商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)及其管理課件PPT

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第七章 銀行表外業(yè)務(wù)管理,一、表外業(yè)務(wù)快速發(fā)展的原因 二、表外業(yè)務(wù)的種類 三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn) 四、表外業(yè)務(wù)的管理,1,.,表外業(yè)務(wù)的定義與分類,定義：表外業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行從事的，按通行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。狹義的表外業(yè)務(wù)：或有債權(quán)/債務(wù)的 分類 業(yè)務(wù)，有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；廣義的表外業(yè)務(wù)：金融服務(wù)類業(yè)務(wù)， 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。,,2,.,表外業(yè)務(wù)分類,結(jié)算類,擔(dān)保類,管理類,融資類,衍生類,本外幣結(jié)算、進(jìn)出口押匯、信用卡等,承兌、承諾、擔(dān)保、信用證,代保管、代理財(cái)、代清債、現(xiàn)金管理、基金托管,租賃、信托投資、出口押匯、代理融通,遠(yuǎn)期協(xié)議、金融期貨、金融期權(quán)、互換、外匯買(mǎi)賣,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,3,.,美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比變化,據(jù)FDIC統(tǒng)計(jì)：2006年美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入達(dá)2173.89億美元。是1996年的9.18倍，1982年的10.8倍。非利息收入比由1980年代初期的20%左右上升到45%。另：瑞士與德國(guó)的占比分別為56%和61%。,4,.,美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入結(jié)構(gòu)（2006年）,5,.,2004～2007工、農(nóng)、中、建中間業(yè)務(wù)收入占比情況表（%）,6,.,一、表外業(yè)務(wù)的產(chǎn)生及快速發(fā)展的原因,（一）規(guī)避資本管理、增加盈利業(yè)務(wù) （二）適應(yīng)金融環(huán)境的變化 （三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn) （四）適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù)多樣化的需要 （五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù)的有利條件 （六）科技進(jìn)步推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)發(fā)展,7,.,（一）規(guī)避資本管制、增加盈利業(yè)務(wù),1、嚴(yán)格的資本充足度的管理限制了銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展與收益的增加1988年7月，西方12國(guó)中央銀行行長(zhǎng)在瑞士的巴塞爾簽署了《巴塞爾協(xié)議》，對(duì)商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)和各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)作了統(tǒng)一規(guī)定（4%、8%）。美國(guó)1991年12月通過(guò)法案，規(guī)定對(duì)商業(yè)銀行資本充足度的劃分與管理措施。,8,.,美國(guó)對(duì)商業(yè)銀行資本充足度的劃分（5類）,銀行 資本與風(fēng)險(xiǎn)加 第1類資本與 第2類資本 種類 權(quán)資產(chǎn)比例 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比 與總資產(chǎn)比①非常 充足 ≥10% 以及 ≥6% 以及 ≥6%②充足 ≥ 8% 以及 ≥4% 以及 ≥4%③不足 ＜ 8% 或者 ＜4% 或者 ＜4%④嚴(yán)重不足 ＜ 6% 或者 ＜3% 或者 ＜3%⑤臨界 不足 有形資本與總資產(chǎn)的比例≤2%,,,,,,,,,,,9,.,對(duì)資本不充足銀行的管理措施,種類 強(qiáng)制性措施 酌情處理措施資本 取消分紅與經(jīng)營(yíng)費(fèi)；提交資本 指令調(diào)整資本；限制附屬公司 不足 重建計(jì)劃；限制資產(chǎn)增長(zhǎng)；不 間的交易；限制存款利率；限允許吸收經(jīng)紀(jì)人存款 制某些業(yè)務(wù)資本嚴(yán) 采取上類措施；指令調(diào)整資本； 采取上類措施；若沒(méi)有重建或 重不足 限制附屬公司間交易；限制存 調(diào)整資本，當(dāng)局采取清算措施款利率；限制對(duì)員工的工資支付資本臨 采取上類措施；90天內(nèi)實(shí)行財(cái)務(wù)清算；取消對(duì)后期償付債務(wù)的支付； 界不足 若四個(gè)季度內(nèi)無(wú)改善，當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)清算；限制其他業(yè)務(wù),,,,,,,,10,.,2、發(fā)展對(duì)資本無(wú)要求或要求很低的表外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加業(yè)務(wù)收入資本管制對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的約束：信貸業(yè)務(wù)總規(guī)模；對(duì)單個(gè)客戶貸款規(guī)模的控制均和資本充足度聯(lián)系在一起。不增加資本金的表外業(yè)務(wù)：票據(jù)發(fā)行便利、期權(quán)期貨、互換等。,11,.,（二）適應(yīng)金融形勢(shì)的變化,1、融資證券化的發(fā)展分流了銀行資金來(lái)源非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入證券市場(chǎng)，證券的高收益使大量社會(huì)資金脫離銀行系統(tǒng)，銀行資金來(lái)源減少，生存發(fā)展受到威脅。2、直接融資的快速發(fā)展蠶食了銀行的貸款需求市場(chǎng)利率自由化及其競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使存貸利差縮小，經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)重困難。,12,.,（三）轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn),1、浮動(dòng)匯率制給各國(guó)商業(yè)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)和外匯頭寸管理帶來(lái)困難，銀行要尋求規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理方法2、1980 年代初的國(guó)際債務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重影響了國(guó)際商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和資信，銀行的存款來(lái)源進(jìn)一步減少，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加大,13,.,（四）適應(yīng)客戶對(duì)銀行服務(wù) 多樣化的需要,1、表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)靈活，能適應(yīng)客戶多方面金融業(yè)務(wù)的需要2、在利率、匯率自由化的情況下，客戶為規(guī)避金融資產(chǎn)價(jià)值損失，要求銀行為其提供各種防范、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法3、銀行為了鞏固與客戶的關(guān)系，大力發(fā)展代理客戶進(jìn)行的衍生工具業(yè)務(wù)，推動(dòng)了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展,14,.,（五）銀行擁有發(fā)展表外業(yè)務(wù) 的有利條件,銀行從事表外業(yè)務(wù)特有的優(yōu)勢(shì)：信譽(yù)高，既可以直接參與，也可以充當(dāng)中介，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小；具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，成本較低；有大量的優(yōu)秀專業(yè)人才，容易取得客戶的信任。,15,.,（六）科技進(jìn)步推動(dòng)了銀行 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展,1、電子技術(shù)、信息技術(shù)在銀行業(yè)中的廣泛運(yùn)用，提高了銀行從事表外業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。2、新型金融工具可有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)提高了銀行處理業(yè)務(wù)的效率，使銀行能夠在更廣闊的市場(chǎng)上開(kāi)展多種服務(wù)性業(yè)務(wù)和金融衍生交易。表外業(yè)務(wù)成了銀行收益的新的增長(zhǎng)點(diǎn)。,16,.,二、表外業(yè)務(wù)的種類,（一）或有債權(quán) / 債務(wù)的表外業(yè)務(wù) （二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù),17,.,（一）或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù),或有債權(quán)/債務(wù)的表外業(yè)務(wù)也稱為狹義的表外業(yè)務(wù)，它們和表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)有密切的關(guān)系，并在一定條件下轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，因而稱為或有債權(quán)與或有負(fù)債，這是有風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。主要包括：貸款承諾、擔(dān)保、金融衍生工具、投資銀行業(yè)務(wù)等幾大類。,18,.,1、擔(dān)保業(yè)務(wù)（備用信用證與商業(yè)信用證）（1）備用信用證：為債務(wù)人融資提供的擔(dān)保形式。企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌措資金，為提高信用等級(jí)向銀行申請(qǐng)的備用信用證擔(dān)保；開(kāi)證銀行相當(dāng)于把自己的信用借給發(fā)行人，使發(fā)行人的信用等級(jí)從較低的水平提高到一個(gè)較高的水平；開(kāi)證銀行成為第二付款人。,19,.,可撤銷的備用信用證：含有當(dāng)申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化時(shí)，開(kāi)證行可撤銷或 類 修改信用證的條款。型 不可撤銷的備用信用證：開(kāi)證行不可撤銷的付款承諾，使受益人有一個(gè)確定的收款保障；其傭金要高一些。,,20,.,各種利得：借款人可用備用信用證提升其信用等級(jí)，以便降低融資成本。開(kāi)證行獲得可觀的手續(xù)費(fèi)收入；備用信用證的業(yè)務(wù)對(duì)象通常是與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定的客戶，其業(yè)務(wù)成本較低。受益人（企業(yè)債券的投資者）可獲得很高的安全性保障。,21,.,企業(yè)出現(xiàn)清償問(wèn)題時(shí)的追索合約出售債券 開(kāi)具信用證 企業(yè) 代理商 大銀行銷售債券貨幣市場(chǎng),,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,22,.,（2）商業(yè)信用證：銀行在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的一種擔(dān)保方式。當(dāng)進(jìn)出口雙方簽訂貿(mào)易合同后，進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求其開(kāi)戶銀行為自己的付款責(zé)任作出保證的方式。產(chǎn)生的原因：國(guó)際貿(mào)易中，進(jìn)出口商之間的不信任，銀行充當(dāng)中介擔(dān)保人。,23,.,特點(diǎn)：其一，開(kāi)證行是第一付款人，承擔(dān)獨(dú)立的付款責(zé)任；其二，信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件，信用證一旦開(kāi)出，就完全脫離了買(mǎi)賣合同，開(kāi)證行只對(duì)信用證負(fù)責(zé)，而不管實(shí)際的貿(mào)易情況如何，即信用證業(yè)務(wù)是以單證而不是貨物作為付款依據(jù)。,24,.,舉例：中國(guó) ①開(kāi)具信用證 美國(guó) 進(jìn)口商銀行 出口商銀行②文件、信用證及付款單 ⑵ ⑴付 傳③ 款 送文 通 信件 知 用傳 與 證送 貨 ④取貨 ⑶裝貨 運(yùn)單 進(jìn)口商 出口商,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,25,.,利用信用證進(jìn)行金融詐騙的案例,1994年農(nóng)業(yè)銀行湖南省衡水支行簽發(fā)200張價(jià)值100億元人民幣的信用證。其中191張進(jìn)入英國(guó)，少量流入澳洲，后在國(guó)際刑警的協(xié)助下全部追回。,26,.,各種利得：對(duì)進(jìn)口商的好處：提高了進(jìn)口商的信譽(yù)，可保證貿(mào)易如數(shù)按期地正常進(jìn)行；進(jìn)口商只需交納一部分貨款作抵押，實(shí)際上從銀行獲得短期資金融通。對(duì)出口商的好處：貨款有較大的保障；用信用證結(jié)算可避免進(jìn)口國(guó)家禁止進(jìn)口或限制外匯轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)開(kāi)證行的好處：獲得手續(xù)費(fèi)收入；增加流動(dòng)資金的來(lái)源。,27,.,2、貸款承諾貸款承諾是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種具有法律約束力的正式契約。銀行將在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供信貸服務(wù)，并收取一定的承諾費(fèi)。,28,.,（1）分類定期貸款承諾：借款人只可一次全部或部分提用承諾額直接的備用承諾，借款人可多次提用承諾額，直到償還備用 貸款前貸款 遞減的備用承諾，附加承諾額度定期遞減的規(guī)定，鼓勵(lì)承諾 借款人盡早提用或償還可轉(zhuǎn)換備用承諾，直接備用承諾→定期貸款承諾直接的循環(huán)承諾，在承諾期和金額內(nèi)可多次提用，循環(huán)承諾 只要在某一時(shí)點(diǎn)上的貸款不超過(guò)承諾額即可可轉(zhuǎn)換的循環(huán)承諾，即由直接的循環(huán)承諾轉(zhuǎn)換為定 期承諾，未使用的承諾失效,,,,29,.,（2）貸款承諾的定價(jià)——承諾費(fèi)率的確定影響承諾費(fèi)率的主要因素：借款人的信用情況、與銀行的關(guān)系、盈利能力、承諾期限長(zhǎng)短、提用資金的可能性等。通常承諾費(fèi)率不超過(guò)1%。承諾費(fèi)=承諾金額（或未使用承諾金額、已提用承諾金額）×承諾費(fèi)率,30,.,（3）貸款承諾的優(yōu)點(diǎn)對(duì)借款人的好處：為其提供了較大的靈活性，借款人可根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，靈活決定使用貸款的金額、期限，從而達(dá)到最有效、合理地使用資金；獲取貸款承諾，提高了借款人的資信度，有利于降低其直接融資的成本。對(duì)銀行的好處：在可能不動(dòng)用資金的情況下獲得較高的收益。,31,.,3、資產(chǎn)證券化商業(yè)銀行在發(fā)放貸款后，經(jīng)過(guò)一定的技術(shù)處理把貸款重新組合，并由這些貸款支持發(fā)行銀行債券。實(shí)質(zhì)：相當(dāng)于把貸款由資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移到資產(chǎn)負(fù)債表外，使業(yè)務(wù)的擴(kuò)大不受資本金要求的管制。由于此類債券的收益率比其他債券高，商業(yè)銀行是此類債券的主要購(gòu)買(mǎi)者。,32,.,（1）資產(chǎn)證券化過(guò)程原始貸款 購(gòu)買(mǎi)信用擔(dān)保 信用擔(dān)保公司發(fā)放銀行 信用出售或轉(zhuǎn)移貸款 擔(dān)保 信用評(píng)級(jí)公司 評(píng)定信用等級(jí) 信托公司發(fā)行債券定價(jià)和推銷債券 投資者 債券承銷商,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,33,.,一是原始貸款發(fā)放銀行將貸款重新組合后出售給信托公司。為減少投資者了解貸款質(zhì)量和期限的成本，銀行通常把使用目的相同、利率和期限接近的貸款組合在一起。二是原始貸款發(fā)放銀行出售貸款后，把資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)移至表外；并繼續(xù)從借款人處取得利息和本金，負(fù)責(zé)追回拖欠貸款。三是信托公司有專人監(jiān)管原始貸款發(fā)放銀行的相關(guān)貸款業(yè)務(wù)，幫助承銷商發(fā)行債券。,34,.,四是貸款發(fā)放銀行以購(gòu)買(mǎi)信用證或保險(xiǎn)提高其信用，以利于提高債券的吸引力。當(dāng)貸款違約時(shí)，投資者在一定程度上受到信用擔(dān)保公司的保護(hù)。信用擔(dān)保公司收取傭金。五是在承銷商推銷債券之前，信托公司要了解交易的信用等級(jí)。通常由信用評(píng)級(jí)公司評(píng)估貸款的質(zhì)量、信用擔(dān)保公司的資本強(qiáng)度和交易的結(jié)構(gòu)等，以確定貸款違約時(shí)，投資者是否能及時(shí)地收回利息和本金。,35,.,六是債券承銷商負(fù)責(zé)向投資者推銷債券。承銷商從信托公司購(gòu)買(mǎi)債券，再以較高的價(jià)格出售給投資者（較低的回報(bào)率）。價(jià)格差是承銷商的利潤(rùn)來(lái)源。七是借款者付給貸款發(fā)放銀行貸款利息和本金，銀行收款并扣除一定的服務(wù)費(fèi)后轉(zhuǎn)給信托公司，信托公司再轉(zhuǎn)給投資者。如果收回的貸款額少于投資者的應(yīng)得款，信托公司會(huì)要求擔(dān)保公司在保額內(nèi)補(bǔ)足余額。,36,.,（2）資產(chǎn)證券化的管理（三個(gè)方面）一是考慮成本和規(guī)模效益，規(guī)模較小的銀行資產(chǎn)證券化可能得不償失。[美]阿諾德（Arnold）1986年曾估計(jì)，只有當(dāng)其資產(chǎn)規(guī)模大于 1 億美元時(shí)，銀行發(fā)行資產(chǎn)證券化的債券才可能有利可圖。小銀行可聯(lián)合起來(lái)從事資產(chǎn)證券化。,37,.,二是可用作證券化的貸款組合。住宅抵押貸款是最容易組合和證券化的資產(chǎn)。因?yàn)榇朔N貸款一般是中長(zhǎng)期的、每月有固定的現(xiàn)金流入，合同比較規(guī)范，投資者較容易估計(jì)其違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。用沒(méi)有抵押的貸款（如信用卡應(yīng)收賬款）支持的債券，其信用等級(jí)和價(jià)格在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)快速下降。,38,.,三是資產(chǎn)證券化后的追索權(quán)問(wèn)題。含義：追索權(quán)意味著一旦證券化后的貸款無(wú)法收回，債券投資者有權(quán)向賣方追回?fù)p失。追索權(quán)的設(shè)置與證券化后的信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表之間的矛盾：如果買(mǎi)方有追索權(quán)，意味著貸款在證券化后不能真正地從資產(chǎn)負(fù)債表中移出。,39,.,解決的辦法：開(kāi)立一個(gè)專業(yè)賬戶，把部分資產(chǎn)證券化的收益存放在這個(gè)賬戶里以作為貸款違約的準(zhǔn)備金。由于資產(chǎn)證券化的收益來(lái)自債券化貸款的利率和債券回報(bào)率之差，該賬戶又稱為利差賬戶。,40,.,準(zhǔn)備金的確定：由該種貸款過(guò)去的呆賬率決定。貸款發(fā)放銀行承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。如果實(shí)際損失低于準(zhǔn)備金，利差賬戶的結(jié)余算作銀行收入；當(dāng)實(shí)際損失超過(guò)準(zhǔn)備金時(shí)，投資者承擔(dān)額外的損失。如果貸款發(fā)放銀行購(gòu)買(mǎi)了信用擔(dān)保，擔(dān)保人會(huì)以信用證方式增加準(zhǔn)備金。擔(dān)保人承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款損失超過(guò)了利差賬戶準(zhǔn)備金與信用擔(dān)保額的總和，損失則由投資者承擔(dān)。,41,.,例如：根據(jù)以往的呆賬率，銀行的準(zhǔn)備金按貸款的5%存放在利差賬戶里，信用擔(dān)保人保證到貸款損失的10%。如果貸款損失在5%～10%之間，貸款發(fā)放銀行承擔(dān)第一個(gè)5%，不足部分由信用擔(dān)保人承擔(dān)。如果貸款損失超過(guò)10%，超過(guò)的部分則由投資者承擔(dān)。,42,.,資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的主體：原始貸款發(fā)放銀行、信用擔(dān)保公司、投資者。,43,.,4、貸款出售指銀行在貸款形成后，采取各種方式出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行從中獲得手續(xù)費(fèi)收入。（1）貸款出售的類型更改：貸款的購(gòu)買(mǎi)者取代出售銀行與借款人重新簽訂合同。出售銀行與借款人和購(gòu)買(mǎi)者不再有任何聯(lián)系。轉(zhuǎn)讓：出售銀行將貸款合同中屬于出售銀行的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給購(gòu)買(mǎi)者，即購(gòu)買(mǎi)者取得直接要求借款人還本付息的權(quán)利。,44,.,參與：不涉及貸款合同中法定權(quán)利的正式轉(zhuǎn)移，出售銀行與購(gòu)買(mǎi)者簽訂無(wú)追索權(quán)的協(xié)議。購(gòu)買(mǎi)者通過(guò)支付一定金額，取得獲取相應(yīng)貸款本金所產(chǎn)生收益的權(quán)利。出售銀行通常保留服務(wù)權(quán)，繼續(xù)管理貸款，在借款人和購(gòu)買(mǎi)者之間撥付資金。,45,.,（2）貸款出售中的各種利得出售銀行：具有較高的收益性，可把獲得的本金用于利差更大的貸款，或再度形成貸款后出售，在不占有自有資金的情況下反復(fù)賺取手續(xù)費(fèi)；實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)的流動(dòng)性；有利于回避資本金要求的管制。,46,.,購(gòu)買(mǎi)銀行：有利于充分實(shí)現(xiàn)分散化的貸款組合，降低對(duì)外融資的成本；開(kāi)辟新的投資領(lǐng)域。借款人：促進(jìn)了融資的便利性貸款具有出售的可能性，銀行通常會(huì)更易于滿足借款人所有的資金要求，使企業(yè)擴(kuò)大了籌資機(jī)會(huì)。,47,.,（3）貸款出售的定價(jià)優(yōu)質(zhì)貸款出售定價(jià)：貸款本金不變，調(diào)整利率，即出售銀行以低于自己所收利率的利率把貸款出售給購(gòu)買(mǎi)者。利差作為貸款出售的手續(xù)費(fèi)，由出售銀行獲得。劣質(zhì)貸款出售的定價(jià)：貸款利率不變，出售銀行采取折扣方式以低于貸款本金面額的方式售出，從而收回部分自己的本金。出售銀行的目的在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。,48,.,5、票據(jù)發(fā)行便利是一種具有法律約束力的中期周轉(zhuǎn)性票據(jù)發(fā)行融資的承諾。（1）內(nèi)容：根據(jù)事先與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂的一系列協(xié)議，借款人可以在一個(gè)中期內(nèi)（一般為5～7年），以自己的名義周轉(zhuǎn)性發(fā)行短期票據(jù)，從而以較低的成本獲取中長(zhǎng)期資金。意義：借款人以短期融資成本獲取中長(zhǎng)期資金來(lái)源。銷售對(duì)象：專業(yè)投資者或機(jī)構(gòu)投資者。,49,.,承諾包銷的銀行按照協(xié)議負(fù)責(zé)承購(gòu)借款人未能按期售出的全部票據(jù)，或承擔(dān)提供備用信貸的責(zé)任。意義：包銷承諾為票據(jù)發(fā)行人提供了轉(zhuǎn)期的機(jī)會(huì)，從而有力地保障了企業(yè)獲得資金的連續(xù)性。銀行可從中收取手續(xù)費(fèi)。實(shí)質(zhì)：銀行出讓信用支持企業(yè)發(fā)行票據(jù)。,50,.,無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利：產(chǎn)生于1985年。原因：包銷的票據(jù)發(fā)行便利很可能轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，巴塞爾委員會(huì)在測(cè)定資本充足度時(shí)將此列為表內(nèi)業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)了無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利的產(chǎn)生。業(yè)務(wù)對(duì)象：借款人必須是商業(yè)銀行的最高信譽(yù)客戶。,51,.,（2）票據(jù)發(fā)行便利市場(chǎng)的構(gòu)成借款人：一般是資信度較高的企業(yè)。借款人信譽(yù)越高，銀行需要實(shí)際履行包銷業(yè)務(wù)的可能性就越小。發(fā)行銀行：以銀行投標(biāo)小組負(fù)責(zé)票據(jù)發(fā)行便利。包銷銀行：按協(xié)議約定，提供期限轉(zhuǎn)換便利，以保證借款人在中期內(nèi)不斷獲得短期資金。投資者：資金提供人或票據(jù)持有者，承擔(dān)期限風(fēng)險(xiǎn)。,52,.,6、遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）（1）定義：是一種遠(yuǎn)期合約，買(mǎi)賣雙方商定將來(lái)一定時(shí)間段的協(xié)議利率，并指定一種參照利率，在將來(lái)清算日按規(guī)定的期限和本金數(shù)額，由一方向另一方支付協(xié)議利率和屆時(shí)參照利率之間差額利息的貼現(xiàn)金額。協(xié)議建立的前提：交易雙方對(duì)未來(lái)一段時(shí)間利率預(yù)測(cè)存在差異。,53,.,協(xié)議的買(mǎi)方（擔(dān)心利率上升使其負(fù)債成本上升的銀行）→ 預(yù)測(cè)利率上升 → 力求把未來(lái)的負(fù)債成本確定在現(xiàn)在可接受的利率水平上 →與預(yù)測(cè)未來(lái)利率下降的另一方達(dá)成協(xié)議。注：協(xié)議的買(mǎi)方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)。,54,.,若利率上升 → 買(mǎi)方從賣方獲得名義利率和協(xié)議利率間的差額利息收入 → 彌補(bǔ)實(shí)際籌資成本上升所需增加的利息費(fèi)用。若實(shí)際利率下降 → 未來(lái)實(shí)際籌資中的利息費(fèi)用減少 → 減少的部分支付給協(xié)議的賣方 →賣方獲得協(xié)議利率高于名義利率間的差額利息收入。,55,.,協(xié)議的賣方（擔(dān)心利率下降使其資產(chǎn)業(yè)務(wù)收益損失的銀行） → 預(yù)測(cè)利率下降 → 把未來(lái)收益率按現(xiàn)在的利率水平固定下來(lái)。注：協(xié)議的賣方在資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)上，通常是利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債。,56,.,若未來(lái)利率下降（低于協(xié)議利率） → 賣方從買(mǎi)方獲得差額利息收入 → 彌補(bǔ)實(shí)際投資中利息收入的減少。若未來(lái)利率上升（高于協(xié)議利率） → 賣方的實(shí)際投資增加了利息收入 → 用于支付給買(mǎi)方獲得的差額利息收入。,57,.,遠(yuǎn)期利率協(xié)議的特點(diǎn)：雙方以降低收益為代價(jià)，用預(yù)先固定遠(yuǎn)期利率的辦法來(lái)防范未來(lái)利率的波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定貸款成本和資產(chǎn)保值的目的。遠(yuǎn)期利率協(xié)議產(chǎn)生的原因：商業(yè)銀行資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的不匹配，容易導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。,58,.,（2）遠(yuǎn)期利率協(xié)議的作用一是鎖定未來(lái)籌資成本?？捎糜趯?duì)未來(lái)一筆借款的成本或一筆借款在未來(lái)展期的成本進(jìn)行保值。二是鎖定再投資收益。三是創(chuàng)造浮動(dòng)利率敞口。遠(yuǎn)期利率協(xié)議可用來(lái)將固定利率的投資或負(fù)債轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率的投資或負(fù)債。假如，一個(gè)投資者有一筆固定利率的投資，可買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)收到利息差額，在利率下降時(shí)付出利息差額，從而相當(dāng)于擁有一筆浮動(dòng)利率的投資。,59,.,四是對(duì)浮動(dòng)利率長(zhǎng)期負(fù)債中的高風(fēng)險(xiǎn)段進(jìn)行保值。如果預(yù)測(cè)一筆浮動(dòng)利率的長(zhǎng)期負(fù)債將在未來(lái)某個(gè)階段受到劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)利率的影響，導(dǎo)致利息支付急劇上升，則買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，對(duì)未來(lái)該投資高風(fēng)險(xiǎn)段的利息支付進(jìn)行保值。五是用于套利和投機(jī)。,60,.,（二）金融服務(wù)類業(yè)務(wù),廣義的表外業(yè)務(wù)指金融服務(wù)類業(yè)務(wù)，主要包括：信托與咨詢服務(wù)；支付與結(jié)算；代理人服務(wù)；與貸款有關(guān)的服務(wù)，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等；進(jìn)出口服務(wù)，如代理行服務(wù)、貿(mào)易報(bào)單、出口保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等。,61,.,商業(yè)銀行發(fā)展金融服務(wù)類業(yè)務(wù)的原因：（1）賺取手續(xù)費(fèi)收入；（2）金融服務(wù)的收入比其他來(lái)源的收入要穩(wěn)定，較少受到市場(chǎng)利率波動(dòng)和利率期限結(jié)構(gòu)變化的影響；服務(wù)收入和銀行其他現(xiàn)金流的相關(guān)程度較小，是穩(wěn)定的收入現(xiàn)金流。（3）金融服務(wù)業(yè)務(wù)一般沒(méi)有資本充足度的要求，屬于銀行的“無(wú)本生意”。,62,.,1、信托業(yè)務(wù)（1）內(nèi)涵：指以信用為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度，銀行作為受托人代為顧客經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)原則：商業(yè)銀行按顧客的收益/風(fēng)險(xiǎn)偏好而不是銀行自身的偏好來(lái)經(jīng)營(yíng)信托資產(chǎn)。運(yùn)作的基本程序：委托人依照契約的規(guī)定，為自己或第三者（受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給受托人，由受托人依據(jù)謹(jǐn)慎原則占有、管理和使用信托財(cái)產(chǎn)，并處分其收益。在現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行一般為受托人。,63,.,（2）意義：銀行可獲得較高的手續(xù)費(fèi)收入，為銀行開(kāi)辟新的利潤(rùn)來(lái)源，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一般根據(jù)信托資產(chǎn)本金額度的大小而訂；豐富業(yè)務(wù)種類，分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；有利于擴(kuò)大客戶群體。1980年代中期以來(lái)，個(gè)人信托的人個(gè)退休金賬戶和公司信托的投資基金管理、養(yǎng)老基金管理，已成為各家銀行激烈競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。,64,.,（3）銀行信托業(yè)務(wù)的種類一是融資性信托（主要有三種類型）甲種委托貸款：指委托單位把按規(guī)定提留的可自主支配的各種預(yù)算外資金交存銀行，作為委托基金，并委托銀行按指定的貸款對(duì)象、用途、期限、金額、利率發(fā)放貸款。這種貸款的風(fēng)險(xiǎn)主要由委托人承擔(dān)，銀行按規(guī)定收取 1% ~ 2.5% 的手續(xù)費(fèi)。,65,.,乙種委托貸款：指委托單位在未完全確定貸款對(duì)象或貸款項(xiàng)目細(xì)節(jié)的情況下，先與銀行原則商議委托貸款事宜，并交存委托貸款基金。一旦委托單位確定貸款發(fā)放時(shí)，再將乙種委托基金轉(zhuǎn)為甲種委托基金。在未轉(zhuǎn)換以前，銀行按信托存款的利率支付利息，并可動(dòng)用這筆資金，但必須承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)。,66,.,專項(xiàng)委托貸款：指銀行接受地方政府和企業(yè)主管部門(mén)等單位的委托，辦理經(jīng)國(guó)家計(jì)劃批準(zhǔn)的能源開(kāi)發(fā)、交通運(yùn)輸、新技術(shù)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)以及設(shè)備更新改造等某種專項(xiàng)資金的籌措，并按指定對(duì)象發(fā)放委托貸款。,67,.,二是公益性信托。目前我國(guó)主要有公積金信托和社會(huì)保險(xiǎn)基金信托。經(jīng)營(yíng)管理的基本原則：保證本金安全；實(shí)現(xiàn)公益金的流動(dòng)性與收益性。公益基金的收益主要用于擴(kuò)大基金，銀行除收取一定的手續(xù)費(fèi)外，不可謀取其他收益。公益基金的用途：退休保險(xiǎn)金和失業(yè)保險(xiǎn)金的發(fā)放、住房公積金貸款等，公益金的穩(wěn)定金額銀行可用于盈利性資產(chǎn)的投入。,68,.,三是個(gè)人理財(cái)和公司理財(cái)。這是一種信托、代理和咨詢?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)。個(gè)人理財(cái)：個(gè)人委托投資咨詢管理、巨額款項(xiàng)處理、綜合理財(cái)服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)包括現(xiàn)金、存款、外匯、債券、股票、房地產(chǎn)等個(gè)人資產(chǎn)的最佳配置。公司理財(cái)：企業(yè)委托銀行提供財(cái)務(wù)咨詢、擔(dān)任投資顧問(wèn)，為企業(yè)以較低成本籌集資金、有效運(yùn)用資金出謀劃策。,69,.,四是信托投資（基金信托）。信托機(jī)構(gòu)將個(gè)人、企業(yè)或團(tuán)體的投資資金集中起來(lái)，代替投資者進(jìn)行有價(jià)證券投資，最后將投資收益和本金償還給收益人，銀行收取手續(xù)費(fèi)的金融信托業(yè)務(wù)。意義：一是集中許多小額投資者的資金，投資于多種股票和債券，分散風(fēng)險(xiǎn)；二是投資者作為受益人，可隨時(shí)出售持有的受益證書(shū)，從而保持流動(dòng)性。,70,.,說(shuō)明：傳統(tǒng)的信托服務(wù)不收費(fèi)，只要求顧客在銀行的賬戶上保留一筆低息的存款余額。原因：顧客信托自己的資產(chǎn)只是為了方便而不是追求高收益。變化：浮動(dòng)利率，特別是利率上升引起的收益變化，使客戶對(duì)退休養(yǎng)老基金的投入要求和現(xiàn)有基金的收益掛起鉤來(lái)，銀行改變了信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)方針和策略。,71,.,2、銀行代理業(yè)務(wù)指銀行接受政府、企業(yè)單位、其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，居民個(gè)人的委托，以代理人的身份代表委托人辦理一些經(jīng)雙方議定的經(jīng)濟(jì)性業(yè)務(wù)。種類：代理收付款業(yè)務(wù)、代理融通、代理行業(yè)務(wù)，保付代理業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)往來(lái)銀行的代理業(yè)務(wù)：清算支付、保管有價(jià)證券、代為交易有價(jià)證券、電話轉(zhuǎn)賬和交割清算有價(jià)證券。,72,.,特點(diǎn)：收費(fèi)很低，聯(lián)系行須在往來(lái)行留存相當(dāng)高余額的活期存款。新型代理業(yè)務(wù)：現(xiàn)金管理、代理承銷和兌付債券、代理清欠、代理監(jiān)督、代理會(huì)計(jì)事務(wù)、代理保管、代購(gòu)代銷、代客理財(cái)、代辦集資、個(gè)人外匯、證券買(mǎi)賣業(yè)務(wù)等。,73,.,收費(fèi)變化原因：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行改變了其介入往來(lái)銀行業(yè)務(wù)的政策，由以前的免費(fèi)提供支票清算服務(wù)改為有償收費(fèi)，并針對(duì)不同服務(wù)制定不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。結(jié)果：加大了往來(lái)銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。中央銀行成了商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。,74,.,商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)調(diào)整：（1）把原來(lái)捆在一起的定價(jià)政策改為分離的定價(jià)政策，即對(duì)每一項(xiàng)服務(wù)單獨(dú)收費(fèi)，并盡量使自己的價(jià)格具有競(jìng)爭(zhēng)力。（2）向聯(lián)系行提供支票清算、數(shù)據(jù)處理等有償服務(wù)。（3）向聯(lián)系行提供短期貸款，幫助其買(mǎi)賣中央銀行基金，以保持往來(lái)業(yè)務(wù)。,75,.,（4）為非金融機(jī)構(gòu)提供現(xiàn)金管理服務(wù)，包括：代收、代付、預(yù)估現(xiàn)金余額、幫助企業(yè)在貨幣市場(chǎng)進(jìn)行短期投資等。（5）為工商企業(yè)提供財(cái)務(wù)咨詢、處理財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和開(kāi)發(fā)管理信息系統(tǒng)等。在提供信息管理服務(wù)方面，最重要的是建立電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，采取電子技術(shù)記錄企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付款，自動(dòng)轉(zhuǎn)移的結(jié)算資金。,76,.,主要的收入來(lái)源：一是支票清算；二是數(shù)據(jù)處理和向聯(lián)行提供短期貸款。收入增長(zhǎng)情況：僅就現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)而言，1990年和1991年間，美國(guó)300家最大銀行的現(xiàn)金管理服務(wù)收入增長(zhǎng)了7.5%。,77,.,3、商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)證券業(yè)務(wù)：有價(jià)證券的發(fā)行、分銷（包銷和經(jīng)銷）、投資、咨詢等；債券、股票的買(mǎi)賣交易活動(dòng)。1979 年，美國(guó)商業(yè)銀行被允許作為顧問(wèn)提供咨詢和作為代理機(jī)構(gòu)銷售商業(yè)票據(jù)。1980 年代后期，被允許發(fā)行市政收益?zhèn)唾Y產(chǎn)支撐的債券，如房地產(chǎn)抵押貸款支撐的債券和其他證券化產(chǎn)品。1989 年初美國(guó)五大銀行持股公司首次發(fā)行企業(yè)債券。1990 年初六大銀行持股公司被允許發(fā)行企業(yè)股票。,78,.,相關(guān)的限制條件：要求持股公司在參與發(fā)行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)和其他所屬機(jī)構(gòu)之間建立財(cái)務(wù)“防火墻”。如：參與發(fā)行的機(jī)構(gòu)必須有相當(dāng)好的資本實(shí)力。銀行發(fā)行證券的收入在其總收入中的比例不能超過(guò)某一上限。等等。,79,.,商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)：資源優(yōu)勢(shì)：商業(yè)銀行具有和大型投資者之間廣泛而良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，了解發(fā)行證券企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況，并具有從事財(cái)務(wù)分析的專業(yè)知識(shí)和技術(shù)。法律空子：商業(yè)銀行在提供有價(jià)證券的私募等經(jīng)紀(jì)服務(wù)方面，沒(méi)有法律上的障礙。,80,.,（1）主要的介入方式一是代理承銷賺取手續(xù)費(fèi)；二是包銷與分銷，賺取買(mǎi)進(jìn)賣出價(jià)差；三是以與大型經(jīng)紀(jì)人公司建立合作或合伙關(guān)系的方式，或者以兼并收購(gòu)經(jīng)紀(jì)人公司的方式，介入有價(jià)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；四是積極開(kāi)拓共同基金的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。這是商業(yè)銀行介入證券業(yè)務(wù)的最新方式，銀行普遍向個(gè)人和家庭投資者出售共同基金和其他投資工具。,81,.,（2）動(dòng)力與意義：動(dòng)力是追逐利潤(rùn)意義：一是起到了總體分散金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。商業(yè)銀行的介入，使證券業(yè)務(wù)在整個(gè)金融系統(tǒng)內(nèi)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；二是商業(yè)銀行在開(kāi)展證券業(yè)務(wù)方面所具備的信息和技術(shù)資源，使整個(gè)金融系統(tǒng)享受到經(jīng)濟(jì)規(guī)模效益的好處。問(wèn)題：大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，使固定成本較高，營(yíng)業(yè)杠桿較大，收入不夠穩(wěn)定。,82,.,4、商業(yè)銀行介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)（1）介入方式一是參與保險(xiǎn)發(fā)行：商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司分擔(dān)事故發(fā)生后的賠償責(zé)任，以分享保險(xiǎn)費(fèi)作為報(bào)償。即參與分擔(dān)保險(xiǎn)公司的收益和風(fēng)險(xiǎn)；二是充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人：幫助保險(xiǎn)公司推銷出售保險(xiǎn)合同，從中賺取手續(xù)費(fèi)。,83,.,（2）商業(yè)銀行特別提供的保險(xiǎn)服務(wù)一是信用人壽保險(xiǎn)：當(dāng)投保的借款人死亡時(shí)，由出售此種保險(xiǎn)的銀行代為償付債務(wù)。銀行借款人，如果在貸款合同中購(gòu)買(mǎi)了信用人壽保險(xiǎn)，一旦死亡，未償還的貸款就一筆勾銷。銀行從中賺取保險(xiǎn)費(fèi)。二是年金保險(xiǎn)：購(gòu)買(mǎi)年金保險(xiǎn)的人在退休以后可持續(xù)地每年從出售保險(xiǎn)的銀行領(lǐng)取一筆年金。年金保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是一種儲(chǔ)蓄工具。,84,.,（3）銀行介入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的有利因素一是只需要很少的固定資產(chǎn)投資，不需要增添更多的員工，營(yíng)業(yè)杠桿比率較低，收入較穩(wěn)定。二是有利于從總體上降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 研究表明，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流與銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。銀行若同時(shí)開(kāi)展兩種業(yè)務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)可以起到對(duì)沖互抵的作用。三是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)誘人的盈利性。四是銀行開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。,85,.,5、其他新型金融服務(wù)（1）與不動(dòng)產(chǎn)投資和管理有關(guān)的收費(fèi)服務(wù)：如物業(yè)管理、不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓認(rèn)證等。不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)將成為銀行、特別是銀行持股公司積極開(kāi)拓的新領(lǐng)域。,86,.,（2）各種與資產(chǎn)負(fù)債表表外項(xiàng)目有關(guān)的新型服務(wù)：如買(mǎi)賣掉期、利率上限、下限和雙限等。例如，德國(guó)商業(yè)銀行在利率期貨交易中，要確保利率為6.5%，兩年期合約的手續(xù)費(fèi)為1.7%，5年期的手續(xù)費(fèi)為6.5%。,87,.,（3）開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)：在風(fēng)險(xiǎn)投資中，銀行臨時(shí)性成為企業(yè)的所有者；如果企業(yè)營(yíng)運(yùn)成功，銀行可以比原先投資高得多的價(jià)格轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)，從中獲取高收益。,88,.,三、表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn),（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn) （二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),89,.,（一）表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn),1、靈活性大（1）銀行參與方式的多樣性：銀行可直接作為交易者進(jìn)入市場(chǎng)，如期權(quán)、期貨、票據(jù)發(fā)行便利、貸款承諾、信用證業(yè)務(wù)等；還可以在表外業(yè)務(wù)中充當(dāng)中介人。（2）交易方式的多樣性：可選擇場(chǎng)內(nèi)交易，也可以選擇柜臺(tái)交易；可在有形市場(chǎng)進(jìn)行，也可在無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行。,90,.,2、規(guī)模龐大現(xiàn)行金融法規(guī)一般對(duì)表外業(yè)務(wù)規(guī)模無(wú)資本金要求，或只要求較少的資本金，使其杠桿比率較高，即只需要較少的資本金就能從事巨額的交易活動(dòng)。大多數(shù)表外業(yè)務(wù)在幾千萬(wàn)美元到上億美元。3、交易集中從事表外業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)以大銀行、大公司居多。例如1993 年底，美國(guó)的 J．P．摩根、摩根斯坦利從事的衍生工具合約價(jià)值達(dá) 7.2 萬(wàn)億美元，占當(dāng)年全球未清償合約價(jià)值的 40% 左右。,91,.,4、盈虧巨大許多表外業(yè)務(wù)操作建立在對(duì)利率、匯率的預(yù)期基礎(chǔ)上，加之交易規(guī)模巨大，預(yù)期正確與否，帶給銀行的收益和損失是對(duì)等的。5、透明度低表外業(yè)務(wù)的規(guī)模和質(zhì)量不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到真實(shí)體現(xiàn)，使金融管理當(dāng)局、股東、債權(quán)人、銀行外部和內(nèi)部的工作人員難以了解銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。,92,.,（二）表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的定義，表外業(yè)務(wù)主要有10 種風(fēng)險(xiǎn)：1、信用風(fēng)險(xiǎn)指借款人還款能力發(fā)生問(wèn)題而使債權(quán)人遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在或有債權(quán)與債務(wù)的表外業(yè)務(wù)中，如信用證、包銷的票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)；場(chǎng)外期權(quán)交易，期權(quán)賣方因破產(chǎn)或故意違約而使買(mǎi)方避險(xiǎn)目的落空等。,93,.,2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而使債權(quán)人蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。如因利率匯率變化使銀行預(yù)測(cè)失誤，導(dǎo)致資產(chǎn)損失。3、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指銀行以外幣供給國(guó)外債務(wù)人的資產(chǎn)受到損失的可能性。主要由債務(wù)人所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等因素造成的。,94,.,國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的三個(gè)派生風(fēng)險(xiǎn)：（1）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)限制外匯出境而使債務(wù)人不能按期履約而引起的風(fēng)險(xiǎn)。（2）部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整而使債務(wù)人所在行業(yè)或部門(mén)經(jīng)營(yíng)受到影響，使債務(wù)人不能按期履約。（3）主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：由于債務(wù)人所在國(guó)的信用等級(jí)下降而給債權(quán)人帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。,95,.,4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指在表外業(yè)務(wù)活動(dòng)中，特別是在金融衍生工具交易中，一方想進(jìn)行對(duì)沖，軋平其交易標(biāo)的的頭寸時(shí)，找不到合適的對(duì)手，無(wú)法以合適的價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)完成拋補(bǔ)而出現(xiàn)資金短缺所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。通常發(fā)生在銀行提供過(guò)多的貸款承諾和備用信用證時(shí)，因無(wú)法滿足客戶隨時(shí)提用資金的要求而表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)。,96,.,5、籌資風(fēng)險(xiǎn)指銀行因自有資金不足，又無(wú)其他可動(dòng)用資金，在交易到期日無(wú)法履行合約的風(fēng)險(xiǎn)。6、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)指在從事表外業(yè)務(wù)后，到交割日不能即時(shí)履約產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。,97,.,7、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)由于銀行內(nèi)部控制不力，對(duì)操作人員的授權(quán)管理失誤，或者是業(yè)務(wù)人員工作失誤，內(nèi)部工作人員利用電腦犯罪作案等給銀行帶來(lái)的損失。8、定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)指由于表外業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)尚未被人們完全掌握，無(wú)法對(duì)其作出正確的定價(jià)而喪失或部分喪失彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)能力的損失。,98,.,9、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由于銀行經(jīng)營(yíng)決策失誤，導(dǎo)致在表外業(yè)務(wù)，特別是金融衍生交易中搭配不當(dāng)，銀行在交易中處于不利地位，或在資金流量時(shí)間上不對(duì)稱，在一段時(shí)間內(nèi)面臨風(fēng)險(xiǎn)頭寸敞口所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。10、信息風(fēng)險(xiǎn)指表外業(yè)務(wù)給銀行會(huì)計(jì)處理帶來(lái)諸多困難，無(wú)法真實(shí)反映銀行財(cái)務(wù)狀況，使銀行管理層和客戶不能及時(shí)得到準(zhǔn)確的信息，從而作出不適當(dāng)?shù)耐顿Y決策而受到的損失。,99,.,四、表外業(yè)務(wù)的管理,（一）商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理 （二）對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督 （三）調(diào)整會(huì)計(jì)揭示方法,100,.,（一）商業(yè)銀行對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理,1、建立有關(guān)表外業(yè)務(wù)的管理制度（1）信用評(píng)估制度加強(qiáng)對(duì)交易對(duì)手的信用調(diào)查與信用評(píng)估，避免與信用等級(jí)較低的交易對(duì)手進(jìn)行交易。堅(jiān)持按交易對(duì)手的信用等級(jí)確定交易規(guī)模、交割日期和交易價(jià)格。（2）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度建立表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法與測(cè)量指標(biāo)體系，確定每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并按業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)收取傭金。,101,.,（3）雙重審核制度：前臺(tái)交易員和后臺(tái)管理人員嚴(yán)格分工，各負(fù)其責(zé)，以對(duì)交易活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督。前臺(tái)交易員要根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)敞口額度。后臺(tái)管理人員應(yīng)作好跟蹤結(jié)算，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)報(bào)告，以便采取補(bǔ)救措施。,102,.,2、改進(jìn)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的辦法（1）注重成本收益率：提高銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率增加銀行抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。（2）注重杠桿比率管理：根據(jù)銀行本身的財(cái)務(wù)狀況及每筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，運(yùn)用較小的杠桿比率，以防失誤。（3）注重流動(dòng)性比率管理：如在貸款承諾中要求客戶提供補(bǔ)償金額，在備用信用證下要求客戶提供押金，以減少風(fēng)險(xiǎn)，保證清償力。,103,.,Basel III關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的新措施：1、修訂最低資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)（1）普通股充足率為4.5%，一級(jí)資本充足率為6%，總資本充足率為8%。（2）建立兩個(gè)超額資本要求。一是要求銀行建立留存超額資本，用于吸收嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)和金融衰退給銀行體系帶來(lái)的損失。留存超額資本全部由普通股構(gòu)成，最低要求為2.5%。,104,.,二是建立與信貸增長(zhǎng)過(guò)快相匹配的反周期超額資本，要求銀行在信貸高速擴(kuò)張時(shí)積累充足的經(jīng)濟(jì)資源，用于經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期吸收損失，保持信貸跨周期供給平穩(wěn)，最低要求為0～2.5%。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，正常情況下，商業(yè)銀行的普通股、一級(jí)資本和總資本充足率應(yīng)分別達(dá)到7%、8.5%和10.5%。,105,.,2、引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)背景：金融工具創(chuàng)新以及低利率的市場(chǎng)環(huán)境導(dǎo)致銀行體系過(guò)高的杠桿率，危機(jī)期間商業(yè)銀行的去杠桿化過(guò)程顯著放大了金融體系脆弱性的負(fù)面影響。巴塞爾委員會(huì)引入杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，作為資本充足率的補(bǔ)充。步驟：2011年年初按照3%的標(biāo)準(zhǔn)（一級(jí)資本/總資產(chǎn)）開(kāi)始監(jiān)控杠桿率的變化，2013年年初開(kāi)始進(jìn)入過(guò)渡期，2018年正式納入第一支柱框架。,106,.,3、建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為維護(hù)單個(gè)銀行以及銀行體系的流動(dòng)性，2009年12月巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架（征求意見(jiàn)稿）》。引入兩個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的量化指標(biāo)：一是流動(dòng)性覆蓋率，用于度量短期壓力情境下單個(gè)銀行流動(dòng)性狀況，目的是提高銀行短期應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的彈性。二是凈穩(wěn)定融資比率，用于度量中長(zhǎng)期內(nèi)銀行解決資金錯(cuò)配的能力，目的是激勵(lì)銀行盡量使用穩(wěn)定資金來(lái)源。,107,.,（二）對(duì)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管,1、完善報(bào)告制度、加強(qiáng)信息披露建立專門(mén)的表外業(yè)務(wù)報(bào)表，定期向金融管理當(dāng)局報(bào)告交易的協(xié)議總額、交易的頭寸，交易對(duì)手的情況等。1993年《巴塞爾建議書(shū)》要求商業(yè)銀行將交易賬簿與貸款賬簿分離。具體劃分為：,108,.,貸款賬簿：記載為日常存、貸款進(jìn)行套期抵補(bǔ)的期權(quán)頭寸等。這些頭寸主要受長(zhǎng)期信用風(fēng)險(xiǎn)的影響。交易賬簿：記載其他期權(quán)頭寸。這些頭寸主要受短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)影響，包括特殊風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)。2、依據(jù)資信認(rèn)證，限制市場(chǎng)準(zhǔn)入一些國(guó)家規(guī)定凡參與表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)必須達(dá)到政府認(rèn)可的權(quán)威的資信評(píng)級(jí)的某個(gè)級(jí)別。,109,.,3、嚴(yán)格資本管制、避免風(fēng)險(xiǎn)集中1988年《巴塞爾協(xié)議》對(duì)商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)提出了嚴(yán)格的資本要求 ，并采用一種綜合方法計(jì)量表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其資本要求。通過(guò)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)把各類表外業(yè)務(wù)折算成表內(nèi)業(yè)務(wù)余額，然后根據(jù)表外業(yè)務(wù)涉及的交易對(duì)手方或資產(chǎn)的性質(zhì)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，再用這些權(quán)數(shù)將上述對(duì)等金額進(jìn)行加總，匯總到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額中去，然后再按資本比率對(duì)這些項(xiàng)目分配適宜的資本。將表外項(xiàng)目分成五類，并分別規(guī)定了信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)。,110,.,（三）調(diào)整會(huì)計(jì)揭示方法,1、傳統(tǒng)會(huì)計(jì)原則的不完善權(quán)責(zé)發(fā)生制：要求資產(chǎn)和負(fù)債都要按過(guò)去已發(fā)生的交易事項(xiàng)記載。預(yù)計(jì)未來(lái)必定有的資源流出和流入，則無(wú)法形成的資產(chǎn)和負(fù)債，不能在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映出來(lái)。歷史成本原則：財(cái)務(wù)報(bào)表上記載的是賬面成本，而表外業(yè)務(wù)是按市價(jià)計(jì)算的，且是多變的。充分性揭示原則：要求公開(kāi)發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)揭示有重要影響的全部經(jīng)濟(jì)信息，會(huì)計(jì)記錄必須以信息資料的貨幣化計(jì)量為基礎(chǔ)，因而無(wú)法反映表外業(yè)務(wù)中具有重要決策意義的非量化的會(huì)計(jì)信息。,111,.,2、國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)關(guān)于表外業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)揭示的規(guī)定（1）對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)揭示時(shí)，應(yīng)堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)的“權(quán)責(zé)發(fā)生制原則”和“審慎原則”；當(dāng)二者發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)使用審慎原則。（2）表外業(yè)務(wù)各項(xiàng)目應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表的正面，合計(jì)金額的下端用附注形式反映出來(lái)。如反映利率合約、匯率合約的估價(jià)；承諾應(yīng)通過(guò)“銷售和回購(gòu)產(chǎn)生的承諾”與“其他承諾”反映等等。,112,.,（3）對(duì)表外業(yè)務(wù)中的避險(xiǎn)交易和非避險(xiǎn)交易規(guī)定不同的處理方法。避險(xiǎn)交易：為減少現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債、表外頭寸的利率、匯率價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的交易，其業(yè)務(wù)按市價(jià)轉(zhuǎn)移。非避險(xiǎn)交易：指一般買(mǎi)賣或投機(jī)交易，應(yīng)按市價(jià)估價(jià)，并應(yīng)計(jì)入完成交易的全部成本。,113,.,思考題,1、簡(jiǎn)述表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及快速發(fā)展的原因。2、什么是票據(jù)發(fā)行便利？銀行開(kāi)展此業(yè)務(wù)的意義是什么？3、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要作用是什么？4、簡(jiǎn)述資產(chǎn)證券化及其管理。5、什么是貸款出售？銀行開(kāi)展此業(yè)務(wù)的意義是什么？6、表外業(yè)務(wù)有哪些主要的風(fēng)險(xiǎn)？如何加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督與管理？,114,.,