《商業(yè)銀行業(yè)務與管理第七章資產負債管理》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《商業(yè)銀行業(yè)務與管理第七章資產負債管理（29頁珍藏版）》請在裝配圖網(wǎng)上搜索。
1、第七章,商業(yè)銀行資產負債管理,第一節(jié) 資產負債管理理論的發(fā)展,廣義的資產負債管理指商業(yè)銀行按一定的策略進行資金配置,來實現(xiàn)銀行流動性、安全性和盈利性的目標組合。 一、資產管理思想 該理論認為，資金來源的水平和結構是銀行中不可控的外生變量，銀行應主要通過資產方面項目調整和組合來實現(xiàn)流動性、安全性和盈利性原則和經(jīng)營目標。 1.商業(yè)性貸款理論 這一理論認為，銀行資金來源主要是吸收流動性很強的活期存款，因此它的資產業(yè)務應主要集中于以真實票據(jù)為基礎的短期自償性貸款。 背景:商業(yè)銀行發(fā)展的初期,第一節(jié) 資產負債管理理論的發(fā)展,評價: 優(yōu)點：流動性、安全性強 局限性： 沒有認識到活期存款余額的相對穩(wěn)定性 忽
2、視了貸款需求的多樣性 忽視了貸款自償性的相對性 2.資產可轉換理論 這一理論認為，銀行保持資產流動性的關鍵在于資產的變現(xiàn)能力，因而不必將資產業(yè)務局限于短期自償性貸款上，也可以將資金的一部分投資于具有可轉換性的資產上，在銀行需要流動性時，可隨時轉讓兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產的流動性。 背景: 第一次世界大戰(zhàn)以后 優(yōu)點：擴大了銀行資產組合的范圍，增強了商業(yè)銀行的盈利性。 不足：對短期證券變現(xiàn)的外部環(huán)境考慮得少。,第一節(jié) 資產負債管理理論的發(fā)展,3.預期收入理論 這一理論認為：商業(yè)銀行的流動性狀態(tài)從根本上取決于貸款的按期還本付息，而這又取決于借款人將來的收入即預期收入。銀行按照貸款各種期限合理組合,使
3、資金回流呈現(xiàn)出可控制的規(guī)律性,同樣可保障銀行的流動性. 背景: 預期收入理論產生于第二次大戰(zhàn)以后。 積極的意義： 克服了商業(yè)性貸款理論的缺陷 拓寬了銀行的業(yè)務范圍 不足之處： 銀行對借款人未來收入的預測若方法不當，可能會給銀行帶來更大的經(jīng)營風險。,第一節(jié) 資產負債管理理論的發(fā)展,二、負債管理理論 負債管理理論盛行于20世紀五六十年代的西方商業(yè)銀行。 負債管理理論認為：銀行資金的流動性不僅可以通過強化資產管理獲得，還可以通過靈活地調劑負債達到目的。 優(yōu)點： 負債管理理論意味著商業(yè)銀行經(jīng)營管理思想的創(chuàng)新，它變被動的存款觀念為主動的借款觀念，為銀行找到了保持流動性的新方法。 不足： 在一定程度上帶有
4、主觀色彩。 通過借款融資保持銀行的流動性，不僅提高了銀行的融資成本，而且不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營。,第一節(jié) 資產負債管理理論的發(fā)展,三、資產負債聯(lián)合管理理論 背景：20世紀70年代后期 該理論認為通過協(xié)調資產與負債的關系來保持凈利息正差額和正的自有資本凈值。,第二節(jié) 資產負債管理方法,一、資產管理方法 （一）資金分配法 資產的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關。按照不同資金來源的周轉速度和法定準備金的要求，把各種按不同的比重分配到不同的資產形式中去，建立資產項目與負債項目的對應關系。 1)一級儲備: 包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、同業(yè)存款及托收中的現(xiàn)金等方面。 2)二級儲備: 由短期公開債券組
5、成，主要包括短期國庫券、地方政府債券、金融債券安全性較高、流動性和市場性較強的證券 3)各類貸款 4)各類長期證券,第二節(jié) 資產負債管理方法,,活期存款,儲蓄存款,定期存款,借款,資本性債券,股本,一級儲備,二級儲備,貸款,長期證券,固定資產,,,,,,,,,,,,,,如:活期存款主要分配于一級儲備和二級儲備，少量用于短期貸款。 定期存款主要用于二級儲備、貸款及長期證券投資。 股本主要用于購置固定資產.,第二節(jié) 資產負債管理方法,(二)線性規(guī)劃法 線性規(guī)劃法（Linear Programming Approach）： 是在管理理論和數(shù)學方法、計算機技術在銀行管理中的應用的基礎上產生的，該方法是
6、求得在一定約束條件下，目標函數(shù)值最大（?。┗囊环N方法 。 線性規(guī)劃法的具體步驟如下： 建立目標函數(shù)。 確定約束條件。約束條件是約束目標變量取值范圍的一組線形不等式，它代表了銀行開展業(yè)務的內、外制約因素。這些制約因素主要包括： （1）可貸資金總量限制 （2）流動性要求 （3）資本要求（4）其他法律限制 求解線形規(guī)劃模型,第二節(jié) 資產負債管理方法,評價： 優(yōu)點：線性規(guī)劃方法是一種規(guī)范化定量分析方法，它使銀行資產負債管理得到了量化，較前兩種管理方法更具有科學性和可操作性。 不足：從實踐看，情況更為復雜，比如目標函數(shù)的多樣性、資產配置在結構上的復雜性，目標變量系數(shù)以及約束條件等的變動性，都使得線性規(guī)
7、劃模型變得更為復雜。,第二節(jié) 資產負債管理方法,二、負債管理方法 負債管理方法的核心內容是銀行通過從市場借入資金，調整負債流動性并不斷滿足資產擴張的需要。 負債管理方法主要包括兩種 儲備頭寸管理方法 全面負債管理方法,第二節(jié) 資產負債管理方法,1.儲備頭寸管理方法 儲備頭寸管理方法是指銀行借入資金補足一級儲備，以滿足存款提取和貸款要求，通過營運頭寸調度來保持高收益、低流動性的資產。 優(yōu)點：這個方法在提高資金使用效率的同時減緩了銀行因儲備減少而帶來的流動性不足，從而緩解了對銀行經(jīng)營帶來的震蕩。 缺點：這種方法也存在借不到資金和借入資金成本不能確定等風險。,第二節(jié) 資產負債管理方法,2.全面負債管
8、理方法 銀行通過借入外來資金持續(xù)擴大資產負債規(guī)模的方法。 這種管理方法的前提是借入資金具有較大的供給彈性，即市場上有足夠的參與者和足夠的資金。 這種方法的風險是有時得不到足夠的資金來源，一旦中央銀行采取緊縮的貨幣政策，就會導致一些小銀行負債管理結構的崩潰。,第二節(jié) 資產負債管理方法,三、資產負債聯(lián)合管理方法 它主要是應用經(jīng)濟模型來綜合協(xié)調與管理銀行的資產和負債，所用的經(jīng)濟模型主要是融資缺口模型（Funding Gap Model）和持續(xù)期缺口模型（Duration Gap Model）。 融資缺口模型： 是指銀行根據(jù)對利率波動趨勢的預測，主動利用利率敏感資金的配置組合技術，在不同的階段運用不同
9、的缺口策略以獲取更高的收益。 持續(xù)期缺口模型： 是指銀行通過對綜合資產負債持續(xù)期缺口的調整，來控制和降低在利率波動的情況下由于總體資產負債配置不當而給銀行帶來的風險，以實現(xiàn)銀行的績效目標。,第二節(jié) 資產負債管理方法,（一）融資缺口管理 1.衡量資產負債利率敏感程度的一些指標 (1)利率敏感性資金 又稱浮動利率或可變利率資金，包括兩部分：利率敏感資產（IRSA，Interest Rate Sensitive Assets）和利率敏感負債（IRSL， Interest rate Sensitive Liabilities）是指在一定期間內展期或根據(jù)協(xié)議按市場利率定期重新定價的資產或負債。 這類資產
10、或負債的定價基礎是可供選擇的貨幣市場基準利率，主要有同業(yè)拆借利率、國庫券利率、銀行優(yōu)惠貸款利率、大額可轉讓存單利率等。,第二節(jié) 資產負債管理方法,2.融資缺口（Funding GAP） 利率敏感資產和負債的差額用于衡量銀行凈利息收入（即利息總收入和總支出之間的差額）對市場利率的敏感程度。 融資缺口（GAP）=利率敏感資產（ISRA）-利率敏感負債（IRSL） 正缺口：銀行在利率上升時獲利，利率下降時受損； 負缺口：銀行在利率上升時受損，利率下降時獲利； 零缺口：銀行對利率風險處于“免疫狀態(tài)”。,第二節(jié) 資產負債管理方法,3.利率敏感性比率 利率敏感比率為利率敏感資產與利率敏感負債之比，即： 利
11、率敏感比率=利率敏感資產利率敏感負債 利率敏感資產大于利率敏感負債時，該比率大于1；反之小于1。 利率敏感比率和融資缺口之間的關系是： 資金缺口表示了利率敏感資產和利率敏感負債之間絕對量的差額，而利率敏感比率則反映了它們之間相對量的大小。 當利率敏感比率大于1時，融資缺口為正值； 當利率敏感比率小于1時，融資缺口為負值； 當利率敏感比率等于1時，融資缺口為零。,第二節(jié) 資產負債管理方法,從理論上來說，銀行經(jīng)營管理人員可以運用缺口管理來實現(xiàn)計劃的凈利息收入，即根據(jù)預測的利率變動，通過調整資產和負債的結構、數(shù)量和期限，保持一定的資金正缺口或負缺口。 假設銀行有能力預測市場利率波動的趨勢，而且預測是
12、較準確的，那么在不同的階段運用不同的缺口策略，就可以使銀行獲取更高的收益率。 如果銀行難以準確地預測利率走勢，采取零缺口資金配置策略顯得更為安全。否則若銀行經(jīng)營管理人員預測失誤，較大的資金缺口也會導致巨額的利息損失。,第二節(jié) 資產負債管理方法,缺口管理在實際操作中存在的問題： 選擇什么樣的計劃期。 預測利率在計劃期內的走勢。 即使銀行對利率變化預測準確，銀行對利率敏感資金缺口的控制也只有有限的靈活性。 利率敏感資產和利率敏感負債的缺口分析是一種靜態(tài)的分析方法，它沒有考慮外部利率條件和內部資產負債結構連續(xù)變動的情況。,第二節(jié) 資產負債管理方法,(二)持續(xù)期缺口管理 1.持續(xù)期的內涵 持續(xù)期（Du
13、ration）也稱久期，是固定收入金融工具的所有預期現(xiàn)金流入量的加權平均時間，也可以理解為金融工具各期現(xiàn)金流抵補最初投入的平均時間。有效持續(xù)期實際上是加權的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與該金融工具現(xiàn)值之比。 D表示持續(xù)期，Ct為第t期的現(xiàn)金流或利息，n為該項資產或負債的期限，r為市場利率,第二節(jié) 資產負債管理方法,2.持續(xù)期缺口 當市場利率變動時，不僅僅是各項利率敏感資產與負債的收益與支出會發(fā)生變化，利率不敏感資產與負債的市場價值也會不斷變化，銀行所要考慮的是整個銀行的資產和負債所面對的風險。持續(xù)期缺口管理可以用來分析銀行的總體利率風險。 具體方法事先計算出每筆資產和每筆負債的持續(xù)期，再根據(jù)每筆資產和負債
14、在總資產或總負債中的權數(shù)，計算出銀行總資產和總負債的加權平均持續(xù)期。,第二節(jié) 資產負債管理方法,持續(xù)期缺口,總資產持續(xù)期,總負債持續(xù)期,資產負債率,第二節(jié) 資產負債管理方法,銀行凈值變動，持續(xù)缺口與利率變動三者之間的關系為： 當持續(xù)期缺口為正值時，銀行凈值隨利率上升而下降，隨利率下降而上升； 當持續(xù)期缺口為零時，銀行凈值在利率變動時保持不變； 當持續(xù)期缺口為負值時，銀行凈值隨市場利率上升而上升，隨利率下降而下降。,第二節(jié) 資產負債管理方法,第二節(jié) 資產負債管理方法,3.持續(xù)期缺口模型的運用,第二節(jié) 資產負債管理方法,商業(yè)貸款持續(xù)期=（98/1.14+982/1.142+7983/1.143）/
15、700=2.65 (年) 國庫券持續(xù)期=（24/1.12+242/1.122++248/1.128+2249/1.129）/200 =5.97 （年） 資產持續(xù)期=（700/1000）2.65+（200/1000）5.97=3.05（年） 大額可轉讓定期存單持續(xù)期=（40/1.1+402/1.1 2+403/1.13 +4404/1.14）/400=3.49（年） 負債持續(xù)期=（520/920）1.00+（400/920）3.49=2.08（年） 持續(xù)期缺口=3.05-（920/1000）2.08=1.14（年）,第二節(jié) 資產負債管理方法,某銀行變化了的資產負債表（利率上漲1%）單位:萬元,
16、%,第二節(jié) 資產負債管理方法,運用持續(xù)期近似表達公式計算資產與負債價格變化 商業(yè)貸款的市場現(xiàn)值變動= -（2.65700/1.14）0.01=-16.3（萬元） 國庫券的市場現(xiàn)值變動= -（5.97200/1.12）0.01= -10.7（萬元） 定期存款的市場現(xiàn)值變動= -（1.00520/1.09）0.01= -4.8（萬元） 4年期可轉讓定期存單的現(xiàn)值變動= -（3.49 400/1.1） 0.01= -12.7（萬元）,第二節(jié) 資產負債管理方法,資產持續(xù)期=684/9732.64+189/9735.89=3.00（年） 負債持續(xù)期=5159021+387/9023.48=2.06（年） 持續(xù)期缺口=3.00 -902/9732.06=1.09（年） 總資產價值變化= -27（萬元） 總負債價值變化= -18（萬元） 股本變化= -9（萬元）,
商業(yè)銀行業(yè)務與管理第七章資產負債管理
