《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》課后習(xí)題答案.doc

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第一章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析總論 練習(xí)題答案 一、單選題： 1. 財(cái)務(wù)信息的生成主要是(B會計(jì)) 2. 投資人最關(guān)心的財(cái)務(wù)信息是(C凈資產(chǎn)收益率) 3. 采用共同比財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行比較分析的優(yōu)點(diǎn)是(D能顯示各個(gè)項(xiàng)目的針對性，能用于不同時(shí)期相同項(xiàng)目的比較分析) 4. 在進(jìn)行趨勢分析時(shí)，通常采用的比較分析標(biāo)準(zhǔn)是(C以往期間實(shí)際數(shù)) 5. 外部信息使用者了解單位會計(jì)信息最主要的途徑是(A財(cái)務(wù)報(bào)告) 6. 根據(jù)及時(shí)性原則，股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)分別在年度終了和中期結(jié)束后(C4個(gè)月和60天報(bào)出) 7. 從企業(yè)債券者角度看，財(cái)務(wù)報(bào)告分析的最直接目的是看(C企業(yè)的償債能力) 8. 企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的(C營運(yùn)能力) 9. 企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的(A盈利能力) 10. 可提供企業(yè)變現(xiàn)能力信息的會計(jì)報(bào)表是(C資產(chǎn)負(fù)債表) 二、多選題： 1. 企業(yè)財(cái)務(wù)信息的主要使用者有（ABCDE投資人、債權(quán)人、國家財(cái)政和稅務(wù)部門、證券監(jiān)管部門、企業(yè)本身） 2. 企業(yè)對外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)表有（ABC資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表） 3. 我國一般將財(cái)務(wù)比率分為三類，他們是（ACD獲利能力比率、償債能力比率、營運(yùn)能力比率） 4. 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基本方法有（ACD比較分析法、比率分析法、因素分析法） 5. 財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目標(biāo)有（ABCDE為企業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)、為考核企業(yè)的管理水平和評價(jià)管理人員的業(yè)績提供依據(jù)、為投資人的決策提供幫助、為債權(quán)人的貸款決策提供幫助、為政府的宏觀經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)） 6. 會計(jì)報(bào)表的時(shí)點(diǎn)報(bào)表是（BD資產(chǎn)負(fù)債表、合并資產(chǎn)負(fù)債表） 7. 企業(yè)債權(quán)人不包括（ABD股東、職工、工商管理局） 8. 企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的主要是了解企業(yè)的（AC銷售情況、債務(wù)還本付息情況） 9. 下列屬于會計(jì)政策的有（ABCD存貨計(jì)價(jià)方法、企業(yè)執(zhí)行的會計(jì)期間、記賬原則和計(jì)價(jià)基礎(chǔ)、外幣折算方法） 10. 下列屬于資產(chǎn)負(fù)債表附注的是（ABE應(yīng)交稅金明細(xì)表、資產(chǎn)減值明細(xì)表、財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表） 三、判斷題： 1. 會計(jì)是一種經(jīng)濟(jì)管理活動√ 2. 會計(jì)分期不同，對利潤總額不會產(chǎn)生影響 3. 會計(jì)報(bào)表的縱向分析是同一時(shí)間不同項(xiàng)目的分析 4. 債權(quán)人通常不僅關(guān)心企業(yè)償債能力比率，而且關(guān)心企業(yè)盈利能力比率√ 5. 財(cái)務(wù)活動及其結(jié)果都可以直接或間接的通過財(cái)務(wù)報(bào)表來反映實(shí)現(xiàn)√ 6. 利用分析法時(shí)還應(yīng)結(jié)合考察分析企業(yè)的誠信狀況等非財(cái)務(wù)信息資料才能得出正確的答案 7. 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表，因此，資產(chǎn)負(fù)債表的附表反映的也是某一時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況 8. 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析就是財(cái)務(wù)比率分析 9. 不能提供非財(cái)務(wù)信息是公司年度報(bào)告的主要局限性 10. 財(cái)務(wù)分析主要采用量化方法，因此，只要收集公司財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)信息，就可以完成財(cái)務(wù)分析 四、綜合計(jì)算及案例分析題： 1.不要求 2.不要求 3. 分析：該企業(yè)此從固定資產(chǎn)陳舊程度來看是屬于老企業(yè)，正處于轉(zhuǎn)型期。從無形資產(chǎn)和固定的投入可以看出來。該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，負(fù)債比率過高。企業(yè)固定資產(chǎn)的新投入以及無形資產(chǎn)的開發(fā)所需要的資金大多來自負(fù)債。企業(yè)所有者權(quán)益的減少表明企業(yè)是出于虧損的。因此盈利能力不佳。 第二章 財(cái)務(wù)報(bào)告分析基礎(chǔ) 練習(xí)題答案 一、 單選題： 1. 資產(chǎn)是指由(A過去)的交易或事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益 2. 下列報(bào)表項(xiàng)目中不屬于資產(chǎn)負(fù)債表“資產(chǎn)”的有（D應(yīng)付利息） 3. 下列報(bào)表項(xiàng)目中不屬于資產(chǎn)負(fù)債表“流動負(fù)債”的有（D專項(xiàng)應(yīng)付款） 4. 在期末企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照賬面價(jià)值與(A可收回金額)孰低計(jì)量，對可收回金額低于賬面價(jià)值的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 5. 企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中的“收入”概念是指(B營業(yè)收入) 6. 期間費(fèi)用不包括（D制造費(fèi)用） 7. 費(fèi)用包括（B生產(chǎn)成本） 8. 營業(yè)利潤等于（A營業(yè)收入—營業(yè)成本—營業(yè)稅金及附加—銷售費(fèi)用—管理費(fèi)用—財(cái)務(wù)費(fèi)用—投資收益） 9. 凈利潤是利潤總額減去（C所得稅費(fèi)用） 10. 會計(jì)基本恒等式是（B資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益） 二、多選題： 1. 資產(chǎn)按照其流動性強(qiáng)弱分為（AB流動資產(chǎn)、有形資產(chǎn)） 2. 長期負(fù)債，是指償還期在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期以上的負(fù)債，包括（ABC長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款） 3. 所有者權(quán)益項(xiàng)目主要包括（ACD實(shí)收資本、資本公積、盈余公積） 4. 按照日?；顒釉谄髽I(yè)所處的地位，收入可分為（AD主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入） 5. 營外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項(xiàng)收入，如（ABCD固定資產(chǎn)盤盈、處置固定資產(chǎn)凈收益、非貨幣性交易收益、罰款凈收入） 6. 營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營無直接關(guān)系的各項(xiàng)支出，如（ABCD固定資產(chǎn)盤虧、處置固定資產(chǎn)凈損失、罰款支出、捐贈支出） 7. 長期應(yīng)付款包括（CD采用補(bǔ)償貿(mào)易方式引進(jìn)的國外設(shè)備價(jià)款、應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)） 8. 一般企業(yè)和股份有限公司的盈余公積包括（AB法定盈余公積、任意盈余公積） 9. 資產(chǎn)負(fù)債表要素包括（ABC資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益） 10. 利潤表要素包括（ABD收入、費(fèi)用、利潤） 三、判斷題： 1. 企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用最終構(gòu)成產(chǎn)品的成本 2. 企業(yè)發(fā)生的壞賬損失不能帶來收入，因此不能作為費(fèi)用處理 3. 所得稅費(fèi)用是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用支出，而非利潤的分配√ 4. 收入一定表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加 5. 所有者權(quán)益在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部權(quán)益后的余額 6. 法定盈余公積是根據(jù)公司法的規(guī)定由董事會決定后計(jì)提的，而任意盈余公積是根據(jù)財(cái)務(wù)制度規(guī)定的比例7. 計(jì)提的 8. 企業(yè)的實(shí)收資本一定等于注冊資本 9. 負(fù)債是由已發(fā)生的和將要發(fā)生的交易或事項(xiàng)引起的企業(yè)現(xiàn)有義務(wù) 10. 辦理銀行承兌匯票時(shí)向承兌銀行支付的承兌手續(xù)費(fèi)，應(yīng)作為財(cái)務(wù)費(fèi)用處理√ 企業(yè)支付的職工醫(yī)療費(fèi)用，應(yīng)全部轉(zhuǎn)入制造費(fèi)用 四、綜合計(jì)算及案例分析題： 經(jīng)濟(jì)內(nèi)容 資 產(chǎn) 負(fù) 債 所有者權(quán)益 (1)廠部辦公大樓 (2)會計(jì)部門庫存現(xiàn)金 (3)收到投資者的投資 (4)生產(chǎn)經(jīng)營用機(jī)器設(shè)備 (5)應(yīng)付購貨款 (6)借入短期借款 (7)生產(chǎn)車間的廠房、建筑物 (8)車間內(nèi)未完工的產(chǎn)品 (9)應(yīng)付給職工的工資 (10)存放在開戶行的存款 (11)供銷人員預(yù)支的差旅費(fèi) (12)庫存材料 (13)應(yīng)收尚未收回的職工欠款 (14)銷售產(chǎn)品應(yīng)收而未收的貨款 (15)本年發(fā)生的虧損 (16)企業(yè)對其他單位的投資 (17)尚未分配的利潤 (18)庫存產(chǎn)成品 (1) (2) (4) (7) (8) (10) (11) (12) (13) (14) (16) (18) (5) (6) (9) (3) (15) (17) 第三章 資產(chǎn)負(fù)債表分析 練習(xí)題答案 一、單選題： 1. 下列哪項(xiàng)不會影響速動比率（B固定資產(chǎn)） 2. 當(dāng)流動比率小于1時(shí)，賒購原材料會（C降低營運(yùn)資金） 3. 在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，衡量企業(yè)短期償債能力的最穩(wěn)健的指標(biāo)是（B現(xiàn)金比率） 4. 某企業(yè)年度年末流動負(fù)債為50萬元，年度存貨為40萬元，全年主營業(yè)務(wù)成本為120萬元，年末流動比率為2.5，速動比率為1.3，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（C2.4次） 5. 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，“平時(shí)應(yīng)收賬款”是指（A未扣壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額） 6. 有形凈值率中的“有形凈值”是指（D所有者權(quán)益扣除無形資產(chǎn)） 7. 某企業(yè)全部資產(chǎn)為500萬元，則企業(yè)獲利40萬元，其中借入資本300萬元，利率10%。此時(shí)，舉債經(jīng)營對投資者（B不利） 8. 計(jì)算已獲利息倍數(shù)時(shí)，期利息費(fèi)用（D既包括經(jīng)營利息費(fèi)用，也包括資本化利息） 9. 短期借款的特點(diǎn)是（A風(fēng)險(xiǎn)較大） 10. 不隨產(chǎn)量和銷售規(guī)模變動而變動的資產(chǎn)項(xiàng)目是（A貨幣資金） 二、多選題： 1. 下列指標(biāo)中反映固定資產(chǎn)新舊程度的指標(biāo)有（ABC固定資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)磨損率、固定資產(chǎn)凈值率） 2. 在計(jì)算速動比率時(shí)，要把存貨從流動資產(chǎn)中剔除出去的主要原因有（ABC存貨估計(jì)存在成本與合理市價(jià)的差異、存貨有可能部分抵押給了債權(quán)人、在流動資產(chǎn)中存貨的速度變慢） 3. 影響公司變現(xiàn)能力的表外因素包括（ABCD未動用的銀行貸款限額、未終結(jié)的訴訟案件、或有負(fù)債、為他人擔(dān)保項(xiàng)目） 4. 某公司當(dāng)年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務(wù)。為查清其原因，應(yīng)檢查的財(cái)務(wù)比率包括（ABCD資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率） 5. 分析企業(yè)貨幣資金規(guī)模的合理性，要結(jié)合企業(yè)以下因素一起分析：（BCD資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量、籌資能力、運(yùn)用貨幣資金能力） 6. 存貨周轉(zhuǎn)率中（AD存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)較多，表明存貨周轉(zhuǎn)快、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)少，表明存貨周轉(zhuǎn)快） 7. 從理論上看，企業(yè)的全部資產(chǎn)都是有價(jià)值的，均能夠變換為現(xiàn)金。然而，實(shí)踐中有些資產(chǎn)是難以或不準(zhǔn)備迅速變?yōu)楝F(xiàn)金的，這樣的資產(chǎn)有（ABCD廠房建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸車輛、商譽(yù)） 8. 下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率的是（BC銷售產(chǎn)成品、期末購買存貨） 9. 采取保守的固流結(jié)構(gòu)政策可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)結(jié)果是（ABD資產(chǎn)流動性提高、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低、盈利水平下降） 10. 企業(yè)貨幣資金存量及比重是否合適的分析評價(jià)應(yīng)考慮的因素有（ABCD行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)融資能力、資產(chǎn)規(guī)模與業(yè)務(wù)量、運(yùn)用貨幣資金的能力） 三、判斷題： 1. 貨幣資金屬于非營利性資產(chǎn)，因而企業(yè)持有量越少越好√ 2. 資產(chǎn)負(fù)債率較低，說明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小√ 3. 如果本期總資產(chǎn)比上期有較大幅的增加，表明企業(yè)本期經(jīng)營卓有成效√ 4. 只要本期盈余公積增加，就可斷定企業(yè)本期經(jīng)營是有成效的 5. 在進(jìn)行已獲利息倍數(shù)指標(biāo)的同行業(yè)比較分析時(shí)，應(yīng)選擇本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)連續(xù)幾年的數(shù)據(jù)，并從穩(wěn)健的角度出發(fā)，以其中指標(biāo)最高的年度數(shù)據(jù)作為分析數(shù)據(jù) 6. 如果企業(yè)的資金全部是權(quán)益資金，則企業(yè)既無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 7. 在流動負(fù)債的變動結(jié)構(gòu)分析中，如果短期借款的比重趨于上升，則流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)趨于增大√ 8. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，需要補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)的數(shù)額就越多 9. 企業(yè)的應(yīng)收賬款增長率超過銷售收入增占率是正?，F(xiàn)象 10. 如果存貨的賬面價(jià)值低于可變現(xiàn)凈值，采用歷史成本法和成本與可變現(xiàn)凈值孰低法確定的期末存貨價(jià)值是一樣的√ 四、綜合計(jì)算及案例分析題： 1.(1) 28.57 (2) 7.14 (3) 450 000 (4) 21.43 (5) 49.99 (6) 14.29 (7) 14.29 (8) 28.58 企業(yè)制定信用政策通常會結(jié)合自己的狀況而定，當(dāng)企業(yè)想擴(kuò)大銷售額時(shí)，會采用相對寬松的信用政策，而企業(yè)急于現(xiàn)金回流時(shí)會采用相對嚴(yán)格的信用政策； 同時(shí)也要根據(jù)對方企業(yè)而定，對于信用表現(xiàn)良好的下游企業(yè)會采用較寬松的信用政策，對于信用表現(xiàn)不良，經(jīng)常拖欠貸款的企業(yè)采用嚴(yán)格的信用政策。 通過以上計(jì)算數(shù)據(jù)可知，A客戶的信用狀況良好；B客戶次之；C客戶較差。因此應(yīng)對A客戶采用較寬松的信用政策，不必急于催收；對于B客戶應(yīng)催收貨款；而對C客戶則應(yīng)采取嚴(yán)格信用政策，對超期貨款加緊催收，以免發(fā)生壞賬。 2.（1）固定資產(chǎn)增長率=2.4% 固定資產(chǎn)更新率=4.2% 固定資產(chǎn)退廢率=1.3% 固定資產(chǎn)損失率=0.63% 固定資產(chǎn)凈值率=74.97% （2）從上述幾個(gè)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果，可以看出該公司2003年固定資產(chǎn)增長了2.4%，從資料上反映的情況看，主要是生產(chǎn)性固定資產(chǎn)的增加。固定資產(chǎn)更新率為4.2%，扣除固定資產(chǎn)退廢率1.3%和損失率0.63%，更新率仍大于退廢率和損失率。說明固定資產(chǎn)不僅維持了原有的規(guī)模，而且還有所擴(kuò)大。該公司固定資產(chǎn)的增長和更新是否合理，還要看公司的生產(chǎn)量和銷售收入是否增長了，經(jīng)濟(jì)效益是否增加了。如果公司通過設(shè)備的增加和更新，提高了產(chǎn)量，提高了銷售量，增加了經(jīng)濟(jì)效益，這種增長、更新是合理的。反之則是不合理的。公司的固定資產(chǎn)凈值率為74.97%，說明公司設(shè)備技術(shù)一般，不是很先進(jìn)。 3.（1） 比率名稱 本公司 行業(yè)平均數(shù) 流動比率 1.98 1.98 資產(chǎn)負(fù)債率 61.9 62% 利息保障倍數(shù) 2.86 3.8 存貨周轉(zhuǎn)率 6.69 6 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 70 35 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5.5 13 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.7 3 銷售凈利率 1.71 1.3% 資產(chǎn)凈利率 2.9 3.4% （2）該公司可能存在的問題有：① 應(yīng)收賬款管理不善；② 固定資產(chǎn)投資偏大；③ 銷售額偏低；④ 利息保障倍數(shù)低，不是負(fù)債過大，而是盈利低。盈利低不是銷售凈利率低，而是銷售額小，平均收現(xiàn)期長表明應(yīng)收賬款管理不善，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，可能是銷售額低或固定資產(chǎn)投資偏大。 4. 不要求 5．（1）可對總經(jīng)理作如下解釋 收入和利潤是依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的。因此，不能直接的收入和利潤額的多少作為判斷公司償付當(dāng)期債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)ABC公司現(xiàn)金流量表可知：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為32萬元，投資活動現(xiàn)金凈流出160萬元，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量105萬元，三個(gè)活動最終使ABC公司本年度現(xiàn)金凈流出23萬元。 （2）公司償債能力指標(biāo) ①流動比率=3.3 ②速動比率=1.39 ③現(xiàn)金比率=0.07 ④資產(chǎn)負(fù)債率=57.18% ⑤利息保障倍數(shù)=10 ⑥債務(wù)保障率=0.94 （3）ABC公司財(cái)務(wù)狀況評價(jià) ①ABC公司流動比率和速動比率均高于標(biāo)準(zhǔn)值，但結(jié)合公司現(xiàn)金流量的分析可知公司短期償債能力并非很強(qiáng)，且存在較大困難。 ②ABC公司利息保障倍數(shù)達(dá)到10，如果ABC公司能夠提高盈利質(zhì)量，從長遠(yuǎn)來看，公司長期償債能力尚好。 ③ABC公司資產(chǎn)負(fù)債率57.18%，需要結(jié)合同業(yè)比較分析判斷公司債務(wù)狀況。 第四章 利潤表分析 練習(xí)題答案 一、單選題： 1. 某公司年初流通在外普通股50000股，4月1日以股票股利方式發(fā)行10000股，9月1日增發(fā)行20000股。當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤300000，則當(dāng)年每股收益為（C 4.67）元 2. 通過兩期利潤表對比，可以立刻了解企業(yè)利潤增減變化的（C表層原因） 3. 與股利支付率指標(biāo)互為倒數(shù)的指標(biāo)是（C鼓勵(lì)保障倍數(shù)） 4. 市凈利率指標(biāo)的計(jì)算不涉及的參數(shù)是（C年末普通股本） 5. 在計(jì)算利息保障倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其中的利息費(fèi)用（C.AB兩項(xiàng)都包括） 6. 編制共同比結(jié)構(gòu)利潤表，作為總體的項(xiàng)目是（A營業(yè)收入） 7. 每股凈資產(chǎn)，在理論上提供了股票的（B最低）價(jià)值 8. 企業(yè)營業(yè)利潤率與去年基本一致，而銷售凈利率卻有較大幅度下降，在下列原因中應(yīng)該是（D營業(yè)外支出增加） 9. 企業(yè)商品經(jīng)營盈利狀況最終取決于（A主營業(yè)務(wù)利潤） 10. 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)收入的是（B營業(yè)收入） 二、多選題： 1. 下列經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)會影響股份有限公司每股凈資產(chǎn)指標(biāo)有（BD發(fā)行普通股股票、用資本公積金轉(zhuǎn)增股本） 2. 下列指標(biāo)中比值越高說明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的有(BCD成本費(fèi)用利用率、固定資產(chǎn)利用率、總資產(chǎn)報(bào)酬率) 3. 成本費(fèi)用利用率公式中的成本費(fèi)用，主要包括（ABCD營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用)等 4. 普通股每股賬面價(jià)值的作用在于（ABCD提供股票的最低理論價(jià)格、幫助判斷股票市價(jià)合理性、間接表明企業(yè)獲利能力大小、幫助確定認(rèn)證權(quán)證的購股價(jià)格） 5. 站在股東角度，對投資回報(bào)水平十分關(guān)注，其常用的財(cái)務(wù)比率有（ACD股東權(quán)益報(bào)酬率、每股權(quán)益、每股股利） 6. 資產(chǎn)的收益性將大大降低的情況有（ABC資產(chǎn)閑置、資產(chǎn)待處理、資產(chǎn)貶值） 7. 影響產(chǎn)品銷售利潤的基本因素有（ABD銷售量、單價(jià)、銷售品種構(gòu)成） 8. 下列項(xiàng)目屬于期間費(fèi)用的有（ACD銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用） 9. 利潤表綜合分析應(yīng)包括的內(nèi)容有（BCD利潤額的增減變動分析、利潤結(jié)構(gòu)變動分析、營業(yè)利潤分析） 10. 財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目分析的內(nèi)容包括（ABCD利息支出、利息收入、匯兌收益、匯兌損失） 三、判斷題： 1. 計(jì)算留存盈利比例指標(biāo)時(shí)，留存盈利不是指每年累積下來的盈利，而是指當(dāng)年利潤中留下的部分√ 2. 影響每股股利多少的因素，除了獲利能力大小外，還取決于企業(yè)的股利發(fā)放方針√ 3. 股利支付率的高低水平?jīng)]有具體的衡量標(biāo)準(zhǔn)，而企業(yè)與企業(yè)之間也沒有什么可比性√ 4. 每股市價(jià)是股票的賬面價(jià)值，它是用成本計(jì)量的；每股凈資產(chǎn)是這些資產(chǎn)的現(xiàn)在價(jià)值，它是證券市場上交易的結(jié)果 5. 一般來說，市盈率指標(biāo)高低，表明該股票的投資價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)越大 6. 每股收益率越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利 7. 息稅前利潤是指沒有扣除利息和所得稅前的利潤，即等于利潤總額與利息支出之和√ 8. 銷售成本變動對利潤有著直接影響，銷售成本降低多少，利潤就會增加多少 9. 稅率的變動對產(chǎn)品銷售利潤沒有影響 10. 價(jià)格變動的原因是多種多樣的，但是，概括的說，價(jià)格變動無非是質(zhì)量差價(jià)和供求價(jià)差兩種√ 四、綜合計(jì)算及分析題： 1.不要求 2. 解答：每股收益=0.32；0.35 每股股利=0.3；0.26 市盈率=34.38%；34.29% 股利支付率=93.75%；74.29% 股利保障倍數(shù)=1.07；1.35 留存盈利比率=5.12；26.1 每股凈資產(chǎn)=3.79；4.28 市凈率=2.90；2.80 3.不要求 4.不要求 第五章 現(xiàn)金流量表分析 練習(xí)題答案 一、單選題： 1. 我國確定現(xiàn)金流量表為對外會計(jì)報(bào)表的主標(biāo)之一的時(shí)間是（C1998年） 2. 編制現(xiàn)金流量表的主要目的是（D提供企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息） 3. 用現(xiàn)金償還債務(wù)，對現(xiàn)金的影響是（B減少） 4. 反應(yīng)凈收益質(zhì)量的主要標(biāo)志是（A經(jīng)營活動現(xiàn)金流量） 5. 每股現(xiàn)金流量主要衡量（B支付能力） 6. 現(xiàn)金流量表編制方法中的“直接法”和“間接法”是用來反映（B經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量） 7. 下列業(yè)務(wù)中不影響現(xiàn)金流量的是（C預(yù)提銀行借款利息） 8. 下列不影響現(xiàn)金流量的業(yè)務(wù)是（A以固定資產(chǎn)對外投資） 9. 下列現(xiàn)金流量比率中，最能反映企業(yè)盈利質(zhì)量的指標(biāo)是（D盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)） 10. 在企業(yè)處于高速成長階段，投資活動現(xiàn)金流量往往是（B流出量大于流入量） 二、多選題： 不要求 三、判斷題： 1. 在現(xiàn)金流量表中，應(yīng)在本期的利潤基礎(chǔ)上加上折舊費(fèi)用，因而折舊費(fèi)用是一向資金來源√ 2. 在現(xiàn)金流量表中，固定資產(chǎn)構(gòu)建過程中發(fā)生的增值稅，應(yīng)在經(jīng)營活動中的“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”中反映 3. 現(xiàn)金流量表對于不涉及現(xiàn)金收支的投資活動和籌資活動拒不予以反映 4. 如果發(fā)現(xiàn)有的企業(yè)賬面價(jià)值利潤很高，而經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不足，甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)，應(yīng)格外謹(jǐn)慎的判斷企業(yè)的經(jīng)營成果√ 5. 現(xiàn)金流動負(fù)債比越大，說明企業(yè)短期償債能力越差 6. 在現(xiàn)金流量表中，利息收入和利息支出反應(yīng)為投資活動的現(xiàn)金流量，股利收入和股利支出反映為籌資活動的現(xiàn)金流量 7. 是否作為現(xiàn)金等價(jià)物，主要標(biāo)志是從購入日至到期日在三個(gè)月或更短時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)化為已知現(xiàn)金的投資√ 8. 現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營活動，是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的交易和事項(xiàng)——銷售商品或提供勞務(wù)、處置固定資產(chǎn)、分配利潤等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中 9. 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，說明企業(yè)盈利 10. 利息支出將對籌資活動和投資活動現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響 四、綜合計(jì)算及案例分析題 不要求 第六章 所有者權(quán)益變動表分析 練習(xí)題答案 一、單選題： 1. 所有者權(quán)益變動表是反映企業(yè)在某特定期間內(nèi)有關(guān)（C所有者權(quán)益）的各組成項(xiàng)目增減變動情況的報(bào)表。 2. 項(xiàng)目所有者權(quán)益主要分為兩部分，一部分是投資者投入的資本；另一部分是生產(chǎn)過程中資本積累形成的（B留用利潤） 3. 所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由股東享有的“剩余權(quán)益”，也稱為（B凈資產(chǎn)） 4. 當(dāng)期所有者權(quán)益凈變動額等于（D凈資產(chǎn)變動額） 5. 下列項(xiàng)目中，不影響當(dāng)期所有者權(quán)益變動額的項(xiàng)目是（C所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)） 6. 公司對房地產(chǎn)進(jìn)行重估時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的價(jià)值增加，同時(shí)增加的是（B資本公積） 7. 在所有者權(quán)益變動表中，直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失內(nèi)容包括（D可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動凈額） 8. 某公司本年凈利為2000萬元，股利分配時(shí)的股票市價(jià)為20元\股，發(fā)行在外的流通股股數(shù)為1000萬股，股利分配政策為10送2股，則稀釋后每股權(quán)益為（A1.67） 9. 資本收益率是企業(yè)一定時(shí)期（C凈利潤）與平均資本的比率，反映企業(yè)實(shí)際獲得投資額的回報(bào)水平 10. （D資本累計(jì)率）是企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益之比 二、多選題： 不要求 三、判斷題： 不要求 四、綜合計(jì)算及案例分析題： 1.所有者權(quán)益的變動額為=3000-806+2000=4194萬元（期中被投資單位實(shí)現(xiàn)的利潤按比例已經(jīng)計(jì)入凈利潤3000萬元了，因此不再重復(fù)計(jì)算。） 第七章 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析 練習(xí)題答案 一、單選題： 1. 為了提高財(cái)務(wù)報(bào)告分析的質(zhì)量，需要進(jìn)行（D單項(xiàng)分析與綜合分析） 2. 與單項(xiàng)分析相比較，財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的特點(diǎn)之一是（B綜合分析具有事實(shí)性和驗(yàn)證性） 3. 影響權(quán)益系數(shù)高低的主要指標(biāo)是（B資產(chǎn)負(fù)債率） 4. 杜邦財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)是（C股東（所有者）權(quán)益凈利率） 5. 關(guān)于權(quán)益乘數(shù)，下列公式表達(dá)正確的是（C1\(1-資產(chǎn)負(fù)債率)） 6. 所有者權(quán)益報(bào)酬率是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率乘以（A權(quán)益乘數(shù)） 7. 最能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（B凈資產(chǎn)收益率） 8. 以下指標(biāo)中，屬于正指標(biāo)的是（D資本收益率） 9. 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)的計(jì)算公式是（B經(jīng)營現(xiàn)金凈流量\凈利潤） 10. 不要求 二、多選題： 1. 與單項(xiàng)分析相比較，財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的特點(diǎn)是（AB綜合分析具有高度的抽象性、概括性） 2. 財(cái)務(wù)狀況綜合分析常用的方法有（AD杜邦財(cái)務(wù)分析體系、綜合系數(shù)分析） 3. 決定股東權(quán)益報(bào)酬率高低的因素有（ABC銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)） 4. 關(guān)于杜邦財(cái)務(wù)分析體系，下列表述正確的是（ABC以所有者權(quán)益利潤率為核心指標(biāo)、以總資產(chǎn)利潤率為核心指標(biāo)、重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力及前因后果） 5. 不要求 6. 不要求 7. 不要求 8. 不要求 9. 提高凈資產(chǎn)收益率的途徑有（ABCD提高資產(chǎn)運(yùn)營效率、增加銷售收入、降低成本費(fèi)用、提高負(fù)債比率） 10. 反應(yīng)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)有（ABCD已獲利息倍數(shù)、流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率） 三、判斷題： 1. 綜合分析就是個(gè)別分析的綜合 2. 綜合分析可以分為流動性分析、盈利性分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等部分√ 3. 綜合分析的重點(diǎn)和基準(zhǔn)是企業(yè)整體發(fā)展趨勢√ 4. 股東權(quán)益利潤率高低的決定因素主要由三個(gè)方面，即銷售毛利潤、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù) 5. 在資產(chǎn)總額不變的情況下，開展合理的負(fù)債經(jīng)營，可以減少所有者權(quán)益所占的份額，從而達(dá)到提高所有者權(quán)益凈利率的目的√ 6. 權(quán)益凈利率和要求的報(bào)酬率的差額可以衡量企業(yè)獲得超額利率的能力√ 7. 最能體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率√ 8. 權(quán)益乘數(shù)越大，財(cái)務(wù)杠桿作用就越大√ 9. 股利支付率越高，可持續(xù)性增長比率就越高 10. 只要期末股東權(quán)益大于期初股東權(quán)益，就說明通過企業(yè)經(jīng)營使資本增值 四、綜合計(jì)算及案例分析題： 1．1） 2009年與同行業(yè)平均比較： 本公司凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù) =7.2%*1.11*〔1/(1-50%)〕=15.98% 行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率=6.27%*1.14*〔1/(1-58%)〕=17.01% 銷售凈利率高于同行業(yè)水平0.93%,其原因是:銷售成本低(2%),或毛利率高(2%),銷售利息率(2.4%)較同行業(yè)(3.73%)低(1.33%). 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同業(yè)水平(0.03次),主要原因是應(yīng)收賬款回收較慢. 權(quán)益乘數(shù)低于同業(yè)水平,因其負(fù)債較少. 2)2010年與2009年比較 2009年凈資產(chǎn)收益率=15.98% 2010年凈資產(chǎn)收益率=6.81%*1.07*〔1/(1-61.3%)〕=18.8% 銷售凈利率低于1999年(0.39%,主要原因是銷售利息率上升(1.4%) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降,主要原因是固定資產(chǎn)和存貨周轉(zhuǎn)率下降. 權(quán)益乘數(shù)增加,原因是負(fù)債增加. 2.1) 比率名稱 本公司 行業(yè)平均數(shù) 流動比率 1.98 1.98 資產(chǎn)負(fù)債率 61.9% 62% 已獲利息倍數(shù) 2.86 3.8 存貨周轉(zhuǎn)率 6.69次 6次 平均收現(xiàn)期 70天 35天 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 5.5次 13次 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1.7次 3次 銷售凈利率 1.71% 1.3% 資產(chǎn)凈利率 2.9% 3.4% 權(quán)益凈利率 7.62% 8.3% 2)該公司可能存在的問題有： ① 應(yīng)收賬款管理不善； ② 固定資產(chǎn)投資偏大； ③ 銷售額較低。 3.1)2007年流動比率=450/218=2.06； 速動比率=（450-170-35）/218=1.12； 產(chǎn)權(quán)比率=590/720=0.82； 長期資產(chǎn)適合率=（720+372）/（760+100）=1.27； 資產(chǎn)負(fù)債率=590/1 310=45%; 權(quán)益乘數(shù)=1/（1-45%）=1.82。 2)2007年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 1 014/[(135+150)/2]=7.12(次); 存貨周轉(zhuǎn)率=590/[(160+170)/2]=3.58(次); 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1 014/[(425+450)/2]=2.32(次); 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1 014/[(700+760)/2]=1.39(次); 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1 014/[(1 225+1 310)/2]=0.8(次) 3)主營業(yè)務(wù)凈利率=252.5/1 014=25%; 凈資產(chǎn)收益率=25%0.81.82=36.4%; 息稅前利潤=253.5/(1-30%)+80=442.14(萬元); 已獲利息倍數(shù)=442.14/80=5.53(倍); 資本積累率=(720-715)/715=0.7%; 總資產(chǎn)增長率=(1 310-1225)/1225=6.94%; 固定資產(chǎn)成新率=[(700+760)/2][(1100+1200)/2]=63.48%. 4)銷售凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=(25%-20%)*0.7*1.71=5.99%; 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=25%*(0.8-0.7)*1.71=4.28%; 權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=25%*0.8*(1.82-1.71)=2.2%. 4.1）流動比率=3940/1800=2.19 速動比率=（1610+1450）/1800=1.7 資產(chǎn)負(fù)債率=（1800+500）/6400=35.94% 產(chǎn)權(quán)比率=（1800+500）/4100=56.1% 利息保障倍數(shù)=（4400+60）/74.33 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=15000/3940=3.81 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=15000/1450=10.34 存貨周轉(zhuǎn)率=8500/880=9.66 銷售毛利率=（15000-8500）/15000=43.33% 股東權(quán)益報(bào)酬率=2200/4100=53.66% 每股盈余=2200/1200=1.83 市盈率=2。5/1.83=1.37 2)根據(jù)計(jì)算結(jié)果的相關(guān)指標(biāo)流動比率超過了國際標(biāo)準(zhǔn)2:1,速動比率也超過國際標(biāo)準(zhǔn),說明該公司的短期償債能力較強(qiáng);長期償債能力的相關(guān)指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率為35.94%,產(chǎn)權(quán)比率為56.1%,說明企業(yè)的債務(wù)壓力小,債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小,長期償債能力強(qiáng),但另一方面也可能說明企業(yè)沒有充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用,影響企業(yè)的盈利能力;該公司利息保障倍數(shù)為74.33,說明償付利息有保障. 營運(yùn)能力的相關(guān)指標(biāo)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.81、10.34和9.66，說明公司的資金周轉(zhuǎn)速度較快，企業(yè)的短期償債能力和盈利能力都能得到提升。 獲利能力的相關(guān)指標(biāo)銷售毛利率為43.33%，股東權(quán)益報(bào)酬率為53.66%，每股贏余1.83，市盈率為1.37，其中股東權(quán)益報(bào)酬率53.33%，說明投資者的收益水平較高，主要是由于銷售毛利率、資金周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率變動的影響。要全面分析公司的總體財(cái)務(wù)狀況,還需結(jié)合其經(jīng)營性質(zhì)\營業(yè)特點(diǎn)等情況,并與同業(yè)其他企業(yè)或本公司內(nèi)部不同時(shí)期進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上,才能做出準(zhǔn)確合理、客觀的評價(jià). 第八章 財(cái)務(wù)報(bào)表的粉飾與識別 本章課后習(xí)題不作要求