《財務報表分析》試題.doc

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中央廣播電視大學2003-2004學年度第一學期“開放本科”期末考試 會計學專業(yè)財務報表分析試題 一、單項選擇題（從備選項中選擇唯一正確的答案，每題1分，共10分） ⒈夏華公司下下一年度的凈資產收益率目標為16%，資產負債率調整為45%，則其資產凈利率應達到（A）%。（P157）杜邦分析：16%/[1/(1-45%)]=8.8% A.8.8 B.16 C. 7.2 D.37.8 ⒉資產負債表的附表是（D）。 A.利潤分配表 B.分部報表 C.財務報表附注 D.應交增值稅明細表 ⒊減少企業(yè)流動資產變現能力的因素是（B）。 A.取得商業(yè)承兌匯票 B.未決訴訟、仲裁形成的或有負債 C.有可動用的銀行貸款指標 D.長期投資到期收回 ⒋資產運用效率，是指資產利用的有效性和（B）。 A.完整性 B.充分性 C.真實性 D.流動性 ⒌（D）可以用來反映企業(yè)的財務效益。 A.資本積累率 B.已獲利息倍數 C.資產負債率 D.總資產報酬率 ⒍如果某企業(yè)以收入基礎計算的存貨周轉率為16次，而以成本為基礎的存貨周轉率為12次，又已知本年毛利32000元，則平均存貨為（C）元。（P114） A.2,000 B.2,667 C.8,000 D.128,000（成本=96000；96,000/12） ⒎以下對市盈率表述正確的是（A）。（P164） A.過高的市盈率蘊含著較高的風險 B. 過高的市盈率蘊含著較低的風險 C. 市盈率越高越好 D. 市盈率越低越好 ⒏在選擇利息償付倍數指標時，一般應選擇幾年中（B）的利息償付倍數指標，作為最基本的標準。（P90） A.最高 B.平均 C.最低 D.沒有標準 ⒐股票獲利率中的每股利潤是（C）。（P163） A. 每股收益 B. 每股股利 C. 每股股利+每股市場利得 D. 每股利得 ⒑（A）不屬于財務彈性分析。（P183） A. 每股經營活動現金流量 B. 現金流量適合比率 C. 現金再投資比率 D. 現金股利保障倍數 二、多項選擇題（從備選答案中選擇二至五個正確答案。每題2分，共20分） ⒈計算存貨周轉率可以（）為基礎的存貨周轉率。 A.主營業(yè)務收入 B. 主營業(yè)務成本 C.其他業(yè)務收入 D.營業(yè)費用 E. 其他業(yè)務成本 ⒉財務報表分析的原則可以概括為()。 A.目的明確原則 B.動態(tài)分析原則 C.系統(tǒng)分析原則 D.成本效益原則 E.實事求是原則 ⒊屬于非財務計量指標的是（）。（P210） A.市場增加值 B.服務 C.創(chuàng)新 D.雇員培訓 E.經濟效益 ⒋企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了（）。 A.投機的需要 B.經營的需要 C.投資的需要 D.獲利的需要 E.預防的需要 ⒌下面各項關于租賃資產的敘述錯誤的是（）。 A.企業(yè)可以通過經營租賃或融資租賃方式獲得資產的使用權 B.經營租賃實際上就是一種暫時性租賃 C. 融資租賃資產不能作為企業(yè)的自有資產 D.一般情況下長期經營租賃費用中的利息費用為租賃金額的1/3 E.融資租賃期滿，租賃資產必須歸還出租公司 ⒍保守速動資產一般是指以下幾項流動資產（）。 A.短期證券投資凈額 B.待攤費用 C.預付帳款 D.應收帳款凈額 E.貨幣資金 ⒎如果某公司的資產負債率為60%，則可以推算出（)）。 A.全部負債占資產的比重為60% B.產權比率為1.5 C.所有者權益占資金來源的比例少于一半 D.在資金來源構成中，負債占6/10，所有者權益占4/10 E.負債與所有者權益的比例為66.67% ⒏分析企業(yè)投資報酬情況時，可使用的指標有（）。 A. 市盈率 B. 股票獲利率 C. 市凈率 D.銷售利潤率 E.資產周轉率 ⒐下列業(yè)務中屬于支付給職工以及為職工支付的現金（）。（P177） A.支付給職工工資、獎金 B. 支付職工社會保險基金 C. 支付職工的住房公積金 D. 支付職工困難補助 E. 支付給退休人員工資 ⒑企業(yè)的固定支出一般包括以下幾項（）。（P92） A.計入財務費用中的利息支出 B. 計入固定資產的資本化利息 C. 融資租賃資產的全部價款 D. 經營租賃費中的利息費用 E. 經營租賃費用總額 三、名詞解釋（每題3分，共15分） ⒈營運資本：營運資本是指流動資產總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，它意味著企業(yè)的流動資產在償還全部流動負債后還有多少剩余。 ⒉產權比率：產權比率是負債總額與股東權益總額之間的比率，也稱之為債務股權比率。 ⒊每股收益：每股收益是企業(yè)凈收益與發(fā)現在外普通股股數的比率。它反映了某會計年度內企業(yè)平均每股普通股獲得的收益，用于評價普通股持有者獲得報酬的程度。 ⒋市盈率：市盈率是市價與每股收益比率的簡稱，也可以稱為本益比，它是指普通股每股市價與普通股每股收益的比率。 ⒌經濟增加值：經濟增加值可以定義為企業(yè)收入扣除所有成本（包括股東權益的成本）后的剩余收益，在數量上它等到于息稅營業(yè)收益再減去債務和股權的成本。 四、簡答題（每題5分，共15分） ⒈經營杠桿對營業(yè)利潤有何影響？ 答：經營杠桿意味著營業(yè)利潤變動相當于產銷量變動的倍數。當其他因素不變時，經營杠桿的大小一方面決定著營業(yè)利潤的增長快慢，同時也意味著經營風險的大小。經營杠桿系數越大，意味著營業(yè)利潤的波動幅度越大，產銷量增加時，營業(yè)利潤將以更大倍數增加；產銷量減少時，營業(yè)利潤將以更大倍數減少。 ⒉財務報表初步分析的內容包括哪幾方面？ 答：財務報表初步分析的目的是準確理解報表數據本身的含義，獲得對企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量的準確認識，為進一步分析奠定基礎。 初步分析包括四項內容： (1)閱讀，即按一定順序閱讀報表的各項數據，運用會計知識理解其含義，獲得對企業(yè)狀況的概括印象； (2)比較，即比較報告期和前期的數據，獲得對各項目變化的印象，尋找應注意的主要問題； (3)解釋，即通過進一步分析各項目的構成，解釋變動的原因： (4)調整，即在必要時根據分析目的調整有關數據，為計算財務比率和進一步分析建立必要的基礎。 ⒊產權比率與資產負債率之間有何關系？ 答：產權比率與資產負債率都是用于衡量長期償債能力的，兩者之間的區(qū)別在于：產權比率側重于揭示債務資本與權益資本的相互關系，說明企業(yè)財務結構的風險性，以及所有者權益對償債風險的承受能力；資產負債率側重于揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權人權益的受保障程度。 五、計算分析題（1題7分，2題11分，3題22分，共40分） ⒈資料：某公司擁有100萬元的流動資產以及50萬元的流動負債。下列每一筆交易對公司的流動比率有哪些影響？請分別計算出結果并同時說明理由。 ⑴用10萬元現金購買了一臺機器； ⑵用5萬元現金購買了未到期不能隨時出售的債券； ⑶應收帳款增加10萬元，為避免因此帶來的現金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元； ⑷增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產線。工程合同規(guī)定當即付15萬元，余款暫欠，年底結清； ⑸公司以賒購增加了應付帳款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現金股利； ⑹公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔保。 解：⑴用10萬元現金購買了一臺機器，只減少流動資產； ⑵用5萬元現金購買了未到期不能隨時出售的債券，只減少流動資產； ⑶應收帳款增加10萬元，為避免因此帶來的現金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元，既增加流動資產，又增加流動負債； ⑷增發(fā)20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產線。工程合同規(guī)定當即付15萬元，余款5萬元，只增加流動資產； ⑸公司以賒購增加了應付帳款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚未發(fā)放的現金股利，只增加流動負債； ⑹公司為某企業(yè)提供10萬元的借款擔保，與流動比率的計算無直接關系。 =1.47 ⒉資料：A公司利息償付倍數計算與分析表 （單位：萬元） 項目 2000年 2001年 差額 行業(yè)平均值 稅后利潤 利息支出 所得稅率 息稅前利潤 利息償付倍數 67 50 33% 36 93 33% 2.5 要求：計算和填列表中的空項，并分析評價該公司的長期償債能力。 解：2000年息稅前利潤=稅后利潤/(1-所得稅率)=67/(1-33%)=100（萬元） 2001年息稅前利潤=稅后利潤/(1-所得稅率)=36/(1-33%)=53.73（萬元） 2000年利息償付倍數=息稅前利潤/利息支出=100/50=2 2000年利息償付倍數=息稅前利潤/利息支出=53.73/50=1.07 項目 2000年 2001年 差額 行業(yè)平均值 稅后利潤 利息支出 所得稅率 息稅前利潤 利息償付倍數 67 50 33% 100 2 36 93 33% 53.73 1.07 -31 43 0% -46.27 -0.93 2.5 從上述兩年的指標看，利息償付倍數都未超過行業(yè)平均值，特別是2001年只是2000年的一半，表明該公司的償債的能力在下降，如果不采取有效措施，就會低于該指標的最低極限值，使企業(yè)無力賺取大于資本成本的利潤，加大企業(yè)的債務風險。 ⒊假定乙公司2003年有關資料如下表： 資產負債表 2003年12月31日 單位：元 資產 金額 負債及所有者權益 金額 現金 ⑴ 流動負債 ⑹ 短期投資 100,000 長期借款 ⑺ 應收帳款 ⑵ 應付債券（利率6%） ⑻ 存貨 ⑶ 實收資本 250,000 固定資產 ⑷ 資本公積 50,000 未分配利潤 400,000 資產總計 ⑸ 負債及所有者權益合計 ⑼ 損益表 2003年度 單位：元 項目 金額 銷售凈額 ⑽ 減：銷售成本 ⑾ 銷售毛利 225,000 減：銷售費用 ⑿ 財務費用—利息費用 ⒀ 稅前利潤 ⒁ 減：所得稅 ⒂ 稅后利潤 ⒃ 其他資料如下： ⑼負債總額對所有者權益的比率為50%； ⑽應收帳款平均收帳期40天（一年按360天）期初應收帳款余額無88,000元； ⑾成本基礎的存貨周轉率3次，期初存貨余額287,000元； ⑿銷售毛利率25%； ⒀酸性測試比率為1.5：1； ⒁已獲利息倍數為10倍； ⒂銷售費用占銷售收入的15%； ⒃財務費用均為債券利息費用。 要求：根據以上資料重新編制公司的資產負債表和損益表，并列出必要的計算過程。 解： 資產總額=負債總額+所有者權益總額=350,000+700,000=1,050,000（元） （元） 銷售成本=銷售凈額-銷售毛利=900,000-225,000=675,000（元） 銷售費用=銷售收入15%=900,00015%=135,000（元） 公式： 應收帳款期末余額=應收帳款平均余額2-應收帳款期初余額 =100,0002-88,000=112,000（元） 存貨期末余額=存貨平均余額2-存貨期初余額 =225,0002-287,000=163,000（元） 公式： 長期借款=負債總額-應付債券=350,000-150,000=200,000 公式： 流動資產=流動負債速動比率+存貨=150,0001.5+163.000=388,000（元） 現金=流動資產-短期投資-應收帳款-存貨=388,000-100,000-112,000-163,000 =13,000（元） 固定資產=資產總額-流動資產=1,050,000-388,000=662,000（元） 資產負債表 2003年12月31日 單位：元 資產 金額 負債及所有者權益 金額 現金 13,000 流動負債 150,000 短期投資 100,000 長期借款 200,000 應收帳款 112,000 應付債券（利率6%） 150,000 存貨 163,000 實收資本 250,000 固定資產 662,000 資本公積 50,000 未分配利潤 400,000 資產總計 1,050,000 負債及所有者權益合計 1,050,000 損益表 2003年度 單位：元 項目 金額 銷售凈額 900,000 減：銷售成本 675,000 銷售毛利 225,000 減：銷售費用 135,000 財務費用—利息費用 9,000 稅前利潤 81,000 減：所得稅 26,730 稅后利潤 54,270