金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理探討

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1、金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理探討 金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理探討 2017/10/26 摘要：金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理是一個值得我們深入研究的課題。本文主要針對金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理展開研究，首先，簡要分析我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上，提出若干金融市場改革背景下的我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略。 關(guān)鍵詞：金融市場化改革；商業(yè)銀行；資產(chǎn)負(fù)債管理 在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展過程中，金融所扮

2、演的無疑較為舉足輕重。除此之外，金融在落實與實現(xiàn)國家治理體系以及治理能力方面亦起到至為關(guān)鍵的作用?；诖朔N情況，黨中央在十八屆三中全會中通過的重要決策文件《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，在未來必須要不斷深化金融市場化改革，不斷完善金融市場體系。在金融市場化改革的過程中，越來越多的專家學(xué)者將研究目光集中于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理的研究當(dāng)中，由此亦產(chǎn)生了較為豐富的研究成果。為進(jìn)一步加深對該課題的研究，本文特針對金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理展開研究。 1我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀簡析 過去很長一段時間以來，對于資產(chǎn)的負(fù)債管理我國商業(yè)銀行無

3、疑已進(jìn)行多年研究和實踐，在具體的研究和實踐過程中已然可以較為熟練的運用相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債管理策略。雖然如此，但和世界上一些較為發(fā)達(dá)的國家相比(尤其是美國)，商業(yè)銀行在資產(chǎn)的負(fù)債管理方面仍有所欠缺。在西方國家，資產(chǎn)的負(fù)債管理儼然已經(jīng)過幾十年的發(fā)展，且已發(fā)展成為一個較為完善的管理系統(tǒng)。而我國商業(yè)銀行對資產(chǎn)的負(fù)債管理卻尚處探索階段。截至目前為止，我國商業(yè)銀行已穩(wěn)步建立以比例管理為主的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，此資產(chǎn)負(fù)債管理模式對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提升無疑可起到重要促進(jìn)作用。隨著我國金融市場化改革的深入發(fā)展，很多商業(yè)銀行為切實適應(yīng)監(jiān)管部門的要求以及經(jīng)營發(fā)展環(huán)境的變化，已逐步開始對資產(chǎn)與負(fù)債組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。

4、諸如，我國部分商業(yè)銀行為優(yōu)化自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，不同程度上增加了證券投資的業(yè)務(wù)量，在一定程度上對證券投資的廣度及深度進(jìn)行擴大。除此之外，中央政府近年來在國債等債券的發(fā)行方面也積極進(jìn)行鼓勵。這樣的做法也使得我國商業(yè)銀行具有了更加多元化的選擇，為商業(yè)銀行在國債投資方面創(chuàng)造了很好的條件。又如，在貸款組合方面，我國很多商業(yè)銀行為切實對資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，也逐步對其實施調(diào)整。于此同時，我國住房制度也隨即進(jìn)行改革。加上我國廣大人民群眾對住房需求的越來越高，商業(yè)銀行便有的放矢的針對部分購房者提供貸款。此后，我國資本市場的發(fā)展速度可以說是前所未見的。大部分商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶的融資方向也逐步朝著更有吸引力的資本市場轉(zhuǎn)

5、移。在具體的籌集資本的途徑方面，更多銀行優(yōu)質(zhì)客戶更加傾向于發(fā)行股票。此種情況的存在，也大大加快了商業(yè)銀行客戶的流失率提升?；诖朔N情況，我國商業(yè)銀行不得不對貸款的重心進(jìn)行轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)而向更具抵押性質(zhì)和安全性質(zhì)的房屋貸款轉(zhuǎn)移。如今，更多商業(yè)銀行也更加傾向于發(fā)放房屋貸款。具體至貸款期限結(jié)構(gòu)，我們可以發(fā)現(xiàn)：越來越多的商業(yè)銀行已然切實意識到，針對固定資產(chǎn)投資的貸款可以為商業(yè)銀行帶來更多收益，且這種收益也更具保障意義。因此，商業(yè)銀行不約而同一致決定增加此部分的貸款數(shù)量。按照上述諸多方面的優(yōu)化，我們不難發(fā)現(xiàn)，如今我國商業(yè)銀行針對中長期貸款的發(fā)放比重正在不斷增加。但緣于中長期貸款的流動性較差，所以如若商業(yè)銀行的

6、此類貸款數(shù)量過多，很容易致使商業(yè)銀行在資產(chǎn)的流動性方面出現(xiàn)問題，最終造成商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間呈現(xiàn)出嚴(yán)重的不協(xié)調(diào)局面。不過值得注意的是，如今我國已然開始進(jìn)行金融市場化改革，金融市場化改革為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提供了良好機遇。 2金融市場改革背景下的我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略 經(jīng)過多年發(fā)展，我國商業(yè)銀行在資產(chǎn)的負(fù)債管理方面已然取得了一定成績，但問題仍不可避免的存在著。在金融市場改革的大背景下，我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理具體可采用如下策略。 2.1商業(yè)銀行管理層應(yīng)認(rèn)識到提高自身資產(chǎn)負(fù)債管理能力的重要性 在商業(yè)銀行的整個經(jīng)營管理體系

7、中，資產(chǎn)負(fù)債管理無疑極為重要。商業(yè)銀行要想真正切實提升自身的經(jīng)營管理水平，必須切實提升自身的資產(chǎn)負(fù)債管理水平。資產(chǎn)負(fù)債管理水平的高低直接會影響到商業(yè)銀行的未來發(fā)展。自從我國實施金融市場化改革之后，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理已逐步步入全面風(fēng)險管理階段。而我國商業(yè)銀行開展獨立經(jīng)營的時間并不長，在資產(chǎn)負(fù)債管理方面仍處在比例管理的粗放管理階段。而金融市場化改革的推進(jìn)，則要求我國全部的商業(yè)銀行必須在較短時間內(nèi)，切實提升自身的資產(chǎn)負(fù)債的科學(xué)化管理能力，從而有效提升自身在國際金融行業(yè)中的競爭能力。在此過程當(dāng)中，商業(yè)銀行的管理層必須充分認(rèn)識到這一點：切實提升商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債管理能力是極為重要的。商業(yè)銀行必須

8、切實建立全面風(fēng)險管理意識，針對資產(chǎn)負(fù)債管理有的放矢的建立起一個科學(xué)、全面的風(fēng)險管理體系。通過相關(guān)管理工具(諸如風(fēng)險調(diào)整收益和內(nèi)部資金價格)切實分析各業(yè)務(wù)線所可能面臨的金融市場風(fēng)險，科學(xué)進(jìn)行資產(chǎn)的負(fù)債管理。 2.2積極引進(jìn)先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理辦法 在金融市場化改革過程中，商業(yè)銀行為更好地對資產(chǎn)進(jìn)行負(fù)債管理，還需積極引進(jìn)先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理辦法，并構(gòu)建較為先進(jìn)的計量模型。唯有如此，方能更好適應(yīng)金融市場化改革的要求。 2.2.1構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型 為更好地適應(yīng)金融市場化改革，商業(yè)銀行必須對自身的傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債管理方法進(jìn)行改革，對傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債

9、比例管理模式進(jìn)行切實改進(jìn)。在金融市場化改革過程中，我國商業(yè)銀行需對國外較為先進(jìn)且優(yōu)秀的資產(chǎn)負(fù)債管理方法進(jìn)行深入且認(rèn)真的研究。在此基礎(chǔ)上，再切實按照自身特點，對資產(chǎn)負(fù)債管理實施深化改革，并有的放矢地構(gòu)建資本負(fù)債優(yōu)化模型。商業(yè)銀行所構(gòu)建的資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型必須重點強調(diào)控制和約束。從而有效保障資產(chǎn)負(fù)債管理可順利實現(xiàn)如下目標(biāo)：(1)盈利性目標(biāo)；(2)流動性目標(biāo)；(3)安全性目標(biāo)。商業(yè)銀行建立起資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型后，應(yīng)在年初時即對未來的資產(chǎn)負(fù)債管理進(jìn)行預(yù)算和規(guī)劃。進(jìn)而科學(xué)預(yù)測當(dāng)年的存貸款增長量。在此基礎(chǔ)上對未來一年的資產(chǎn)負(fù)債管理實施科學(xué)規(guī)劃。 2.2.2構(gòu)建流動性預(yù)測模型 在

10、金融市場化改革的過程中，為加強我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力，商業(yè)銀行還應(yīng)切實改變傳統(tǒng)的粗放式的、以定性為主的資產(chǎn)負(fù)債管理模式。在資產(chǎn)負(fù)債管理中將定性方法與定量方法有機結(jié)合在一起。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個系統(tǒng)、動態(tài)的流動性預(yù)測模型。與此同時，商業(yè)銀行還可運用聯(lián)立方程模型、非參數(shù)法等對本商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性需要實施科學(xué)的動態(tài)預(yù)測。這樣的做法對商業(yè)銀行實現(xiàn)資產(chǎn)流動的有效管理是極有促進(jìn)作用的?？梢栽诔浞直Ｕ习踩缘那闆r下盡可能提升本商業(yè)銀行的具體收益。 2.3多渠道應(yīng)對更加趨緊的資本約束 在金融市場化改革的過程中，商業(yè)銀行為加強資產(chǎn)的負(fù)債管理，還應(yīng)積極采用多渠道應(yīng)對更加趨

11、緊的資本約束，具體可采用如下策略。 2.3.1多渠道擴充資本 首先，商業(yè)銀行應(yīng)積極提升證券市場的融資力度。商業(yè)銀行應(yīng)積極通過如下方式有的放矢的從證券市場中補充資本：(1)發(fā)行次級債券；(2)混合資本債券；(3)可轉(zhuǎn)換債券；(4)定向增發(fā)；(5)增發(fā)股票等。不過，我國目前金融市場的新監(jiān)管辦法加強了對一級核心資本的約束力度，如若商業(yè)銀行過分的追求股票的發(fā)行量，其成本便會在無形中得以增加。因此，商業(yè)銀行在從證券市場中補充資本時，應(yīng)適當(dāng)控制成本。其次，采用內(nèi)源式股本增長模式。業(yè)內(nèi)人士均明細(xì)，外援式股本增長的成本是相對較高的。對于商業(yè)銀行而言，留存利潤才是保證自身能夠得到

12、長期穩(wěn)定增長的科學(xué)途徑。和發(fā)行債券一級股權(quán)融資相較而言，這種方式更具靈活性，且不需要較高成本。所以商業(yè)銀行應(yīng)逐步減少現(xiàn)金分紅的傳統(tǒng)模式，對利潤的分配采用配股的形式。最后，商業(yè)銀行還應(yīng)積極且有的放矢的引進(jìn)更多戰(zhàn)略投資者，從而有效增強自身的資產(chǎn)負(fù)債管理力度和水平。 2.3.2增強業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提前實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 在當(dāng)前的強資本約束的大背景下，我國商業(yè)銀行需切實轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的高資本消耗為主的增長模式。應(yīng)有的放矢的對業(yè)務(wù)增長方式的轉(zhuǎn)變予以推進(jìn)，在此基礎(chǔ)上對內(nèi)部業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實施科學(xué)調(diào)整。第一，對收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行積極調(diào)整。在未來，商業(yè)銀行應(yīng)不斷增強低資本消耗中間業(yè)務(wù)之發(fā)展力度。業(yè)內(nèi)人士均

13、明晰，絕大多數(shù)中間業(yè)務(wù)是不需要進(jìn)行資本消耗的。從世界范圍內(nèi)進(jìn)行審視我們不難發(fā)現(xiàn)，越是發(fā)展水平越高的商業(yè)銀行，它們的中間業(yè)務(wù)收入在總收入中所占的比例往往越高。因此，在金融市場化改革的大背景下，各商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)保持傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)的增長，諸如：信用卡服務(wù)、刷卡消費、POS機收單、支付結(jié)算等。除此之外，還應(yīng)有的放矢的增強高附加值產(chǎn)品的拓展力度，諸如：其一對公貸款顧問、對私財富管理、代理理財產(chǎn)品等。在此基礎(chǔ)上還應(yīng)積極拓展托管業(yè)務(wù)，諸如：信托產(chǎn)品、企業(yè)年金、基金等。第二，商業(yè)銀行應(yīng)積極對表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)實施繼續(xù)調(diào)整，積極發(fā)展低資本消耗型產(chǎn)品。過去很長一段時間以來，在我國的商業(yè)銀行貸款當(dāng)中，主要以大中型企業(yè)客

14、戶為主，這一點毋庸質(zhì)疑?？v然近年來我國的零售貸款得以較快速度的增長，不過整體格局并未從根本上得以改變。而在商業(yè)銀行的表內(nèi)資產(chǎn)當(dāng)中，對公三位一體的授信風(fēng)險所占權(quán)重?zé)o疑是最高的，約百分之十左右。所以，我國商業(yè)銀行在繼續(xù)保持大中型企業(yè)客戶貸款需求的基礎(chǔ)上，還應(yīng)有的放矢的發(fā)展低資本消耗型產(chǎn)品。具體可采用如下策略：(1)積極發(fā)展中小企業(yè)貸款。在我國，隨著改革開放以來的多年發(fā)展，中小企業(yè)的數(shù)量可謂眾多。中小企業(yè)具有較強的短期融資需求，所產(chǎn)生的貸款風(fēng)險也相對較低。除此之外，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款報價也相對較高，亦能夠獲取更多收益。(2)商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)展零售貸款業(yè)務(wù)。除中小企業(yè)貸款之外，零售貸款業(yè)務(wù)也具有

15、較好遠(yuǎn)景。且零售貸款業(yè)務(wù)大都有實物抵押，具有較低風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)積極發(fā)展零售貸款業(yè)務(wù)。 3結(jié)語 總而言之，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是極為重要的，關(guān)乎商業(yè)銀行的健康、長遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展。金融市場化改革為我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理提出了挑戰(zhàn)也提供了契機。因此，在未來我們應(yīng)進(jìn)一步加強對金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究，讓我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理更加科學(xué)化。 參考文獻(xiàn) [1]朱賈昂.利率市場化背景下FTP中的決策優(yōu)化問題研究[J].現(xiàn)代管理科學(xué),2017(01). [2]周佩然.我國商業(yè)銀行應(yīng)對資本監(jiān)管的經(jīng)營管理策略[J].經(jīng)貿(mào)實踐,2016(15). [3]張輝.存款保險條例對我國商業(yè)銀行負(fù)債管理的影響[J].征信,2015(12). [4]劉健,仇高擎.我國商業(yè)銀行資金管理的現(xiàn)狀、問題及對策研究[J].金融監(jiān)管研究,2015(10). [5]中國社會科學(xué)院金融研究所課題組,王國剛,董裕平.完善中國金融市場體系的改革方案研究[J].金融評論,2015(06).