額1,345億美元，向美國出口額合計1,331億美元，向日本出口614億美元。,數(shù)據來源:Wind資訊,65,中國出口與美國經濟增長,海關數(shù)據顯示，2012年一季度中國出口商品總額同比增長7.63%，低于上季度14.23%的同比增速，顯示國際需求較為疲軟。美國2012年一季度GDP環(huán)比折年率增長1.9%，增速較上期趨緩。,數(shù)據來源:Wind資訊,66,中國對歐債陰影下的5國出口變化,最新數(shù)據顯示，截止5月份中國向意大利出口累計同比下降25.1%；截止4月份中國向西班牙出口累計同比下降4.6%，向希臘出口同比減少22.3%。,數(shù)據來源:Wind資訊,67,廣交會采購商人數(shù),第111屆中國進出口商品交易會（廣交會）的采購商人數(shù)為20.96萬人，較去年同期增長1.22%。,數(shù)據來源:Wind資訊,68,廣交會出口金額,第111屆中國進出口商品交易會（廣交會）的出口成交額為360.3億美元，較上期下降18.7億美元。,數(shù)據來源:Wind資訊,69,貨物和服務凈出口對GDP的貢獻率和拉動,2012年一季度中國貨物和服務凈出口對GDP累計同比的拉動為-0.8%，連續(xù)五個季度維持負值；一季度貨物和服務凈出口對GDP累計同比的貢獻率為-9.9%。,數(shù)據來源:Wind資訊,70,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,71,中國采購經理人指數(shù)（PMI）,2012年5月，中國制造業(yè)采購經理指數(shù)（PMI）為50.4%，比上月下降2.9個百分點，但仍然位于臨界點以上。5月中國非制造業(yè)商務活動指數(shù)為55.2%，比上月下降0.9個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,72,全球主要經濟體PMI,2012年5月，美國PMI下降1.3個百分點至53.50%；歐元區(qū)PMI下降至45.1%；日本PMI為50.7%，較上期持平。,數(shù)據來源:Wind資訊,73,中國制造業(yè)PMI分項指數(shù),從PMI指數(shù)11個分項指數(shù)來看，同上月相比，除產成品庫存指數(shù)上升外，其余指數(shù)均有不同程度下降。其中購進價格指數(shù)降幅最大，達10個百分點；生產指數(shù)、新訂單指數(shù)和積壓訂單指數(shù)降幅超4個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,74,匯豐中國采購經理指數(shù),2012年5月匯豐中國制造業(yè)指數(shù)為48.4%，已連續(xù)7個月位于枯榮分界線下方。,數(shù)據來源:Wind資訊,75,中國工業(yè)與經濟增長,2012年5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%。2012年一季度GDP同比增長8.1%，增速較上季度的8.9%有所下降。,數(shù)據來源:Wind資訊,76,中國輕、重工業(yè)增加值當月同比增長,2012年5月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%，其中重工業(yè)同比增長9.1%，輕工業(yè)同比增長9.8%。,數(shù)據來源:Wind資訊,77,不同體制企業(yè)增長活力,分經濟類型看，5月份，國有及國有控股企業(yè)增加值同比增長6.6%，股份制企業(yè)增長11%，外商及港澳臺投資增長為6.7%，集體企業(yè)增長6.4%。,數(shù)據來源:Wind資訊,78,主要產品產量,分產品看，5月份，471種產品中有321種產品同比增長。其中，鋼材8,167萬噸，增長6.3%；水泥20,511萬噸，增長4.3%；原油加工量3,833萬噸，下降0.7%；汽車171.5萬輛，增長18.5%。,數(shù)據來源:Wind資訊,79,中國發(fā)電量與重工業(yè)增加值,中國2012年5月份重工業(yè)增加值同比增長9.8%，而5月份發(fā)電量同比增長2.75%。,數(shù)據來源:Wind資訊,80,工業(yè)企業(yè)贏利能力,2012年1-4月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務收入累計同比增長12.7%，利潤總額累計同比下降1.6%，工業(yè)企業(yè)利潤未見明顯好轉。,數(shù)據來源:Wind資訊,81,中國工業(yè)企業(yè)資產負債和虧損家數(shù)增幅,2012年1-4月份，工業(yè)企業(yè)虧損家數(shù)累計同比增長23.1％，企業(yè)生存壓力不減。截止2012年3月份，工業(yè)企業(yè)資產負債率為58.74％。,數(shù)據來源:Wind資訊,82,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,83,中國消費者信心指數(shù),全國消費者信心調查結果顯示，2012年4月份，消費者信心指數(shù)為103點，比上月回升3點。4月份，消費者滿意指數(shù)為94.7點，消費者預期指數(shù)為108.5點。,數(shù)據來源:Wind資訊,84,各國消費者信心指數(shù),美國密歇根大學消費者信心指數(shù)6月份較上期有所下降，為74.1；5月歐元區(qū)17國消費者信心指數(shù)為-19.3；日本消費者信心指數(shù)5月份較上期微升，為40.7。,數(shù)據來源:Wind資訊,85,中國消費者信心與零售銷售,國家統(tǒng)計局公布，2012年5月份，社會消費品零售總額16,715億元，同比名義增長13.8%。2012年4月份消費者信心指數(shù)為103點，高于上期的100點 。,數(shù)據來源:Wind資訊,86,中國社會消費品零售,2012年5月份，社會消費品零售總額16,715億元，同比名義增長13.8%（扣除價格因素實際增長11%）。從環(huán)比看，5月份社會消費品零售總額增長0.84%。,數(shù)據來源:Wind資訊,87,中國零售銷售與CPI相關性,近5年數(shù)據統(tǒng)計顯示，零售銷售與CPI正相關關系有所減弱，目前擬合優(yōu)度系數(shù)為0.273。,數(shù)據來源:Wind資訊,88,中國城鎮(zhèn)居民人均收支與零售銷售增長,2012年一季度中國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入累計同比增長9.8%。最新數(shù)據顯示，1-5月份社會消費品零售總額累計同比增長14.5%。,數(shù)據來源:Wind資訊,89,中國最終消費支出增長,支出法核算的中國最終消費支出實現(xiàn)穩(wěn)步增長。2011年最終消費支出達到22.42萬億元，較上年增加3.73萬億元。,數(shù)據來源:Wind資訊,90,最終消費支出對GDP的貢獻率和拉動,2012年一季度最終消費支出對GDP累計同比的拉動為6.2%，而一季度最終消費支出對GDP累計同比的貢獻率為76.5%。,數(shù)據來源:Wind資訊,91,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,92,中國固定資產投資,2012年1-5月份，固定資產投資（不含農戶）108,924億元，同比名義增長20.1%，增速較1-4月份回落0.1個百分點。從環(huán)比看，5月份固定資產投資（不含農戶）增長1.15%。,數(shù)據來源:Wind資訊,93,固定資產投資分產業(yè)累計值,分產業(yè)看，1-5月份，第一產業(yè)投資2,609億元，同比增長37.1%；第二產業(yè)投資49,140億元，增長23.9%；第三產業(yè)投資57,176億元，增長16.4%。,數(shù)據來源:Wind資訊,94,固定資產投資：重點行業(yè),從重點行業(yè)來看，制造業(yè)和房地產業(yè)投資較為疲軟，而基建投資（水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)，交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，電力、熱力、燃氣及水的生產和供應業(yè)）則開始發(fā)力。,數(shù)據來源:Wind資訊,95,固定資產投資完成額：中央、地方,從項目隸屬關系看，1-5月份，中央項目投資5,605億元，同比下降7.7%，降幅較1-4月份擴大3.6個百分點；地方項目投資103,319億元，增長22.1%，增速較1-4月份提高0.1個百分點。,數(shù)據來源:Wind資訊,96,資本形成總額對GDP的貢獻率和拉動,2012年一季度資本形成總額對GDP累計同比的拉動為2.7%；而一季度資本形成總額對GDP累計同比的貢獻率為33.3%。,數(shù)據來源:Wind資訊,97,中國房地產投資增速,2012年1-5月份，全國房地產開發(fā)投資22,213億元，同比名義增長18.5%，增速比1-4月份回落0.2個百分點。其中，住宅增長13.6%，增速回落0.3個百分點，占房地產開發(fā)投資的比重為68.0%。,數(shù)據來源:Wind資訊,98,房地產開發(fā)投資與商品房銷售,國家統(tǒng)計局公布數(shù)據顯示，1-5月份，商品房銷售額16,932億元，同比下降9.1%，降幅縮小2.7個百分點,數(shù)據來源:Wind資訊,99,房地產景氣指數(shù),2012年5月份全國房地產開發(fā)景氣指數(shù)（國房景氣指數(shù)）為94.9點，較4月份下降0.72點。2012年一季度，房地產業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)為108點；房地產業(yè)企業(yè)家信心指數(shù)為86.5點。,數(shù)據來源:Wind資訊,100,中國月度財政收支狀況,5月份，全國財政收入12,005億元，比去年同月增加1,393億元，增長13.1%。5月份，全國財政支出9,165億元，比去年同月增加897億元，增長10.8%。5月份，財政收支差額為2,840億元。,數(shù)據來源:Wind資訊,101,財政預算收入占GDP的比重,2012年一季度，財政預算收入占GDP的比重為27.76%，該值一直處于震蕩上升的趨勢之中。,數(shù)據來源:Wind資訊,102,財政存款的變化與財政收支情況,從圖中可以直觀地看出，財政存款的變化取決于財政收支情況，5月份財政收支差額為2,840億元。,數(shù)據來源:Wind資訊,103,中國短中期外債,截至2011年底，我國短期債務占外債余額的比例為72.07%。由于短期外債的75%與貿易有關，所以短期外債占比上升不會影響我國外債安全。,數(shù)據來源:Wind資訊,104,目 錄,中國GDP/價格指數(shù)/景氣調查 中國利率/貨幣政策工具/貨幣供應/存貸款 中國匯率/外匯管理/對外貿易 中國采購經理人指數(shù)/工業(yè) 中國消費者信心指數(shù)/零售銷售 中國固定資產投資/房地產/財政收支 中國證券市場（股票、債券、期貨、基金）,返回根目錄,105,證券市場籌資,2012年4月，證券市場籌資金額合計497.68億元，較上月較少417億元。（境內外籌資金額合計包括股市首次發(fā)行金額、再籌資金額和債券市場籌資金額）,數(shù)據來源:Wind資訊,106,中國證券市場總市值與流通市值,2012年4月上市公司總市值為23.82萬億元；上市公司流通市值為18.36萬億元，環(huán)比上升6.38%。,數(shù)據來源:Wind資訊,107,中國與主要發(fā)達國家（地區(qū)）股市,隨著希臘、西班牙債務危機的緩解，全球的風險偏好有所恢復。6月份以來，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲3.58%，倫敦富時100漲4.99%，法蘭克福DAX漲3.34%，日經225指數(shù)漲2.08%。（數(shù)據截止2012.6.20）,數(shù)據來源:Wind資訊,108,金磚國家股市表現(xiàn),6月份以來，金磚國家股市呈現(xiàn)觸底反彈之勢，巴西圣保羅IBOVESPA指數(shù)漲4.96%，孟買Sensex30指數(shù)上升3.95%，俄羅斯RTS指數(shù)漲8.53%。（數(shù)據截止2012.6.20）,數(shù)據來源:Wind資訊,109,中國證券市場市盈率與1年定存利率,2012年5月末，上證所平均市盈率較前月有所下降，為12.66倍。同期1年定存利率倒數(shù)為28.57倍，顯示上市公司的平均回報率要高于1年期定期存款回報。,數(shù)據來源:Wind資訊,110,中國股市市盈率與M2增速,2012年5月份，M2同比增長13.2%，增速較上期有所上升。而同期上證所平均市盈率降至12.66倍，深交所平均市盈率上升至23.53倍。,數(shù)據來源:Wind資訊,111,儲蓄與市值比,2012年4月末，金融機構儲蓄存款余額與股票市場流通市值的比值為1.98，處于歷史低值水平，說明可供入市的場外資金不是很充沛，難以支撐大盤走高。,數(shù)據來源:Wind資訊,112,上交所股市與債市,2010年11月中旬起，上證國債指數(shù)開始不斷走高；同期股市卻在震蕩中不斷走低。,數(shù)據來源:Wind資訊,113,滬深兩市凈融資余額與股指,數(shù)據顯示，截至2012年6月18日，滬深兩市凈融資余額較前期有所上升，達到576億元，而同期滬深300指數(shù)表現(xiàn)不佳。,數(shù)據來源:Wind資訊,114,申萬行業(yè)氣泡圖,截至2012年6月19日，A股市場市盈率最低的板塊是金融服務板塊，僅8.62倍；市凈率最低的板塊是黑色金屬板塊，僅1.07倍。（注：氣泡大小表示行業(yè)指數(shù)點位）,數(shù)據來源:Wind資訊,115,申萬行業(yè)指數(shù)近期階段表現(xiàn),近期申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌不一。其中，醫(yī)藥生物漲幅最大，為6.33%，公用事業(yè)的漲幅也超過4%；采掘領跌，跌幅為9.38%。（數(shù)據為截至2012年6月19日的近20天行情）,數(shù)據來源:Wind資訊,116,行業(yè)市盈率蠟燭圖,目前市盈率最低的是金融服務行業(yè)，為8.62倍；市盈率最高的為餐飲旅游行業(yè)，為41.22倍。（數(shù)據截止日為2012年6月19日）,數(shù)據來源:Wind資訊,117,行業(yè)市凈率蠟燭圖,目前市凈率最低的是黑色金屬行業(yè)，為1.07倍；市凈率最高的是食品飲料行業(yè)，為5.89倍。（數(shù)據截止日為2012年6月19日）,數(shù)據來源:Wind資訊,118,中國股市新增開戶數(shù)與股指,截至2012年6月15日當周，滬深股市新增股票帳戶數(shù)10.69萬戶。就6月份來看，投資者參與熱情依然不是很高。,數(shù)據來源:Wind資訊,119,A股持倉賬戶統(tǒng)計,2012年5月末持倉A股賬戶數(shù)為5,680萬戶，較4月末減少13萬戶。持倉A股賬戶數(shù)占A股賬戶數(shù)的比重較上月微降，為42%。,數(shù)據來源:Wind資訊,120,新增股票、基金賬戶數(shù)（滬深合計）,截至2012年6月15日當周，新增股票開戶數(shù)為10.69萬戶；新增基金開戶數(shù)為6.94萬戶，新增基金開戶數(shù)近幾周有所回升。,數(shù)據來源:Wind資訊,121,持倉與參與交易的賬戶,截至2012年6月15日，A股持倉賬戶達到5,673萬戶，較前期微幅下跌。而6月15日當周參與交易的A股賬戶數(shù)為887萬戶，數(shù)據顯示投資者參與熱情不高。,數(shù)據來源:Wind資訊,122,A股賬戶持有人市值分布,2012年5月，在A股賬戶持有人中，市值為1-10萬的持有人最多，占比達到49.07%；其次為市值在1萬以下的，占35.52%。,數(shù)據來源:Wind資訊,123,債券存量統(tǒng)計,截止到2012年6月20日，市場上共有存量債券3,877只，票面總額227,950億元。其中，金融債規(guī)模最大，票面總額占比達到35.26%；國債票面總額占比達到30.64%。,數(shù)據來源:Wind資訊,124,債券發(fā)行量,2012年5月債券發(fā)行量合計為5,858.55億元。其中，政策性銀行債發(fā)行1,780億元，政府債券發(fā)行1,714.1億元。（債券發(fā)行總量不包括公司債、憑證式國債等）,數(shù)據來源:Wind資訊,125,中國股市與債市,經濟和通脹的尋底，使得股票市場和債券市場近期走出了截然不同的走勢。,數(shù)據來源:Wind資訊,126,銀行間固定利率國債收益率曲線,經濟的持續(xù)走弱及保增長的預期使得市場資金寬松的預期得以加強，國債收益率曲線呈現(xiàn)陡峭化下移的情形。,數(shù)據來源:Wind資訊,127,基金市場總體指標,2012年5月份，市場上共有封閉式基金87只，開放式基金954只。2012年一季度基金公司管理基金總規(guī)模達到26,272億份。,數(shù)據來源:Wind資訊,128,國內期貨交易統(tǒng)計,2012年5月，全國期貨的成交金額為133,429億元，同比上升10.9%。,數(shù)據來源:Wind資訊,129,免責聲明,本文檔是基于本公司認為可靠的已公開信息，但本公司不保證該等信息的準確性或完 整性。本報告所載的資料、工具僅供參考之用，并非作為或被視為出售 或購買證券或其他投資標的的邀請或向人做出邀請。 在任何情況下，本報告中的信息或所表述的內容并不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責 任。,130,,,131,